中国平安为啥暴跌？算不算信仰崩塌了？？保险股究竟如何估值？

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中国平安

中国平安我已经持有当门票超过5年了

就算到现在，也还没套，无非就是坐电梯了

问题是这么多年来一直看到几位大V说的头头是道

保险股朝阳行业，中国的保险深度密度都远远低于发达国家水平

另外保险股的内涵价值如何高，考虑内部折现率，按照最坏打算（停止新增业务），也能保证长期年化十个点左右的收益

估值角度，也是用内含价值加一年新保单价值之类估值，还引用港股友邦保险之类代表说明A股保险并不贵（事实上H股平安长期有溢价这也是真的）

那么现在保险公司究竟出了什么事这么跌？就因为买入了几个房地产公司股票，成了大房东有风险？？还是人口预期减少会带来业务萎缩？？

保险股到底该如何估值？？

集思录用户用平安当门票的不少吧？？？有谁能说明白吗？？

发表时间 2021-07-27 18:54

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45 个回复

jjlcjh

低位加上集体负面情绪一般考虑作为买点信号~~~

2021-08-16 10:05 引用

榆木嘎达

没必要看懂啊，拍脑袋觉得不太贵就买了

2021-07-29 13:20 引用

低风险策略家 - 以低风险策略构建投资组合

赞同来自: Euros 、jaylau 、栀子花开888 、吉利鸟、你猜再猜、不赚钱的股民、ftnicko2 、花过水无痕、种菜de小蔡更多 »

2018~2019年集思录的热度股民生银行，交通银行，华夏银行之类，当年也是基金，社保机构在严重低估下大幅减持，散户接盘，现在被套3年多已经没人讨论了。大家要吸取教训，一个行业景气度持续下降不能反转，低估也是没用的；个人投资人没有能力像机构一样把握住行业的景气度拐点，建议不要重仓买一两只股票。赚钱的方式很多，靠股票赚钱对于个人投资人来说是难度系数比较高的。

2021-07-29 13:08修改引用

超弦资本

不特别精通基本面的
还是玩好公司好趋势
前者有底，后者跟着市场走，不会挨打
好公司好价格，容易价值毁灭

2021-07-29 12:37 引用

鲸鱼99

赞同来自: zuzu2168

平安散户那么多，机构来当解放军吗？

2021-07-28 19:31 引用

周予樟

赞同来自: 面包

很多人又犯了一跌就在找原因的老毛病。现在不是平安跌的问题，是保险股都在跌。地产行业预期变坏，又不是今年才出的事情。

2021-07-28 17:02修改引用

mingmingniu

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2021-07-28 16:54 引用

没胆又穷 - 吃饭、睡觉、拉西、工作、生活，人也！

赞同来自: tbeanirong

楼下打麻将的阿姨都在讨论加仓平安和中石油，我就瑟瑟发抖，和楼下邻居都一样去年买了基金套上了，现在又有钱加仓平安流了，噢噢。

2021-07-28 16:53 引用

gfzhywa

有没有想过是国家队大举出货呢

2021-07-28 16:28 引用

潇洒出格

赞同来自: 飘行人间、大金

平安的问题是复杂的。但我大概率感觉平安是银行第二的概率极大。

平安从两个角度去看他的问题。

一是模式，平安并没有改变国内保险环境，仍然是人头、韭菜、招客户的传销模式。

二是资产，平安的资产高度类似银行，甚至比银行更差。

简单说，就是国内保险属于未大先衰，走在了老经济的不归路上。

2021-07-28 16:11 引用

sunxiao8

涨的时候，平安像安邦；跌的时候，平安像工行。至于看什么？当然是市净率和杠杆率还有股息率。

2021-07-28 16:09 引用

钢铁虾

现在北京这除了医保外，有2个普惠的保险，然后我发现除了车险，没什么需要买的其他保险了，不知道保险公司挣的什么钱？

2021-07-28 16:02 引用

manjick

结构性牛市不是牛市，之情的牛市到这个点位，跑步入场的增量资金就来了，大妈资金就来了，今年可没那么多增量，都是一个锅里烩，白酒科技涨你就只有跌

2021-07-28 15:49 引用

chenzhiqiao

赞同来自: 韩江、alongside 、zuzu2168

平安最大的问题是分红太低。

2021-07-28 15:22 引用

锅巴520

赞同来自: zuzu2168

平安里面一大堆散户，卖保险的买保险的，能涨才怪

2021-07-28 15:03 引用

小生生1234

你的信仰就是买中国平安？平安有什么牛的，还不如国寿，人保这些国企

2021-07-28 14:49 引用

Ellenyu

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几个因素叠加吧：
1、宏观上国家引导金融大赛道让利实体
2、全球各种灾难，且频率升高，破坏程度加大
3、惠民保、相互保等各种低价产品出台，收智商税难了
4、TZ因素，身不由己收购烂资产等

2021-07-28 09:15 引用

jameszh2461

现在各地都出惠民保，价格很低。竞争激烈了

2021-07-28 09:05 引用

alongside

赞同来自: zbg天道酬勤

保险公司本身这个生意还是可以的，亏损了就当给灾区做慈善捐款了。。。

这次水灾，俺已经捐了n万了...心态平稳，蛮好。

理财险之类的，俺不懂.

2021-07-28 09:05修改引用

子轩的Daddy

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国情不一样，中国的保险的深度不可能与欧美一样。另外，保险公司的内含价值只是存量（保险公司算给大家看我值多少钱），新增保单才是未来的增量。新增保单不行下滑，相当于平安的价值止步不前。最后，平安集团资产过于复杂，看不清就回避。如果大家认为看保险股只要用pev方法（股价/内涵价值）或者是内涵价值+新业务价值倍数，那么小学四年级学生就会算:）这么简单可能吗?

2021-07-28 00:09修改引用

alex山大

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作为平安的股东，你愿意买平安的产品吗？就是其最核心的寿险产品，我了解过一些平安的寿险产品，我肯定不会购买，也不会推荐任何人购买。你说如果该公司的产品不是大家喜爱，愿意自主购买的产品，全靠销售团队销售出的产品，能够永续的增长，基业长青吗？我买了万科，我会买万科的房子，万科的房子不是业内最好，但是绝对是平均水平以上的产品

2021-07-27 23:38 引用

play4win

赞同来自: 狂奔得蜗牛

钟摆摆到相对低位的一侧而已。我持有平安十几年了，经验之谈。

我无脑参考财报里的内含价值，股价/内含价值超过一个阀值就减点仓，低于一个阀值就加点仓。算是长期蓝筹大饼之一。

2021-07-27 22:30 引用

mysteed

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还是那句老话。股票短期是投票机，长期是称重机。

2021-07-27 22:17 引用

山脚下的石头

赞同来自: 打土豪、画眉、pigpeppa

一个把客户当傻瓜的企业，没有未来。
靠忽悠卖保险，不长久。就连不讲究的车险，都已经不买平安的了。
企业好不好，客户说了算（或者潜在客户），集思录里有几个平安的忠实客户？

2021-07-27 21:35 引用

altman

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1、最近的跌是蓝筹普跌，跟基本面关系不大
2、平安这两年保险卖的确实烂，大v天天念叨战略转型，时间长了也只能认为是借口了，转型几年还不成那就是失败了。事实上，我看卖保险还是得靠传销，没什么必要转型。
3、平安的投资端总体问题不大，收益率还行了，也就投华夏幸福这种业内都了解它问题严重的公司，这一例操作有点业余。但是楼上说的地产债权？那没问题，地产和平台过去、现在和未来都是中国最好的债权资产，这两年所谓信托暴雷，什么四川信托之类，99.99%是股权和自融，少量地产暴雷都有妥善处置的，因为地产项目本来就有充分土地抵押，不像放贷给科技企业，暴雷了毛都不剩。

2021-07-27 21:27修改引用

凿壁偷光

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平安持有的地产资产太多太多了。一方便持有地产公司的股权的，另一方面通过保险资管，平安信托，平安银行，平安不动产，平安租赁大量给地产企业借款。整个地产行业现在雷声不断，每月爆一个百强。已经雷掉的，蓝光，恒大，华夏，泰禾，福晟，三盛，协信；在边缘徘徊的，新力，实地；市场传负面或者美元债异常的，绿地，阳光城，富力，荣盛，金科，奥园，世贸，中梁，花样年…前5，前10，前20，前30，前50，前100，应有尽有，而且越来越可怕…平安重仓了10多家房企，与20多家龙头房企有合作。一个华夏就投入几百亿，损失多少尚不可知，此种情形，平安如何独善其身。

2021-07-27 21:05 引用