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午饭前看到转债市场的副班长亚药转债似乎有异动，下午就研究了一番，发现确实可能有机会。
我们先不考虑亚药三年多以后到期的问题，只看1年多以后就要遇到的回售问题。亚药转债现价80.5左右，还有1.6年进入回售期，按100元面值 当期利息回售，年化收益在15%以上。
那么亚药扛不扛得住这次回售呢？根据公司2020年年报，截止去年底募集资金余额为人民币6.8亿元。另外，去年底公司签署了关于柯桥厂区房屋拆迁补偿协议，截止今年8月3日，公司已累计收到拆迁补偿款2.2亿元。这两项加起来就9亿元了，虽然有点吃力，但基本可以应对剩余9.6亿元规模的亚药转债回售。
如果亚药不想触发回售，以现在的转股价格，回售触发价为11.38元，而正股亚太药业现价4.4元左右，离涨到回售触发价还有158%的艰巨任务。
虽然难度大，但也有维格转债这样的奇迹不是？亚太药业近期的股权司法拍卖持续有人接，实际控制人变更后，说不定会有意外之喜。
相比之下，更可行的方式是下修转股价，目前5倍以上的PB也预留了充裕的下修空间。期间一旦下修，就会是一笔搜特式隔日20%级大肉。
综上所述，我们做的最坏打算是持有1年零6个月，赚个年化15%以上的回售收益。
我知道当下的亚药转债在很多投资者眼中是禁买的品种，但人云亦云的“君子不立于危墙之下”是傲慢，不做了解就下定性的结论更是偏见。
大资金的傲慢与偏见，才是我们小散户超额收益的来源。
我们先不考虑亚药三年多以后到期的问题，只看1年多以后就要遇到的回售问题。亚药转债现价80.5左右，还有1.6年进入回售期，按100元面值 当期利息回售，年化收益在15%以上。
那么亚药扛不扛得住这次回售呢？根据公司2020年年报，截止去年底募集资金余额为人民币6.8亿元。另外，去年底公司签署了关于柯桥厂区房屋拆迁补偿协议，截止今年8月3日，公司已累计收到拆迁补偿款2.2亿元。这两项加起来就9亿元了，虽然有点吃力，但基本可以应对剩余9.6亿元规模的亚药转债回售。
如果亚药不想触发回售，以现在的转股价格，回售触发价为11.38元，而正股亚太药业现价4.4元左右，离涨到回售触发价还有158%的艰巨任务。
虽然难度大，但也有维格转债这样的奇迹不是？亚太药业近期的股权司法拍卖持续有人接，实际控制人变更后，说不定会有意外之喜。
相比之下，更可行的方式是下修转股价，目前5倍以上的PB也预留了充裕的下修空间。期间一旦下修，就会是一笔搜特式隔日20%级大肉。
综上所述，我们做的最坏打算是持有1年零6个月，赚个年化15%以上的回售收益。
我知道当下的亚药转债在很多投资者眼中是禁买的品种，但人云亦云的“君子不立于危墙之下”是傲慢，不做了解就下定性的结论更是偏见。
大资金的傲慢与偏见，才是我们小散户超额收益的来源。
京公网安备 11010802031449号