非对称结构化产品是如何做到的？

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某基金公司近期发行一期非对称结构化产品——XX9号，产品挂钩中证500指数，期限2年，期间指数上涨XX3.5倍参与上涨，指数下跌XX跌幅和指数一致；

举个例子：
2年后指数上涨20%，XX上涨70%
2年后指数下跌20%，XX则下跌20%

历史测算中证500指数PE 倍数在25倍以内2年胜率是97.6%，收益中位数140%，大部分公募私募都很难达到这个收益。当前指数PE倍数是21倍，处于历史极佳买点，本产品100万起步，本周三募集结束，欢迎详询。

发表时间 2021-08-31 16:17 最后修改时间 2021-08-31 16:18

10 个回复

wtj16

赞同来自: 丢失的十年

注意这个是净值型的，衍生品和其他场外品种的交易成本由投资者买单。到期也不保证收益率一定如宣传。
另外，注意这种私募产品在达到一定收益率后有提成条款。提成条款可以看作期权，也是一种成本，事实上一些机构发行这些博眼球的产品时会把提成条款带来的对赌风险降低合并考虑，也就是“业绩和提成分不开”。这里面有道德风险。
最后也是最微不足道的是，这类产品除提成之外有管理费支出，对于一些看涨期权较便宜、贴水较大的品种，这个也是需要核算的投资成本。

2021-08-31 17:09 引用