Edge
Chrome
Firefox
明日康泰转2上市，帝尔转债可进行申购，两只大肉。
1
康泰转2：
康泰生物今日收盘价137，转股价格145.63，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=94.07。
康泰生物7月14日（申购日前一工作日）收盘价为152.12，申购日7月15日。
在这过去的大半个月时间里，康泰生物股价下跌10%，转股价值从104.46下跌到94.07。
开盘预测：
康泰转2AA级别，规模20亿，原始股东配售率34.91%，单账户顶格申购中0.14签，溢价率由申购前一日的-4.27%变为6.3%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予34%的溢价率，明日价值预估：94.07*1.34=126，乙型肝炎疫苗生产企业，营收增速快，毛利常年稳定90%，净利润30%，虽然这段时间转股价值有所下降，目前疫情反复，个人给予较高溢价，对标乐普、健帆。中签率较高，明日可能存在抛压，个人会关注，期待未来实现强赎。
深市转债集合竞价区间70-130，涨幅超20%停牌半小时，涨幅超30%直接停牌至下午2:57。
康泰转2测评详见：7月15日康泰转2申购指南（190）
2
测评结果：顶格申购，预计中0.023签，上市预估126。
帝尔转债：（正股代码：300776，配债代码：380776）
图片来源：集思录
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.4亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
帝尔激光今日收盘价190.49，转股价192.7，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/192.76*190.49=98.85，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+2.5+115=121，票面利息尚可。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率6.6631%，纯债价值简化计算82.32，纯债价值一般。
公司简介：
帝尔激光属于机械设备业，公司系光伏电池激光加工设备行业的代表企业之一，核心产品PERC激光消融和激光掺杂设备市场占有率较高。
近年来因相关市场需求大幅增长，2017-2019年公司营业收入复合增长率达105.71%，盈利能力较强；同期公司的产能利用率和产销率均在98%以上，保持在较高水平。
公司成立于2008年，上市时间2019年5月。目前公司市值201.54亿，有息负债0.03%，当前市盈率PE53.735，市净率PB10.734。
2021年第一季度报告公告：
报告期内公司营业收入同比增长36.27%，归属上市公司股东的净利润同比增长2.69%。
主要风险：
1、光伏行业易受市场波动、政策影响，同时光伏电池技术更新换代较快，面临技术创新压力。
2、公司业务和产品结构较为单一。
3、关键原材料依赖进口，采购集中度较高。
4、营运资金管理能力偏弱，经营活动现金流表现一般。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率1.16%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率，预计开盘为：98.85*1.28=126，属当前热门赛道，光伏电池激光加工设备行业的代表企业，市场占有率高，ROE22.92%，期待中签。
中签预测：
假设原始股东配售75%，网上按照2.1亿计算，预计顶格申购单账户中21000/900/1000=0.023签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
1
康泰转2：
康泰生物今日收盘价137，转股价格145.63，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=94.07。
康泰生物7月14日（申购日前一工作日）收盘价为152.12，申购日7月15日。
在这过去的大半个月时间里，康泰生物股价下跌10%，转股价值从104.46下跌到94.07。
开盘预测：
康泰转2AA级别，规模20亿，原始股东配售率34.91%，单账户顶格申购中0.14签，溢价率由申购前一日的-4.27%变为6.3%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予34%的溢价率，明日价值预估：94.07*1.34=126，乙型肝炎疫苗生产企业，营收增速快，毛利常年稳定90%，净利润30%，虽然这段时间转股价值有所下降，目前疫情反复，个人给予较高溢价，对标乐普、健帆。中签率较高，明日可能存在抛压，个人会关注，期待未来实现强赎。
深市转债集合竞价区间70-130，涨幅超20%停牌半小时，涨幅超30%直接停牌至下午2:57。
康泰转2测评详见：7月15日康泰转2申购指南（190）
2
测评结果：顶格申购，预计中0.023签，上市预估126。
帝尔转债：（正股代码：300776，配债代码：380776）
图片来源：集思录
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.4亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
帝尔激光今日收盘价190.49，转股价192.7，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/192.76*190.49=98.85，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+2.5+115=121，票面利息尚可。
纯债价值（最底线）：
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率6.6631%，纯债价值简化计算82.32，纯债价值一般。
公司简介：
帝尔激光属于机械设备业，公司系光伏电池激光加工设备行业的代表企业之一，核心产品PERC激光消融和激光掺杂设备市场占有率较高。
近年来因相关市场需求大幅增长，2017-2019年公司营业收入复合增长率达105.71%，盈利能力较强；同期公司的产能利用率和产销率均在98%以上，保持在较高水平。
公司成立于2008年，上市时间2019年5月。目前公司市值201.54亿，有息负债0.03%，当前市盈率PE53.735，市净率PB10.734。
2021年第一季度报告公告：
报告期内公司营业收入同比增长36.27%，归属上市公司股东的净利润同比增长2.69%。
主要风险：
1、光伏行业易受市场波动、政策影响，同时光伏电池技术更新换代较快，面临技术创新压力。
2、公司业务和产品结构较为单一。
3、关键原材料依赖进口，采购集中度较高。
4、营运资金管理能力偏弱，经营活动现金流表现一般。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
相似转债：
开盘预测：
当前溢价率1.16%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率，预计开盘为：98.85*1.28=126，属当前热门赛道，光伏电池激光加工设备行业的代表企业，市场占有率高，ROE22.92%，期待中签。
中签预测：
假设原始股东配售75%，网上按照2.1亿计算，预计顶格申购单账户中21000/900/1000=0.023签，中签率低。
个人操作：顶格申购。（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
京公网安备 11010802031449号