英特转债-双低摊个大饼而已

英特转债
现价109,到期赎回价格108
转债占比23%,比例不低
评级AA+,2025年开始回售,2027年到期

募集资金6亿

转股溢价率16.23%,2021年4月12日下修转股价

目前英特转债有到期赎回价作为底,风险不大,但从公司基本面来看

英特集团所从事的业务是药品及医疗器械批发,也就是相当于中间服务商,贸易商,话语权不强。 应收账款,及存货占资金较大
负债率达到70%,但大多为流动负债,比如应付及预收,有息负债率不高,只有短期借款25亿,及债券6亿。

利润近两年1.5亿左右,营业收入250亿,净利率仅仅1.37%。

每年增长10-20%,没有爆发增长的因子,但好在稳健,在浙江这个大本营中,公司的竞争力是比较强的,业务也是比较稳的。

目前公司的估值,PE18,PB1.5,算是符合当下的情况。

公司近期发布公告,拟收购创美药业37.14%股份,扩展广东市场,创美药业每年利润大概几千万,为公司增加1千万左右的利润,对公司业绩影响不大。

这个标的看起来一般,可作为双低摊大饼中一员吧。
发表时间 2021-10-19 12:09

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