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第一重要的，就是懂的都懂，大家都懂得。
其次，格力原来啥出名，质量、渠道
渠道不多说了，现在互联网也来了，太难压了。
质量？现在已经不是讲质量的年代了，如果做的太好，那叫“质量过剩”。这反而是严重的问题了，影响更新替代也影响性价比。百分之一到千分之一的错误完善，可能需要付出10元成本，但是千分之一到万分之一，可能就是100、1000的成本。
市场选择了奥克斯不是没有道理的，现阶段，拼的就是成本控制{刚好够用，哪怕退货几个，免费更换几个，也比全面提高质量划算多了}。
再说小家电没起来，采购、生产的量也不足以进一步压缩供应商。采购一小时供应时效，三天工单完工率，不是那么好让供应商配合的。
格力电器进行通过股权分置改革，引进战略投资者，逐步建立现代企业治理结构，逐渐发挥市场在资源配置中的决定性作用，公司盈利和创新能力不断增强，成为一家一家市值超3000亿元、年营收超2000亿元的制造业标杆企业。
据中证报报道，珠海市国资委减持格力电器，也是推动国企混改由管企业到“管资本”转变的关键举措，这对广东省乃至全国都有借鉴意义和示范效应。培育出了世界500强格力电器，格力集团也获得了良好的回报。Wind数据显示，上市以来，格力集团从格力电器获得的分红金额超过88亿元，通过此次混改，国有资本有进有退，还将放大国有资本功能，引进和培育一批又一批的优质企业，助力特区珠海“二次创业”。
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https://tech.sina.com.cn/it/2019-10-28/doc-iicezzrr5583207.shtml
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16年格力12块的时候，如果我买了格力，到最高点（去年11月60元），涨了4倍，现在跌到40我的获利还很大。
可是我16年12块的时候没有买格力，没有拿到4倍的收益，让我再在半山腰接一下，那我会恨我自己为什么12块多的时候不买，反而到35我还觉得便宜，是不是有近因效应呢（曾经到过60，就觉得35很便宜）。我会想为什么12块的时候我没有发现格力有4倍股的潜力呢？看来我还是不了解格力，也不了解白电行业，那我现在也不应该买。至于之后格力是否能涨还是能跌，也不是我能力所能及的。我还是放过格力吧，找一个自己有把握的。
我觉得确定性就等于胜率，格力的胜率并不高，赔率我觉得也没有那么大，现在10倍市盈率的估值难道很低，对一个营业收入近三年无增长，利润近三年还下降了一些的公司，只能按股息率估值。港股这类国企（例如中移动之类的）市盈率只有7倍，A股有打新收益，没股息税，估值高20%-30%很正常，那也就是市盈率9倍差不多了。何况格力的收入和盈利还在下滑阶段，按股息率估值还要考虑股息率是否会下降。也就是胜率一般般。
赔率就是看买中了有多少潜在的空间。等戴维斯双击？那还得等销售收入转向较高速增长（20%以上增速），这个可能性很小了。房地产周期20年，城镇化进程快到头了。如果真看中地产，不如直接买地产，地产跌得多多了，赔率大很多。
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你才不是一个没有故事的女同学
爱上一匹野马
可我的家里没有草原
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一个公司老总，做广告自己上，搞直播自己上；
一个公司老总，动不动和人打赌，动不动怼股民，怼对手，怼同行，怼天怼地怼空气；
一个公司老总，搞股权激励，最后自己拿大头；
一个公司老总，六七十岁了还说自己很年轻，还能再干五百年；
一个公司老总，干掉一堆肱骨能将后，忽然捧出一个22岁的女大学生说这是我的接班人
........
这样的老总你还能信任？这样的公司管理层你还信任？这样的公司你还信任？......
公司的员工怎么想？股东怎么想？对手怎么想？同行怎么想？你怎么想？
很多伟大的公司都是被自以为是，缺少敬畏之心的掌舵人给霍霍没得......
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1、内耗严重，保卫处是大爷，每天就查6S，出了问题罚钱，员工干什么首先想到的是不被罚钱；
2、实验用的仪器设备好多都有问题了，我们用的那个找厂家修了两次才修好；
3、内购：公司让全体员工卖空调，每个月前十名电梯里贴海报宣传，卖的好多都是下架产品，不过确实比淘宝便宜，空调来说更新换代没啥区别，以后家里装修可以考虑走内购；
4、个人崇拜：这个最搞笑，每个员工电脑桌面都是董明珠全身像，还有格力总部门口的派出所叫明珠派出所，不知道是现有的董小姐还是后有的派出所，个人崇拜玩的挺明白的。
1和2导致我们本来一周的实验拖了20多天。
从那以后他家股票打死不碰。
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首先，空调和建材都是和地产相关的行业，地产大家都知道了，目前无法大幅扩张，势必影响这两行业。
格力的主业是空调，市场天花板的质疑已有10年之久。
天花板极限就是一间屋子一架空调。
这个大家可以自己感受，去观察，虽然国内还有一些贫穷地区没有覆盖空调，但不要忘记空调这种耐用品本身就是可选消费。
为什么美的近几年走势更好，毕竟美的更早进行了小家电的多元化布局。
让生活更美好，对不对，面包机，电烤箱等等远没达到一户一套。
这就是渗透率的估值方式。
新能源车是典型，新能源代替传统能源，这个渗透率，或者叫替代率的市场很大很大。
同样作为可选消费，行业增速来说，这几年市场认为新能源车的空间更大，实现可能性更大，给的预期更高。
整个行业，过去几年在这种风口上，无论企业好坏，鸡犬升天。
当然有人认为是市梦率，太高当然是市梦率，我完全同意，行业配置点可以。但如果赌重仓哪家企业跑出来，我不赌，因为没办法搞成投变。对于看不清或者估值夸张的东西，投变的思路是很有意义的，尤其是能源这个底层品类，最后是很容易拼价格的。
回到正题，悲观预期上，格力估值反而是有优势的，毕竟长期好学生，即使前期多元化战略失败，未来转型的成功率依然比一般企业高。现金储备是底气。
回望日本白色家电在国内饱和后，出海这条腿非常重要。
不过海外市场貌似也是美的更加重视。
不得不承认，市场比自己的偏见有效的多。
哈哈，好像说了不少废话，以上说的都不适合长期躺赢，短期博弈我也不擅长，我心目中有更确定的细分行业可以躺赢。
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