首发于公众号:可转债拯救世界
昨天长汽转债的高开低走,让不少小伙伴拍肿大腿——为什么没选择开盘时150卖出呢?
还有个别小伙伴昨天尾盘没卖出,表示出了忧虑。
不过今天长汽转债就以非常强劲的走势宣告自己还能打,最终上涨4.19%,收盘于148.02元。
现在长汽转债148元,溢价率15.66%,从参数来看并不友好。
首先148元的价格并不低,作为债券保底的安全垫不厚,极端的情况下可能跌到110元甚至更低。
其次溢价率15.66%也不低,如果正股未来上涨,长汽转债的涨幅很大概率是会小于正股的。
今天长城汽车上涨8.24%,而长汽转债只涨了4.19%就是个很好的例子。
这么说来现在的长汽转债好像一无是处的样子?
其实也不是,在某些极端情况下,比如正股长城汽车未来股价腰斩,长汽转债大概率也只会跌到110元左右,跌幅会远小于正股。再比如正股长城汽车再翻倍,长汽转债也能跟随上涨80%。
长汽转债现在更像一个中庸的选择,会跌,但是跌不过正股,会涨,但是也涨不过正股。
所以现阶段的长汽转债对我个人来说没有什么吸引力,不是我的菜。
长汽转债可以保持这么傲娇的参数,很大的原因就是正股长城汽车是一只白马大牛股。
长城汽车的股价从2020年6月底的7.65元,到今天收盘49.13元,一年零几天的时间,涨幅高达6.42倍,实在令人惊叹。
股价上涨一方面是业绩带动的,长城汽车战略正确,管理得当,销售业绩迅猛。
另外一方面则是估值提升导致的,毕竟新能源整车,好赛道你懂的。
这段时间市场的风口趋势是整车涨的好,所以不仅是长城汽车,连比亚迪、长安汽车、北汽蓝谷、广汽集团以及大家熟知的小康股份,都经历了一波大涨。
长汽转债参数不友好、小康转债价格更高,就没有什么其他参数不错的整车可转债了吗?
有的,广汽转债。
正股广汽集团大家应该都比较熟悉,不用多介绍。
当前广汽转债价格120元,溢价率6.42%,单从这两个参数来看,比长汽转债好多了。
先说逻辑点:
1)如果未来汽车整车的行情还能保持强势,广汽集团大概率还会继续涨,买入广汽转债可以跟随吃到这部分涨幅。
2)万一未来整车行情向下,当前广汽转债120的价格,最低也就会跌到106元(到期赎回价),最大回撤接近12%,相对于长汽转债可能的最大回撤,温柔了不少。
再说风险点:
1)广汽转债存续期还剩下0.54年,时间较短。
买入其他120元的可转债被套了还可以说躺好,毕竟公司未来要强赎就会把转债拉到130元以上。
但是买入广汽转债最坏的情况大概就是106元到期赎回了,留给广汽转债的时间已经不多了。如果这一波没有冲上去,以后冲上去的可能性也不大了。
2)有知名基金经理说,广汽集团每次涨停的时候,基本上就是整车板块行情接近尾声的时候,因为广汽集团往往都是每次行情的最后补涨。
如果这种说法正确,7月7日广汽集团刚好涨停了一波,联想到长城汽车现在股价也处于历史高位,当前汽车整车板块风险不得不防。
虽然广汽转债106元是兜底价,但万一未来整车行情木有了,也会产生实实在在的亏损。
......
有小伙伴会机智的想,那我等到广汽转债106元以下的时候再买入岂不是稳赚不赔?
好想法,不过有两个问题。
1)广汽转债未来未必会跌到106元以下。
2)今年3月-4月有一段时间广汽转债的价格是低于106元的,但那时溢价率高达40%+,转债只能少量吃到正股的涨幅,进攻性较弱。
回头来看,4月1日广汽转债价格105.8元,现在120.6元,上涨了14%。
但是同期广汽集团的股价从10.11元上涨到现在的15.84,上涨了56%。
甘蔗没有两头甜。
4月1日买入广汽转债是用很低的风险去获取可能较低的收益。
而现在如果想买入广汽转债则是用中等偏下的风险,去获取可能中等的收益。
至于是否值得参与,每个人的投资体系,能力以及理念不一样,我无法给出建议,只能小伙伴们自行决定了。
好了,今天就说这么多,股市的涨停跌停,不如家人的温情,大家周末愉快!
昨天长汽转债的高开低走,让不少小伙伴拍肿大腿——为什么没选择开盘时150卖出呢?
还有个别小伙伴昨天尾盘没卖出,表示出了忧虑。
不过今天长汽转债就以非常强劲的走势宣告自己还能打,最终上涨4.19%,收盘于148.02元。
现在长汽转债148元,溢价率15.66%,从参数来看并不友好。
首先148元的价格并不低,作为债券保底的安全垫不厚,极端的情况下可能跌到110元甚至更低。
其次溢价率15.66%也不低,如果正股未来上涨,长汽转债的涨幅很大概率是会小于正股的。
今天长城汽车上涨8.24%,而长汽转债只涨了4.19%就是个很好的例子。
这么说来现在的长汽转债好像一无是处的样子?
其实也不是,在某些极端情况下,比如正股长城汽车未来股价腰斩,长汽转债大概率也只会跌到110元左右,跌幅会远小于正股。再比如正股长城汽车再翻倍,长汽转债也能跟随上涨80%。
长汽转债现在更像一个中庸的选择,会跌,但是跌不过正股,会涨,但是也涨不过正股。
所以现阶段的长汽转债对我个人来说没有什么吸引力,不是我的菜。
长汽转债可以保持这么傲娇的参数,很大的原因就是正股长城汽车是一只白马大牛股。
长城汽车的股价从2020年6月底的7.65元,到今天收盘49.13元,一年零几天的时间,涨幅高达6.42倍,实在令人惊叹。
股价上涨一方面是业绩带动的,长城汽车战略正确,管理得当,销售业绩迅猛。
另外一方面则是估值提升导致的,毕竟新能源整车,好赛道你懂的。
这段时间市场的风口趋势是整车涨的好,所以不仅是长城汽车,连比亚迪、长安汽车、北汽蓝谷、广汽集团以及大家熟知的小康股份,都经历了一波大涨。
长汽转债参数不友好、小康转债价格更高,就没有什么其他参数不错的整车可转债了吗?
有的,广汽转债。
正股广汽集团大家应该都比较熟悉,不用多介绍。
当前广汽转债价格120元,溢价率6.42%,单从这两个参数来看,比长汽转债好多了。
先说逻辑点:
1)如果未来汽车整车的行情还能保持强势,广汽集团大概率还会继续涨,买入广汽转债可以跟随吃到这部分涨幅。
2)万一未来整车行情向下,当前广汽转债120的价格,最低也就会跌到106元(到期赎回价),最大回撤接近12%,相对于长汽转债可能的最大回撤,温柔了不少。
再说风险点:
1)广汽转债存续期还剩下0.54年,时间较短。
买入其他120元的可转债被套了还可以说躺好,毕竟公司未来要强赎就会把转债拉到130元以上。
但是买入广汽转债最坏的情况大概就是106元到期赎回了,留给广汽转债的时间已经不多了。如果这一波没有冲上去,以后冲上去的可能性也不大了。
2)有知名基金经理说,广汽集团每次涨停的时候,基本上就是整车板块行情接近尾声的时候,因为广汽集团往往都是每次行情的最后补涨。
如果这种说法正确,7月7日广汽集团刚好涨停了一波,联想到长城汽车现在股价也处于历史高位,当前汽车整车板块风险不得不防。
虽然广汽转债106元是兜底价,但万一未来整车行情木有了,也会产生实实在在的亏损。
......
有小伙伴会机智的想,那我等到广汽转债106元以下的时候再买入岂不是稳赚不赔?
好想法,不过有两个问题。
1)广汽转债未来未必会跌到106元以下。
2)今年3月-4月有一段时间广汽转债的价格是低于106元的,但那时溢价率高达40%+,转债只能少量吃到正股的涨幅,进攻性较弱。
回头来看,4月1日广汽转债价格105.8元,现在120.6元,上涨了14%。
但是同期广汽集团的股价从10.11元上涨到现在的15.84,上涨了56%。
甘蔗没有两头甜。
4月1日买入广汽转债是用很低的风险去获取可能较低的收益。
而现在如果想买入广汽转债则是用中等偏下的风险,去获取可能中等的收益。
至于是否值得参与,每个人的投资体系,能力以及理念不一样,我无法给出建议,只能小伙伴们自行决定了。
好了,今天就说这么多,股市的涨停跌停,不如家人的温情,大家周末愉快!