不知道大家有没有更好的建议,重点是:1)可以长持十年。2)每年有稳定且不低于5%的股息率,越高越好。3)现价低估或严重低估。4)操作简单,因为还有本职工作和其他投资,精力实在有限。
任何有启发性的建议都会以金币作为答谢,总计888金币,谢谢!
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以下8月10日更新
感谢各位的分享和建议!我虽然是一个十几年的老股民,在低风险配置这块却还是个新手,几乎没买过可转债和债基,之前也没听说过REITS、FOF、香草、城投债这些项目,信息量太大,请容我多一些时间学习消化。
每位朋友的建议我都仔细看了,需要补充一下的是,我开这个贴的目的是为了做一个纯防守型且是类似生息资产的配置,我还有其他账户,有些朋友提到的50ETF、消费医疗类ETF都包括在里面,缺点是目前估值较高,不适合新资金进入,一旦碰上黑天鹅,抗击打能力不足。
另外,本帖长期有效,我会不定期来答谢各位的分享和建议!
目前已答谢29人,每人18金币,特别有启发性的建议等我学习消化后会另外答谢88金币。
最后,再次感谢各位的无私分享和建议,受益良多!等我有空的时候也会来分享自己的一些投资心得!
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以下8月20日更新
根据各位朋友的建议,我最近一个星期恶补了很多新的知识点,对于一个之前只会买卖股票和etf的人来说,信息量很大,也很有挑战性。
初步的配置如下:
1)以二级债基为主,上限50%比例。已买入420102、110027、161010各100w,剩下还有两成仓位仍然没有找到合适的标的。不知道大家都是怎么筛选债基的,有没有好一点的办法,我是在天天基金和支付宝一个个手动筛选,比较低效。
2)已买入601328交行 100w。逻辑是五大银行股高股息时是比较好的买入的时机,除了每年拿分红,未来还有价值重估的隐含彩票。
3)计划配置红利基金100w。本来是想直接买510880上证红利etf,不过多位朋友提到,规模2-5亿的基金打新收益会更高点,所以此项我仍在筛选中。
4)计划配置折价较高的封闭式基金200w。未来一个多月会有更好买点,不着急,慢慢买。
5)计划配置银行理财100w。收益率3.9%,可随时实时存取,流动性非常好,每季度分红。
以上是属于买入以后就可以不用看的傻瓜型配置,适当降低了对分红现金流的要求,也放弃了自己手动打新和可转债摊大饼等大家普遍采用的方式。每个人的情况和需求不同,找到适合自己的就好。
感谢各位朋友的无私分享,你们的真诚,隔着网络,我都能感受到。
特别感谢一扔大师,知无不言,言无不尽,您的点评,专业且全面,让我和其他有相同困扰的朋友醍醐灌顶,少走了很多弯路。88*4金币送上,不成敬意,请笑纳。
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以下9月4日更新:
之前有几位朋友提到说我这个配置收益太低了,也有些网友建议增加国外资产的配置,其实我在自己的大类资产里面很早就进行了配置。
这个标的需要满足两个条件:
1)全球性资产。
2)高收益。
我最终选择的是美股里的GBTC,可以把它简单理解成是BTC的ETF。
两年多时间,不到1/10的资金投入获得了7倍的回报,总资金增加了50%以上。
我没有买其他美股或者美指,明年美股大概率会有一次崩盘,彼时的GBTC也许会走出独立行情,大放光彩。
鉴于我们的国家政策,这个话题只能点到即止,希望之前无私分享的各位朋友里面能有有缘人得之。
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以下2024年2月18日更新
很久很久没来了,没想到这个帖子还有朋友关注。
说说近况吧。
22年和23年最幸运的是大幅减仓了RMB资产,低位重仓抄底了GBTC和纳斯达克指数ETF,不但躲过了A股的暴跌,个人资产也增值了数倍。
A股,到今天为止有1000万左右市值,主要持仓茅台和300ETF,今天亏损5%清仓。
人口红利消失+老龄化,经济大环境转向。
常年无节制的IPO和增发+大家都懂的
以上两点是我清仓且撤离的原因。
最后,是近几年的越来越深的几个体会。
1,对的事情,无论何时开始都不晚,且开始的越早越好。错的事情,无论何时止损都不晚,且止损的越早越好。
2,认知决定命运,选择大于努力。
3,选择那些方向正确,天花板越高越好的赛道且坚守。
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以下2024年6月18日更新
又几个月没来了,继续说说近况。
三月BTC价格72000以上时,清仓了GBTC,1/3落袋为安买入美国债躺平,1/3移仓到IBIT,1/3买入英伟达。
买美国债的原因很简单,无风险利率5%以上,很多实体的利润都跑不赢它!
移仓到IBIT的原因,因为继续看好BTC,印钞机永不眠!老美还没降息,还没开始大放水,BTC今明两年有非常大的机会上涨到10万美元以上。
买入英伟达,是深思熟虑和冲动的结果,没有深思熟虑,我不会买它,没有冲动,我不会在深思熟虑后那么快买它,而且是在它三年上涨十几倍后高位买它。未来五年内,英伟达的市值会超过整个a股总市值,时间再拉长点,会超过美国以外其他所有国家的股市总市值。毕竟,它是人类文明的终结者,给多少估值都不算多。
以上是现在普通人能买到的最好的资产。认知决定命运!
人民币资产,至少要再等五年。资产负债表衰退修复,没有那么快。
看看房地产近况,看看茅台年线......
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最后,希望各位朋友不要发MARK、标记、围观这种水贴,如果需要标记收藏本帖即可,这样可以让我们的回帖质量更高。感谢!

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第一部分:购买百分之35买入银行转债,例如浦发银行,按现在的价格每年最低也有3个点的利息收入,而且还拥有银行股票的期权。
第二部分:百分之35的仓位用于绩优的转债轮动,具体买入标准为到期不能亏损。
第三部分:百分之10用于转债摊大饼,就选价格便宜的;(前提是那种岌岌可危的最好还是不要搞,如果实在想买,控制上限)。
第四部分:现金买入债基或者用于某只绩优出现极端机会时候补仓,或用于调整结构

albb40dd
- 学海无涯人生有涯
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明年准备北交所收益一般情况下,拿出部分资金投资债券基金,可转债

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1,百分比配置/定期平衡
不管如何配置,都可以用百分比来衡量,比如确定银行股是10%,那当1000万变成1200万时,如果银行股还是100万,那么要加上20万……如果银行股变成150万了,那么出来30……
因为楼主你除了这里的增值,还会有其他的收入,对吧?
所以,定期平衡很重要,周期可以用每季度/每半年,甚至每年一次这样比较低的频率……
那,银行10%,如果按我个人看法,四大行平均2.5%x4就可以了……
刚说的,定期平衡,包括了这里的每一个2.5%的平衡……
比如每半年一次,
首先,调整总资产的10%到银行股账户,2个循环之后,你这里还包括了分红的资金……
再,简单算下四只票的比例,卖掉高于2.5%的,补买回少于2.5%的……
这个动作,实际上对于四只票之间来说,相当于一个止盈/补仓的操作!
如果时间拉长,就算除去分红,盈利也是必然的,除非四大行倒了……
这个,我个人认为风险是中低的,与买债差不多……在这里,期望收益就放低些……
2,现金的比例,我认为或者不需要固定比例,比如现在你是10%货币/现金,那如果1000万变成了2000万了呢?那是持有200万现金吗?
这个可以用
自身家庭年消费额/预计大额支出/自身家庭年收入/是否需要某个策略的补充资金
这些来决定……
这个,算是基本无风险/低风险……
3,打了半天字,才发现已经投了btc了,删了这条……
高风险的,可以尝试多几种,小比例投入……
重点,应该就是“定期动态平衡”这个点吧!
其他的,不懂的不说,懂的也被大家说完了,哈哈

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1、仓位控制:按照沪深平均市净率来控制整体仓位,现在是2.05,仓位控制不超过50%,以沪深平均市净率1.4为底线(满仓95%),依次平均分布仓位。
2、买入原则:50%的仓位优选买入市净率低、市盈率低、年度创新低的三好学生,一个行业配置不超5%,可以是一个行业几只股票,但加起来不超3-5%。
3、卖出原则:单只个股涨超成本或年度低点的100%减半卖出。
4、剩余资金可以20%买入货币基金。30%买入10只以上可转债,可转债优选双底,价格低,溢价率低的,分散组合,涨超130元或超30%全部卖出。
建议参考人大齐东平老师《大数投资》。

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比如:
1 水电 目前整体PE在10左右,有折旧,长期持仓不亏,但股息率达不到5%
2 银行 PE5,但存在坏账风险,目前股息率可能有5%,但说不定哪年就亏进去了
3 高速发展行业的龙头,比如十年前的万科、恒瑞、茅台。但十年前他们的股息率也达不到5%
我自己每天3小时以上的时间花上去,每周不断调仓,平均每年也只有14%,所以没时间没精力的话还是买基金
60%投资于指数基金(最好分国内和国外,看楼主已经买了不少ETF,我觉得走在正确的道路上)
40%投资于公募和私募基金(然后2-3年做下调整)
公募可以参考下choice导出的基金经理业绩排名

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DrChase - 可以少赚,但求不赔。
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首先确定大类资产配比,我采用保守的股债5:5的形式,当股市明显低估时可以考虑提高股的占比,最高不超过70%。
其次说一下国内及海外资产配比:我个人采用了国内海外3:1的配比。
先说一下国内的配置:
信托的私募FOF产品:300w,产品目标年化10-15%,回撤10%
个人操作股票+基金账户:550w,其中基金占比250w,以场内知名LOF基金为主,主要考虑手续较低而且可以套利,长期持有,明显高估时适当减仓。指数基金50w,慢慢抄底消费医药中。可转债150w,可转债是今年最成功的投资,五月底入场,总投入约190w,盈利19w。以后转债出现机会时,考虑最多配500w进去。
债类资产:1000w,通过多家信托配置的债券产品,类似纯债基,只能配标准债,年化4.5-5%。
保险类资产:年金险200w,主要为了让父母住泰康的养老社区,这个不算投资。
最后说下海外配置
指数基金+高分红个股:400w,我主要做澳洲市场,这个市场特点就是分红极高,而且可以抵税,澳洲的ASX200指数基金分红都逼近4%。
政府债指数+企业债指数+活期指数:200w,考虑欧美市场的高估值,这部分会逐渐加大配比,股权类资产要减仓。

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1、活期管理:银行理财子(活期+)+货基精选(货币三佳)总共100w
2、稳健理财:主要是比二级债基进攻性强一点的偏债混基,两个左右,如稳稳幸福和小确幸, 总200w
3、长期投资:长赢计划(300)+有行黑板报(100)+主动基(100),共计400w
4、股票账户:不同身份证开两个,每个50W,主要是股息比较高,低估的蓝筹股,当下我会选择中国神华、中国银行、中国平安、万科、京东方等,另外可以选择一个长期看好的硬科技公司
5、封闭基金,关注到期有折价的做套利,投入50W
6、可转债摊大饼,双低(低价、低溢价)策略,投入50W
以上就是我的选择,如果资金量再上去,我会谨慎尝试滚IC,这个现在真不懂。

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1.300个分散在各个银行的存款和理财,收益大约3.5;利息可以基本覆盖家庭基本支出;
- 200个放在20个小规模的场外偏债基金做轮动,利用打新增厚收益,收益大约10-15
- 100个A股分散账户打新;
- 150个港股,70%国资蓝筹加30%中概互联网吃息;
- 150个美股,60%债券etf加30%科技etf加10%黄金GLD
6.100个可转债,低价、双低、低溢价策略。
整体股债5050平衡,境内境外7030,目前正在执行中,回撤比较小

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- 为满足省心和操作简单,所以选择基金为投资标的。
- 仓位管理:股三债七。预期可稳定增长且波动较小。据说社保基金就是这个比例。
- 为获得现金流,选择定期支付和定期分红的基金。
- 可选投资品种如下:
混合二级债券基金:工银月月薪定期支付债券A(000236):每月定期支付。最新季报股票仓位:18.51%。
混合型基金:交银定期支付双息平衡混合(519732):每月定期支付。最新季报股票仓位:67.79%。
混合型基金:富国天成红利混合 (100029):盈利则双月分红。最新季报股票仓位:79.12%。
中长期纯债型基金:银华信用季季红债券A(000286):每季分红。最新季报股票仓位:0%。
混合型基金:华夏回报混合A(002001):到点分红,分红次数多。最新季报股票仓位:60.89%。
混合二级债券基金:易方达稳健收益债券B(110008):每年分红。最新季报股票仓位:13.19%。 - 为满足股三债七的仓位要求,用excel计算一下整个组合的股票仓位,并调整各个品种的比例。
- 长期收益率:股三债七,长期来看,年化收益率:8-10%。
- 现金流:每月、每季都有稳定现金流入。预计年化收息率:5-6%。
- 最大回撤:大概率可小于10%。
- 跟踪监控:有空的话,每个季度看一下各个品种的股票仓位。没空的话,半年一年看一下也无大碍。
- 再平衡:每半年或者一年做一次,恢复股三债七的比例即可。
然后,楼主就可以每月坐享4-5万块的现金流入。分红收息后,账户资金还能保持稳定增长。更美的是,几年后,这些基金的分红也会逐渐增长。妥妥的一台印钞机在手,楼主尽管可以去享受生活了。

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- 积极型资产配置指南/经济周期分析与六阶段投资时钟
作者: 马丁 J. 普林格
出版社: 机械工业出版社
2.全球资产配置(全彩)
作者:【美】Mebane Faber(麦嘉华)译者:郑志勇 陈杰 译
出版社:电子工业出版社
3.资产分配(原书第5版)
作者:[美]罗杰 C.(Roger C. Gibson)、[美]克里斯托弗 J.斯东尼(Christopher J.Sidoni) 赵玉洁 译
出版社:机械工业出版社

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- 建议分散配置低回撤股债20/80的基金。类似的基金有:
169106
501053
501073
F000215
(只是举例并非荐股, 可以观察长期的净值走势和分红频率)
- 股市出现较大回撤再适度分散买入权益类,2年内到期的封闭式基金。之所以推荐封闭式基金是多了折价作为安全边际,而且很多封闭式基金长期收益都跑赢基准。
- 打新 (多人的建议这里不展开)
- 如果还有些精力折腾,可以低频轮动些性价比高的转债 (集思录里有很多大神这里也不展开)
- 不建议集中某个行业,满仓股票是为了避免黑天鹅影响收益 (比如前期重仓持有银行,保险,建筑后果,地产,教育股效果不佳,加杠杆的就更不用说)
*对行业和策略没有任何偏见,只是说明某段时间持有某类股票可能跑输或者没有为组合贡献利润
- 如果仍然有精力和时间,可以发挥低风险的投资精髓比如
资产配置 (把低相关性的资产配置在一起让波动更小资产增值更稳定,比如前期提的股债20/80策略,永久组合的概念),
轮动 (以Yyb凌波大师可转债轮动为例子),算牌 (在估值底部加大权益类资产,参考3层阁大师长期的70/30封基策略效果),
作弊 (持有封基大师提出的作弊术 -可转债下修,封基吃折价等),
摊大饼 (参考孔曼子大师的摊大饼思路)等
画出更低的回撤,长期稳定向上的净值曲线,为生活带来稳定的现金流同时资产稳定增值,祝成功。 - 顺便向各位大师致敬和长期以来无私的奉献。

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投资类别 股债归属 投资比例 计划投资金额 预计投资回报率 预计收益 备注
固收类 债券现金 10.0% 100 6 6 以债券基金为核心
商品期货、期权 债券现金 5.0% 50 20 10 有期权的商品为主
A底仓打新+50期权(家里6个帐户) 债券现金 20.0% 200 12 24 各个帐户30万(上17+深13);底仓为股息>5%,市盈率<5进行轮动
可转债 债券现金 10.0% 100 8 8 以可转债接近100或双低为主轮动
REITS 债券现金 10.0% 100 7 7 大部分折价大于10%以上
中概互联 股权 5.0% 50 12 6 配合期权套利
封闭基金(LOF优基、科创封基) 股权 5.0% 50 12 6 吃折价为主
私募基金 股权 10.0% 100 13 13 以套利和量化为标准,回撤低
IC期货(3手)+股指期权(9手+-5%的CALL+PUT) 股权 25.0% 250 20 50 吃股指折价+期权时间价值+指数上涨
合计 100.0% 1000 130

赞同来自: howhowhow
目前这样的标的比如:
标的名称--------------------------目前5年平均股息率
01中国神华(最大煤炭生产商)-----8.7%
02方大特钢(江西省钢企龙头)-----8.6%
03中国石化(中国最大炼化企业)---8.4%
04大秦铁路(最长的铁路运输线)---7.3%
05交通银行--------------------------6.8%
06民生银行(PB最低银行)---------6.4%
07粤高速A--------------------------6.3%
08浙能电力--------------------------6.1%
“一旦买入,就完全不要考虑操作,也无需关注市场动态。
这样的投资方式周期都很长,机会也不多,一般10年才有一个轮回,所以投资收益期望不要太高,能长期拿得住,至少做好拿5年以上心理准备。
最大优点是买入对象比较好确定,买入时机容易把握,买入后不受市场影响,收益可期。”

flyzizai
- 金钱来之不易,花之多功,投之慎重,多买人力。
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有悖论存在
如果没有对应的整体体系认知的话,我觉得楼主也不会认可或理解别人的答案。楼主这种提问方法是一种急功近利,只能求同,不可能获异。
而楼主的提问显然是因为本身形成的体系里得不到满意的答案,需要获异,但从答案上求,没有体系,好东西也拿不住。
我只说一点,就举例你说的头一条要求,你反对的50就比银行强太多,无论是负债率天花板成长保证
还有对高估的理解,我也觉得理解有问题。有很常见的百分位的狭隘性。
层次定性我看中的这些,我觉得楼主是混为一谈的在应用,当然说句争议的话,大部分人都在实践中混为一谈。
网络是放大器,我愿意交流是因为我想放大并寻找我的体系的缺点。
其实说的也不少,可能不是楼主想了解的,但我是不断重复分明层次定性影响操作的意念和感受,所以我还是有收获的。
补充:我觉得出于尊重和礼貌,我给1个简单答案,就是300,对应最好的操作可以是期权权力仓,超慢频次移仓,无杠杆裸多,移仓时机是最远或次远期的最实值出现折价时候(我还没碰到半年没出现过的情况,溢价0.几也可接受),加上节省下来的金钱做理财(可以是长期锁定的较高收益的理财,而非期货和期权义务仓被迫的超短期理财),10年收益率远超出你的合理预期。
这个建议适合非常多的人,但问题是很多人会看不见不愿看看不懂,因为其实没有嘴里说的10年所需的视野层次定性,纲举才能目张,操作和结果上会迥然不同。