竟然有人,130元卖出川恒转债?

明天,万众瞩目的川恒转债上市,并将产生史无前例的套利机会,具体分析如下:

转债名称:川恒转债

转债代码:127043

正股:川恒股份

正股代码:002895

发行规模:11.6亿元

评级:AA-

初始转股价:21.02元

下修条件:30/15、85%

强赎条件:30/15、130元

到期赎回价:115元

中签率:0.0046%

当前溢价率:-53.81%

当前转股价值:216.51元

上市交易所:深交所

川恒转债,正股川恒股份,注册地址贵州省福泉市,是一家化工企业,主营公司主营业务为磷酸二氢钙、磷酸一铵、聚磷酸铵的、磷矿石生产、销售。与其业务类似的有金诺转债、洋丰转债、司尔转债(已退市)。

川恒转债评级AA-,发行规模11.6亿元,大股东积极认购其中43.1%,但未全额认购。截至9月22日收盘,川恒转债转股价值高达216.51元,是历史上转股价值最高的新债。

川恒转债是深交所上市转债,根据深交所交易规则,新债上市首日最大涨幅57.3%,故而明天川恒转债最多涨到157.3元,具体上涨过程如下:

1、9:15分~9.25分集合竞价,川恒转债开盘价130元,触发30%涨幅临时停牌,14:57分复牌。(临时停牌期间,可委托买卖)

2、14:57分复牌,先对临时停牌期间的委托集合竞价,最大涨幅10%,川恒转债在130元基础上涨10%,即从130元涨到143元。

3、复牌集合竞价后,进入14:57分~15时收盘集合竞价,最大涨幅10%,即从143元涨到157.3元。

由于川恒转债转股价值高达216.51元,157.3元卖出显然很不明智,中签的读者明天应该紧紧捂住川恒转债,到9月24日才考虑卖出。

川恒转债具有超高的转股价值,但受交易规则限制无法一步涨到位,由此产生了套利空间,套利技巧请见我之前已写的两篇文章《川恒转债上市,暴赚33%的套利机会,怎么操作?》、《又涨停了!快,抄家伙套利!》,尤其要注意看第二篇文章的修正结论。

川恒转债明天99.99%的概率是买不到的,但因为买入没有什么成本,不妨挂157.3元的价格碰碰运气,也许有瞎猫撞到死老鼠的机会。

有人也许会问,川恒转债转股价值高达216.51元,会有人130元卖出吗?答案是,一定会有的。一方面,市场信息具有不对称性,必然会有不了解川恒转债内在价值的新手以130元卖出;另一方面,若没有人愿意卖出,为了形成价格,也会有券商或者大户卖出一两手“意思意思”,让转债价格出来,因为没有买卖也就没有上涨。

这里顺便说一个游资的秘密。很多时候,明明某只股票发生了特大利空,明摆着有五六个跌停,为什么在第一个跌停也会有人买入呢?原因就是有人不了解情况,也有人为了打出价格刻意买入。根据交易规则,有效价格范围是最新成交价的正负10%,也就是说股价必须一步一个脚印上涨(下跌)。在A股,一只股票没有办法一步登天从10元涨到100元,也没有办法一下子从100元跌到10元(特殊情况除外)。

这个交易规则的背后,应运而生了职业撬板族——专门帮人撬开跌停板的人。举个例子,某股票发生了超级利空,市场预期有5个跌停,为了减少下跌,上市公司、大股东或主要投资者就会请职业撬板族出手帮忙打开跌停板,事成后给予相应报酬。

假设股票张三股份发生利空时市值100亿元,则连续5个跌停的话,张三股份市值应跌至:100亿元*90%*90%*90%*90%*90%=59.049亿元,几乎跌去一半。当张三股份跌至第3个跌停时,就会有很多企图抄底的投资者虎视眈眈,密切注视着盘中的量价关系,随时准备出手博超跌反弹。这时候,张三股份大股东A找到职业撬板族B,要求他让张三股份在第3个跌停时打开,A支付B撬板产生的亏损金额,另给报酬300万元。

张三领命后,在张三股份第3个跌停时出手大笔买入,花费5000万元将张三股份从下跌10%拉升到下跌5%,投资者一看张三股份打开跌停了,似乎有“地天板”的可能,纷纷下场买入,张三股份最终收盘跌幅为2%。次日开盘,B将张三股份悉数卖出,张三股份再度大跌7%,但不再跌停。

经盘点,B投入的5000万元资金合计亏损4%,即200万元。大股东A支付撬板族B金额:200万元亏损+300万元报酬共计500万元。而经过这一轮操作,本应跌到只剩59.049亿元的张三股份,实际上还剩下100亿元*90%*90%*98%*93%=76.999亿元。也就是说付出500万元的代价,就保住了18亿元的市值,大股东A和撬板族B都乐开了花。

所以,千万别机械地看龙虎榜炒股,别以为别人亿元买入就是抄底,说不定人家是有低保的,完全不在乎亏损。

川恒转债明天注定是平淡的一天,它到底能涨到多少钱,具体要看正股川恒股份9月23日、9月24日的股价走势。在当前锂电池、磷化工高度景气的情况下,川恒转债的未来个人认为仍可乐观期待,请注意后续的跟踪分析。

9月22日钱公子投资夜报:

1、今天上证指数低开高走,收盘3628点,上涨15点,成交5599亿元,比上个交易日下降600多亿元。两市2158只股票上涨,2199只下跌。转债板块成交750亿元,比上个交易日下降250亿元,180只转债上涨,193只下跌。

2、精研转债公告,拟下修转股价。精研转债当前转股价53.4元,精研科技股价32.98元,若转股价下修到底可至32元左右,精研转债转股价值从61.76元提高至103元左右。精研转债现价111.55元,明天可能涨至118元附近。转股价具体下修到多少,具体要看后续股东大会开会的决定。

3、盛虹转债公告已符合强赎条件,本次不提前赎回,且在2022年3月26日之前均不提前赎回。

4、明天是三祥转债最后交易日,若不在收盘前卖出或转股,将被100.268元的低价提前赎回,持有三祥转债的读者务必注意。

5、第54期轮动策略8只转债,今天有杭电转债、特一转债两只实现了2%收益目标,在当前行情较弱的情况下,其他转债不宜期待过高,2%收益就很了不起了。

特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。
延伸阅读:

作者:钱六六
微信公众号:钱公子笔记,专注可转债潜伏、套利、网格交易
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吉祥銣鐿

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我还没卖
2021-10-04 12:01 引用
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静静绽放的幸福

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别提了,第二天忘了卖,第三天忙事情,结果164卖了,少赚几个全家桶。
2021-10-04 11:47 引用
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美攻

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好像至今日也没到200以上。
2021-10-03 11:52 引用
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dz82828114

赞同来自: hjsm11111

刚接触转债的新韭菜不懂什么转股价值,溢价率,看到130不卖难道跌倒100再卖?
2021-09-23 15:42 引用
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陆神

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今天正股要跌停的样子啊。如果连续两天跌停的话,这肉就不肥,而且有变馊的危险了……
2021-09-23 10:26 引用
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吉祥銣鐿

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华泰也不给下单
2021-09-23 07:33 引用
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红尘之上

赞同来自: luckzpz

已挂单
2021-09-22 23:55 引用
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红尘之上

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国金证券居然不能下单 ,差评
2021-09-22 23:20 引用
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zhurizhiyan

赞同来自: 哦豁没得糖

这样不就是所谓的市值管理吗?现在不是严查吗?
2021-09-22 23:14 引用
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中石化

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无成交咋算
2021-09-22 22:09 引用
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东方龙2014

赞同来自: 苏茉

第一天不能无脑卖
第二天也不能无脑卖
2021-09-22 21:56 引用
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看看不回

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套利这词给玩坏了
2021-09-22 21:29 引用
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ylshxajh

赞同来自: Syphurith 王立国

看不懂大股东这么操作有什么好处

即使不再联系跌停,也会慢慢阴跌到五个跌停的位置

除非打开跌停大股东马上就减持,否则某一个时间少跌一点对他没什么影响
2021-09-22 21:28 引用
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jxfkwhr

赞同来自: 股市小呆瓜

按楼主逻辑,2元购买一张彩票才是史无前例的套利机会,也许有瞎猫撞到死老鼠的机会获得数百万以上的利润。
2021-09-22 21:09 引用
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eagle201502

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mk
2021-09-22 20:57 引用
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Jobless

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今天下单是130还是157.3? 下157.3是不是废单
2021-09-22 20:44 引用
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云南的小鹏

赞同来自: 仓平佑措

下修到底32元,静态看是个不太好的答案
2021-09-22 20:22 引用
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只做低风险

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2021-09-22 20:18 引用

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