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（早上忘记发了...)
1
腾盛博药：
基本概况：
有基石，占比48.91%。
公司简介：
一家总部位于中国及美国的生物技术公司，致力于促进就重大传染病（如乙型肝炎病毒(HBV)、人类免疫缺陷病毒(HIV)、多重耐药(MDR)或广泛耐药性(XDR)革兰氏阴性菌感染）及其他具有重大公共卫生负担的疾病（如中枢神经系统(CNS)疾病）的疗法。
公司拥有全球权利的内部药物研发候选药物包括：
1、BRII-778及BRII-732，用于治疗HIV。
2、BRII-196和BRII-198，用于治疗COVID-19。
3、BRII-296，用于治疗PPD及MDD。
公司在大中华区拥有权利的授权引进候选药物包括：
1、BRII-179（核心产品）和BRII-835，用于开发HBV的功能性治癒，已在中国等多个国家已进入期临床2期研究。
2、BRII-636、BRII-672及BRII-693，用于治疗MDR/XDR革兰氏阴性菌感染。
3、BRII-658，用于治疗MDR/XDR结核病（TB）和分枝杆菌感染。
行业概况：
根据弗若斯特沙利文的资料，全球传染病药物市场规模预计将从2019年的1282亿美元增长到2034年的1976亿美元，仍然为世界第三大治疗领域。
预计中国的传染病药物市场将以比全球市场更快的速度迅速增长，从2019年的326亿美元增长到2034年的582亿美元（不包括疫苗）。
与全球市场相似，抗病毒药物预计将成为增长最快的传染病细分市场，到2034年市场规模将达到252亿美元。
HBV及HIV药物在中国抗病毒药物市场中占很大比例，将从2019的50.7%增长到2034年的78%，主要是由于推出了更多创新的抗病毒治疗方法，例如下一代HBV药物。
HBV感染是一种乙型肝炎病毒引起的，以肝脏感染为特徵的传染病。一些HBV感染属急性或短期疾病，但另一些会引起长期的慢性感染。在目前的护理标准下，慢性HBV感染很少能得到功能性治癒，因此多数患者需要终身服用药物。
世界范围内HBV感染引起的原发性肝癌和肝硬化患者比例分别为45%和30%。值得注意的是，在中国HBV感染引起的原发性肝癌和肝硬化患者比例分别为80%和60%。
下表说明自2015年至2034年，中国被确诊为HBV感染的患者人数的增加。
根据弗若斯特沙利文的资料，随著更多创新型HBV药物（尤其是可提供功能性治癒的药物）预期将于2024年开始进入中国市场，且考虑到中国HBV疫苗接种可得性的提高，预期该市场将从2019年的16亿美元大幅增长至2029年的89亿美元，复合年增长率为18.9%。
财务数据：
目前公司的产品尚未获准进行商业销售，尚未从产品销售产生收入。自成立以来的各年度内，产生经营亏损。
2019-2020年综合开支总额分别为人民币5.35亿元及11.73亿元，绝大部分经营亏损是研发开支及行政开支所致。
公司竞争优势：
1、为一家位于中国及美国的具备研发能力的生物技术公司，专注于传染病及其他具有巨大未被满足医疗需求的疾病的创新疗法。
2、通过结合免疫刺激性治疗疫苗及siRNA治疗的科学差异化联合疗法针对慢性HBV感染进行功能性治癒。
3、种类广泛及多元化的产品管线，从战略上锁定变革性或潜在的【同类首创】疗法，旨在解决中国或全球市场的未获满足的大量需求。
风险因素：
1、在很大程度上依赖目前均处于临床前或临床开发中候选药物的成功。
2、临床药物开发过程漫长、成本高昂且结果充满不确定性，而前期研究及试验的结果未必能预示未来的试验结果。
3、迄今为止公司尚未从产品销售中产生收入，且预期短期内不会产生商业产品销售。
4、自成立以来的各期间已产生重大亏损净额，预计于可见将来仍产生亏损净额，且未必能实现或维持盈利。
募资款项用途：
44%将用于为BRII-179相关项目新增的正在进行及计划进行的临床试验提供资金及用于筹备该等项目的登记备案；1%将用于BRII-179的里程碑付款；5%将分配予BRII-179的推出及商业化，惟须待监管批准；5%将用于为BRII-835的新增的正在进行及计划进行的临床试验及登记备案准备提供资金；15%预期将用于为BRII-778和BRII-732正在进行及计划的临床试验及登记备案准备提供资金；15%将划拨至MDR╱XDR革兰氏阴性菌感染项目；5%将用于为BRII-296正在进行及计划的临床试验及登记备案准备提供资金；10%将划拨至早期阶段管线、业务发展计划、营运资金及一般企业用途。
首次公开发售前投资：
公司已进行三轮首次公开发售前投资，包括上述A轮融资、B轮融资及C轮融资。共募集413.9百万美元。股东包括专门的医疗保健基金、生物科技基金以及专注投资生物制药领域的著名基金。
最近一次融资2021年2月26号相比现在估值上涨了30%左右，禁售期6个月。
同行上市情况：
同行医疗保健类2021年一共上市了13只，其中暗盘9涨4跌，上市首日9涨3跌1平（含归创）。
保荐人历史战绩：
保荐人：大摩
保荐人大摩20-21年一共保荐了20只，其中暗盘12涨7跌1平，上市首日12涨6跌2平。
保荐人：瑞银
保荐人瑞银17-21年一共保荐了9只，其中暗盘6涨3跌，上市首日6涨3跌。
中签率预估：
公开发行1115.8万股，每手500股，公开发行总计22316手，当前超购78倍，回拨50%，甲乙组各分55790手，假设30万人申购，一手中签率10%。
综合评估：
看完招股书的时候整体感觉还是很不错的，公司是首家亚太国家启动2期临床研究，研究治疗性疫苗及HBV（乙型肝炎病毒）功能性治愈siRNA的联合疗法的公司。
如果2期联合研究有功能性治愈率和令人满意的安全性，最早将在2024年向国家药监局提交NDA申请，从这个方向看公司距离商业化还有好长的路要走，HIV的时间则更长。
公司产品管线比较丰富，有HIV、MDR、XDR、COVID-19等疗法，反而是新管产品速度最快，进入了三期，也是去年公司最大力投入的研发产品。
公司的股东和基石非常亮眼，博裕、红杉、云峰等等，基石占比48.91%，稳价人大摩，表现相对比较稳，最近的一轮融资是在2021年2月26日，估值上涨了30%多，最近对比看来涨的不算快。
公司的高级管理层比较牛，包括AlexionPharmaceuticals, Inc.、AstraZeneca PLC、Chiron Corporation、Gilead Sciences, Inc.及葛兰素史克 (GSK)，这算是加分项吧，毕竟公司2017年才成立，短短几年就能走向上市应该是离不开强大的管理团队以及背后资本的推动的。
其最大的风险就是药物能否研发成功，这一点有完全不确定性，而且距离商业还有很多年，公司如果未来能成功研发乙肝和艾滋相关抗病毒药物，那么在庞大未被满足的市场上肯定能够赚的盆满钵满，对人类的贡献也是极大的。
带B都是赌，赌产品未来，赌研发团队，你还敢赌吗？
个人操作：
市场对带B的医药股热度降低了很多，157亿的带B医药中也不算低，个人还挺期待的，按照当前热度一手中签率10%，上市后的短期空间估计有限，但是未来可期，傻馒以后会多关注下这家公司。
就打新而言，不想花费太多融资利息，就不上乙了，反正现金都在，现金小甲上。（最近受创对利息支出比较厌恶）
这波票中主关注4只，医脉通、腾盛B、康圣、环球，现金先铺开，然后辅助一些小中甲，医脉通短期的溢价可能会更高些，就个人心里态度上其实医脉通和腾盛B差的不多，然后是康圣，再者环球。
2
环球新材：
基本概况：
公司简介：
根据弗若斯特沙利文报告，按2020年收益计公司为中国市场上最大的珠光颜料生产商，市场份额为11%，在全球市场上为第四大珠光颜料生产商，市场份额为3%。
公司是珠光颜料行业价值链中的中游生产商，业务主要专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合，用于不同用途及行业，包括工业涂料、塑料、纺织品及皮革、化妆品及汽车涂料。
主要产品包括天然云母基及合成云母基珠光颜料产品。珠光颜料产品通常在多个工业及非工业用途中用作著色剂。产品以【七色珠光】品牌销售予在中国及亚洲、欧洲、非洲及南美洲超过30个国家及地区的客户。
行业概况：
根据弗若斯特沙利文报告，全球珠光颜料市场的市埸规模预期至2025年将达到人民币446亿元，复合年增长率为23.9%；其中合成云母基珠光颜料预期占市场份额的23.6%。
中国珠光颜料市场亦处于快速发展的状态，预期至2025年将达到人民币142亿元，复合年增长率为30.8%，其中合成云母基珠光颜料产品预期达46亿元，占市场份额的32.6%。
汽车珠光颜料市场在所有下游应用领域中增长最快，2016年至2020的复合年增长率为48.6%，预期将于2025年达到人民币17.03亿元，复合年增长率为52.4%。
化妆品珠光颜料市场亦高速增长，复合年增长率为24.3%，预期于2021年至2025年以34%的复合年增长率增长，于2025年达到人民币22.8亿元。
财务数据：
收益由2018年的人民币3.18亿元大幅增加38.5%至2019年的4.4亿元，进一步增加29.2%至2020年的5.69亿元；整体毛利率由截至2018年的46.2%上升至截至2020年的49.9%。
公司竞争优势：
1、中国其中一家最大的珠光颜料产品生产商。
2、专有生产技术以及设计精良生产厂房及机器乃确保产品质量的关键要素。
3、拥有强大的研发能力。
风险因素：
1、销售取决于中国及全球的经济。
2、无法获稳定供应品质可接受或价格可接受的原材料，会对营运及财务状况产生不利影响。
3、由于需求不足或不稳定或生产过程中断，可能无法充分利用产能。
4、第二期生产厂房及鹿寨合成云母厂房的建设可能无法按计划完成、可能超出原有预算及可能无法达到预期的经济结果或商业可行性。
募资款项用途：
55.6%将用于为建设第二期生产厂房的部分出资；34.1%将用作建设鹿寨合成云母厂房的部分出资；7.1%将用于增加研发中心的研发设施及测试设备的投资；3.2%将用于销售及营销活动及建立销售网络，以提升于中国及海外的品牌知名度。
首次公开发售前投资：
2002年11月为进行上市及作为重组的一部分，收到三名首次公开发售前投资者，即 GX Land
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腾盛博药：
基本概况：
有基石，占比48.91%。
公司简介：
一家总部位于中国及美国的生物技术公司，致力于促进就重大传染病（如乙型肝炎病毒(HBV)、人类免疫缺陷病毒(HIV)、多重耐药(MDR)或广泛耐药性(XDR)革兰氏阴性菌感染）及其他具有重大公共卫生负担的疾病（如中枢神经系统(CNS)疾病）的疗法。
公司拥有全球权利的内部药物研发候选药物包括：
1、BRII-778及BRII-732，用于治疗HIV。
2、BRII-196和BRII-198，用于治疗COVID-19。
3、BRII-296，用于治疗PPD及MDD。
公司在大中华区拥有权利的授权引进候选药物包括：
1、BRII-179（核心产品）和BRII-835，用于开发HBV的功能性治癒，已在中国等多个国家已进入期临床2期研究。
2、BRII-636、BRII-672及BRII-693，用于治疗MDR/XDR革兰氏阴性菌感染。
3、BRII-658，用于治疗MDR/XDR结核病（TB）和分枝杆菌感染。
行业概况：
根据弗若斯特沙利文的资料，全球传染病药物市场规模预计将从2019年的1282亿美元增长到2034年的1976亿美元，仍然为世界第三大治疗领域。
预计中国的传染病药物市场将以比全球市场更快的速度迅速增长，从2019年的326亿美元增长到2034年的582亿美元（不包括疫苗）。
与全球市场相似，抗病毒药物预计将成为增长最快的传染病细分市场，到2034年市场规模将达到252亿美元。
HBV及HIV药物在中国抗病毒药物市场中占很大比例，将从2019的50.7%增长到2034年的78%，主要是由于推出了更多创新的抗病毒治疗方法，例如下一代HBV药物。
HBV感染是一种乙型肝炎病毒引起的，以肝脏感染为特徵的传染病。一些HBV感染属急性或短期疾病，但另一些会引起长期的慢性感染。在目前的护理标准下，慢性HBV感染很少能得到功能性治癒，因此多数患者需要终身服用药物。
世界范围内HBV感染引起的原发性肝癌和肝硬化患者比例分别为45%和30%。值得注意的是，在中国HBV感染引起的原发性肝癌和肝硬化患者比例分别为80%和60%。
下表说明自2015年至2034年，中国被确诊为HBV感染的患者人数的增加。
根据弗若斯特沙利文的资料，随著更多创新型HBV药物（尤其是可提供功能性治癒的药物）预期将于2024年开始进入中国市场，且考虑到中国HBV疫苗接种可得性的提高，预期该市场将从2019年的16亿美元大幅增长至2029年的89亿美元，复合年增长率为18.9%。
财务数据：
目前公司的产品尚未获准进行商业销售，尚未从产品销售产生收入。自成立以来的各年度内，产生经营亏损。
2019-2020年综合开支总额分别为人民币5.35亿元及11.73亿元，绝大部分经营亏损是研发开支及行政开支所致。
公司竞争优势：
1、为一家位于中国及美国的具备研发能力的生物技术公司，专注于传染病及其他具有巨大未被满足医疗需求的疾病的创新疗法。
2、通过结合免疫刺激性治疗疫苗及siRNA治疗的科学差异化联合疗法针对慢性HBV感染进行功能性治癒。
3、种类广泛及多元化的产品管线，从战略上锁定变革性或潜在的【同类首创】疗法，旨在解决中国或全球市场的未获满足的大量需求。
风险因素：
1、在很大程度上依赖目前均处于临床前或临床开发中候选药物的成功。
2、临床药物开发过程漫长、成本高昂且结果充满不确定性，而前期研究及试验的结果未必能预示未来的试验结果。
3、迄今为止公司尚未从产品销售中产生收入，且预期短期内不会产生商业产品销售。
4、自成立以来的各期间已产生重大亏损净额，预计于可见将来仍产生亏损净额，且未必能实现或维持盈利。
募资款项用途：
44%将用于为BRII-179相关项目新增的正在进行及计划进行的临床试验提供资金及用于筹备该等项目的登记备案；1%将用于BRII-179的里程碑付款；5%将分配予BRII-179的推出及商业化，惟须待监管批准；5%将用于为BRII-835的新增的正在进行及计划进行的临床试验及登记备案准备提供资金；15%预期将用于为BRII-778和BRII-732正在进行及计划的临床试验及登记备案准备提供资金；15%将划拨至MDR╱XDR革兰氏阴性菌感染项目；5%将用于为BRII-296正在进行及计划的临床试验及登记备案准备提供资金；10%将划拨至早期阶段管线、业务发展计划、营运资金及一般企业用途。
首次公开发售前投资：
公司已进行三轮首次公开发售前投资，包括上述A轮融资、B轮融资及C轮融资。共募集413.9百万美元。股东包括专门的医疗保健基金、生物科技基金以及专注投资生物制药领域的著名基金。
最近一次融资2021年2月26号相比现在估值上涨了30%左右，禁售期6个月。
同行上市情况：
同行医疗保健类2021年一共上市了13只，其中暗盘9涨4跌，上市首日9涨3跌1平（含归创）。
保荐人历史战绩：
保荐人：大摩
保荐人大摩20-21年一共保荐了20只，其中暗盘12涨7跌1平，上市首日12涨6跌2平。
保荐人：瑞银
保荐人瑞银17-21年一共保荐了9只，其中暗盘6涨3跌，上市首日6涨3跌。
中签率预估：
公开发行1115.8万股，每手500股，公开发行总计22316手，当前超购78倍，回拨50%，甲乙组各分55790手，假设30万人申购，一手中签率10%。
综合评估：
看完招股书的时候整体感觉还是很不错的，公司是首家亚太国家启动2期临床研究，研究治疗性疫苗及HBV（乙型肝炎病毒）功能性治愈siRNA的联合疗法的公司。
如果2期联合研究有功能性治愈率和令人满意的安全性，最早将在2024年向国家药监局提交NDA申请，从这个方向看公司距离商业化还有好长的路要走，HIV的时间则更长。
公司产品管线比较丰富，有HIV、MDR、XDR、COVID-19等疗法，反而是新管产品速度最快，进入了三期，也是去年公司最大力投入的研发产品。
公司的股东和基石非常亮眼，博裕、红杉、云峰等等，基石占比48.91%，稳价人大摩，表现相对比较稳，最近的一轮融资是在2021年2月26日，估值上涨了30%多，最近对比看来涨的不算快。
公司的高级管理层比较牛，包括AlexionPharmaceuticals, Inc.、AstraZeneca PLC、Chiron Corporation、Gilead Sciences, Inc.及葛兰素史克 (GSK)，这算是加分项吧，毕竟公司2017年才成立，短短几年就能走向上市应该是离不开强大的管理团队以及背后资本的推动的。
其最大的风险就是药物能否研发成功，这一点有完全不确定性，而且距离商业还有很多年，公司如果未来能成功研发乙肝和艾滋相关抗病毒药物，那么在庞大未被满足的市场上肯定能够赚的盆满钵满，对人类的贡献也是极大的。
带B都是赌，赌产品未来，赌研发团队，你还敢赌吗？
个人操作：
市场对带B的医药股热度降低了很多，157亿的带B医药中也不算低，个人还挺期待的，按照当前热度一手中签率10%，上市后的短期空间估计有限，但是未来可期，傻馒以后会多关注下这家公司。
就打新而言，不想花费太多融资利息，就不上乙了，反正现金都在，现金小甲上。（最近受创对利息支出比较厌恶）
这波票中主关注4只，医脉通、腾盛B、康圣、环球，现金先铺开，然后辅助一些小中甲，医脉通短期的溢价可能会更高些，就个人心里态度上其实医脉通和腾盛B差的不多，然后是康圣，再者环球。
2
环球新材：
基本概况：
公司简介：
根据弗若斯特沙利文报告，按2020年收益计公司为中国市场上最大的珠光颜料生产商，市场份额为11%，在全球市场上为第四大珠光颜料生产商，市场份额为3%。
公司是珠光颜料行业价值链中的中游生产商，业务主要专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合，用于不同用途及行业，包括工业涂料、塑料、纺织品及皮革、化妆品及汽车涂料。
主要产品包括天然云母基及合成云母基珠光颜料产品。珠光颜料产品通常在多个工业及非工业用途中用作著色剂。产品以【七色珠光】品牌销售予在中国及亚洲、欧洲、非洲及南美洲超过30个国家及地区的客户。
行业概况：
根据弗若斯特沙利文报告，全球珠光颜料市场的市埸规模预期至2025年将达到人民币446亿元，复合年增长率为23.9%；其中合成云母基珠光颜料预期占市场份额的23.6%。
中国珠光颜料市场亦处于快速发展的状态，预期至2025年将达到人民币142亿元，复合年增长率为30.8%，其中合成云母基珠光颜料产品预期达46亿元，占市场份额的32.6%。
汽车珠光颜料市场在所有下游应用领域中增长最快，2016年至2020的复合年增长率为48.6%，预期将于2025年达到人民币17.03亿元，复合年增长率为52.4%。
化妆品珠光颜料市场亦高速增长，复合年增长率为24.3%，预期于2021年至2025年以34%的复合年增长率增长，于2025年达到人民币22.8亿元。
财务数据：
收益由2018年的人民币3.18亿元大幅增加38.5%至2019年的4.4亿元，进一步增加29.2%至2020年的5.69亿元；整体毛利率由截至2018年的46.2%上升至截至2020年的49.9%。
公司竞争优势：
1、中国其中一家最大的珠光颜料产品生产商。
2、专有生产技术以及设计精良生产厂房及机器乃确保产品质量的关键要素。
3、拥有强大的研发能力。
风险因素：
1、销售取决于中国及全球的经济。
2、无法获稳定供应品质可接受或价格可接受的原材料，会对营运及财务状况产生不利影响。
3、由于需求不足或不稳定或生产过程中断，可能无法充分利用产能。
4、第二期生产厂房及鹿寨合成云母厂房的建设可能无法按计划完成、可能超出原有预算及可能无法达到预期的经济结果或商业可行性。
募资款项用途：
55.6%将用于为建设第二期生产厂房的部分出资；34.1%将用作建设鹿寨合成云母厂房的部分出资；7.1%将用于增加研发中心的研发设施及测试设备的投资；3.2%将用于销售及营销活动及建立销售网络，以提升于中国及海外的品牌知名度。
首次公开发售前投资：
2002年11月为进行上市及作为重组的一部分，收到三名首次公开发售前投资者，即 GX Land
京公网安备 11010802031449号