分享一个标的,介绍一种套利

虎猫君就开门见山了,今天说一只标的,顺便介绍一种套利的方法。

奥马电器,要约套利。

故事的开始要从一个公告开始,2021年8月24日晚,奥马电器发布了《要约收购报告书》。

简单捋一下,TCL家电是奥马电器的大股东,之前一共持有27%的奥马电器。

但是TCL觉得对奥马电器的控制力不够强,想收购更多的股份,于是发公告想从二级市场中其他股东中收购股份,预计再收购总股份的23%,最终想持股比例达到50%。

这种从二级市场公告收购股份的行为,叫做要约。

有小伙伴会问,TCL直接从二级市场自己直接买买买就是了,干嘛搞这个要约多此一举?

因为现在TCL持有奥马电器27%的股份,如果自己在二级市场继续买,买到持有30%的时候,按照规定,就会被动触发要约。

既然都是会要约,被动不如主动,于是TCL就主动提出要约。

关于奥马电器这次要约,有几个值得关注的点。

1)要约价格6元。

2)要约比例:23%(22.99%)。

3)要约期限:2020年8月26日~9月24日。

举个栗子,如果在要约期限内,我5.9元买入奥马电器,那么我就可以在要约期限内,预报要约的股份给大股东,等要约期限一结束,公司就会把我申报的股份以6元的价格回收走。

5.9元买入,6元卖给大股东,看上去稳赚不赔美滋滋?

等等,需要注意23%的要约比例。

大股东对于回收的股票并不是来者不拒——他只要23%的。

大股东已经持有27%的股份,那么剩下的部分是73%。

这73%当中,有些股票是限售的,有些投资者干脆不知道要约这事儿。

所以如果要约成功,只会有部分的股份参与要约。为了下面的计算简便,我预设总共会有46%的股份会参与要约。(这个要约比例只是假设,不准确,仅供参考)

如果46%的股份参与要约,但是大股东只要23%,这怎么办呢?

答案是雨露均沾,每个参与要约的投资者都参与一部分。

比如我申报1000股参与要约,按照这个比例,最后只有500股会成功参与要约。

如果我5.9元买入1000股奥马电器,其中500股可以稳赚不赔0.1元,也就是50元。

剩下的500股奥马电器就自生自灭了,如果跌到5.8元,就亏损50元,这样整体算下来就没赚,继续跌下去还会亏损。

所以可以看出,要约价6元以下买入奥马电器,并不是稳赚不赔。

虽然不是稳赚不赔,但是可以提供一个安全垫,价格越低,安全垫越厚。

聪明的小伙伴应发现了,这有点像可转债的负溢价。

最后还有个问题,如果5.9元买入奥马电器,结果最终涨到了6.5元,高于大股东的要约价,没人愿意参与要约,大股东不就是要约失败了吗?

没错,这种情况大股东确实就会要约失败。不过大股东邀约失败,干我何事?我直接赚到了比要约更多的利润,不香吗?

从自身利益的角度来看,买入奥马电器的投资者当然希望奥马电器股价起飞,大股东要约失败。

截止今天收盘,奥马电器股价为5.87元,安全垫显然不厚,我个人暂时不会参与,但是了解了其要约,就可以保持关注,另外要约也适合越跌越买。

关于奥马电器的部分要约就介绍这么多,希望说的足够明白,让小伙伴们涨知识。

PS:以上内容仅供参考,并不是建议买入奥马电器,据此操作,盈亏自负。

公众号:可转债拯救世界
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林不图

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现在看低点买进还是赚的
2021-09-25 16:41 引用
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烈火情天

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2元接一点,赌它不会退市。
2021-09-05 21:27 引用
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选择大于努力V

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老师,假设有46%参与要约,收23%,要约比=46%÷23%=2,是这样吗?
2021-09-05 17:17 引用
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zzs12345

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2021-09-05 16:52 引用
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raimbow

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关注,赚钱亏钱都回来学习
2021-09-05 16:31 引用
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下巴

赞同来自: 美攻

要约只有全面要约才值得做,部分要约直接放弃吧。
2021-09-05 16:20 引用
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可转债小能手

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2021-09-05 16:19 引用
3

竹尘

赞同来自: 东南云霄 美攻 奕奕奕关

与其说套利,不如说是博弈,可能是标题为了吸引流量吧,不过如果误导别人可能就不好了。
2021-09-05 16:14 引用
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ericericeric

赞同来自: solino

看看能不能到5.3-5.5接一点
2021-09-05 15:55 引用
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y1950

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谢谢分享。学习了。
2021-09-05 14:11 引用
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与时间为友

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和可转债负溢价比我觉得不妥,可转债并不确定转股后有人接盘,要约还是相对确定的
2021-09-05 14:01 引用
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谦谷

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感谢分享
2021-09-05 12:42 引用
1

linqiu

赞同来自: solino

5元左右值得博一下。
2021-09-05 12:00 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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看了一下楼主的发帖时间发表时间 2021-08-26 22:35
估计有人要亏钱了
2021-09-05 11:53 引用
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快乐小猫猫

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1.买入股票后,在证券软件还需要做什么操作吗?
2.买入股票后,TCL什么时候开始收购我手中的奥马股票?
2021-09-05 11:50 引用
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子轩的Daddy

赞同来自: zsp950 我是阿冰 Xixiha solino

要约套利就是一个收益有限,不确定因素众多,风险无限的操作模式。一般来说部分要约,要约价就是阶段性顶部。股价不太可能超过要约价6元
2021-09-05 11:29修改 引用
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landandwater

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有关注价值
2021-09-05 11:22 引用
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旺旺的黑宝

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明天开始就是ST奥马了
2021-09-05 11:18 引用
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candycrush

赞同来自: why3917

又学到了一门亏钱的手艺
2021-09-05 10:52 引用
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白仇

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您好!请问,大股东如果参与要约,是否受短线交易及减持规则的限制?
奥马电器:
尊敬的投资者,您好!《证券法》第四十四条,上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员,将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回其所得收益。《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第二条,上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下统称大股东)、董监高减持股份,以及股东减持其持有的公司首次公开发行前发行的股份、上市公司非公开发行的股份,适用本规定。大股东减持其通过证券交易所集中竞价交易买入的上市公司股份,不适用本规定。感谢您的关注。
1.大股东和高管能参加吗?
2. 参加后,能在6个月之内买回来吗?持股比例对大股东意味着很多附加值利益。董事席位,话语权,订单,战略投资等等。
2021-08-27 08:37 引用
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番茄果

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要约适合大资金,小散参与要约套利对于资金增长用处有限。
2021-08-27 08:16 引用
1

huxj2015

赞同来自: aji008

油水不大,风险不小。
2021-08-27 08:14 引用
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张霸气

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清晰易懂,学习了!
2021-08-27 07:40 引用
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xiszero - 不盲目乐观,不赌国运,不对通胀和M2焦虑

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讲得清楚明白,赞
2021-08-27 06:24 引用
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wjwemail

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学习了,讲得很通俗易懂。
2021-08-27 06:04 引用
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fanjinlong

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英利特
2021-08-27 05:49 引用
2

薇安乡野夫人

赞同来自: ls赌徒 jianshu119

有个问题,加入TCL最终取消要约呢,亏损就大了?如何避免这种黑天鹅,也就是判断主体的要约态度?
2021-08-27 05:32 引用
1

立青博格

赞同来自: 妮子国兵

学习了
2021-08-27 04:03 引用
3

又打新又炒股

赞同来自: 英俊豪杰 actuator 积跬步至千里

看明白了。这是我看明白的为数不多的贴子。楼主说得很清楚。
2021-08-26 23:29 引用
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山林野士

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感谢楼主的讲解
2021-08-26 23:20 引用
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wuseqi

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文笔清晰
2021-08-26 22:49 引用
0

求知者3313

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奥马电器,要约套利
2021-08-26 22:42 引用
0

低风险价值投资

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恩,不错的思路
2021-08-26 22:41 引用
2

宁不烦

赞同来自: tangzheci 冯艾蒂

学习了
2021-08-26 22:39 引用

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