一个关于期权的小白问题

我计划买入20支上证50的个股来打新。
看到预期收益是15%
那么我在用5%的资金买入深度虚值远期看沽期权做对冲,
这样岂不是有相对稳定的10%的收益?

这么做有没有可行性?

另外有个问题,为什么虚值超过10%的合约我不能买?
发表时间 2021-10-01 21:47

赞同来自: 太湖徐

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文明守望

赞同来自: xineric

相对稳定的10%的收益
多少人孜孜以求。所以现在肯定是没有可行性的。通货膨胀阶段有可能,以前也出现过。国债利率加补贴。
2021-10-02 18:43 引用
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寒小寒

赞同来自: mmchh kekexu0800

预期收益是15%,老哥你是咋算出来的。这个策略的破绽在于压根就没有预期收益,甚至很有可能负收益
2021-10-02 18:32 引用
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不炒股我就看看

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看样子明白的人还是居多
这要是无脑赚 银行就停止房贷了
银行投资部进场大杀四方
2021-10-02 18:22 引用
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记录投资历程

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深度虚值买方合约只有时间价值,如果指数不涨不跌随着合约时间临近不停掉时间价值,而且指数不涨不跌,但你持股不一定不跌。
2021-10-02 18:19 引用
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takepeng

赞同来自: xineric jingwon kekexu0800

你这个问题我来勉强回答一下。
我目前两个账户均开通了科创板,选了央视50的成分股作为打新基础。目前一个账户60万,一个账户40万。我测算了一个比例,是用期权认沽来对冲的。
现在的情况是,成分股亏了应该有3万,期权赚了4000。新股没有中。
2021-10-02 16:38 引用
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aishwaryarai

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我觉得用Ih对冲更合适吧。
2021-10-02 15:41 引用
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攻击型核潜艇

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打新就是个骗局,持有看好的股票顺便打新还行,为了打新而专门配股票就是大坑,尤其去年今年炒高之后,
2021-10-02 15:23 引用
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求知者3313

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期权很坑人的,你买深度的,每个月要白送2%以上,因为它是升水的
2021-10-02 11:20 引用
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乞丐

赞同来自: 川军团龙文章 xineric mmchh 结党营私

同新手,说下自己的见解。
假设楼主每年100万资金,95万底仓,5万期权,则楼主的期望收益为:95*1.15+5*0=109.25,即年化9.25%
从楼主的描述上来看理论上是可行的,但问题是:
1.你的预期收益底气从哪里来?光靠打新和精选指数个股吗?
2.远期虚值的流动性问题
3.考虑过波动吗?比如不涨不跌怎么办?那期望收益瞬间变成:95*1+5*0=95,年化-5%
所以到头来还是回到了最开始的地方,你要能做出相对50指数超额15%的把握,直接上总资金5%的虚值沽没问题
2021-10-02 11:16 引用
1

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 结党营私

打新收益的分母是什么
只打上海一个账户吗?
2021-10-02 10:51 引用
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符合规范的名字

赞同来自: 结党营私

问题是打新没这么高收益
2021-10-02 10:45 引用
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jingwon

赞同来自: liuyifan 川军团龙文章 xineric 结党营私

无论什么品种想做波动赚钱,其实靠的都是预期差和加杠杆,都有风险,预期差的意思就是大家都不看好你看好,一旦反转,利润丰厚,但是你的看法和主流看法不一致,意味着要不你是韭菜(可能性大),要不你是天才,顺势加杠杆风险小,正因为利润空间小所以要加杠杆,但是一旦看错,万劫不复,投资是门人性的学问,没什么无风险,稳妥赚钱的法门,现在的认沽期权很贵,因为市场低价格的看空工具稀缺,打新收益率又在下滑,买股票打新+用期权对冲这种烂大街的对冲策略,如果空间大,机构大资金会很快收窄利润空间,你不可能挣什么钱,除非你能弄到长期3-4%左右的廉价资金加杠杆,接受最终5%-8%左右的平庸收益率,如果你害怕个股风险(赚股票成长的钱),要思考寻找适合自己的期权策略(期权策略就是预测标的指数未来走势),用好凯利公式,寻找正期望概率大的投资标的,合理配比,管控风险,动态调整,长期持有,甚至加杠杆,才有可能达到长期年化10%-20%左右,做期权比做股票难多了
2021-10-02 10:44修改 引用
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蒹葭仓仓

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买平值(包括实值)以上的才能对冲下跌风险吧
2021-10-02 10:13 引用
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orchimike

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深度远期虚值期权波动小
有持仓上限不能完全对冲
2021-10-02 10:08 引用
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jiangdaya

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首先,我肯定楼主的思路,很好。
其次,要明白,大家都不傻,你琢磨最近银行哭着喊着让你用5%左右的利息,借他钱,如果能对冲掉,这钱就不是你我能借的到了,肯定借给关系户们了。
哈哈
2021-10-02 08:41 引用
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逐利

赞同来自: mmchh

你这想法是固态的,实际上你买远期认沽,还深度虚值你放出的概率空间够你亏的了,没多大意义。
2021-10-02 07:51 引用
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当年此处

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用卖购是否更合适
2021-10-02 02:32 引用
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那思达克

赞同来自: 结党营私 jingwon

你把期权卖方当傻子么?
2021-10-01 23:12 引用
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rochellef1

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吐槽点太多,懒得说了。

你想一下,如果有那么简单就能年化10%的办法,那么为什么那么多大资金不去做?

你没有办法用20支股票复制指数。

你也没有办法用深度虚值对冲下跌。

下单前多看看书吧,否则就是送钱。
2021-10-01 23:06 引用
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不炒股我就看看

赞同来自: 结党营私 炸鱼

买远期虚沽就是送钱

因为远期到近期 逐步降波
2021-10-01 22:20 引用
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铁二蛋

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多少资金?
2021-10-01 22:07 引用
1

不炒股我就看看

赞同来自: 新新新韭菜

你先搞清楚 15%的收益怎么计算出来的
2021-10-01 22:07 引用

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