基金重仓的变化是如何影响股价的？

3季度的基金重仓已经全部公布了，很多媒体又在讨论重仓的变化。我们这里先来讨论一下2季度基金重仓比例的变化对股价的影响，至于为什么要讨论2季度而不是3季度的基金重仓的变化，你看完后自然会明白了。


我们先看2季度基金加仓比例前20，加仓比例最高的建龙微纳，1季度末基金重仓比例只有0.42%，到了2季度末骤升到23.21%，增加了22.79%的仓位，结果2季度同期股价大涨了51.53%，加仓比例增加的前20的平均加仓幅度为12.76%，结果这20只股票平均涨幅高达104.83%，其中9只股票的涨幅都在翻番以上，这20只股票全部都是创业板和科创板，2季度创业板指涨26.05%、科创50涨27.23%，这20只个股的涨幅远远超过指数。

有意思的还在后面，3季度的重仓比例出来了，2季度加仓最大的这20只股票，2季度平均减仓了4.18%，3季度同期平均下跌了7.02%。我们再看看这20只股票中基金在3季度减仓最多的康希诺，3季度减仓了18.83%，从2季度的19.94%一下子减仓到1.11%，几乎是清仓式的减仓，结果3季度康希诺大跌56.44%。巧的是我还在2季度买了点康希诺，后来看趋势不对就卖了，还赚了几个点。说实在，从上面的数据我们可以看到，当季度基金的加仓对股价的影响还是非常大的，但因为数据的滞后，我们普通小散是无法享受的，如果等你看了基金的重仓数据再去加仓，康希诺的悲剧就很有可能重演。

再看看基金加仓的后20，平均跌了0.71%，其中10只股票是下跌的，要知道，2季度还是今年表现最好的一个季度。虽然后20在3季度平均也跌了3.03%，但比起前20在3季度平均下跌7.02%反而要好很多，这也说明了基金不管加仓还是减仓，对当季度股价的影响是非常大的，但对再后面一个季度的影响就非常弱。

这个数据告诉我们什么呢？它告诉我们等基金公布季度重仓数据后再妄图抄作业，差不多正好是去替基金接盘，所以也希望媒体不要再来误导我们小散了。康希诺就是典型的例子。我们作为小散，大部分人要对康希诺的基本面了解的深度要超过基金经理，几乎是不可能的，不仅康希诺不可能，大部分股票都不太可能。即使你只深研一两只股票，也容易产生路径依赖。我的对策是用广度来替代深度，在有鱼的地方去多捕鱼，比如今年的可转债。当然这只是我个人的观点。

最后再说一次，如果要抄作业，还不如抄北上资金的作业，没有别的原因，因为北上资金的买卖是每天公布的，及时性要比基金季报强很多。