可转债正股埋伏配售策略的时效性

前天周末发了文章后,很多关注数据的读者发现,可转债正股含权排名第一的豪美新材,突然从表中消失了。

一群人留言问发生了什么事。

其实策略说明中有写的,这是因为我的程序会自动剔除核准发行可转债满3个月,但还迟迟不发债的公司。

可转债的发行流程大致是这个样子的:

董事会预案→股东大会批准→证监会受理→发审委通过→证监会核准/同意注册→发行公告。

如果把这个流程看成足球赛进球,那么前面的环节全是各种花式传球和盘带,每一个环节都有可能被中断受阻。

直到证监会核准/同意注册,这就是球过掉了守门员,直面大门了。

埋伏配债策略,会一直等到在这个时候,再押注在这个前锋的身上。

但是!有的前锋面对空门,也会拉稀摆带啊。

比如最近两三年的中国石化、交通银行、南方传媒、昆药集团……都是核准之后中止了发债。

虽然临门一脚出问题的比例很小,不到百分之五,但仍然需要提防。

而且这个证监会核准/同意注册的批文,是存在有效期的。比如这次从正股排名监控列表中消失的豪美新材,他的核准公告中就有这么一句:

该批复自核准发行之日起12个月内有效。

但我们没必要傻傻等到12个月失效,因为经验表明,绝大多公司都会在3个月内积极完成发债。而那些超过3个月还迟迟不发的公司,有相当大的可能因为各种原因中止发行。

豪美新材是今年4月17日获得核准批复的,程序在满3个月后,也就是周末,从监控列表中删除了他。

更何况对于埋伏配债策略来说,要讲究资金的时间回报,流程延迟的公司,即使最后千呼万唤等到发债,年化回报率也不高。

所以我认为,对于核准满3月还不发债的疑问公司,不去参与或者退出最为省心。

好在这个时间节点退出并没有明显的负收益效应。比如豪美新材,最近甚至还涨了一些。

从数据来看,豪美新材各方面都还不错,股价也在低位,不过我没有买。因为江苏国泰发债完事出来后,豪美新材已经快满3个月。

豪美之后最新的正股排名Top3是晨丰科技(SH603685)、久量股份(SZ300808)、湘佳股份(SZ002982) ,含权都不到20%,我都没买,继续保持关注吧。

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价投长持

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请问湘佳还发吗
2021-11-26 14:56 引用
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波浪形态

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下面的,不用怀疑,你接盘了,最起码接了我在发债前的盘
2021-11-22 15:55 引用
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suxueyong

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新希望4月24号核准,现在也发完了。感觉也没啥规律。
2021-11-22 15:52 引用
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子浠

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友友如果友时间可以帮我看下皖天然气吗?我第一次配债,现在正股感觉上涨无力,配债后股价一直没到成本就没出,想向友友取经,谢谢
2021-11-22 15:29 引用
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东方龙2014

赞同来自: 练虹 王世军

关注
2021-07-19 21:34 引用
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wangyuef

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豪美新材要解禁减持完毕,股价再涨涨才会让转债上市,不急。
2021-07-19 21:06 引用
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星程AA

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有心
2021-07-19 20:38 引用
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mysteed

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抢权赚了7%,今天走了。
2021-07-19 15:55 引用
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我是阿冰

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这个细节考虑的不错,值得点赞!
2021-07-19 15:47 引用

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