【实证】辉辉的财务自由之路

2023年：继续亏钱

2023年，辞职gap year。
年初从家里要了5万，后面没有更多的收入用于投资。

账户：全年净值增长-9.17%。
全年主要操作如下：
23年1月，买入招商银行，合计总仓位接近5%，全年收益-30%左右；
23年2-4月，低吸紫金矿业，后续做了些波段操作，目前总仓位仅剩下4%，累积收益61%；此外还买了地产ETF、新能源ETF；
23年5-6月，继续买入新能源ETF，合计总仓位接近9%，全年收益-30%左右；
23年7-8月，买入华电国际，目前总仓位20%，累积收益-5%；
23年9-12月，简单做了些波段操作。

回顾整年的操作，
全年低估值产品买入较多，逆周期介入，导致较大程度亏损。
在恒生互联、紫金矿业上波段操作相对多一点，获得了一些微薄的收益。
总体上来说，大多数操作是有些许逻辑，但仍有些操作时机可能存在较大的问题 （比如招行、地产ETF）。

从“辉辉的财务自由之路”来看，现在已经进入了第一阶段，既要提高自身的认知，也要对自己的钱负责。
年后，重回职场，赚点窝囊废，也攒点投资的资金，努力早点突破进入到第二阶段。

截至23年12月31日，新增投入资金达到了8.3万（其中5万是从父母那借来的），实际市值12.1万。

辉辉
2024年1月16日 于南京

2022年：迈入第一阶段

2022年，正式开始工作了。
于是，毫无意外的进入了财务自由的第一阶段。

2022年的市场很难，我应该是亏了不少钱的，具体多少得回去数一数。
具体来看，分了两个账户：原账户和新账户。
1）原账户，继承了过去的基金，在原有基础上继续操作；
2）新账户，就是工作后的钱，为了避免低位时，大量（对于我自己而言）资金抄底，形成虚假繁荣的景象，因此分开记录。

原账户：全年净值增长-7.86%。
全年主要操作如下：
22年1-3月，大幅加仓恒生互联，合计总仓位接近40%，累计最大回撤大约-45%，全年收益-10%左右；
22年2-10月，持续加仓交银医药，合计总仓位接近20%，累计最大跌幅大约-15%，全年收益-3%左右；
22年8月，把中庚价值领航换成了中庚小盘价值，中庚价值领航收益-2.10%，中庚小盘价值收益-1.75%，要扣0.15%的手续费，好像也不咋划算。

新账户：全年净值增长-4.39%。
全年主要操作如下：
22年7-8月，买入短债基金，
22年10月，短债基金亏损，全部抛出；短线投机，继续亏损；
22年11月，买入融通健康（-3%）、交银消费（+12%）、前海沪港深非周期（港股电力，+10%）、地产ETF（-8%）。

回顾整年的操作，
原账户，上半年买入较多，下半年不太敢调整（毕竟深套）。
新账户，初期亏损较多，后期逐步买入部分核心资产，享受调整的红利。
总体上来说，大多数操作是不太正确的，但仍有些操作勉强正确。

从“辉辉的财务自由之路”来看，现在已经进入了第一阶段，既要提高自身的认知，也要对自己的钱负责。新账户的资金已接近原账户的50%，且很快就会反超。

原账户截至22年12月31日，新增投入资金达到了5800，实际市值48574.23（去年未未46670）。
新账户截至22年12月31日，累计投入资金刚刚达到了26483.41，实际市值25564.51。

辉辉
2023年1月11日 于上海

2021年：不看盘也许尚能战胜市场

2021年，所有的焦虑都源于求职。
是新闻中一年难过一年的“史上最难就业季”，更是朋友圈中数不尽的焦虑。

2021年的市场很难，我自己几乎没有赚到钱。全年净值增长3.08%。

全年大致操作如下：
21年，E大的组合的跟车及黑车，全年收益+7.67%。
21年1月，均衡配置6只主动管理型基金，中间略有调仓缩减至4只，全年收益+22.60%。
21年1月，超额配置的医药、科技及SAAS的行业基金，全年收益-1.31%。
21年5-8月，看了某个公众号的内容，炒作一只妖股，收益达到-35.41%。
21年7-8月，买入长城汽车，创造+4.42%的收益。
21年8-12月，大幅加仓中概互联，累积收益-17%。

回顾整年的操作，有些操作是正确的，有些则不是。而这一点是与赚钱与否无关。
从“辉辉的财务自由之路”来看，现在仍旧是在第〇阶段，核心是要积累自己对金融市场的认知。

均衡配置优秀的主动管理型基金是可以在不看盘不交易的日子，为自己创造出显著的超额收益的。持有的4只基金产品及投资选择思路其实也已经有过分享。这样的投资策略也许是可以做到“不看盘尚能战胜市场”。
虽然长期看好而超配的行业基金也是如此，但也总归会出现风水轮流转的局面。至少2021年，风没有吹向医药、SAAS等行业。

截至21年12月31日，累积投入的资金刚刚达到了37450，实际市值46670。
计算出ROI=24.62%，XIRR=12.51%。

辉辉
2022年1月11日 于杭州

2020年：阴影里的日子

年初的疫情，对股市是巨大的打击。
因为每月末计算净值，个人的账户出现了11.62%的月度回撤，仅次于18年12.98%。

20年2-3月，市场低迷，有一次回到了黄金坑，拿出来自己的全部积蓄2000元，有一次全部投入了股市。
如之前所说，目前这一阶段相信“价值投资”。原油暴跌，然后加大了对华宝油气的投资。
开始了华宝油气的网格，结果一路把华宝油气的买到了20%的仓位。
直到21年初，华宝油气开始上涨，一次清仓，这是后话。

2020年5-7月，市场有一次大的拉升，没有过多的操作。

2020年7-12月，市场持续震荡。也不知道自己又从哪里搞了9850元，陆续也投入股市中。

截至20年12月31日，累积投入的资金刚刚达到了22650，实际市值30290。
计算出ROI=33.73%，XIRR=20.75%。

辉辉
2021年7月27日 于上海

2019年：未关注的市场

19年初开始备考金融专业的研究生，主要的时间都花在学习和备考上。
市场一路上涨，再加上早早地跟车E大，无比心安，这一年的时间对市场整体关注不多。

自己的注意力不在投资上，对开支可能更是肆无忌惮。
一年的时间里，自己攒了3350元，月均不到300，累积投入的资金刚刚达到了10850。

投资的逻辑上：简单跟E大，胡乱开黑车。这一阶段相信“价值投资”，更准确地说是“低估值指数投资”。

辉辉
2021年7月27日 于上海

2018年：投资的起点

18年3月，开始接触基金定投，东拼西凑弄了7500块。
开始不太懂，也买过很垃圾的主动基金，有一只叫金鹰核心资源。


后来觉得，这样玩不太好。又去看了很多书、公众号、雪球。

18年4月，辉辉知道了ETF拯救世界，俗称E大，自己一时间也凑不到1万5（按1份100计算的150份份额），加上开始比较保守，每份100跟车了S。

18年7月21日，“兽爷”发文《疫苗之王》，揭露长生生物等疫苗企业劣迹，引起舆论对医药股的大规模关注。
医药股一泻千里，跟着E大，我明白了什么叫越跌越买。
现在想，S的份额其实很少，没让我赚到很多钱，但是却从中学到了很多。

跟着E大的节奏越跌越买，到了19年1月，7500块全部买满。
现在回头看，18年底，是底部，是E大说的钻石坑，是无论是否还会下跌，都恨不得把筹码打光的日子。

辉辉
18年7月21日后第三年整 于上海

第〇阶段

我叫大辉辉，上海某高校金融硕士在读。目前，正在某券商研究所实习。未来有可能会步入金融，甚至投资相关的工作领域。

截至目前辉辉的四笔钱：
1、活钱管理：半个月生活费。由于是学生，当前没有明显的会使得自己流动性紧缺的事项。即便真的遇到“大事”，也可以在父母的帮助下，顺利度过难关。

2、保险保障：上海市大学生医保+好医保·长期医疗（重疾险）
意外险，目前找到的产品中比较推荐小蜜蜂2号，个人因为有哮喘病史不能投保，还在寻找合适的保险。重疾险、定期寿险保费较高，作为学生暂时不配置。

3、稳健理财：没有中短期用钱需求，暂时不做考虑。

4、长期投资：我投资理财的主要部分，目前4万多。主要持仓在场内基金、场外基金及少量股票等。

辉辉
2021年7月21日 于 上海

2 财务自由的阶段

根据辉辉对未来的无端揣测，大致分了五个阶段。

第〇阶段：试错与财商积累阶段
时间规划：2018-2022年，共计5年时间
目标：通过生活费结余、压岁钱等方式积攒7-10万的本金。
简述：努力学习投资，尽可能提高投资收益率。

第一阶段：本金积累阶段
时间规划：2022-2025年，共计3.5年时间
目标：上一阶段本金，加上每年10万的工资结余，15%的投资收益，最终达到50万。
简述：这一阶段之后，几乎A股市场上的所有品种都可以参与。

第二阶段：财务安全阶段
时间规划：2026-2030年，共计5年时间
目标：上一阶段本金，加上每年30万的工资结余，15%的投资收益，最终达到300万。
简述：最重要的是找到一个能跟自己价值观相同的小姐姐，共同努力。这一阶段后，可以买入一些私募……希望到时候PYQ里某大佬们能让我去买他们的产品。

第三阶段：财务自由初期阶段
时间规划：2031-2035年，共计5年时间
目标：上一阶段本金，加上每年30万的工资结余，15%的投资收益，最终达到800万。

第四阶段：财务自由阶段
时间规划：2036-3041年，共计6年时间
目标：上一阶段本金，15%的投资收益，最终达到2000万。
简述：其实，投资这件事一旦有了充足的本金，后续都变得简单了。

这一切都是基于辉辉对未来的无端揣测，毫无任何根据。

辉辉
2021年7月17日 于 上海

1 财务自由到底需要多少钱？

先从财务安全开始估计：
1）年支出金额C=25万
2）投资收益率R=15%
3）通货膨胀率CPI=3%
4）GDP增速GDP=6%

A、消费水平不下降——跟上通货膨胀的增长
I≥C/(R-CPI)=25/(15%-3%)≈210万

B、社会水平不下降——跟上社会平均财富水平的增长
I≥C/(R-CPI-GDP)=25/(15%-3%-6%)≈420万

然后是对财务自由的估计：
1）一线城市房子一套：400万（ 120万首付+30年月供2万）
2）车子一辆：30万（9万首付+3年月供1万）
3）生活开支：每年30万
4）旅行开支：每年20万
5）其他开支：每年10万

C、消费水平不下降——跟上通货膨胀的增长
I≥C0+C/(R-CPI)=(120+9)+(24+12+30+20+10)/(15%-3%)≈900万

D、社会水平不下降——跟上社会平均财富水平的增长
I≥ C0+ C/(R-CPI-GDP)= (120+9)+(24+12+30+20+10)/(15%-3%-6%)≈1700万

据此，我将财务自由的目标划分为ABCD这4档。
我想未来总有一天，我会完成我的目标，或早或晚。

辉辉
2021年7月11日 于 上海某高校