华自转债新情况

华自转债的最新情况来了。收到交易所关注函后，昨晚第一时间给了回复。

今天情绪稍微稳定下来，正股开板，最终收盘-10%，而华自转债涨了5%。昨天可转债那个计提的跌停板果然又是市场情绪错了。

我梳理了一下华子向交易所的答复内容，看完我觉得这个回复还是比较实在的，说清楚了不少问题。

1、今年订单很多。

华子原来从2008年就开始向宁德时代供货，是老关系了。2019年6和宁德时代的那个《框架采购合同》其实都是续签，未来应该也还会继续保持合作。

今年以来：

和宁德时代签的订单15亿，这次取消5亿。

算上其它客户的锂电业务，总订单是20亿。

再算上非锂电业务，今年这9个月就拿到了28亿订单。

可见，宁德时代这次取消的5亿只是其中一小部分。对比华子前几年全年营收10亿出头，今年还是大年。

2、宁德时代取消订单的原因。

7月，宁德时代要求改变订单条款，对此华子也给了详细解释：

一个订单的实施地点由四川变更至广东，项目的厂房布局、蓝本电芯、设备交期也需发生变化

另一个订单设备布局、托盘蓝本等技术参数发生改变，公司需重新勘察、测绘和设计，耗时比较长，也会导致交期与其他项目冲突。

我是外行，但感觉甲方爸爸这些新要求，好像确实不是那么容易满足的。

9月，宁德时代与华子沟通上述订单变更事宜。

9月14日，也就是本周二，宁德时代正式发出订单变更协议，华子9月15日盖章确认，9月15日晚发布订单取消公告。

之前有人猜测，赶在转股之前发布利空，是不是有什么特别动机？

我还是昨天文中的观点，这是时间巧合。现在来看的确如此，华子第一时间公告，并没有刻意拖延，之前也没有刻意隐瞒，基本是正常的流程。

宁德时代也是具有象征意义的战略赛道龙头，以他的格局，应该不至于放下身段和小小华子合伙来搞这点小动作。

3、股东减持问题。

7月公告，控股股东计划减持315万股，另一个创投股东计划减持500万股。

目前控股股东才减持230万股，创投股东也才减持250万股，都还没完。

而且这些减持几乎都发生在7月，当时华子价格只有现在一半左右。只有一笔10万股发生在9月。

减持说明大股东认为自家股票估值较高，这是锂电赛道目前机构主流的终局思维造成的普遍局面，不单是华子。

但从中短线的角度来看，减持还没完呢，目前公司没有理由像某些同学揣测的那样做空自家股票。

无论如何，今天总算回了点血。

华自转债收盘244元，按建仓成本169算我还有44%的浮盈，如果把中途减仓计入的话，安全垫还要厚一些。

我继续持有准备到节后再看。

经此一役，我老婆评价说：看来你的水平也就一般般，不过心态还不错……

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