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个人经验总结：提高收入，配置资产，开发策略，提高信用
1.首要目标提高每月现金流（短时间工作/低成本创业，进入2）
2.现金结余配置大类资产（股债商房波汇 定期平衡，进入3）
3.超额收益需要开发策略，中性对冲套利策略，高频交易策略，申购打新策略，法律套利策略（策略年化收益率＞融资利率，进入4）
4.提升个人信用评级，用配置资产去融资零负利率、长久期、高杠杆、无保底要求的资金，用杠杆去执行超额收益策略，用利润配置大类资产（国家+银行+企业+个人融资途径依赖高信用体系，返回2，执行下一个优化的流程）
1.首要目标提高每月现金流（短时间工作/低成本创业，进入2）
2.现金结余配置大类资产（股债商房波汇 定期平衡，进入3）
3.超额收益需要开发策略，中性对冲套利策略，高频交易策略，申购打新策略，法律套利策略（策略年化收益率＞融资利率，进入4）
4.提升个人信用评级，用配置资产去融资零负利率、长久期、高杠杆、无保底要求的资金，用杠杆去执行超额收益策略，用利润配置大类资产（国家+银行+企业+个人融资途径依赖高信用体系，返回2，执行下一个优化的流程）
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@你猜再猜
2.单因子把历史走势接近打包成一个产品池*弱相关因子产品池N个（5+20+）
3.仓位比例分散，保证亏不完
4.5+20+的基础上，找买点概率启动期，保证利润空间大，不能再后期买入，容易亏。
5.未来一周卖点概率判断OK兑现+未来一周卖点概率判断错误纠错止损
6.结束本期投机，统计数据的概率，概率高，返回1。概率低，停止交易，纠正错误。
举例1.统计数据，分析各类股票的走势，（5+20+跟随，5-20+回调，5+20-启动，5-20-反转）2.在流动性充足的情况下，研究单因子，建立5+20+同类因子股票池（波动率，市值，股息率。。。。）3.轮动买卖点，20日从小到大排序，轮动买入低位品种，卖出高位品种+持有5日自动卖出，再买入低位品种4.仓位比例固定，分散买入符合条件的品种1.预判未来一周的概率分布图（5+20+，5+20-，5-20-，5-20+，分别有4种买卖手法）
2.单因子把历史走势接近打包成一个产品池*弱相关因子产品池N个（5+20+）
3.仓位比例分散，保证亏不完
4.5+20+的基础上，找买点概率启动期，保证利润空间大，不能再后期买入，容易亏。
5.未来一周卖点概率判断OK兑现+未来一周卖点概率判断错误纠错止损
6.结束本期投机，统计数据的概率，概率高，返回1。概率低，停止交易，纠正错误。
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举例
1.统计数据，分析各类股票的走势，（5+20+跟随，5-20+回调，5+20-启动，5-20-反转）
2.在流动性充足的情况下，研究单因子，建立5+20+同类因子股票池（波动率，市值，股息率。。。。）
3.轮动买卖点，20日从小到大排序，轮动买入低位品种，卖出高位品种+持有5日自动卖出，再买入低位品种
4.仓位比例固定，分散买入符合条件的品种
1.统计数据，分析各类股票的走势，（5+20+跟随，5-20+回调，5+20-启动，5-20-反转）
2.在流动性充足的情况下，研究单因子，建立5+20+同类因子股票池（波动率，市值，股息率。。。。）
3.轮动买卖点，20日从小到大排序，轮动买入低位品种，卖出高位品种+持有5日自动卖出，再买入低位品种
4.仓位比例固定，分散买入符合条件的品种
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睡不着，
记录一下最近的实践，感觉没啥进步了。不知道怎么办。
1.资产配置（年）beta
多头：股债商楼汇，弱相关组合，仓位90
空头：期权，无保证金熊市策略，负相关组合，仓位10
现金：保证金，应急资金，逆回购+打新+日内
仓位：动态再平衡
无脑执行，舒服。
2.同类因子轮动（月）alpha
多头：高跌幅因子轮动，简单无脑
空头：高涨幅因子轮动，简单粗暴
股票ETF进化版-个股：roe稳定成长-PB低估轮动-分红稳定增长，三因子月轮动，动点脑子。
债券，商品，reits，外股，期权精细化策略没有。脑子不够了。
3.单品高频交易（日）alpha
有底仓，日内加仓正T
有底仓，日内减仓倒T
无底仓，无息杠杆，加仓正T
有底仓，加仓赌隔夜上涨
有底仓，加仓赌下跌下跌
难，精细化操作，太累了。
4.低风险套利策略alpha
逆回购
打新股
打新债
折溢价
要约
吸收合并
业绩补偿股份
脑子不够了，时间窗口期短，累。
总结
这些不是一个人可以搞定的。
团队合作，可惜自己也不是啥高手。
记录一下最近的实践，感觉没啥进步了。不知道怎么办。
1.资产配置（年）beta
多头：股债商楼汇，弱相关组合，仓位90
空头：期权，无保证金熊市策略，负相关组合，仓位10
现金：保证金，应急资金，逆回购+打新+日内
仓位：动态再平衡
无脑执行，舒服。
2.同类因子轮动（月）alpha
多头：高跌幅因子轮动，简单无脑
空头：高涨幅因子轮动，简单粗暴
股票ETF进化版-个股：roe稳定成长-PB低估轮动-分红稳定增长，三因子月轮动，动点脑子。
债券，商品，reits，外股，期权精细化策略没有。脑子不够了。
3.单品高频交易（日）alpha
有底仓，日内加仓正T
有底仓，日内减仓倒T
无底仓，无息杠杆，加仓正T
有底仓，加仓赌隔夜上涨
有底仓，加仓赌下跌下跌
难，精细化操作，太累了。
4.低风险套利策略alpha
逆回购
打新股
打新债
折溢价
要约
吸收合并
业绩补偿股份
脑子不够了，时间窗口期短，累。
总结
这些不是一个人可以搞定的。
团队合作，可惜自己也不是啥高手。
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最近没啥思路了
1.低波+动量，价格因子
2.低波+成交量，成交量因子
3.低波成交量+低波动量，量价因子
长期看因子回报期望值大，但分层单调性差，统计数据后还是想不明白如何把分层单调性做出来。。。。
1.低波+动量，价格因子
2.低波+成交量，成交量因子
3.低波成交量+低波动量，量价因子
长期看因子回报期望值大，但分层单调性差，统计数据后还是想不明白如何把分层单调性做出来。。。。
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记录一下最近看的金工研报学习
因子预测收益的分析
1.符合逻辑，输入A时间下的因子值，输出B时间下的盈亏，求出最终净值，总回报率，交易频率，年化收益率，偏多/空胜率，偏多/空最大回撤，累计新高次数，每日交易成交量上限，滑点成本，佣金成本。
2.拆解因子值rank排序下的多空分层结构回报率，10组的单调性，IC，ICIR。
3.因子观察期参数A：1分钟，1小时，N天
4.因子持有期参数B：隔夜，日内，全天，N天
1.技术面：价，量，量价
价因子值
A-1日累计涨跌幅
A-1日涨跌幅胜率
A-1日涨跌幅标准差
量因子值
A-1日累计成交量增减率
A-1日累计换手率（反应剧烈，反应不足）
量价相关性因子值
A-1日的correl
2.基本面：业绩成长周期与成长质量，长期稳定分红，短期并购重组
一级市场可能更适合基本面投资方式。
二级市场价格太贵了，而且受货币流动性影响太大了，不容易聚焦企业价值。
3.估值面：经典3FAMA，中国5fama
性价比因子，即要关心本国央行货币流动性，又要关心标的企业现金流。
4.另类因子：知名主体发布的舆论信息
因子预测收益的分析
1.符合逻辑，输入A时间下的因子值，输出B时间下的盈亏，求出最终净值，总回报率，交易频率，年化收益率，偏多/空胜率，偏多/空最大回撤，累计新高次数，每日交易成交量上限，滑点成本，佣金成本。
2.拆解因子值rank排序下的多空分层结构回报率，10组的单调性，IC，ICIR。
3.因子观察期参数A：1分钟，1小时，N天
4.因子持有期参数B：隔夜，日内，全天，N天
1.技术面：价，量，量价
价因子值
A-1日累计涨跌幅
A-1日涨跌幅胜率
A-1日涨跌幅标准差
量因子值
A-1日累计成交量增减率
A-1日累计换手率（反应剧烈，反应不足）
量价相关性因子值
A-1日的correl
2.基本面：业绩成长周期与成长质量，长期稳定分红，短期并购重组
一级市场可能更适合基本面投资方式。
二级市场价格太贵了，而且受货币流动性影响太大了，不容易聚焦企业价值。
3.估值面：经典3FAMA，中国5fama
性价比因子，即要关心本国央行货币流动性，又要关心标的企业现金流。
4.另类因子：知名主体发布的舆论信息
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隔夜模型：多头上涨强下跌弱+空头下跌强上涨弱
日内模型：多头上涨强下跌弱+空头下跌强上涨弱
品种：ETF，可转债，期货，期权
ETF与期货的delta无法修改，delta一致的情况下，找到更高高胜率与低回撤的品种。可转债与期权的delta更加灵活可变，可以手动调节delta，在市场转向不利时，也可以立刻适应。
日内模型：多头上涨强下跌弱+空头下跌强上涨弱
品种：ETF，可转债，期货，期权
ETF与期货的delta无法修改，delta一致的情况下，找到更高高胜率与低回撤的品种。可转债与期权的delta更加灵活可变，可以手动调节delta，在市场转向不利时，也可以立刻适应。
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回顾经典
策略要素，影响期望值的关键原因。
1.策略胜率：盈利次数/持有期次数
2.策略赔率：观察期因子
3.策略频率:持有期次数
4.策略容量:单品容量*数量
5.固定成本：手续费，印花税，融资融券利息
6.浮动成本：同行竞争下的负滑点
策略要素，影响期望值的关键原因。
1.策略胜率：盈利次数/持有期次数
2.策略赔率：观察期因子
3.策略频率:持有期次数
4.策略容量:单品容量*数量
5.固定成本：手续费，印花税，融资融券利息
6.浮动成本：同行竞争下的负滑点
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如何摧毁一个市场？
金融市场的信任是最关键的东西，这种信任是建立在赏罚分明的组织规则基础上，由金融大机构带动金融小机构，金融小机构带动个人，为企业提供融资服务。
1.组织不再赏罚分明，谋取私利。
2.大机构坑小机构，小机构坑个人。
3.企业大规模造假，破产清算，逃债。
4.停止融资，除了稳定现金流模式的项目，其余烧钱实验性项目立刻被叫停裁员，引发社会动荡。
金融市场的信任是最关键的东西，这种信任是建立在赏罚分明的组织规则基础上，由金融大机构带动金融小机构，金融小机构带动个人，为企业提供融资服务。
1.组织不再赏罚分明，谋取私利。
2.大机构坑小机构，小机构坑个人。
3.企业大规模造假，破产清算，逃债。
4.停止融资，除了稳定现金流模式的项目，其余烧钱实验性项目立刻被叫停裁员，引发社会动荡。
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记录一下，货币与商品的供需关系下的生态圈
货币定义是最高主权信用的主体发行的记录，交易，储存的载体。美元+黄金，主体为央行+国有银行+城市银行+农村银行。具备资金优势的银行为有资质的厂商与交易员提供融资服务，获取低风险的息差。或者是地下银行的高利贷，获取高风险的息差。
商品定义是企业人为生产出一种满足人心理需求+生理需求的载体。股票+烟酒，主体为生产厂家（主要原材料，股份有限公司）+设备辅料厂商（证券银行基金）+贸易市场（交易所/线上平台），有品牌影响力+生产成本优势的厂商是天生的套利者，低于成本价回购商品，高于成本价N倍卖出商品。获取价差收敛回报。
交易员+批发商+零售商定义是发现供需失衡下的跟随者，失败的跟随者高价买入商品，低价卖出商品。聪明的跟随者可以在供＞求时，立刻高价清理存货。在供＜求时，立刻低价采购存货。有速度信息优势的交易员获取价差扩张回报。
三方资金大了，要么继续经营主业，要么拓宽产业链，增加上下游的主体。
货币定义是最高主权信用的主体发行的记录，交易，储存的载体。美元+黄金，主体为央行+国有银行+城市银行+农村银行。具备资金优势的银行为有资质的厂商与交易员提供融资服务，获取低风险的息差。或者是地下银行的高利贷，获取高风险的息差。
商品定义是企业人为生产出一种满足人心理需求+生理需求的载体。股票+烟酒，主体为生产厂家（主要原材料，股份有限公司）+设备辅料厂商（证券银行基金）+贸易市场（交易所/线上平台），有品牌影响力+生产成本优势的厂商是天生的套利者，低于成本价回购商品，高于成本价N倍卖出商品。获取价差收敛回报。
交易员+批发商+零售商定义是发现供需失衡下的跟随者，失败的跟随者高价买入商品，低价卖出商品。聪明的跟随者可以在供＞求时，立刻高价清理存货。在供＜求时，立刻低价采购存货。有速度信息优势的交易员获取价差扩张回报。
三方资金大了，要么继续经营主业，要么拓宽产业链，增加上下游的主体。
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白忙活一天，净值持平，隔夜亏，日内挣。
今天这波A50太混蛋了，9点00下砸，顺势开日内空单+持有隔夜空单+平隔夜多单。9点30马上拉升，马上30分15秒 平隔夜空单+开日内多单，熬了1小时在多空偏离度大于均值时，双平日内多空单。终于把亏损抹平了。
今天这波A50太混蛋了，9点00下砸，顺势开日内空单+持有隔夜空单+平隔夜多单。9点30马上拉升，马上30分15秒 平隔夜空单+开日内多单，熬了1小时在多空偏离度大于均值时，双平日内多空单。终于把亏损抹平了。
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价格波动
1.货币流动性体现在量价因子，股本回购注销后的每股利润与每股分红，累计分红融资比，融资融券。
2.人货的供需比例体现在需求总人口*单人年需求数量*商品价格*回款比例=存货数量*单品成本（商品原材料+人工成本+设备成本+水电土地成本+运输成本+广告成本+税务成本）。
A扩大需求金额四法，加大宣传提高总人口数量（平台广告投放），提高单人周转率（优惠套餐），提高商品价格（定制化产品服务），减少赊账比例（个人＞企业＞政府）。
B减少供给成本，饥饿营销（控制存货数量），压缩单品成本。
1.货币流动性体现在量价因子，股本回购注销后的每股利润与每股分红，累计分红融资比，融资融券。
2.人货的供需比例体现在需求总人口*单人年需求数量*商品价格*回款比例=存货数量*单品成本（商品原材料+人工成本+设备成本+水电土地成本+运输成本+广告成本+税务成本）。
A扩大需求金额四法，加大宣传提高总人口数量（平台广告投放），提高单人周转率（优惠套餐），提高商品价格（定制化产品服务），减少赊账比例（个人＞企业＞政府）。
B减少供给成本，饥饿营销（控制存货数量），压缩单品成本。
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这几天把隔夜+日内，多头+空头，大类资产指数+双因子，本金+杠杆组合起来操作，太丝滑流畅了。
测试结束后，执行2个目标，扩大符合条件的品种，加大仓位比例。
产品筛选条件：基金，个股，债券，转债，期货，期权
1.T+0类，可多可空类，T+0+可多可空类。（剔除非T+0资产且无法多空的品种）
2.开盘流动性充足，收盘流动性充足。
测试结束后，执行2个目标，扩大符合条件的品种，加大仓位比例。
产品筛选条件：基金，个股，债券，转债，期货，期权
1.T+0类，可多可空类，T+0+可多可空类。（剔除非T+0资产且无法多空的品种）
2.开盘流动性充足，收盘流动性充足。
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同类资产的流动性指标分析
0-1天短期动量：多强空弱的可持续性
特点：低回撤，高回报，频率高，容量小
缺点：多空切换周期越大，摩擦成本越大。
1-12月中期动量：多强空弱动量+多弱空强反转
特点：4个子策略相关性弱
缺点：多强空弱可持续性弱，多弱空强的可持续性强。
13-36月长期动量：多弱空强的周期反转
特点：回报高，回撤大，频率低，仓位容量大
缺点：交易周期长，心理压力大。
实际交易情况
1.引入不同周期换手率的拥挤度指标，形成不同周期下的动量反转+换手率的合成因子。
2.如果空头工具不足的资产，只能用多头工具。类似于每天短期多强，每月中期多强多弱，每年长期多弱，仓位每月每年再平衡做空波动率。
3.多空滑点或者手续费成本高的工具，压缩成本或者放弃工具。
4.多用ETF类指数资产，可以减少基本面因子分析。除非扩大个股/个债类资产，引入基本面因子建立基本面ETF。
5.流动性充足，上市时间长的品种
6.扩大弱相关资产表格
7.引入绝对收益策略：期现/跨期/跨品/跨市场的中性对冲，低风险利差，低风险息差。
0-1天短期动量：多强空弱的可持续性
特点：低回撤，高回报，频率高，容量小
缺点：多空切换周期越大，摩擦成本越大。
1-12月中期动量：多强空弱动量+多弱空强反转
特点：4个子策略相关性弱
缺点：多强空弱可持续性弱，多弱空强的可持续性强。
13-36月长期动量：多弱空强的周期反转
特点：回报高，回撤大，频率低，仓位容量大
缺点：交易周期长，心理压力大。
实际交易情况
1.引入不同周期换手率的拥挤度指标，形成不同周期下的动量反转+换手率的合成因子。
2.如果空头工具不足的资产，只能用多头工具。类似于每天短期多强，每月中期多强多弱，每年长期多弱，仓位每月每年再平衡做空波动率。
3.多空滑点或者手续费成本高的工具，压缩成本或者放弃工具。
4.多用ETF类指数资产，可以减少基本面因子分析。除非扩大个股/个债类资产，引入基本面因子建立基本面ETF。
5.流动性充足，上市时间长的品种
6.扩大弱相关资产表格
7.引入绝对收益策略：期现/跨期/跨品/跨市场的中性对冲，低风险利差，低风险息差。
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绝对收益策略
1.根据中期动量的强弱关系，自由切换期现多空对冲方向。仓位比例也自由切换6/4，始终维持净多头20％。（期现，跨期，跨品种，跨市场，期权合成空头的斜率双实值＞双平值＞双虚值）
2.ETF拆分为个股，对冲持股打新。
相对收益策略
FOF资产配置方案：相关性组合研究。短期动量反转+中期动量持续+长期动量反转的特征研究。拥挤度指标研究。基本面研究。买卖择时研究。
1.资产相关性分析，无论在任何时候，尤其是肥尾情况下，资产与因子相关性都不会大幅度变化，确保回撤可控。
2.长期看，仓位轮动比例多分配在长期动量反转的品种，少分配在长期动量持续的品种。
3.中期看，
ETF品种轮动，A中期动量持续+低拥挤度，B短期动量反转+高拥挤度。
个股轮动：可持续成长+A/B，可持续分红+A/B。
可转债轮动：溢价率+低拥挤度，高收益率+高拥挤度
4.短期看，买卖择时，隔夜中期动量VS日内中期动量，多强空弱。
1.根据中期动量的强弱关系，自由切换期现多空对冲方向。仓位比例也自由切换6/4，始终维持净多头20％。（期现，跨期，跨品种，跨市场，期权合成空头的斜率双实值＞双平值＞双虚值）
2.ETF拆分为个股，对冲持股打新。
相对收益策略
FOF资产配置方案：相关性组合研究。短期动量反转+中期动量持续+长期动量反转的特征研究。拥挤度指标研究。基本面研究。买卖择时研究。
1.资产相关性分析，无论在任何时候，尤其是肥尾情况下，资产与因子相关性都不会大幅度变化，确保回撤可控。
2.长期看，仓位轮动比例多分配在长期动量反转的品种，少分配在长期动量持续的品种。
3.中期看，
ETF品种轮动，A中期动量持续+低拥挤度，B短期动量反转+高拥挤度。
个股轮动：可持续成长+A/B，可持续分红+A/B。
可转债轮动：溢价率+低拥挤度，高收益率+高拥挤度
4.短期看，买卖择时，隔夜中期动量VS日内中期动量，多强空弱。
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发现了自己的交易漏洞，再次回顾对冲策略细节：
1.每日筛选品种，在流动性合理的前提下，多强空弱
2.每日根据历史数据优化多空仓位比例
3.每日交易后，平衡本金仓位比例
4.每日杠杆仓位合理优化
5.压缩交易成本
6.买入滑点：开仓，先强后弱
7.卖出滑点：平仓，先弱后强
1.每日筛选品种，在流动性合理的前提下，多强空弱
2.每日根据历史数据优化多空仓位比例
3.每日交易后，平衡本金仓位比例
4.每日杠杆仓位合理优化
5.压缩交易成本
6.买入滑点：开仓，先强后弱
7.卖出滑点：平仓，先弱后强
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4个股权因子思考
E=E1+D1
每年利润=每年再投入资金+每年分红
1.稳定成长企业：经营稳定+不分红的情况下，E=E1+0，且E2/E1＞1。
2.稳定分红企业：经营稳定+全部分红情况下，E=0+D1，且D2/D2＞1。
市值=股本*股价
3.最大市值：动量
4.最小市值：反转
相关性：成长与分红负相关，动量与反转负相关
因子组合
1+3，1+4
2+3，2+4
E=E1+D1
每年利润=每年再投入资金+每年分红
1.稳定成长企业：经营稳定+不分红的情况下，E=E1+0，且E2/E1＞1。
2.稳定分红企业：经营稳定+全部分红情况下，E=0+D1，且D2/D2＞1。
市值=股本*股价
3.最大市值：动量
4.最小市值：反转
相关性：成长与分红负相关，动量与反转负相关
因子组合
1+3，1+4
2+3，2+4
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对冲细节反思
1.现货与合约不能随便换来换去，容易错过利润，迎接亏损。
2.每日仓位比例调整为最优参数，绝对价格越小仓位比例越接近最优参数。
3.交易成本最小化，现货成本+合约成本压缩，融资交易只在1234做，跳过周5与节假日。
4.滑点模型最大化，固定时间里，方向对我有利，买入模型优化到相对最低价，卖出模型优化到相对最高价。方向对我不利，买入模型优化到收盘集合竞价，卖出模型优化到开盘集合竞价。
1.现货与合约不能随便换来换去，容易错过利润，迎接亏损。
2.每日仓位比例调整为最优参数，绝对价格越小仓位比例越接近最优参数。
3.交易成本最小化，现货成本+合约成本压缩，融资交易只在1234做，跳过周5与节假日。
4.滑点模型最大化，固定时间里，方向对我有利，买入模型优化到相对最低价，卖出模型优化到相对最高价。方向对我不利，买入模型优化到收盘集合竞价，卖出模型优化到开盘集合竞价。
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高频对冲策略的核心：多强空弱
期现，跨期，跨市场，跨品种的对冲都离不开多强空弱的观察。
期现交割对冲依赖现货低价采购+高价销售渠道+高价差对冲。
高频流动性对冲套利在于多强空弱+先止损亏损合约+后止盈盈利合约。
期现交割方与高频流动性对冲方互为对手盘。
期现，跨期，跨市场，跨品种的对冲都离不开多强空弱的观察。
期现交割对冲依赖现货低价采购+高价销售渠道+高价差对冲。
高频流动性对冲套利在于多强空弱+先止损亏损合约+后止盈盈利合约。
期现交割方与高频流动性对冲方互为对手盘。
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终于又进了一步，最近每天1-3000元的利润，以短线为主，长线为辅。
分析工具
统计前置条件：风格资产指数+单位时间+趋势分类的大量数据
统计结果：该资产指数在单位时间内的趋势持续性，统计出它的胜率+赔率+频率+容量。
买卖择时分类：
1.多头长线持有型,t+20交易日轮动
2.空头长线持有型,t+20交易日轮动
3.日内多空短线交易型,t+0交易日轮动
4.隔夜多空短线交易型,t+1交易日轮动
资产相关性分类
1.股权
2.债券
3.商品
4.reits
5.衍生品
仓位分类：
1.本金满仓+融资杠杆，短线趋势轮动
2.本金满仓，短线趋势轮动
3.本金等权分散，负相关对冲，长线趋势轮动
4.空仓，无趋势
分析工具
统计前置条件：风格资产指数+单位时间+趋势分类的大量数据
统计结果：该资产指数在单位时间内的趋势持续性，统计出它的胜率+赔率+频率+容量。
买卖择时分类：
1.多头长线持有型,t+20交易日轮动
2.空头长线持有型,t+20交易日轮动
3.日内多空短线交易型,t+0交易日轮动
4.隔夜多空短线交易型,t+1交易日轮动
资产相关性分类
1.股权
2.债券
3.商品
4.reits
5.衍生品
仓位分类：
1.本金满仓+融资杠杆，短线趋势轮动
2.本金满仓，短线趋势轮动
3.本金等权分散，负相关对冲，长线趋势轮动
4.空仓，无趋势
3
正相关资产如何轮动买卖？
1.小周期跟随＞预判（均线扩散，预判加强）
2.大周期预判＞跟随（均线收敛，预判交叉）
负相关资产如何配置组合？
1.同类资产，相关性＞=0.5，不同行业，国家，风格
2.异类资产，相关性＜0.5，法律风俗为基础，盈利周期，管理成本权，分红权，所有权
仓位如何分配？
1.短线集中做小周期爆发，集中在1-5
2.长线分散做大周期稳定，总数量20-30，同类在5-10
3.杠杆，利息最小化
4.佣金，成本最小化
5.滑点，价差最小化
负相关资产配置表格（彼此的相关性＜0.5）
1.股权：ETF+个股+转债+多头期权策略
2.期货期权：空头策略
3.债券：ETF+企业债+金融债+国债
4.商品：农产品+贵金属+工业金属+能源+化工
5.reits：特需经营权reits+所有权reits
1.小周期跟随＞预判（均线扩散，预判加强）
2.大周期预判＞跟随（均线收敛，预判交叉）
负相关资产如何配置组合？
1.同类资产，相关性＞=0.5，不同行业，国家，风格
2.异类资产，相关性＜0.5，法律风俗为基础，盈利周期，管理成本权，分红权，所有权
仓位如何分配？
1.短线集中做小周期爆发，集中在1-5
2.长线分散做大周期稳定，总数量20-30，同类在5-10
3.杠杆，利息最小化
4.佣金，成本最小化
5.滑点，价差最小化
负相关资产配置表格（彼此的相关性＜0.5）
1.股权：ETF+个股+转债+多头期权策略
2.期货期权：空头策略
3.债券：ETF+企业债+金融债+国债
4.商品：农产品+贵金属+工业金属+能源+化工
5.reits：特需经营权reits+所有权reits
1
赞同来自: 碧水春
金融产品投机框架
投机三要素：周期4象限，4象限下的风险回撤，收益。量化周期四象限：5/10/20三根均线。统计隔夜盈亏+日内盈亏=单日盈亏
影响周期的因素：资金流动性（央行总量，游资公募分配），行业产业链（共同性爆发），企业信息链（特殊性龙头）
风险的管理：分仓+负相关平衡（相关性）+分红再投入（回撤率小+最大回撤可控性）
收益的管理：重仓+正相关轮动(均线)+突发事件套利（趋势跟随+趋势可持续性）
投机流程：选品-选期-仓位-分时均价以下买-分时均价以上卖
事后统计：总收益率（频率，胜率，赔率，仓位）
产品：ETF，利率，汇率，股票，商品，债券，reits，远期，期货，期权，互换
策略：分红再投入，负相关资产配置，正相关资产轮动，日内高频交易（隔夜事件交易）
仓位：配置5％，杠杆日内100％，杠杆隔夜100％
投机三要素：周期4象限，4象限下的风险回撤，收益。量化周期四象限：5/10/20三根均线。统计隔夜盈亏+日内盈亏=单日盈亏
影响周期的因素：资金流动性（央行总量，游资公募分配），行业产业链（共同性爆发），企业信息链（特殊性龙头）
风险的管理：分仓+负相关平衡（相关性）+分红再投入（回撤率小+最大回撤可控性）
收益的管理：重仓+正相关轮动(均线)+突发事件套利（趋势跟随+趋势可持续性）
投机流程：选品-选期-仓位-分时均价以下买-分时均价以上卖
事后统计：总收益率（频率，胜率，赔率，仓位）
产品：ETF，利率，汇率，股票，商品，债券，reits，远期，期货，期权，互换
策略：分红再投入，负相关资产配置，正相关资产轮动，日内高频交易（隔夜事件交易）
仓位：配置5％，杠杆日内100％，杠杆隔夜100％
0
短线策略
1.题材产业链分析（基础/上游/中游/下游/消费者，同类型股票细分板块，数量多，增量1-10）
2.板块龙头连板启动/发酵期（0板/1板+短期涨幅低位+分时结构+K线组合）
3.资金多次共振（同题材股票同时拉升，量能持续净流入）
4.仓位（赢冲输缩，2倍）
5.买点:相对最低价（集合价+分时价），高开低走+低开高走
6.卖点：相对最高价（时间平仓+炸板卖出），时间到期+冲高回落
1.题材产业链分析（基础/上游/中游/下游/消费者，同类型股票细分板块，数量多，增量1-10）
2.板块龙头连板启动/发酵期（0板/1板+短期涨幅低位+分时结构+K线组合）
3.资金多次共振（同题材股票同时拉升，量能持续净流入）
4.仓位（赢冲输缩，2倍）
5.买点:相对最低价（集合价+分时价），高开低走+低开高走
6.卖点：相对最高价（时间平仓+炸板卖出），时间到期+冲高回落
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打板的三种手法，不一定对。请勿模仿。
（统计数据手动计算后得出的想法，数据样本9000次，样本时间2022/1/1-2022/5/31）
策略类型
行业涨幅前20，板块权重加强的情况下
1.换手空间股（板块龙头权重加强+当日连板前5，2板以上）
2.换手补涨股（板块龙头一字+1进2补涨）
3.换手启动股（板块龙头权重走弱+1进2切换新支线概念）
备注：1进2的利润最多，频率大，风险最大。
策略性价比：根据龙头与权重的强弱判断
策略1开盘一字板，策略2性价比最高。
策略1开盘无一字板，权重加强，策略1性价比最高。
策略1开盘无一字板，权重减弱，策略3性价比最高。
选品：板块连板龙头（行业连板结构高中低+行业分散）+分时结构（涨停时间与涨停次数）+K线组合（股性：近期涨停挣钱效应）+概念预期(增量1进10+概念分散)
仓位：亏钱仓位1/2变1/3，再亏变1/4。。。
净值回到1，仓位变回1/2一只票。
买法：根据不同的策略使用不同的买法
1.集合低开+开盘1分钟冲高回落
2.集合低开+开盘1分钟下跌反弹
3.集合高开+开盘1分钟上涨回落
4.集合高开+开盘1分钟下跌反弹
备注：选品没问题的情况下，冲高利润低，下跌利润高
卖法：
0.涨停不出
1.炸板出
2.跌停前1分出
3.格局14点出
（统计数据手动计算后得出的想法，数据样本9000次，样本时间2022/1/1-2022/5/31）
策略类型
行业涨幅前20，板块权重加强的情况下
1.换手空间股（板块龙头权重加强+当日连板前5，2板以上）
2.换手补涨股（板块龙头一字+1进2补涨）
3.换手启动股（板块龙头权重走弱+1进2切换新支线概念）
备注：1进2的利润最多，频率大，风险最大。
策略性价比：根据龙头与权重的强弱判断
策略1开盘一字板，策略2性价比最高。
策略1开盘无一字板，权重加强，策略1性价比最高。
策略1开盘无一字板，权重减弱，策略3性价比最高。
选品：板块连板龙头（行业连板结构高中低+行业分散）+分时结构（涨停时间与涨停次数）+K线组合（股性：近期涨停挣钱效应）+概念预期(增量1进10+概念分散)
仓位：亏钱仓位1/2变1/3，再亏变1/4。。。
净值回到1，仓位变回1/2一只票。
买法：根据不同的策略使用不同的买法
1.集合低开+开盘1分钟冲高回落
2.集合低开+开盘1分钟下跌反弹
3.集合高开+开盘1分钟上涨回落
4.集合高开+开盘1分钟下跌反弹
备注：选品没问题的情况下，冲高利润低，下跌利润高
卖法：
0.涨停不出
1.炸板出
2.跌停前1分出
3.格局14点出
0
有始有终，交代一下，发现一个一年翻倍的实业项目，资金清仓了，本金回本后再回金融市场。
个人的观点
对金融配置：负相关资产配置，正期望值+高折价+高股息品种，等权仓位，网格买卖，定期轮动。
对金融投机：消息舆论导向，市场涨跌比，投机连板比，主流板块，前10权重股，昨日涨停股，重仓/空仓，分时买点（集合竞价高开比例+盘中6点多头共振），分时卖点（集合竞价低开比例+盘中6点空头共振）
个人的观点
对金融配置：负相关资产配置，正期望值+高折价+高股息品种，等权仓位，网格买卖，定期轮动。
对金融投机：消息舆论导向，市场涨跌比，投机连板比，主流板块，前10权重股，昨日涨停股，重仓/空仓，分时买点（集合竞价高开比例+盘中6点多头共振），分时卖点（集合竞价低开比例+盘中6点空头共振）
0
总271608.21/271836.81-1=-0.00084
总271608.21-271836.81=-228.6
沪深300：4.269 +1.21%
沪深VIX：20.88 -3.46%
净值271608.21/270000=1.00595
操作：期权50ETF调整移仓，出了点问题，下个交易日重新调整。商品下跌加仓。reits上涨。转债轮动。股票上涨减仓。
热门板块房地产出现了激烈的淘汰赛，只有最高板龙头股或者0-1板潜伏股可以低吸，去赌未来预期加强。
总271608.21-271836.81=-228.6
沪深300：4.269 +1.21%
沪深VIX：20.88 -3.46%
净值271608.21/270000=1.00595
操作：期权50ETF调整移仓，出了点问题，下个交易日重新调整。商品下跌加仓。reits上涨。转债轮动。股票上涨减仓。
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总271331.95/271431.95-1=-0.00036
总271331.95-271431.95=-100
沪深300：4.126 -0.43％
沪深VIX：23.34 -0.6％
净值271331.95/270000=1.00493
总271331.95-271431.95=-100
沪深300：4.126 -0.43％
沪深VIX：23.34 -0.6％
净值271331.95/270000=1.00493
0
总273997.69/274362.93-1=-0.00133
总273997.69-274362.93=-365.24
沪深300：4.273 +0.59％
沪深VIX：17.96 -9.71％
净值273997.69/270000=1.01481
操作：加仓开始，平衡仓位。
总273997.69-274362.93=-365.24
沪深300：4.273 +0.59％
沪深VIX：17.96 -9.71％
净值273997.69/270000=1.01481
操作：加仓开始，平衡仓位。
3
赞同来自: littlepower 、biso 、好奇心135
总274810.69/270148.7-1=0.01725
总274810.69-270148.7=4661.99
沪深300：4.252 -0.14％
沪深VIX：21.23 -5.44％
净值274810.69/270000=1.01781
总274810.69-270148.7=4661.99
沪深300：4.252 -0.14％
沪深VIX：21.23 -5.44％
净值274810.69/270000=1.01781
0
总224906.26/225713.06-1=-0.00357
总224906.26-225713.06=-806.8
沪深300：4.284 +1.42％
沪深VIX：20.49 -12.23％
净值224906.26/223354.85=1.00694
操作：外出有事，条件单管理
总224906.26-225713.06=-806.8
沪深300：4.284 +1.42％
沪深VIX：20.49 -12.23％
净值224906.26/223354.85=1.00694
操作：外出有事，条件单管理
0
总226961.7/229522.43-1=-0.01115
总226961.7-229522.43=-2560.73元
沪深300：4.494 -1.12％
沪深VIX：16.98 +0.19％
净值：226961.7/223354.85=1.01614
T﹏T，昨日新高，今日立刻被打下来。
总226961.7-229522.43=-2560.73元
沪深300：4.494 -1.12％
沪深VIX：16.98 +0.19％
净值：226961.7/223354.85=1.01614
T﹏T，昨日新高，今日立刻被打下来。
0
总225685.95/224680.45-1=0.00447
总225685.95-224680.45=1005.5元
沪深300：4.609 +0.83％
沪深VIX：16.34 -6.17％
净值225685.95/223354.85=1.01043
操作1：无日内，涨跌比25:0，教育/中概/德国前3，短融/黄金/转债后3。
操作2：平衡股票与商品与reits
总225685.95-224680.45=1005.5元
沪深300：4.609 +0.83％
沪深VIX：16.34 -6.17％
净值225685.95/223354.85=1.01043
操作1：无日内，涨跌比25:0，教育/中概/德国前3，短融/黄金/转债后3。
操作2：平衡股票与商品与reits
京公网安备 11010802031449号