可转债轮动的一般化

在论坛受教许久，贡献点可转债轮动的小思路。

可转债的进攻性表现为溢价率；防守性表现为价格
因此可以定义*攻守因子*：a * 溢价率 + b * 价格
当a=0的时候，就是单纯的低价策略.
当b=0的时候，就是单纯的低溢价率策略.
当a,b都不等于0的时候，攻守因子为：k * 溢价率 + 价格
当k=1的时候，就是双低策略。

当k>1的时候，体现更多的进攻性，当k<1的时候，体现更多的防守性。
论坛里好像没有人提到过k可以不等于1，要么全攻要么全守要么全平衡，所以我班门弄斧的说成了一般化。

我的实盘是单纯低价策略。从去年三月开始(前面的数据有缺失)基本上年化20%。(红线是净值，蓝线是持仓的均价，绿线是持仓的平均到期收益率)



k取某些特定值的时候，回测的效果特别好。小资金实盘尝试中。