稳定获取收益策略讨论

前些年一直靠打新获取低风险的稳定收益,自从实行市值打新后由于不能很好的选择底仓,且中签率 大幅下降,收益也一般,这些年一直在学习寻找稳定的获取年化10%的策略。国庆期间学习到一篇2020年的文章《公募基金如何参与期权市场之三-利用领口策略获取绝对收益》,以下简称《领口策略》,受此启发想建立如下策略来获取年化10%的收益,欢迎各位大佬指正!
1、长期持有上证50ETF或沪深300ETF
2、50ETF和300ETF轮动
3、以50ETF或300ETF为标的进行备兑或领口策略操作获取权利金
构建理由如下:
1、上证50和沪深300指数包含了A股市场最大的300家公司,长期来看应该是上涨的。我选取了2011.5.26--2021.9.30日进行计算(开始时间比较随意,选取2007年10月高点就没意思了),上证50上涨63.39%,沪深300上涨61.93%,10年来年化达到了5%左右。
2、期间上证50和沪深300涨幅差不多,但期间二者阶段性涨跌幅还是有区别时,计算HS300/SZ50在1.3-1.6,测算时当比值小于1.35时持有HS300,当比值上升到1.5时轮动到SZ50,手动计算收益上升到了99.47%(纯理论,没有考虑手续费和滑点),年化收益上升到了7%。
3、这是最不确定的, 《领口策略》中测算期间上证50年化上涨5.41%,年化波动率23.94%,最大回撤44.7%。实行领口策略后策略上涨9.69%,年化波动利率13.24%,最大回撤20.34%,看起来各方面都比较好。《领口策略》中认购期权的标的行权价
为现值的1.05,我在想某月指数大 涨10%,之后几月慢慢跌了10%,指数回到原点我亏5%,每年出现一次上涨10%我当年的指数上涨就亏掉了,还怎么能做到年化9.69%?怎么破?
4、如果上述1、2、3能获取年化10%的收益,那就可以上低成本的杠杆。具体用远期深度实值认购买权代替现货,比如510050现货1万股需要32300,但3月2850购才需要4350元,算上卖购的保证金总资金不到15000,使用资金节约一半,只是收益减少一点而已。
以上策略希望大家提出宝贵意见和不足!

发表时间 2021-10-02 16:08

赞同来自: xiong1022

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又打新又炒股

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我的目标也是长期年化10% 左右,也正在学习和实践领口策略.
2021-10-02 21:30 引用
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小资金大梦想

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直接买上证50或者沪深300增强基金不香吗?
2021-10-02 16:27 引用

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