今天补了一些格力,说下思考过程。

格力电器现在变成过街老鼠,人人喊打。

上半年图便宜,买了些格力,结果买入就被套,成本价摊下来大概40元,今天格力再次下跌,于是将其中一个账户剩下的钱全部补仓格力。

思考过程大概如下:假如我有足够的钱,想买下整个格力。那么格力现在市值2050亿,净金融资产(金融资产-金融负债)大概1100亿,就算1050亿吧。那么我按照6%的利率,通过并购贷款来支付对价。

步骤:
1、收购后,把1050亿的金融资产(大部分是现金)处置后还给银行,还剩1000亿。也就是说我只是花了1000亿买下了整个企业的经营资产和负债;
2、格力今年净利润前三季度156.4亿,第四季度按照悲观预期来算63.4亿,全年净利凑够220亿,再假设明年净利再下滑10%,差不多200亿,此后不再增长或下滑。因为格力现金流较好,毛估把净利等于自由现金流,折现率按照6%计算,需要再花6年把1000亿挣回来。
3、从第七年开始已经回本,后面都是挣的了。

我觉得整体来说还是划算的。当然,格力也存在很多问题:1、国际化道路未走通;2、多元化尝试屡屡失败;3、空调行业空间有限,且竞争格局变差,毛利率逐年降低;4、管理层问题,搞个人崇拜,刚愎自用,对股东不友好等;5、渠道变革阵痛且进展缓慢;等等。但如果没有这些问题,还是这个价格吗?

虽然公司与行业均有问题,但也不是完全一无是处。1、空调作为耐用消费品,虽然消费频率低,但15年左右的更新需求还是有的,也是个永续行业,且随着城市化进程,农村还有一定的增量;2、格力的品牌还是深入人心的,这个可能也是格力未来崛起或持续发展的最大底牌;3、掌门人已经67岁了,即使还想接着干,70岁总得要退休了吧?三年时间倒也不至于把家底败光;4、国际化和多元化万一出现惊喜了呢?

就是这些,让时间来验证吧。欢迎拍砖。
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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不是不明,而且没成功。多元化一直在探索,一直在交学费。国际化没走通,渠道改革也没完成。只是主业尚能支撑公司的各种折腾。
2023-10-23 17:47 来自重庆 引用
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大司乐

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公司最大的问题是战略发展方向不明,原地踏步吃老本,选美的或海尔更好点
2023-10-23 16:01 来自广东 引用
1

稳健如风

赞同来自: pandabob

70岁退休这个想法就不对…台积电的张忠谋87岁才退休
2023-10-10 11:07 来自广东 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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@westsince2001
节前刚建仓格力,巧啊!
有可能你是对的,有卖就有买。
2023-10-09 20:29 来自四川 引用
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westsince2001

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节前刚建仓格力,巧啊!
2023-10-09 18:54 来自浙江 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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@酱油面
不错喔

赚钱卖出。。。。然后买入下跌的五粮液
错不错现在可说不准。还是等到未来卖出的那一刻才能确定。也可能是拔掉鲜花浇灌野草。
2023-10-09 17:20 来自四川 引用
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酱油面

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不错喔

赚钱卖出。。。。然后买入下跌的五粮液
2023-10-09 14:24 来自云南 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

赞同来自: dingpenglei 绽放0801 便宜货有毒A 人来人往777 好奇心135 arking83 传达室李老伯 hao8000 天天福气 明园 酱油面更多 »

今天以36.4元清仓格力电器。主要原因是为了换仓五粮液,还有就是对家电股未来的业绩走势看不清楚,不知道房地产销售下滑对家电需求的影响几何。
从2021年11月以34.56元买入,今天以36.4元卖出,加上中间每股分红4元,小幅盈利。同期沪深300从4851点跌到今天的3677点,总体来看,这笔投资不算成功,但也不能算失败。
回个贴,也算有始有终。
2023-10-09 13:40 来自四川 引用
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不炒股我就看看

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36的时候反复提醒看空
2022-03-14 12:36 引用
8

sdyzwfqy

赞同来自: 真秋之影 lxf0888 MHZY 天天福气 大平967902 caifeng2018 巴菲猫 luckzpz更多 »

说的都是情怀,行的都是苟且,这样的管理层一定要警惕。
2022-03-10 08:40 引用
1

复利养老

赞同来自: MHZY

格力上涨空间已经到天花板,公司目前毫无想象空间。
2022-03-09 09:01 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

赞同来自: 青火

今天跌破了上次补仓价格34.56元。之前说董小姐卸任值两个涨停,谁让你连任的?:)
2022-03-08 15:16 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

赞同来自: leilian

我补的价格当时是34.56,3456很好记,也有口彩,哈哈。
还没到我的卖出价位,先拿着。
当然,如果价格掉落下来,也只能受着。
2022-01-30 22:02 引用
1

ffyhlove

赞同来自: TuesFool

37.85开始建仓格力电器。第一笔已经买进去了
2022-01-30 16:32 引用
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吾不知

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山无定势,水无常形,格力最大的问题在管理,其实这某种意义上是最好解决的,物极则必反,所以格力是可以看好的。
但很多人买格力股票的根本原因,绝不是在于格力的企业经营会变好,,,,,,,,
2021-12-17 21:28 引用
4

onegenius

赞同来自: hao8000 天天福气 大平967902 苏打传奇

空调确实是永续行业,但空调不等于格力,正如教育不等于新东方
2021-12-03 10:44 引用
2

whnloulan

赞同来自: hao8000 冥想者

今年看了张磊的《价值》,里面说到了高瓴帮助百丽、公牛运用投后团队和赋能工具的案例,但是依照董小姐的性格,恐怕轮不着高瓴插手吧。慎独!
2021-12-03 10:28 引用
4

BingoYou - Hope for the best, Plan for the worst!

赞同来自: 色彩3 孙泽 causus 一路同行6

我也买了格力,我啥都没看,就认准高瓴的入股价,高瓴花这么大代价进来不挣钱能走?他们会想着法的帮我们把股价弄上去的。
2021-12-03 09:56 引用
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whnloulan

赞同来自: 大平967902 回收站 言戒 路人甲pro

我也关注格力好久了,但是一直没敢下手。归结原因还是没有想清楚。提出几点看法:
一是格力对比美的、海尔,连续三年收益下滑,美的、海尔收益是连续三年上涨。但是对比今年以来三家股票下降的幅度来看,格力降幅44%,美的43%,海尔35%,三家平均降幅在40%左右。两方面对比判断格力应该还有下降幅度。
二是22年1月份,董小姐任期到任,整个管理层存在变数。加上最近聘任的董事,和董小姐的年龄66岁。判断格力管理层变数较大。
三是房地产行业整体态势对家电行业造成的影响力不容小觑,并且存在影响越来越强的可能。
四是格力多元化尝试多有不利,新收购的银隆暂且看不到微笑的第二曲线。
五是最重要的一点是市场情绪的影响!
所以,个人判断现在入局恐怕过早。
欢迎交流!!!
2021-12-03 08:48 引用
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等时间认输

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看了下下面这个老哥发的,这薪水这待遇确实低了,这种薪水待遇能招到啥优秀人才,能研发出啥
2021-12-03 08:05 引用
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sdyzwfqy

赞同来自: 大平967902 股权收藏湿 steven1521

https://www.zhihu.com/question/30911792
https://www.zhihu.com/question/280453059?sort=created
看看知乎里面格力的员工怎么评价自己的企业的你就知道董是啥德行了。
2021-12-02 23:33 引用
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st羊毛

赞同来自: 股息有道 路人甲pro

我分享点我自己的想法
1、步骤1里面1100亿我猜是三季报中货币资金 其他流动资产-短期借款-长期借款算的,但是中报里显示货币资金有将近330亿资金其使用是受到限制的,而经营负债里面应付票据和应付账款就超700亿了,还要留点富裕现金在手,所以你说能处置1050亿还给银行,我觉得能有150亿就差不多了。
2、步骤2里你假设净利下滑10%,我觉得假设营收下滑10%,或者空调销售数量下滑10%再推净利会好点。另外折现率6%的假设太乐观了,我看到设折现率的一般设成9-12%,你可以几个数都算算,划定个区间值。
3、技术面看周线级别有背离,下跌速度在减缓,资金不青睐,手上有票的人也不乐意卖了,熬呗
2021-12-02 10:05 引用
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mzybpsbps

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7年才回本,神华H你一买下,贷款分红,当天回本
2021-12-01 21:24 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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其实我亏的最多的一只股反而不是格力,是另一只低估值的消费股。今年平衡手里的持仓,减仓房地产产业链个股时买的。
为了不被你们耻笑,暂时就不说了,等年终总结时再说吧。
2021-12-01 21:22 引用
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王大胃

赞同来自: 影约 石火光中 冯天舒 等时间认输 mhy118 sdyzwfqy 幸运钱 wdwonderone 草草说说更多 »

袁世凯的层次和财富比之董小姐如何?最后还不是利令智昏,身败名裂。倒不是说董小姐肯定会溃败,而是有些人拿层次和财富来论证她肯定做的对,这个逻辑是可笑的。
2021-12-01 18:28 引用
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henryhu

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不要表现得比市场聪明,即便市场短期有时候受情绪扰动更多一些。

如果个股的中长期(周线,月线级别)已经走弱,那么散户只能顺势而为。逆势做多,不过是螳臂当车。当然,不排除偶尔,碰巧买到一个短期底部,反弹几天,短期走势还是要符合中长期趋势。一直到,中长期趋势的逆转......
2021-12-01 16:36 引用
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晚霞行万里

赞同来自: 神圣的猫 pinkchocolate XX江湖再见

如果按这个思路,不如买PE更低的中国奥园03883,把所有的银行贷款还还,欠的钱不用还,不到一年就收回成本了,或者买大的国有银行,3-4年就收回成本了。以后全是净赚,这太有赚头了。
2021-12-01 16:12 引用
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小白律师

赞同来自: 死亡吟唱 大树e 想做点事情 Decadef20 大家好 Jifandailu 闲菜 zhou821314 henryhu sdyzwfqy 小主家的土豆更多 »

咱就不分析基本面了,反正楼主已经深套,理性的话也听不进去了。
从操作技术上讲,下跌时不建议补仓,因为不知道后续还要不要跌,跌多少,子弹容易提前打光,心态更崩了,影响工作、家庭生活。
建议等底部企稳反弹确立新的上涨趋势时再顺势加仓。虽然此时比起最低点可能已经反弹20-30%了,但这样跟稳妥。
2021-12-01 14:17 引用
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大司乐

赞同来自: 灵芝518 whhuying 言戒 等时间认输 无双0 sdyzwfqy更多 »

白电三傻,钱多要配置也轮不到格力,配海尔或美的都好过格力
2021-12-01 13:58 引用
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骆驼1978

赞同来自: 影约 苏打传奇 steven1521 zhaoqian 阳光下的生活 digitalife whhuying 言戒 ectrade022 zddd10 王瓶水 冯天舒 等时间认输 丢失的十年 新鲜的椰子 Xixiha coolchan silver0099 自在花 大家好 看看不回 hydk 天青色等雨伞 sgj5655409 cyuu Wanli012 Kluer 路人甲pro nkfish 北冥有鱼L 我想睡了 ahelloa daoxueyu FF章鱼更多 »

格力,表面上家电行业,其实是房地产行业。确切的说,就是卖软装建材的。

因为,他只生产空调(其他方向的探索全部以失败告终),而空调的销量主要跟新房开工和销售增量有关,得益于2015年以来中国房地产的极度疯狂,才造就了格力电器上涨10倍的奇迹。

可是,过去7年,居民金融杠杆从35%上升到70%,房价涨了2-3倍,再叠加结婚人数下降,人口出生率暴跌,格力还能重现辉煌?
2021-12-01 13:50修改 引用
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欧阳修 - 得失同源同生

赞同来自: 大平967902 言戒 sdyzwfqy 老夫就是一把梭

买格力,不如换美的。
2021-12-01 13:23 引用
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比企能员

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走势代表趋势,市场不看好
2021-12-01 12:28 引用
4

ymz1996

赞同来自: 言戒 李猴子 路人甲pro

其实格力年初的时侯才创了新高,可那时没听到这些说格力不好的声音,现在股价一跌全跳出来了,
美的平安双汇也跌了很多,可是没听人说不好,今年白马整体都是跌的,典型的如深红利,央视50等白马基金都跌了快20%了,
格力一跌,牛鬼蛇神都出来说话了
2021-12-01 12:25 引用
2

lionking2000

赞同来自: 大家好

如果按照楼主的思路,大部分的银行也可以如此操作,回本的时间也许更短
2021-12-01 12:09 引用
1

我的资产

赞同来自: pinkchocolate

不太明白,把格力账上的1050亿现金划走,格力还能活吗?要算也应该只算净资产中的现金部分吧?
2021-12-01 12:00 引用
14

sdyzwfqy

赞同来自: 影约 李猴子 duiry 大家好 pinkchocolate 邪流丸维维 传达室李老伯 王大胃 闲菜 白仇 路人甲pro 行不改姓的老鬼 小白律师更多 »

那我跟银行借286亿,把辽宁成大买下来,把辽宁成大持有的广发证券卖掉,得到297亿,把银行贷款还了,手里还剩下11亿,辽宁成大还有价值近200亿的成大生物的股份。计算器谁不会按,可我们要想一想市场为什么不买账?
说到层次和财富,任何一个亡国之君的层次和财富也不是普通老百姓可比的,问题是你的对手也不是普通老百姓。
2021-12-01 11:32 引用
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投资随笔

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供应商账期的钱不用还了?
2021-12-01 11:16 引用
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kiencity

赞同来自: wytccg 无事小仙 Jifandailu landandwater 路人甲pro TuesFool 打新之路 dreamland 梦想成真啦 天书更多 »

有人笑董小姐老了,可她这个层次和财富,见到的看到的想到的,应该是我们无法想象的,基于这些信息说做出的判断,也是常人无法理解的。有人不了解她的考虑,笑她要交班给小姑娘,通过否定董而否格力,真的是非常聪明了
2021-12-01 10:56 引用
2

西楼

赞同来自: sdyzwfqy 小白律师

董明珠选的新秘书孟羽童开始直播带货了,呵呵
2021-12-01 10:20 引用
0

hjie

赞同来自:

董明珠这么大岁数了,新老领导层交替,变数很大
2021-12-01 09:49 引用
6

sdyzwfqy

赞同来自: 影约 丢失的十年 邪流丸维维 路人甲pro 冯天舒 dontes更多 »

格力的负债率其实很高,股东权益不到一千亿,你敢抽1050亿,净资产都成负的了,你当供应商、经销商都是傻瓜?你只看到那1000亿现金了,没看到格力的流动负债是多少?
2021-12-01 09:13 引用
3

totti123

赞同来自: 色彩3 邪流丸维维 sdyzwfqy

七八百亿供应商的钱就不需要还了吗
2021-11-30 18:24 引用
5

潘生

赞同来自: flp1983 大家好 路人甲pro 王瓶水 冯天舒更多 »

楼主,你看这个,市盈率0.89,市净率0.28,分红还大方,比格力如何?
2021-11-30 18:24 引用
0

kiencity

赞同来自:

收购要溢价的,基本常识,菜市场里你买10块肉是打折,股权市场你买10块肉要加钱,得加钱!
2021-11-30 18:16 引用
2

长得比较难看

赞同来自: 路人甲pro 小白律师

花4毛钱买值1块钱的东西都得准备好亏损,而且要准备亏好久
花1块钱买9毛钱的东西就别说什么思考啦
2021-11-30 17:43 引用
2

凤凰树

赞同来自: lionking2000 冯天舒

股权是你的,董事长是别人的。
2021-11-30 15:29 引用
0

从娃娃抓起

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1、收购后,把1050亿的金融资产(大部分是现金)处置后还给银行,还剩1000亿。也就是说我只是花了1000亿买下了整个企业的经营资产和负债;
---按你这样分析,该买银行啊,不是吗?
2021-11-30 15:20 引用
0

chaogu

赞同来自:

不如割掉格力再思考试试?
总不能你一割就涨了吧。
2021-11-30 15:17 引用
6

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 大家好 冯天舒 酱油面 路人甲pro 牵手 Kluer更多 »

楼主的经历充分说明在投资者能实现价值之前,价值投资是风险巨大的,尤其是逆势价值投资
2021-11-30 14:40修改 引用
0

你猜再猜

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格力的基本面指标排名在下滑,浙江美大反而不错。
2021-11-30 14:25 引用
3

清风穆穆

赞同来自: 邪流丸维维 wdwonderone 弯道减速慢行

喜欢清算公司的应该去香港,怕就怕它把你清算了。
2021-11-30 13:44 引用
2

henze

赞同来自: wdwonderone 弯道减速慢行

清算中海远控等岂不是更快
2021-11-30 13:39 引用
0

Begin16

赞同来自:

以后可能智能家居了,旧式家电厂商很难跳出圈圈
2021-11-30 13:17 引用
0

cy16888

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耶鲁基金进来了会让你知道?
2021-11-30 12:30 引用
3

赵琦

赞同来自: flp1983 路人甲pro 牵手

万一格力电器复刻四川长虹的历史,怎么办?
2021-11-30 12:25 引用
1

windylee007

赞同来自: 路人甲pro

我也加仓了,不要管别人怎么说,反正耶鲁基金都进来了,他们难道不比这些韭菜聪明吗
2021-11-30 09:57 引用
1

小散一个

赞同来自: 仓平佑措

格力最大的问题是员工包括领导董小姐没有发展的动力了,看看他们30年大会的目标就是要双休,而不是企业的发展,企业的计划。。。。。。
2021-11-30 09:57 引用
4

ltsomeone

赞同来自: sdyzwfqy 小主家的土豆 zhenghuimini 行舟yy

过去董明珠是正价值,现在是负价值,
2021-11-30 09:55 引用
6

路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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感谢各位的集友的回复和提醒,这里再简单解释一下:
1、以收购整个格力进行假设,是希望站在“买股票就是买企业”的角度评估企业的价值,而不是关注股票的价格;
2、不是因为前面被套了,这次被动补仓。每次交易都是独立的,这次的补仓纯粹是基于现在时点的考虑,倒是没去想摊低成本;之前的被套是之前的错误,这次可能也错了,但这次是个独立的错误;
3、我是朝着价值投资的方向去努力的,前期论坛在讨论价值投资的格派和芒派,就我本人而言,目前可能还是属于格派的保守投资者,至少在朝这个方向在努力,芒派对人的要求太高了,我达不到呀;当然,格派不仅要求低估,还要求分散,避免看错。我的格力持仓,只占我本人持仓的大概不到5%,全部归零也影响不大;
4、之所以发帖,是希望能借助集友的火眼金睛,指出我目前还看不到的盲区,看不到的缺点,能有思想的碰撞;
5、即使我认为格力现在已经有一定的投资价值,但这种处于困境中的企业,资本市场都是用脚投票的,所以整个持有体验可能是痛苦的,我也做好了打持久战的准备,按照三年的维度吧。当然,如果基本面又发生了新的不利变化,可能也会在更低位割肉。
2021-11-30 09:52 引用
9

江腾云胜

赞同来自: zp6753182 无双0 大家好 行不改姓的老鬼 小主家的土豆 都是运气 行舟yy 好奇心135更多 »

现在酒店等物业选择家电比如电视,一般选择小米,能定制,走宽带无收视费。顾客付费点播还有分成

空调小米等互联网基因的产品会慢慢侵蚀格力的市场

估计格力的市场份额会一直下降,能收缩战线未来中长期还能在前几位,总市值缩水到原来的1~2成,但能活下去。如果继续保持一贯的思维,产品上又跟不上时代,最后的结果就是四川长虹
2021-11-30 09:47 引用
0

红糖饼

赞同来自:

大股东和小散户:一个吃,一个被吃
2021-11-30 09:46 引用
2

噜噜不怕壮

赞同来自: 陈一明 行舟yy

格力这样算就有些天真的可爱了,明珠才是格力的核心价值哪
2021-11-30 09:31 引用
20

西楼

赞同来自: 影约 财富藏在哪 言戒 zp6753182 新鲜的椰子 大家好 tbeanirong 小主家的土豆 王瓶水 冯天舒 人来人往777 行舟yy sadday SHIGANWAN 路人甲pro 不赚钱的股民 kwok 丽丽的最爱 homanking更多 »

我毕业后第一个单位是国企,部门一把手是女性,当时不明白为什么她喜欢偏爱与提拔手下女性,现在看到董明珠找了个刚毕业大学生当秘书还说要重点培养她,算是明白了。男性手下有本事的都不服管动不动想跳槽,没本事的听话的服管的她又瞧不起,只好在作为同性的女性中培养嫡系部队了。找个刚毕业的更绝,没有社会经验一张白纸,自己想怎么打造就怎么打造,退休前短期内也不会威胁到自己的地位。
2021-11-30 09:24修改 引用
3

pipi282004

赞同来自: 冯天舒 hygron 行舟yy

如果照这个思路的化,格力的资产除去金融资产外,那1000亿资产得用可变现净值来计算,而不能用历史成本去计算,如果用可变现净值计算的化估计能值500亿就不错了!!
2021-11-30 09:23 引用
0

mysteed

赞同来自:

按我个人的经验,与其算底部在哪里,不如算3年内市值有机会到哪个高度,如果高度更高远比底部结实有用。当然格力不错我也在观望。
2021-11-30 08:54 引用
1

打不跑的胡汉三

赞同来自: 采桑子hr

你的底层逻辑就错了 如果有钱你买下格力,这不可能!因为不可能所以一切都是虚妄!小散户这种思维要不得
2021-11-30 08:34 引用
0

sadday

赞同来自:

楼主说的对格力的分析,是市场相当一部分人对格力未来的预判。楼主,如果没有底仓,你还会继续买入格力这个泥潭?或许格力目前真的非常低估,几个大问题,国际化、毛利率下降、继承人暂时看不到解决。市场仍将继续发挥短期投票器的作用。
你的持股体验会非常差,熬住了下跌,一般能回本,然后熬不住上涨,最后取得非常一般的收益
2021-11-30 08:27 引用
2

夜览晴空

赞同来自: sdyzwfqy topcool

怎么看都是在自我催眠
2021-11-30 08:26 引用
1

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赞同来自: sdyzwfqy

洗洗睡吧,梦里啥都有。
2021-11-30 08:05 引用
0

mdwjf

赞同来自:

我是35的成本,只买过这一次,格力蛰伏时间够久了,再跌我就补仓,等涨到35就把我之前仓位t出去
2021-11-30 08:05 引用
4

jimi625

赞同来自: 言戒 xineric zzjzzjzzj

华侨城不是更好,把现在华侨城的地都卖了,等于再白送一个华侨城
2021-11-30 07:58 引用
0

lywsqf

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呵呵 资本市场正在用实际行动打击、羞辱格力。也许当初卖给姚老板是不错的选择
2021-11-30 07:58修改 引用
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大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄

赞同来自: 晚霞行万里 冯天舒

我希望楼主能跳出思考一下,如果你手里有2000亿现金,在集思录众多大神作业里,抄不到百分之20,百分之10总是有的吧,那么年化百分之10的收益率,六年后资产会变成快4000亿。对格力而言,首先可以做个基本判断,这家企业的利润在接下来几年里恐怕不会再有什么大的增长,甚至没有增长,那么也就是说新增净利润并不会产生新的收益,因为总利润不变,所以在这个假设下,每年最多200亿,六年才把本收回,而纯投资收益六年已经快翻倍了。再加上投资是纯现金流投资,没有股权资产处理的摩擦费用,没有未来几年不确定的政策风险,行业发展风险,监管风险,管理层沟通风险。所以,除非破净严重同时还能举牌到控股地位,如果达不到这个程度,那小股东的利益就得不到保护,在这一前提下,股价就更要有溢价了。
综上,我不认为现在介入是好时机,也不觉得这是一次格老烟蒂的成功思考
2021-11-30 07:48 引用
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草草说说

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不用认真考虑,你买入的理由只有一个:成本40元,割肉心疼。
2021-11-30 07:16 引用
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RX00 - 创造现金流

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逻辑成立的前提是你能收购下来,不然就是整个逻辑都不成立
2021-11-30 07:08 引用
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武侯

赞同来自: 麦子啊

除了董阿姨是个大问题,其它关系不大。我买美的
2021-11-30 07:01 引用
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yongwc - 跌了买,涨了卖

赞同来自: david66 南山半仙

能不能找几个朋友分开买,没人买5%,最后再由一个人把其他人的公司收购了,变相成为格力大股东,这样违法吗?
2021-11-30 06:14 引用
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MidOne

赞同来自: 麦子啊

国内景气的就是永恒赛道,yyds,估值往天上给。不景气的就是马上要st,破产清算。容易走极端。
2021-11-30 03:15 引用
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nicemeat

赞同来自: jiandanno1

现在国内推租售并举,这其实会扩大国产空调的份额。诸多城市都准备推出大量人才公寓,公租房等,很难想象这些房子使用大金、松下等品牌的空调。
所以推广租房,虽然对房产商是不利的,但对于国产电器和国内装潢业,可能市场更大。
2021-11-29 23:43 引用
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uber

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如果可以这样操作,买银行更好,然后把每年利润和历年未分配利润分掉,股息到手后还债,缩减银行规模,可以挑拣客户,降低坏账率,导致银行估值升高,卖掉部分股份,1年就可以空手套白狼白得一银行
2021-11-29 23:33 引用
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炸鱼

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捡烟蒂太痛苦了,我放弃
2021-11-29 23:13 引用
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酱油面

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如果不是做股票搞投资,我还真不认识格力

可能我会知道美的
2021-11-29 22:42 引用
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蜗蜗蜗牛

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按这个逻辑,为什么不去买银行,光大PB0.39
2021-11-29 22:39 引用
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tom自由之路

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那么,楼主不妨再看看海螺水泥:
市值1900亿,类现金1100亿,几乎无负债,年净利润近300亿。
3年不到就能回本。
2021-11-29 22:26 引用
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子轩的Daddy

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补充一下,同股同权是书上说给夹头看的。小股东与大股东的股权天热不是同股同权。:)
2021-11-29 21:57 引用
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便宜货猎手158

赞同来自: sdyzwfqy tbeanirong

不看好格力,毕竟市场已经饱和,想想当年的四川长虹,背后一阵冷汗
2021-11-29 21:44 引用
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子轩的Daddy

赞同来自: 影约 财富藏在哪 ewdewdewd 丢失的十年 sgj5655409 小主家的土豆 冯天舒 你猜再猜 小白律师 大砖壹哥 红糖饼 魂斗罗 tigerpc 孤舟蓑笠予清风 传达室李老伯 sdq5201 路人甲pro caifeng2018 guoguo945更多 »

没有控股权的小股东股票价值只有大股东的股票价值的1/3。先不说现实中楼主不可能让你收购格力,让你处置资产,让你开人。就算楼主有钱,让你收购的话,股价的摩擦成本也不是现在这个价格了。你看野蛮人买万科从8元多开始买,买到25元。摩擦成本多少?远远高于他开始买入的价格。你买5%以下不举牌当个小股东可以,要买大股东就不是楼主计算的2000亿市值了。说穿了,格力现在这个价格只是小股东的价格。控股权的股票价值打折是必须的,因为你只有分红啊。投票权有吗?有,但比例很低有何用?控股权有吗?没有,超过5%举牌,就不能偷偷摸摸买入了。价格飙升。一轮看下来。股权三权里面,楼主作为小股东只有个分红权,分红还要看董阿姨心情。这价值不打个三折谁买阿!楼主,你说对吗?把这理由和卖方说说,你现在格力股票价格极度高估,真实的内涵价值只有三分之一,让我们小股东买,打三折还差不多……。
2021-11-29 21:53修改 引用
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狂奔得蜗牛 - 专注交易 守正出奇

赞同来自: 东海逍遥 cjf0 以转债守之 滨湖203 路人甲pro更多 »

看看 中国奥园 便宜吗? 不依然在跌,而且看不到头。价值投资是最难的了。你抄他的底,他抄你的家。
2021-11-29 20:47 引用
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suliang

赞同来自: jiansuyan flp1983 sdyzwfqy sunshinemayhy 大勇止割 路人甲pro更多 »

不要对抗趋势。

n年后,说不定格力就是四川彩虹的翻版?
2021-11-29 19:59 引用
1

来考试的

赞同来自: 路人甲pro

逻辑不成立,照你说的破净股都是宝。想补仓一般等企稳了比较好
2021-11-29 18:47 引用
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那思达克

赞同来自: 黄凯007 路人甲pro

你有多看好不重要,资本市场已经用脚投票了。以今天收盘价来看,近两年买入格力的大部分股东都是负的。满满的负能量,全是指望解放军的。祝你好运吧
2021-11-29 18:38 引用
2

jycs

赞同来自: 草草说说 路人甲pro

楼主考虑一下工农中建
2021-11-29 18:13 引用
2

路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

赞同来自: onegenius actuator

个人觉得格力还是不能和银行对比的,区别至少有以下几点:
1、银行的资产隐含了多少坏账,外行人是看不清楚的,这个可能也是银行PB很低的原因;特别是在目前房地产企业频频暴雷的情况下,更加深了担忧;
2、银行的业务复杂,财务处理方式是利润前置,风险后置,而制造业的利润相对更简单一些,看的更明白一些;
3、银行利润的扩张需要巨额资本的同步扩张,甚至资本扩张还要高于利润扩张,这个论坛的@拿个小破仑 老师讲解的比较清楚;而格力已过了发展期,进入成熟期(甚至说衰退期?),新增资本开支并不多,所以可留存、可支配的利润更多。

简单想到这些,我对于银行业是外行,可能有说错,请海涵。
2021-11-29 17:54 引用
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传达室李老伯

赞同来自: 影约 jiansuyan flp1983 大家好 sgj5655409 小主家的土豆 小白律师 冯天舒 blacklevi0823 美攻 homanking andersen MidOne 不知子 neverfailor Didier66888 bismackzhang Lemonhouse 滨湖203 酱油面 栗子先生没得猫 chenbangni 等待等待牛市 FantasyTao 大剑大剑 liushao04 你猜再猜 TuesFool 秉承认 路人甲pro更多 »

思考过程大概如下:假如我有足够的钱,想买下整个格力。那么格力现在市值2050亿,净金融资产(金融资产-金融负债)大概1100亿,就算1050亿吧。那么我按照6%的利率,通过并购贷款来支付对价。
步骤:
1、收购后,把1050亿的金融资产(大部分是现金)处置后还给银行,还剩1000亿。也就是说我只是花了1000亿买下了整个企业的经营资产和负债;
董秘回复:银行信贷资金严禁流入股市,谢谢您的关注。
2021-11-29 17:27修改 引用
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zhenguo2009

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今天进了一些,加上以前进的浅套几毛。支持楼主收购格力。
2021-11-29 17:22 引用
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寻衣草

赞同来自: 影约 jiansuyan onegenius 星程AA 秉承认 路人甲pro 天剑无名 Kluer更多 »

才发现楼上好多巴菲特的学生,但巴老那一套,在国内,打他成熊猫眼。
2021-11-29 17:02 引用
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拉格纳罗斯

赞同来自: 温酒斩华佗 blueskylxs

假如能行的话,很多股票都适合 这个策略。可惜,没人这么干,所以肯定不能行,要不然早就干了。
2021-11-29 16:47 引用
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神圣的猫

赞同来自: 苏辅

你这举例放银行股也不错啊…(滑稽)
2021-11-29 16:46 引用

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路人甲pro
路人甲pro

股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

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