驳「双低转债策略的择时探讨」（续）

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根据@wanghc02 兄提供的数据，对2018年以来双低策略相对正股的超额收益进行了统计：

虽然我认为采用转股溢价率分位来对双低策略进行分位统计并不科学，没有人单独使用这项数据进行双低择时，双低均值甚至价格中位数分位或许都要更好，但依然能看出一些端倪：
最高的12.5%分位超额收益下降明显，但依然有年化2.84%的日平均超额收益。所以根据这个历史数据统计，是否择时，见仁见智吧！

（本帖后面有可能使用双低/价格中位数数据重新分析）

发表时间 2021-08-09 20:42

赞同来自: andersen

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赞同来自: 杆子、niu522 、elodia 、nkfish 、hx279 、goodexp 更多 »

你们既然在讨论择不择时的问题，其实就是在怀疑择时的有效性。
择时在量化分析中是最容易过拟合的了。因为采样点太少，数据量不够，最终过拟合的可能性非常大。那么在这种情况下我宁可不择时，满仓轮动。因为无论哪个择时都会让你逃过下跌的一段，但最终你也会错过上涨的一段，这里再出现过拟合最终会得不偿失的。

2021-08-09 22:31 引用

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2021-08-09 22:16 引用

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赞同来自: yyttcc705

双低+低溢价不就是双低+（双低-低溢价）=双低+高价~~~~~~~~~
已经上车双低前10-15%里面的前10高价……
不会回测，请问放大15-20%里面的前20怎么样想更多分散

2021-08-09 20:51修改引用

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