转债市场依然火爆！12月2日（周四）设研转债上市

专注可转债研究，乐于分享理财干货，欢迎关注灰小财！

转债指数再创新高，市场空前火爆，众人皆醉时需保持一份冷静。

一、12月2日设研转债上市

设研可转债12月2日（周四）上市，中签率0.0013%，顶格申购1.3%概率中1签，一签难求。

转债溢价率-7.34%，合理区间126-128元，恭喜中签的投资者，股东配售比例63.6%，上市首日的抛压不大。深市转债上市首日涨幅达20%，将停牌半小时，涨幅达30%将停牌至14:57，期间可以委托下单。



1、基本面

公司主营咨询规划、勘察、设计、测绘、试验检测、监测监理、项目管理等工程咨询服务。近年来业绩稳步增长，毛利率有所下滑，近期现金流紧张。2021年三季报净利润同比增长18.24%。

公司公司是河南工程咨询的龙头企业，资质齐全领先，区域行业地位稳固，公路市占率超75%，在各省交通院中名列前茅。公司在手合同充足，随着全国化布局及经营中心的推进，公司业绩有望继续保持稳健增长。

正股基本面较好，估值合理，近期大盘震荡调整，正股走势较强，折价率扩大，送给投资者一个大红包。

2、转债条款

目前转债评级中性AA，到期年化收益率2.71%，下修条款适中（85%），PB1.19，下修空间较小，有回售条款。

3、策略与建议

工程建筑类转债市场偏好一般，但近期转债强势，预计给的溢价较高。正股是区域行业龙头，业绩稳健，但行业成长性一般，发行规模小，易被炒作，设计咨询、迷你转债概念。

综合评分三星，质地尚可。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈，若触发30%涨幅的熔断，条件单将失效。若看好正股想博妖的话也可继续持有。

工程建筑类转债比较：



特别声明：以上观点仅供参考，不构成投资建议

更多理财、可转债干货、福利等，欢迎关注灰小财！