期权卖方终极指南-第六章：期权散户的十条金科玉律

读前须知

1，原文作者是Reddit期权板块的AlphaGiveth，全部内容由本人翻译，创作不易，如需转载请注明出处。
2，本人也是期权新手，对文章内容正确性不做保证。
3，Reddit是外网一个著名的民间论坛，内容涉及方方面面，其子版块Wall Street Bets发起了去年韭菜反杀华尔街的著名“游戏驿站”事件。
4，本指南目前依然在更新之中，截止到今天原作者已经更新了13章，翻译工作量较大，我争取每天翻译一个章节。
5，美股期权与国内有诸多不同，比如美式期权可能提前被行权，比如美股的个股期权非常丰富等等，很多经验是相通的但也不可完全照搬。
6，第一章及更多章节，请点击：https://www.jisilu.cn/question/444952

期权卖方终极指南-第六章：期权散户的十条金科玉律

前言
我通过全职交易期权赚的钱过上了不错的生活，我认为下面这十条铁律是我成功的基石。

我主要关注波动率交易，因为我认为散户在这里更容易取得相对优势。诚然，在我成长的过程中我也向很多成功的期权交易大师学习过。我总结了我自己包括那些成功的期权交易者的共识，最终总结出了10条交易铁律。当然，我知道有些人并不同意这些，我欢迎任何具有建设性的讨论。

第一条：理解你在吃谁的午餐
如果你不知道你在吃谁的午餐，那么你可能会咬到一块石头。

一个成功的交易者永远知道他在一场比赛中，他所赚的每一块钱都是他的交易对手损失的。当他认为期权价格便宜，他的对手认为期权贵。天下没有免费的午餐，所以你应该理解的你对手的想法。简单的理解，当你卖出期权时，有人买入期权。买家可能是谁？他们为什么会跟你有相反的看法？就像你认为你交易的理由很充分一样，你的对手也是这样认为的。因此知道你对手的动机对于判断一笔交易的好坏是非常有意义的。

第二条：证据大于信仰
如果你认为数学不重要，那仅仅是因为你的数学公式有问题。

为了获得财富，我们必须对我们的投资理念有信心。财富之路从来都不是线性的，即使最好的策略也会有失灵的时候，如果你没有一份周详的计划你很容易失去方向。

这就是为什么世界顶级的交易员把交易看作一门科学。他们利用他们的直觉和经验产生一个点子，然后他们把这个点子当作一个假设，并且努力寻找证据来证明这个假设是否成立。我们的策略和交易必须严谨，因为一旦我们付诸实施，我们是在用真金白银去冒险。

我并不是说仅仅有证据或者数据就可以让你变得富有，只有不断发展和完善你的好点子才能帮你赚钱。但没有证据你就很难判断你的点子到底是好是坏。

仔细想想为什么高手们这样做交易？一般是因为他们看到别人这样做并且赚钱了，或者他们看到某本书里这样说然后他们通过自己的实战赚到了钱，所以他们对于自己的交易有信心。

要警惕的是你需要区分你赚钱是不是一时的运气（译者按：还记得之前说的策略的期望吗？），即使赌场也需要让赌客偶尔赚钱才会有生意。

记住这点：越是看上去厉害的点子，就需要越多的证据。

第三条：策略大于心理
多数情况下，糟糕的策略导致糟糕的心理状态，而不是反过来。

如果你把普通的NBA球员拉去见世界上最好的心理医生，那么有可能他们以后的表现可以跻身顶级球员。但你一个普通人带去见同一个医生，他们连高中校队都进不去。因为普通人不会打篮球，不会投篮，不会传球，运球等等。

这个故事的重点在于，无论你打了多少鸡血都无法弥补你技术上的欠缺。

另一个例子是一个轮盘赌局，一个喝醉的荷官和一个纪律严明的赌客最终谁会赢钱？答案再明显不过，荷官和赌客的心理状态不会改变这个赌局本身的期望。赌客只能提升自己的心理状态，因为这是他唯一能够掌控的。但幸运的是，我们应该把侧重点放在策略上，确保我们在玩一场正期望的游戏。

第四条：方法论大于结果
并非每个赚钱的交易都是好交易，也并非每个亏损的交易都是坏交易。

如果我们把重点放在结果上，那我们注定要长期输钱。即使你某晚在赌场挣了钱也不代表你可以把赌博当作稳定的收入来源。任何职业都不可能建立在轮盘游戏上。当我们积累财富时，我们需要注意我们的手段，它是否是可持续的？

英明的投资者知道他们为何挣钱。他们明白他们面对的风险及回报，特别是长期回报。他们对每笔交易有着绝对自信，因为他们知道所有可能的结果。当你面对过去某个亏损的交易时，你能对自己说：“即使时光倒流，我依然会这么做交易。”那么你就理解了本条的真谛。

第五条：活下去大于一切
金钱只会流向那些会打理财富的人，你要证明你可以对自己的财富成长负责。

有一次我询问一个成功的基金经理他盈利的秘籍，他的回答如下：
大部分时候，严控风险，赚到比运营成本多一点的钱。当一个真正的好机会（无风险或低风险套利）来临时，加杠杆尽可能利用这个机会赚足够多的钱，直到这个机会消失，真正的好机会总会很快消失。然后再回到低风险交易，然后利用空闲时间努力寻找下一个好机会。仅此而已，并不是什么秘籍。

大部分时候，我们相对于市场的优势都是很小的，此时我们应该谨慎交易，严防风险来保存我们的资金。直到某次，我们发现了一个巨大的优势或者机会，我们需要下重注。这也是很多聪明人容易犯的错误，他们过于保守而不敢下重注。但下重注的前提是你确定你有相对优势。

对于新手来说，期权交易中有很多需要学习的东西，犯错是不可避免的。但在市场中犯错的代价是昂贵的，因此你应该试图用最小的成本去犯错，谨慎的交易，减少下注金额，给你自己犯错的空间。如果你输光了，你的学习也就停止了。

第六条：理解交易标的
当你不熟悉你的投资标的时，你的投资将会一去不复返。

“我不知道”可以是你的起点，但绝不能作为你的终点。

交易是一个职业，医生知道人体的构造，机械师知道汽车的构造，电工知道电流如何工作，期权交易者应该知道期权如何定价。顶尖的交易员专精于一个交易品种，他们需要把这个品种从里到外吃透，这才是交易长盈的秘诀。

第七条：知道你的优势
知道自己相对优势的企业茁壮成长，而不知道的那些则面临破产。

每个好的企业都有相对优势，正是这点保证了他们的市场份额不被蚕食。

交易也是一样，知道你通过什么优势挣钱可以确保你每晚睡个好觉，当市场不好时，你可以做出好的交易，从而在市场转好时，你积累了足够的筹码可以一举超过其他人。作为交易者，你就是你自己的基金经理，你应该像职业基金经理一样去管理你的钱。当你知道你挣钱不是因为运气好时，你就可以对未来充满信心，然后慢慢创造财富，实现财务自由。

第八条：努力学习而不是寻找捷径
在投资中，如果你试图走别人给你提供的捷径，你将会失去一切。

我们大部分人都知道如何挣钱，但我们懒得去努力。我们知道成功的交易员在做什么，但他们做的事并不简单。因此我们希望找到捷径。每个人都有梦想，但只有那些被现实打击而仍坚持梦想的人才能成功。

你需要努力学习那些晦涩难懂的概念，跳出散户的世界看看机构都在做什么。交易是一个专业，你需要走出你的舒适区，很多时候你会面临诸多困难，你会很沮丧。只有你接受了其他人不敢接受的挑战，你才能够脱颖而出。每个人都想赢，但不是每个人都想努力成为赢家。

第九条：尊重自己
你可以用钱来买时间，但决定你生活质量的是你如何利用这些用钱买来的时间。

我们做交易是为了更好的生活，而不是为了坐在那里发呆一整天。我们可以用空闲时间去健身房，做健康的餐食，陪伴家人，帮助别人。照顾好你的身体和思想，做自己的榜样然后去激励他人。有些美好的东西并不是钱可以带来的。

第十条：享受交易本身
找到你喜欢的东西，然后全身心投入其中。

成为成功的交易员没有捷径，你需要付出艰辛的努力。但最重要的是，你必须喜欢交易本身。世界顶尖的交易员的共性就在于他们都很喜欢交易本身，以至于他们会付出一切来把交易做的更好。