可转债读思点评-2021/8/23-今天转债

今天转债是最近跟的比较多一的一只,一个原因是最近工业互联与自动化题材比较火爆,另外这只转债规模比较小最近也是反复活跃。

正股是今天国际,23号出了中报,单独看二季度的话,是非常不错的,营业利润是8687万,净利润是7556万,二季度净利润创了历史新高。这家公司的营收模式,决定了他的当期收入与当期的费用与营业成本不匹配,主要是收入确定的节点与费用节点不一致的原因。公司在手订单有30亿,新能源订单新增12亿,新能源行业成了新增订单的主力,充分受益于宁德时代的扩产增量。但行业竞争也越发激烈,订单的毛利率水平有所下滑。

财务报表上有个一个蓄水池一般的指标,就是合同负债,这个指标说明公司在手订单量的增长,当前的合同负债是8.16亿,创了历史新高。

公司可转债的募投项目进展的并不快,AGV小车与云网,投入的资金规模都比较小,不知是什么原因,是不是公司全力在维护项目的进展,而自研的AGV并不是特别的迫切。公司给出的原因是受疫情的影响。

公司所处的行业,是一个项目型行业,要不断的招投标搞订单,再完成订单,后面的维护能再收一部分钱。整体来看是比较慢的一个行业,很难快速的暴发,边际效应需要累积。但这个行业对企业与生产效率的提升意义却很大,日本有一家企业叫大福,这家公司就非常优秀,做了很多经典的自动化项目,现在在汽车行业与电子行业,也做的非常好,股价也涨了30多倍。

行业在A股有多家上市公司,最近整体表现都比较强势,龙头是诺力股份,最近表现非常强势。还有蓝剑智能、德马科技等,但行业的统一度并不强,有的个股大涨,有的不怎么动,似乎资金各玩各的。

整体来看,这个行业是新兴行业,也是需要扶持的一个行业,对下游企业提高生产运营效率有很大促进。业绩上面整体整体收入也在快速增长。
发表时间 2021-08-24 10:26

赞同来自: 海茵 dauzi 大象小尚

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广州陈生

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好文,居然没人回复?
2021-09-02 14:31 引用

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