一个大红包！11月19日（周五）耐普转债上市

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一、11月19日耐普转债上市

耐普矿机可转债11月19日（周五）上市，中签率0.0033%，顶格申购3.3%概率中1签，一签难求。

转债溢价率-1.83%，合理区间124-126元，恭喜中签的投资者，股东配售比例达77.2%，市场流通盘较小，加上新签大单利好，可能会被抢筹。深市转债上市首日涨幅20%将停牌半小时，达30%将停牌至14:57，期间可以委托下单。



1、基本面

公司主营重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件的研发、生产、销售和服务。近年来业绩有所波动，毛利率下降，近期现金流较紧张。2021年三季报净利润同比增长532.97%。

公司是国内重型矿山选矿装备生产的领先企业，拥有一定技术能力，下游客户优质。2020年受疫情影响公司业绩大幅下滑，随着经济复苏，公司产能恢复，业绩回暖，但疫情反复、原材料价格及汇率波动，未来行业形式尚未明朗。

正股基本面尚可，估值偏高，近期大盘震荡调整，正股走势较强，溢价变折价，送给投资者一个大红包。

2、转债条款

目前转债评级低仅A+，到期年化收益率2.59%，下修条款适中（85%），PB2.74，下修空间大。

3、策略与建议

磨具设备类转债市场偏好一般，但近期转债强势，预计给的溢价较高。正股短期业绩回暖，但行业不确定性较高，市值小，市场关注度低，采矿设备、新材料概念。

综合评分两星，质地一般。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈，若转债被资金炒作，及时落袋为宜。

磨具设备类转债比较：



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