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第16年的运气不错，把年化收益率提高了2个点。
jian - 淡淡的名贵
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如果一个市场市场机制充分发挥作用，投资机会反而很少。但不懂经济的人制定一些政策出台后反而孕育着巨大机会。煤炭行业和房地产行业都是这样。以前最烦精准调控，市场经济下市场机制是最有效率的，精准就是骨子里的计划经济。但你发现精准后会对一些行业造成重创，反而又会产生已经反转的机会。我现在反而希望有些人每天乱搞，这样投资机会层出不穷。我不希望那些人乱搞。乱搞出来的投资机会，属于beta，只对小部分人有好处，对大部分人是有害的。长期下去，经济成长的阿尔法没了，还做什么投资。只是，我不希望也没用，眼看着就这么滑溜到左边，，，
大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄
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如果一个市场市场机制充分发挥作用，投资机会反而很少。但不懂经济的人制定一些政策出台后反而孕育着巨大机会。煤炭行业和房地产行业都是这样。以前最烦精准调控，市场经济下市场机制是最有效率的，精准就是骨子里的计划经济。但你发现精准后会对一些行业造成重创，反而又会产生已经反转的机会。我现在反而希望有些人每天乱搞，这样投资机会层出不穷。这句话说的绝对是真理，很多人天天抱怨什么a股不好，什么天恩成天乱搞，其实人在哪都有机会，我现在特别理解别人说的，你什么样，你在的地方就什么样，莫扎特来驻马店也是莫扎特，你国内三和到了灯塔也是三和。不抱怨，挖掘机会，永远有收获，真的是这样。
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人在北京，当下的主题就是“杨过”了，还是“杨康”了我前4个月收益最高时16%，主要是通过买沽和卖购的收益，到6月底时亏损15%左右，也是卖购出现的大亏。
单位楼内，有11人阳，不到5%，其中，我所在的小部门，3人抽中一签
一个朋友群，11人中，3人阳；街头测核酸，十混一阳的，大概占到10%多
看到一张图，米国一年间阳过的统计情况，
不接种疫苗，不中的，占2.1%，接种疫苗后，不中的，占3.6%，
大部分人，都是要阳的，这就是自然免疫的过程，
在奥秘克隆致死率降低到流感级别后，早点放开，多好呐。
...
jian - 淡淡的名贵
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单位楼内，有11人阳，不到5%，其中，我所在的小部门，3人抽中一签
一个朋友群，11人中，3人阳；街头测核酸，十混一阳的，大概占到10%多
看到一张图，米国一年间阳过的统计情况，
不接种疫苗，不中的，占2.1%，接种疫苗后，不中的，占3.6%，
大部分人，都是要阳的，这就是自然免疫的过程，
在奥秘克隆致死率降低到流感级别后，早点放开，多好呐。
很多事情，都是做过了，快不行了，再用几倍的功夫想扭回来，
比如五年前的煤炭，严格供给侧管理，搞出来巨大的供需缺口，
三年来的房地产紧缩，一轮又一轮，债务违约倒下一大片，
但是，缺煤炭，房地产行业完蛋了，能行吗？最后，就是急吼吼的出政策，大灌水
在剧烈摇摆之下，最大的问题是，社会的预期乱了，以致于大家无所适从，
而市场经济的稳定运行，是依靠预期的稳定，来提前作出决策，
订单的数量和价格，没有合理的预判，如果蒙着来，该有多大的损失，
这些制度成本，大概增大到了一个极限，把市场经济的内在成长性给抵消没了。
由此，今年的股票投资，前8个月虽然打下了很好的基础，曾到过26%的收益率
后面，却是乱作一团，
腾讯H、绿城H，在政策的不断打压下，底部割肉，损失巨大，
中矿资源、特变电工、国电电力，在所谓的预判你的预判的预判的过程中，利润全部归零，
然后，对开山股份盲目乐观，在高位加至重仓，没有注意到资本约束下发展受限，以及大股东无奈减持对股价的沉重打击，最后又亏一大笔，
以上，是我今年的投资总结，截至目前的收益只有3.5%，败局已定。
经济以及市场，在杨过/杨康/再杨过的波动下，对明年的投资，没有多少信心
待重新理理思路后，开个新贴吧。
jian - 淡淡的名贵
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本月，+2.5%，跑输沪深300（+9.8%）和中证500（+6%），
这符合一般规律，底部割肉，很难从容的转入下一阶段的反弹行情。
全年，+5.6%，差强人意。
目前仓位，85%。主要持仓：国电电力、开山股份、特变电工、华能水电、中矿资源、大唐发电（A+H）、中远海控（A+H）、北京控股H、中海油H。
长者今天走了，享年96岁。
以前对他还有点意见，与前两任比起来改革力度不大，干预后任也多。
但瑕不掩瑜，必须高度评价，时势造英雄，他乃真英雄，祖国河山，欣欣向荣。
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回楼上，照片是北京，玉渊潭。昨天收盘后，忍痛陪朋友去公园，观日落余晖，天气真好。发现你跑的真是快，我一般买了就会硬扛着，不会割肉，然后在港股就腰斩的那种。
10月份，做的是很差，必须深刻反思
对于绿城H，有两个情况，引起了我的注意。一个是8月、9月销售同比下降的情况，与预期不同，说明去年上半年的高价地，今年无法顺利销售出去，很大可能会有计提，从而影响年报业绩，一个是行业整体下行趋势未能停止，与预期不同，说明政策层面的铁石心肠，象教培一样，不是治病救人。可惜，我并没有减仓...
jian - 淡淡的名贵
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10月份，做的是很差，必须深刻反思
对于绿城H，有两个情况，引起了我的注意。一个是8月、9月销售同比下降的情况，与预期不同，说明去年上半年的高价地，今年无法顺利销售出去，很大可能会有计提，从而影响年报业绩，一个是行业整体下行趋势未能停止，与预期不同，说明政策层面的铁石心肠，象教培一样，不是治病救人。可惜，我并没有减仓应对，仍抱有侥幸心理。直到龙湖吴老板绝然离去，才被惊醒。等到周一杀跌，才发现流动性不足，我这点仓位，都很难卖出去。割在-15%，惨。今天，绿城公告计划回购，随即反弹，我已经被洗白，也不想再回去了。
对于大唐发电，二季报的很好，与三季报的极差，形成如此反差，简直难以置信。操作上也有失误，我在前一天晚上就填了跌停的卖单，算错了一分钱，否则，第一个跌停板上能够卖出，可以少损失20%。
关于开山股份，主要的错误是在高位加仓，问题不算太大。
而一轮下跌，在底部斩仓，心有余悸，一般不会马上换仓到其他股票上，
反弹来时，市值回涨也减少，两面受损，经常会有10个点的巨大损失。
今天，传言要评估病毒损害，明春可能会放松管制，
其实，干柴之上，一点火星就会起燃，反弹，本来就要来了。
后面呢，很难说，见底反弹会走多高，或者，快要迎来新一轮上涨行情吗，恐怕不能。
10月，-11%，溃败。8月和9月上旬，简直不要太得意，冲高到26%的收益。一个半月后，只剩下可怜的3%。这是怎么发生的呢？最大的损失，来自于绿城H，重仓股，曾赢利超过50%。从18.5港元，一口气跌到7.1元，在恐慌中割肉，-25%收场。其次是大唐发电，上周公布三季报后，连续3个跌停板，今天割肉，-20%不止。再有，近期的第一重仓，开山股份，曾赢利20%，现在是-7%。9月底写道：后市预判，大...照片是常熟琴湖吗？怎么觉着有点像。
jian - 淡淡的名贵
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8月和9月上旬，简直不要太得意，冲高到26%的收益。一个半月后，只剩下可怜的3%。
这是怎么发生的呢？
最大的损失，来自于绿城H，重仓股，曾赢利超过50%。从18.5港元，一口气跌到7.1元，在恐慌中割肉，-25%收场。
其次是大唐发电，上周公布三季报后，连续3个跌停板，今天割肉，-20%不止。
再有，近期的第一重仓，开山股份，曾赢利20%，现在是-7%。
9月底写道：后市预判，大跌，深不见底，
但，自己被胜利冲昏头脑，想不到市场会这么狠杀，
持仓，不作防守，而继续作攻击，象堂诘柯德一样去对付风车，终于迎来溃败的结局。
亡羊补牢，收拾残局，减仓，保存实力，这是第一步。
后面怎么走，我还没想好，先定一个目标，不要有大的亏损。
目前仓位：60%，主要持股：开山、特变、中矿、川投、国电、华水、中海油H
jian - 淡淡的名贵
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梦见了我的父亲，离开10个月后，
他回来了，我们都在农村老家，
记得客厅里还有葬礼的物件，我们忙乱的收拾一下，怕他看见，
我们一起聊天，吃饭，，，都不记得细节了。
傍晚，全家进城去看一个演出，
开着象船一样长的板车，我来驾驶，用橹来控制方向，
下一个长坡，拐弯就是城里繁华的街道
我爸坐在前面，我妈和内人的头，挡在我的视线，
有点看不见下坡的路，我妹坐在后面，悠然自得。
到了剧院门口，
我爸主动去买票，掏出几张钞票，还问我们要几排的，
买票装兜里，朝我们看一眼，转身在街头不见了，，，
就这样，忽然回来了一天，忽然又消失了。
近期，我在想三观的问题，我的三观是什么，
我的世界观，世界是偶然的，如同生命的诞生是偶然的，
没有什么是不可能的，没有什么是必然的，不要盲信那些梦想；
我的价值观，价值是多元的，每人都会有不同，
开放世界里，呈现出的精彩纷呈的面貌，怎么可能来自于单一价值，
非要争个你对我错，斗争到底，令人厌恶；
我的人生观，人生是无意义的，如同我爸，忽然消失了，
在无意义中，直面惨淡的人生，还要活下去，活得精彩一点，
那又该怎么办呢？我想，需要找到自己的兴趣、乐趣
比如投资，帐户后面加一个零，不为柴米油盐而烦恼，
长达十年的努力，如果没有乐趣，很难坚持做下去，
比如，昨晚津津有味的研究开山股份的三季报，汇兑收益去哪儿了，
帐户后面如再加一个零，实现财务自由，
可能还有乐趣，可以发现价值，如同洪堡的《发现自然》。
因自己的三观，工作、生活、家庭、旅行、投资，既积极，也要洒脱，
把最终无意义的人生，过程中能好玩一点，for fun.
jian - 淡淡的名贵
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人民币汇率破7.3，
港股指数回到1997，
年内敪创出日亏损记录，
如同，才4个月大婴儿便经历2任国王3任首相啥的英国人
都见怪不怪了，
因为，有一种预期，就是要跌，狠跌，
虽然，有一丝侥幸，可不还是来了么
全天无操作，绿城上午跌，下午开山跳
再看看拿过的，平安、招行、腾讯，，，
哪还有白马的模样
对于价投的反思和批判，已成潮流
都在说，还是追涨杀跌好，，，好吗？
开山、特变、绿城、中矿、华水、国电、川投，中远，中海油，，
好像没有可以减持的，需要减持的
jian - 淡淡的名贵
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幸亏，近期不断增仓的开山股份，表现很好。
下面补充一些近期资料，看起来，前景更明朗了。
1）8月29日，开山美国地热公司(OME)自有钻机在位于内华达州的Fish Lake项目开钻，这是开山地热开发的里程碑事件，标志着开山在北美大规模开发地热资源、建设地热电站拉开了帷幕。
去年底，OME趁着石油价格处于低位，钻机大量闲置的难得机会，以较低的价格购置了二手钻机，并立即安排资金进行维修、翻新。据了解，OME在购入Fish Lake项目时，就已经拥有地热井，此次钻井将保证Fish Lake一期电站按照电网公司最大输电容量19.8兆瓦建设所需要的资源。
2）9月中旬，开山全资子公司Open Mountain Energy, LLC 的全资子公司Mayacma Geothermal, LLC ，与Bottle Rock Power, LLC 分别签署并完成了资产购买协议和租赁协议，以采购常规地热井场并出租卖方在加利福尼亚州Lake县持有的地热资产和设施，包括 23 口现有的地热井。作为交易的一部分，公司还同意承担与该项目相关的责任并已签订协议，根据未来发电量支付特许权使用费。
这将是公司在美国的第 4 个地热特许权（其他为 Whitegrass、Star Peak 和 Fish Lake），也是在加州第一个地热项目。环境敏感性和水资源保护是Geysers区域的重中之重，Bottle Rock工厂将就此向Geysers展示独特且可持续的发电厂设计。公司正在探索Geysers其他地方的进一步的发展机会。
3）开山在印尼的下属公司 SorikMarapi 地热能有黄河口限公司（SMGP），于10 月 6 日完成了第三机组的 72 小时额定容量测试。根据 SMGP 与印尼电力公司的购电协议，SMGP 确认第三机组于 10 月 7 日正式投入商业运营，其净发电功率为 46.150 兆瓦。SMGP 本次将前三机组一同进行了额定容量测试，总净发电功率为 118.568 兆瓦。
印尼三期共118MW，实现COD后，就可以落实ABS的事情。另有28MW的T11井，与村民的纠纷正在解决中，大概晚两个月，无碍大局了。
4）10月10日，开山中东公司成立，设在迪拜。业务网络将覆盖中东、欧洲和非洲。Kevin曹总，可能将开山美国公司的业务包括了南美。这样，开山的全球布局基本上落子完成。三大区域：印尼（南亚）、美国（南美）、中东（非洲、欧洲）。
从风电行业发展来看，风电涉及运营维护，这部分服务收入经常可以达到风电全生命周期成本的20%以上。如果没有足够的海外人员的话，服务响应是无法满足风险运营商客户需要的。而维斯塔斯、西门子之类的海外风电巨头，一开始就是全球化布局的。开山，就是向他们学习，全球化布局初步建立。
5）10月17日，开山公告，入股土耳其TTG公司。入股的基础，是给土耳其一期项目提供设备、安装，做的非常成功，受到了荷兰投资方的肯定。
入股后，开山的投资是2100万美元，而开发二期项目的设备供货，大概有4000万美元，利润很大，也许能覆盖2100美元的大头。一期二期项目，只要能赚钱，就是白得。从目前的高电价来看，这个项目肯定是盈利的。
再进一步，开山入股TTG，如果成功，必然会与Transmark可再生能源公司（在世界很多地方有地热能资源项目）合作开发其他项目。一而再，再而三，复制成功经验，利润滚滚而来。
综上，
可以估计公司在手资源项目：土耳其大概有50兆瓦，肯尼亚大概有200兆瓦，印尼大概有1200兆瓦，美国大概会有150兆瓦，总计1600兆瓦的资源框架，在今年可纳入开山的自持开发规划。
今年的视野范围内的资源控制量，公司每年有300~500兆瓦的开发量。而目前来说，从2019年10月到2022年10月，3年的投产装机大约为180兆瓦，年均90兆瓦的新增装机量，在大家漫长等待的过程中逐步建成投运。
所以，从年均新增的角度来说，未来5年，年均新增装机至少增长3倍，也许能到5倍。这种确定性的高增长，是非常罕见了。而从存量资产的角度来讲，从180兆瓦，飞跃到2027年的约1800兆瓦，大致增加9倍，是现在的10倍。一张蓝图画好了，等待慢慢实现吧。
并且，随着投产机组越来越多，可供证券化的资产越来越多，开山可以获得的开发资金也将大幅增加，从而彻底打消资金瓶颈，发展的速度会更快。到了5年的后期，自由现金流越来越多，分红回馈股东的利润越来越多，相对高估值也是可以维持的。
jian - 淡淡的名贵
因为，我对华水的长期逻辑依然坚持，且对中期持不确定性的态度。有时候，人算不如天算，中庸一点，未必会吃亏
雪球网友给出了很好的分析，摘录如下：
前3季度已经尘埃落定，但来水偏少的真正影响还没体现，两库蓄水减少几十亿方才是值得重点关注的地方，说不定等这部分影响在财报上体现出来的话，有可能带来好的捡筹码机会。时间大概就是在明年1季度公布发电量前后这几个月内。
当然有一个变量是送澜下送广东广西电价的确认和回溯，如果这个发生在明年1季度电量公告之前，基本就会提前将捡筹码的窗口关上。
这些其实对熟悉华水的投资人来说都是预期中的，但市场不一定完全理性，例如，如果明年1季度发电同比降低较多，市场的直接反应是BBQ了，澜沧江来水太差，先跌为敬；如果澜下送广东广西电价确认和回溯的公共出来，市场的直接反应是澜沧江的电价又涨了，低价水电的上涨空间巨大，先涨为敬。
其实，华水投资的大逻辑，非常简明，稳重的投资人可以持股不动坐看云起云落，而耐不住寂寞的投资人，如果能控制好情绪和节奏，可以利用市场的波动赚取交易的乐趣，当然得注意控制好量，因为你利用波动的同时，也有可能被波动利用，也许你赚取了交易的乐趣，但也将筹码给波动出去了。
jian - 淡淡的名贵
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华能水电：2022年前三季度,公司实现营业总收入168亿元，同比增加8.16%；归属于上市公司股东的净利润 59.6亿元，同比增加22.68%。
公司业绩增加的主要原因：一是前三季度发电量同比增加5.46%；二是公司本期综合结算电价同比上升；三是由于公司持续优化债务结构，精细化成本管控，着力降本增效，本期财务费用同比下降11.6%。
川投能源：营业收入约88.3亿元，同比减少1.08%；归属于上市公司股东的净利润29.2亿元，同比增加5%。背景是四川大旱。
华能水电的市值是1274亿，川投能源是555亿，市值比是2.3，净利润比是2，差距不大。
但两者的蓄水情况完全不同，华水，比如小湾，蓄水差许多，而雅砻江头上新建的两河口，几个月内已存水30亿立方米，效益巨大。可以预计，今年四季报和明年一季报，川投能源会显著提高业绩水平。
操作安排：减持一半的华能水电，换成川投能源（或国投电力）。
jian - 淡淡的名贵
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上周4天的H股，赚了点钱，今天A+H一起跌，正好亏掉。
开局还算不错？哈哈，毕竟是跑赢指数了么。
中远海控的净利润：
21年1季度154亿，
21年2季度216亿，
21年3季度305亿，
21年4季度217亿，
22年1季度276亿，
22年2季度371亿，
22年3季度325亿
22年4季度205亿？
公司就是这么赚钱，股票就是把我给套死了。
但，无论集运市场的周期性有多强，市值低于2000亿就是严重低估。
迟早会让我赚钱的，或者说，这只票不赚钱，市场就只能趴在地上，永远别起来了。
300指数今天创了新低，3715，
500指数，5635，离上次5158的低点还挺远，会不会一蹰而就？也许，
因为，形势差到了极点。
回想起来，2018虽然亏钱了，只是身在福中不知福罢了：
时来天地皆同力，运去英雄不自由！
jian - 淡淡的名贵
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主要持仓：开山股份、绿城H、华能水电、特变电工、中矿资源、中远海控、中海油H、国电电力、大唐发电。
本月第一周是26%。当时想，后面如调整，市值下跌8到10个百分点也就差不多了，我受点小伤，没啥了不得的。结果呢，正如丁一熊大师若干年前所言：水到渠成的下跌。
节前没有一点反弹，有点像是2018年国庆节前。
后市预判，大跌，深不见底，虽然不会一步到位。
今天下午稍作减仓。问自己，汝君能持否？茫然，一无所知。
jian - 淡淡的名贵
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这一次金融危机，起源于房地产市场的一刀切。当房地产及相关收入大幅减少时，政府性基金支出并没有减少（超过财政预算支出的一半），收支的缺口怎么办，只能靠银行信贷来支持。目前看来，个别地方可能要撑不下去了。
真正的崩溃，我只有两次经历，一次是2008，一次是2015。夜不能寐，甚至于半夜哭醒。从时间上看，也差不多该来了，2022，够二的一年！
很多人在想，再来一次恐慌性下跌，市场就见底了。那么，什么时候会有恐慌呢？
其实，恐慌，不是来自于别人，而是来自于我们，我们不慌，别人怎么会慌？
928，今年市值损失最大的一天。改一首打油诗以记：
爱你梭哈的模样，
爱你昨天清了仓，今天还手痒，
爱你孤身上战场，
爱你竟然又爆仓，不肯哭一场！
比如利润下滑到目前1/5，现价pe也到10，看似估值合理
后面看行情是否会持续下跌，长协能否护体，有点检烟蒂但也不稳的感觉
jian - 淡淡的名贵
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楼主进海控了吗？套着呢。方方面面的分析，比较透彻了。
（19）中远海控的逻辑如下：
看多的理由（主要引自雪球laviedeParis兄的分析）
1、竞争力很强，
拥有最低的单箱现金流开支，比马士基还要强，更不用说其他一些船公司；
竞争力的来源，人均工资水平、单箱流转次数，港口优势，等等，这些都是管理水平高的体现。
2、逆周期操作，
2017年造船，2020年抢租船，最赚钱时不造船减少租船，
这一轮的神操作，已经让海控立于不败之地，在运营端的巨大成本优势，无论后面的风浪有多大，都可从容应对。
3、太赚钱了，
在EV价值上，业绩上，资产负债表，自由现金流上，海控都没有其他周期股的种种缺点，主要是超级强大的造现金能力，抹平了种种周期股的缺点，
如果他的年利润从19年的60亿，涨到20年的100亿，再涨到21年的200亿，你可以说，他还有千亿负债，好几百亿资本承诺，
但是当他用一个季度的经营现金流还掉所有的有息负债，再用一个季度的经营现金流造好未来五年要用的船时，持续了8个季度的优异表现，永久性的解决了他未来可能遇到的资金困难，便永久性的提高了他的企业价值。
4、开始大笔分红，
半年报分红300多亿，占净利润的50%，这个政策，无疑会坚持下去
可惜没有实施回购，这是海控最大的问题，但，持续下跌后，海控回购的可能性在增加
这么赚钱的情况下，分红+回购，就可以击败所有空头，只是需要时间。
看空的一方，无非是运价下跌，强周期，以后会亏损，
以及，10倍炒作完了，几年内都不要碰，绵绵下跌，
现在的股价趋势，仍然是空头占优势。
他们一直在赢，确实狠凶猛，
不过，我相信价值，否极泰来，不远了。
随股价下跌，加到10%仓位，极端情况下会到15%。
附：以上，是8月31日观点的延续，那天的股价是14.2元，目前浮亏13%，请谨慎对待。
jian - 淡淡的名贵
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市场，就象波涛汹涌的大海
本周的下跌，以后的下跌，是一种内在需要。外面的形势，不过是一种借口。
如果能预见到这样的下跌，为啥还要持有股票呢？
因为不知道什么时候发生，也不能肯定会很快发生。
我在8月初就跑光的话，少赚一个月的钱，且空仓能坚持否？
该来的都要来，逆来顺受，就看拿的是啥，能不能经受住风雨的洗礼了。
开贴以来，大概说到了20只股票，我都有买入
13只盈利，其中3只利润较多，但，涨幅最大的2只煤炭股，没拿住
7只亏损，主要是白马股和医药股，都止损了，
兴发和华润H，卖掉后再买入，又亏损了，这是教训。
在盈利的股票上，更容易扩大成果，很难在赔钱的股票上有大收获
经常不服，市场，就是专治各种不服
执着的拿着绿城、华水，，，坚信价值
放弃执念，放掉腾讯、港医，，，是一种解脱
交易及仓位，既有对价值的判断，也是对心态的考验，找一个平衡点吧。
jian - 淡淡的名贵
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今天持仓没少跌，其中，中矿资源、特变电工、开山股份，跌幅超过5%
而中远海控的走势，简直就是一场不可理喻的闹剧。
雪球网友翼虎写道：
这是个极端割裂的市场，一方面是新能源热门赛道的牛市；
另一方面却是低估价值股的熊市；
2PB\10+%分红收益率的股票竟然为数不少。
并且，这样的股票的盈利能力竟然还在不断增长；
A股可以找到一堆长期年化收益率10~20%的股票；
长线持有这样的股票，恐怕能赶上大半个巴菲特。
多年以后，很多人会怀念当下的市场！
jian - 淡淡的名贵
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本周买了开山股份，今天发布中报，简要情况如下：刚发掘的股票，今天来一个20CM，既高兴，也不太高兴（没买够，涨太快）
（18）开山股份，空气压缩设备+地热发电投资运营。上半年，公司主要业绩驱动来源于海外业务收入的快速增长。报告期内公司压缩机出口收入同比增长 80%，海外地热电站售电收入和地热电站 EPC 项目收入同比增长 319%，极大的弥补了国内市场销售收入的下降；其中 SMGP 电站报告期内发电收入较上年同期增长 165%...
另，停牌两年的三板票，天力锂能，今天转板上市了，301152。当时投了10个，停牌前是15个，上市前28个，今天收盘是34个，限售一年，明年能卖到20个就不错。记录一下这个过程
jian - 淡淡的名贵
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半年收官，+17%，跑赢中证500指数29个百分点下半年，直到今天，才回到半年的收益率，还多亏是拿住了电力股组合。
华能水电，在6元左右慢慢加仓，持仓心态很好。
水电 火电 绿电，仓位最大，年内涨升幅度不大，感觉空间不小。
市场转向了中证1000的中小股票，我看清后，却犹豫着没有加入其中，不免有点遗憾。
最终，选择增配电力股，华能水电、华电国际、国投电力、国电电力、大唐发电、电力ETF，还有福能股份、川投能源，因为，在浩浩荡荡百年不遇之能源革命大时代面前，电力被远远低估了。
昨天下午国电电力的游资踩踏，源于对大渡河公司中期业绩的乌龙解读。晚上就看明白是怎么回事了：大渡河上半年的收入减少，是因为预结算电价低（政策变更）。成本增加，是因为发电产量多。大渡河，本来利润率就不厚实，一增一减，报表净利润减少一半，毛估估就差不多。大渡河7、8月份，发电量仍在增加。国电电力的水电业绩，今年不会比去年差。而占比更大的火电，业绩会增长不少。
电力股组合，已经超配了（约30%），今天只是早盘下探，基本上没能加仓。
我感觉，现在的电力股，很象是去年的煤炭，上升之路才走了小半段。不能再犯同样的错误了，要紧紧抱住，不再分离。
jian - 淡淡的名贵
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（18）开山股份，空气压缩设备+地热发电投资运营。上半年，公司主要业绩驱动来源于海外业务收入的快速增长。报告期内公司压缩机出口收入同比增长 80%，海外地热电站售电收入和地热电站 EPC 项目收入同比增长 319%，极大的弥补了国内市场销售收入的下降；其中 SMGP 电站报告期内发电收入较上年同期增长 165%（注：2021 年上半年受硫化氢事故影响，电站运营暂停）。同时，与海外地热项目相关的收入毛利率高于传统压缩机业务，使得公司报告期内的净利润同比大幅度增长。
对于空气压缩设备，以前一无所知，一看吓一跳。中报说了一个数据：工业用空气压缩机，耗电量约占全国发电量 9%。各行业在役的低能效老旧空气压缩机保有量十分巨大，随着国内制造业转型升级和节能减排的大势所趋，存在着极大的节能改造空间。这么说来，能在空压机上胜出，公司的前景就很好了。但，空压机行业的竞争很激烈，国内的鲍斯股份、东亚机械、汉钟精机、雪人股份、冰轮环境，都是干这个的，搞的毛利率较低，而高档的来自于进口，瑞典的阿特拉斯·科普柯独大（ROE接近30%）。
不得不佩服开山曹老板的眼光，从2016年进军地热发电。地热发电的原理，与空压释放能量是一样的。公司自主研发的螺杆膨胀发电机组拥有核心自主知识产权，技术水平全球领先。公司独特的技术、独创的井口模块化地热电站开发模式，与传统模式（中央电站）比较，具有投资强度低、适用范围广、发电效率高、发电时间长、易维护费用低等明显优势。这一技术和模式，是在印尼地热项目时搞出来。
印尼是全球地热资源最多（占了全球40%的地热资源）且好开采的国家，已探明的地热资源储量在29GW，目前印尼累计的地热装机容量仅有2.3GW，空间真的还很大。公司在印尼的SMGP项目，已经投运了一期二期，待开发的是三期四期五期。各期的功率是45+45+50+50+50（MW）。公司的开发模式一举成功，这是公司成长的又一个里程碑。
然后，开山进军美国市场，Starpeak一期在前几天完成并网发电，12.5MW。这个项目成功的同时，美国子公司OME的董事会已经批准，管理团队提交的到2025年至少建成净输出电力100MW的投资、建设的计划。OME已自购钻机并动员至内华达Fish Lake现场，即将开钻项目生产井。这是公司成长的第三个里程碑。
综上，公司的成长性会在财报中逐步体现出来。公司下半年的同比增长，将来自于美国项目。后面，滚动开发的力度会加大。美国前几天签署的削减膨胀法案，将给绿电项目给予大力支持。厚积薄发，在不远的未来。因此，适当配置开山股份，陪同成长，等待收获，不亦乐乎。
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说实话，很有点郁闷。眼看着汽车配件、芯片、机器人，一些小股票涨疯了，而持仓全面调整。
反映在指数上，中证1000很强，沪深300太弱。我这段时间没跑赢参照物，中证500。
后面两周，感觉仍然是这个格局，强者恒强，直到亢龙有悔。
那，怎么应对，我没有什么好办法，在价值股、成长股、现金上的配置保持平衡，争取少亏一点吧。
股息率高的低估值股，比如中国移动，下跌是有底的，超跌就是送钱，但，涨高一点还是适当减仓，会更主动。中海油H，正在下跌中，将进入超跌范围，9元港币左右准备加一次仓。
茅台、腾讯，蓝筹价值股，虽然略有高估，也可以配置的，长线，不会吃亏，只是很难坚持。段永平买了几次腾讯，但，说只买了1%仓位（也有几亿了），也说还没太看明白（比起苹果、茅台），在雪球被一堆人骂。这，充分反映了股民的整体素质，有他们在，我对赚钱的信心又有了。哈哈。
雪球方丈对姜诚的访谈，集思录Penny的解读很赞，《一个诚实的，注重安全边际的，固守自己能力圈的另类价投》，https://www.jisilu.cn/question/462004我摘录下来，认真学习思考：1、网友希望听到的内容是：未来下半年，我们看好的板块是那些？宏观环境如何？虽然在我看来没有什么鸟用，却可以治疗散户对未知的焦虑症。而姜老板不这样，姜老板说：未来怎么样，鬼知道啊。现在做判断不...请教一下，华能合理估值是6～8之间，6是考虑了各种最差的情况下吗？另外如果从8跌到6也是回调了25%，这种情况下如何做到耐心持有的呢？
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我摘录下来，认真学习思考：
1、网友希望听到的内容是：未来下半年，我们看好的板块是那些？宏观环境如何？虽然在我看来没有什么鸟用，却可以治疗散户对未知的焦虑症。
而姜老板不这样，姜老板说：未来怎么样，鬼知道啊。现在做判断不是扯掰扯吗？
2、估值？其实我觉得他想说估值也是扯犊子的。
但是姜老板比较文明的表达为：估值方法其实都是思维方式，不应该作为你投资的依据，所有的估值误差都极大。估值本质上是在追求正确（确定性），但这个事，太难了。
3、他其实是一个着力点在风险的投资者，一个票，要看到最坏的结果是什么，如果这个价格可以覆盖最坏的结果，那么我就买入，等着就行了。
好像大部分人都不太理解他这种方式。幸而我可以，因为我也这么想。投资难道不就是尽可能多的做出假设，然后根据情景作出应对的计划吗？
可能多数投资者不是这样思考的。多数人可能更多的基于当下的环境来预测确定性，也就是现在流行的叫——景气度投资？
4、他觉得持有时间和集中度都是结果而非原因，跟我想法一样。
这么说来，我与姜诚、Penny兄的思考方式，也有类似之处。比如估值，我认为是一个较宽的区间，比如华能水电，2022年估值范围是6-8元，低于6元多多买入，高于8元可卖出。持有时间与集中度，完全赞同。只补充一点，为防止个股不可预测风险，我主张适当分散，如果有能力选出若干只比较好的股票的话。
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1、A股市场跟其它市场最大的不同特点，是噪音和叙事。我的理解是噪音导致股价波动比较大，叙事则加强趋势性行情的发展。
2、A股大部分投资者，包括机构，都不是长期投资，只要长期赚钱就可以了。绝大部分散户都没有能力做到长期投资，没有必要被长期投资理念所束缚。前几年张磊的价值那本书对散户来说是毒药。
3、A股大部分公司的成长，一方面靠市场规模不断扩大，一方面靠上市后不断的融资。跟美股公司不断回购分红提高ROE不太一样。我的理解这是两个国家发展阶段不一样所造成。A股的公司还处于成长阶段，需要不断的资金去发展。当然除去一些伪融资的公司外。
4、价值投资者要考虑催化剂因素，要不然容易死掉。想必雪球上大部分号称价值投资者的，都会有血的教训。
5、挑选幸运、能干、坚持的公司进行投资。如果不能干或者定力不够，幸运的公司也可以投资。比如2020年的手套公司，因为疫情而幸运，给市场带来很大的投资机会。这样的公司创造的投资机会每年A股都会有。
6、市场整体是有效的，投资赚钱主要是赚别人犯错误的钱，或者是赚市场从无效到有效过程的钱。这方面疫苗的投资给我冲击比较大，同时也说明A股定价整体有效。在疫苗不知道哪个公司份额多时，A股靠叙事将龙头疫苗公司估值拔得很高。然后疫苗都被国药和科兴占了大部分后，市场非常有效的将拔高的估值回归原位。
7、所有技术创新的行业，最终都是给消费者回报， 而不是股东回报。所以对于技术创新的行业，不能长期投资。长期投资的一定是不用怎么技术创新的，能够长期稳定提供给消费者产品的公司。比如美股的可口可乐和A股的茅台。
8、对于投资者的建议：A、要多学习，多拓展自已的能力圈。B、要多实践，子弹打中与打不中不重要，重要的是你能把子弹打出去。C、多利用工具。当然科技发展快，要有指数增长这个思维。
9、贪婪、恐惧、懒惰的人性永远不会变，股市没有新鲜事。所以要管理自已的心性，不追求极端的回报。
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1、三季度来水预计于多年平均持平，目前糯扎渡同比高十米，小湾更多，今年完成蓄水目标预计问题不大。
2、糯扎渡、景洪少发电原因，配合电网调度在6月底减载运行大约10天，合计少发大约7亿度。
3、上网电价问题，澜上固定合同、澜下送广暂按十三五电价定价执行不参与广东市场化交易、省内部分参考云南电力交易网变化趋势。省内消纳与送广大概1:1。十四五云送广电价还在等国家层面敲定（预计会上调），后面可能会进行追溯。
4、十四五计划完成10GW风光，今年预计并网1.7GW，备案大约在65GW左右，并网高峰期安排在24、25年。这么安排的原因：组件价格高、无序竞争过于激烈、地方薅羊毛。 根据公司的预测再过两年风光的发展会逐步正规化，故选择在末期大量并网。
5、风光收益率公司按照全投资不低于6%，对应组件在2块，公司组件通过集团统一采购今年并网的1.7GW组件属于前期锁定价格，因此现在的高价暂时对单位影响不大。
6、今年投产项目属于省竞配项目，不是狭义上澜沧江风光一体化，设计院正在规划，目前还处于前期。
7、云南省后期再发展风光需配置储能，目前省和电网承认有调节能力的大型水电属于储能配置。这一政策可能成为后期一些企业退出竞争的转折点。
8、托巴电站预计24年开始投产。十四五不会有抽蓄电站开发，如后期发展抽蓄大概率会在西藏段。
7月，-3%，仓位80%。
jian - 淡淡的名贵
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兄说的对。两投都有份的。这次的二选一，又没做对题。国投，比川投，两周时间落后了8个百分点的收益。
很久以前，曾围观过两投的反复讨论。从经营上预测，川投比国投要好，结果经常还不如。一个是参股一个是控股的原因吗？或者，川投在其他投资业务上不是很好？我没有深究一二，现在的情况更不了解。于是，二选一便自觉的会选择国投。
另，昨天说中科三环还不错，今天就被打脸。
这说明，市场在很大程度上是随机走动，短期获得超收是很难的。中长期来说，业绩成长终究会被市场所定价。
雪球icefighter兄的一段话，很有见地：
这两年，我最大的感悟还是，散户只有两类方法可以成功，只做景气周期，或者只做基于竞争优势的长期持股。
任何一个行业，景气时鸡犬升天，容错率很高，这个时候就不要过于关注竞争优势等长期指标，而更应该关注赔率，想象空间，供需瓶颈等。就像去年芯片紧张时，很多低端芯片股票涨幅都是最猛的。这个时候如果套用长期的竞争优势理论，你肯定看不上这些低端i芯片，但是他们一年的涨幅就能让你获得几倍甚至十几倍的回报。事后这些低端芯片公司当然都是过山车回来了。所以做高景气股票，必须要止盈，对景气周期要非常敏感。
如果是做竞争优势的长期投资，则要对竞争优势有深刻理解，毕竟任何一个行业，有竞争优势的公司很少。另外一个持股周期必须要长。我看欧美几个典型的公司，例如BG等，都是5-10年的持股周期，另外一个也是长期持股的基金，他的平均持股是7年。因为5-10年，才可能让一个有竞争优势的公司的盈利成长体现出来。
归根结底，做高景气的不要拿竞争优势长期投资的模型来套，反之亦然。
jian - 淡淡的名贵
俺这么看：公司是国企，慢吞吞，业绩预告到今天还没有出来。中期交流的资料来看，公司平稳成长。减仓一半了，其余部分不妨多拿一段时间。
1、公司新建产能的最新进展？扩建的各厂都预计什么时候投产、达产？赣州工厂主要定位哪个下游领域？北京工厂是否有扩产的规划？
答：按规划进行。有的技改项目，相对快一些，有些是新建厂房相对就会慢一些。今年下半年就会陆陆续续一些产能扩张出来。赣州工厂是完全新建设的工厂，进展相对较慢，预计明年年初会出产品。赣州工厂的定位是高端应用领域。但是因为我们这个行业有一个特点，是拿到订单以后才能生产。所以说最终赣州工厂拿到什么样的订单，他就得先生产什么样的产品。北京目前产能3000吨，去年产量是1000吨。主要原因是合资，北京工厂和德国Lark的合资，我们占51%，Lark占49%。
最初是两方都给北京工厂去提供订单，Lak那边实际上对于北京工厂订单的支持基本上没有。所以这是造成北京工厂产量一直上不去的一个主要原因。我们也在想一些办法，等Lark那边稳定之后能有订单给过来。天津工厂和宁波工厂基本上是满产，有些订单可能都接不过来，所以就想把其他工厂做不过来的订单给转到北京工厂这边。在这种情况下，北京工厂的扩产是有长期的规划，因为北京工厂很大，很容易买新的设备，所以北京工厂很容易从3000至少扩到5000。由于订单的原因虽然有规划，暂时还没有就把产能给他扩上去。
2、二季度公司毛坯、成品钕铁硼的产销量分别是多少？与一季度相比是否减少？
答：从开工率角度，天津工厂和宁波工厂这两个最大的工厂，二季度基本都是满负荷在生产。所以二季度肯定会比一季度有所增长。
3、前期疫情影响，公司订单是否受影响出现减少情况？上海工厂二季度情况如何？目前公司订单与工厂的生产是否恢复？
答：从公司总体角度来说，受疫情的影响比较小，可以忽略不计。从另一个角度来说，如果没有疫情会更好。上海工厂受疫情影响比较大，但是上海工厂的收入、利润占比都很小，所以即便影响两个月左右，对公司整体来说不构成大的影响。另外，上海工厂虽然受影响比较大，但是也并非在疫情期间完全停产。对于一些比较急的订单，上海工厂有工人留守，排产都是在正常生产的。所以影响也相对来说再降低一些。目前来说上海疫情缓解之后都复工复产了。
4、疫情后国内传统燃油车与新能源汽车销量恢复的都不错，目前看这两块全年的增长会很不错，公司天津和北京工厂主要下游是车，请问天津、北京工厂的订单和排产情况如何？交货周期如何？公司预计今年全年燃油车与新能源车的订单与产量能较去年同比增长多少？
答：今年汽车方面的订单比去年有所增长。去年公司烧结钕铁硼产量是在17,000吨左右。那么今年预计可能会在2万-2.2万吨。从这个角度而言，整体产量会比去年增长2%左右。那么对于新能源车、传统汽车，增长应该20%-30%左右。现在天津工厂基本上是在满负荷生产，排产很满。北京工厂，在汽车方面的订单，比去年同期有所增长，但由于刚才说的那些原因造成了它整体订单不是太足，产能稍微有富余。汽车交货周期，又可以称作启动周期，从无到有大概是需要35天左右。就是说从刚开始没有做，到拿到订单，然后配方，然后再按照工序做出成品来，大概需要35天左右。但是一旦有订单之后，它实际上是连续的每天都在生产，因为客也有一产期，他说哪天你给我提供多少货，我们就严格按约定的时间去给他生产。一旦这个循环开始以后，每天都有生产。
5、目前来看消费电子今年销量整体不好，公司二季度在消费电子领域的订单情况如何？三季度预计消费电子的订单是否会减少？全年看这块会减少多少？
答：北京影响不大。对宁波影响不大。整体不影响大局。消费类电子这方面订单不同的企业情况还真不一样。我们公司和兄弟公司、子公司情况也不太一样。北京这边消费类电子是受了一些影响，但是总共量也不是太多，所以总体影响也不是太大。宁波那边，都是满负荷生产，所以它的整体情况还是不错。所以对公司总体来看，只能是说略有影响，但是不影响大局。三季度情况目前还真不好说。
6、国内上半年风电招标翻倍增长，公司上半年风电这块的订单情况？预计全年风电这块销量能较去年同比增长多少？
答：我们在风电领域其实做得很少，去年也就是在2%左右。原因是风电在咱们国家刚刚开始起步的时候，能做的厂家相对多，厂家为了抢到这方面的订单在价格方面就互相压得比较低。2005年前后，那时风电我们占比还是两位数，但是那会风电领域的利润实际上很低，虽然它单台的风电风机用量比较多，但是对于利润的贡献就很少。经过十多年，竞争环境是逐步更加恶劣。所以这方面市场我们就逐步在退出，去年也就2%左右。风电招标虽然翻倍增长了，但是因为这两年原材料价格涨了之后，用钕铁硼做的风机性价降低。风机可能用半直驱或者返回去用双馈。如果是有这种情况的话，虽然风电招标增长了，但对于钕铁硼消耗未必等比例增长
7、预计公司22年全年钕铁硼出货量比去年增长多少？
答：预估大概全年会有2万吨到2.2万吨毛坯量。大概增长20%-30%左右
8、之前的长期锁价合同今年已经重签，预计这部分订单占公司全部订单量多少？对22年毛利率的改善会有多少？
答：长单今年一季度末已结束。二季度开始已重新签，二季度以一季度的平均原材料价格为基础，来重新签。订单量可以从21年年报看到，我们前五大这个客户占比也都是个位数。从绝对单一客户来说，绝对量也就是个位数。对毛利率改善是会有一个正向的改善。
9、今年传统汽车与新能源汽车需求都比较好，公司对这两块下游应用的产品加工费有上涨的可能吗？
答：我们的订单目前来说绝大部分是两三个月一签，那实际意味着我们的产品价格也是两三个月一调整。二季度的产品的价格，是以一季度的原材料的平均价为基础，再跟客户去谈价。一季度从去年到今年基本上是高点，所以二季度的产品价格应该也是相对比较高的位置。因为我们产品定价会有滞后期，滞后两三个月，相当于两三个月订单就都做完了。然后重新再签订单的时候就会考虑前一个季度的价格再去重签，这样会有一个滞后。
10、目前原材料的库存情况如何？北方稀土的长协价格是否有变化？
答：目前我们公司库存，轻稀土大概是两三个月左右的用量。重稀土稍微会多一些，大概是四个月多一点。目前我们的策略是就不会在目前的价位大量的存原材料。基本上每个月用多少就买多少。北方稀土的长协价格，有变化，主要还是看市场价和挂牌价差距有多少。如果是差距大，比如说市场价很高，挂盘价维持一个相对很小的幅度在上下波动，在这种情况下，如果按挂牌价卖就会吃亏，在有些长协的价格里边，会把那方面的损失会弥补一些，所以这个长协价还是会变化。
11、咱们机器人这块是占咱们供应产品和占比大致能占多少？还有加工费的话，那情况会比汽车这样的就是多一点或少一点吗？
答：机器人21年来看占比也是比较低，因为我们汽车占比要占到接近55%,机器人可能也就是2-3%左右。我们还有一些其他的工业，工业电机总共占比大概5%左右。用在机器人方面的，可能也就是在2-3%。
12、2021年或者说22年一季度的订单，在下游的每一个领域的比例是多少，像新能源车，传统汽车，消费电子各个领域的占比？
答：2021年的公司的产品结构给大家汇报一下。21年我们用在汽车领域的占比是大概占接近55%。其中新能源汽车占比是29%左右。消费类电子大概占比是在20%到25%之间。vcm即计算机硬盘的音圈电机，大概占比是5%稍微多一些。工业电机，它的占比接近5%。节能电机比如节能家电、节能电梯等加起来，大概接近5%。其他的比如说风电、电动工具等等应用，总共加起来5-10%。
13、按照目前的调价机制，咱们公司的盈利一般是在原材料价格上涨，还是在这个原材料价格下跌的时候能够更受益一些？
答：因为我们产品调价有一个滞后，大概一个季度左右的滞后，刚上涨过程中，压力会大一些，等到我们一旦进入上游涨价逐步往下游转移之后，这个收益相对来说多一些。反过来比如说原材料调头下跌了，刚开始下跌，但是因为我们产品调价也会有个滞后期，所以刚开始下跌过程中受益也相对多一些，但是一旦下跌趋势时间比较长、而且跌得比较狠之后，对公司影响就会相对大一些
jian - 淡淡的名贵
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市场总是对的。在新安股份最早公布半年报预告后，资源股又都涨了一截。兴发集团类似的预报，效果就要差一些。加上昨天的大宗商品跌价（原油、有色等），资源股的下跌就很流畅了。
到底是相信估值，还是看市场脸色。我的想法，归根结底是看估值，但，估值是主观的，未必正确。在股价处于估值的中位以上区间时，确定性减弱，市场脸色随时会变。坚守也行，离开也不错。
今天少量加仓中海油H，在相对低位，选择相信价值。
@
今天公布半年报预告，很好啦
兴发集团的业绩，一般三季报要强于二季报，简单的外推，今年利润有希望到80亿，给一个10倍PE，就是800亿，可以突破前高了。
其实，股价的走势，已经提前反映了基本面的变化。持仓中的特变电工、云天化、中科三环、中矿资源等，都是中期业绩支持下的牛股。很遗憾，陕西煤业没有拿住。兴发集团，今天小仓位进来，估计还能喝口汤。
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去年预计，兴发集团净利润环比，到今年一季度仍会高速增长，今天公布半年报预告，很好啦
由此推论是：不大相信会在40元见顶的。
今天，一季度预报出来，17亿，环比略减，
由此推论是：超过45元的可能性不大了。
2020Q1，2400
2020Q2，11500，+379%（环比）
2020Q3，22300，+94%
2020Q4，26200，+17%
2021Q1，35500，+35%
2021Q2，78600，+121%
2021Q3，135000，+72%
2021Q4，176000，+30%
2022Q1，170000，-0%
2022Q2，200000，17%，
原来的预计，二季报会低于一季报，因为有机硅的利润大幅下降，磷肥的利润也不多
预告说，报告期内化工行业总体延续了2021年以来的景气周期，草甘膦、磷矿石、黄磷、磷肥等化工及农化产品销售价格虽有波动，但总体维持高位运行。二是报告期内受益于食品加工、碳纤维、集成电路产业快速发展，公司食品级磷酸盐、二甲基亚砜等精细磷硫化工产品以及 IC 级磷酸、硫酸、复配液等湿电子化学品需求旺盛，盈利能力显著提升，经营效益大幅增加。三是全资子公司宜昌星兴蓝天科技有限公司40 万吨/年合成氨项目、宜都兴发化工有限公司 300 万吨/年低品位胶磷矿选矿及深加工项目于 2021年二、三季度陆续建成投产，为公司带来新的利润增长点。
兴发集团的业绩，一般三季报要强于二季报，简单的外推，今年利润有希望到80亿，给一个10倍PE，就是800亿，可以突破前高了。
其实，股价的走势，已经提前反映了基本面的变化。持仓中的特变电工、云天化、中科三环、中矿资源等，都是中期业绩支持下的牛股。很遗憾，陕西煤业没有拿住。兴发集团，今天小仓位进来，估计还能喝口汤。
大概还有10来个交易日，中报业绩浪退潮后，市场会寻找新的增长点。现在，是收获的时节（每天都能跑赢指数一点），也是选种育种的好时机，莫耽误。
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按月度来计算，2月、5月、6月取得较好成绩，其中，6月随指数上涨，+13%。
总体来说，攻守比较平衡，防守稍强一些，特别是4月份的下跌，回撤控制很好。
从换手来说，大幅超过了年初的计划，估计有300%的换手率，不太理想。
但，太理想也未必是对的，今年实在很难，不免会有忙乱之中的恐慌性交易。
总是在盈亏线上沉浮，控制亏损是首要目标，能够实现目标就算可以吧。
盈利绝对值或收益率较高的股票有：绿城H，中海油（A+H），兖矿H，中科三环，特变电工，中矿资源，华能水电，兴发集团。
亏损的股票有，招行，平安，腾讯H，华润电力H，港医组合，在下跌中全部清掉了。
看对了公司基本面后，操作的方法也比较得当，一般的做法是：
买，涨买（或跌买），再买，，，卖，涨卖，涨卖，（卖光）
在一个上升周期内，有这么一个来回的交易过程，不在于短线的涨跌，效果也不错。
兴发集团，去年大牛基础上，今年吃了回头草，因初次加仓位置偏高（40元），在跌到30元的过程中非常被动，平均成本在37元，卖出的价格是42。
华能水电，在6元左右慢慢加仓，持仓心态很好。
水电 火电 绿电，仓位最大，年内涨升幅度不大，感觉空间不小。
在摆脱盈亏线以后，下半年就会好做一些，涨升的股票，分批退出中。
选股持股上，看大（空间），看长（时间），就会从容不迫，找到好公司，抓住上升浪。
但，风险意识要有，特别是系统性风险，是很有可能的，那么，
非择时的体系下，始终要寻找估值偏低的股票，即使被大势带下去，也总有能起来的一天。
下半年，希望疫情缓解，可以出去旅行，这是我最期盼的了，没有之一。
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@> wilsonkong11515股市八戒
（转自55168论坛，2007年1月20日）前面照片是北京戒台寺后面的山道，在雾中行走。北京近郊有很多这样的路，各区都在修建和维护。我喜欢没有修建过的山路，自然、放松，，，
令人赚钱的是个股而非指数。真正赚钱的股票既不是大市值蓝筹股票（基数越大，增速越小），也不是垃圾股，而是企业利润和股东回报随核心价值体现而同步不断增长的股票。任何推测与时点配合的大盘点位的企图都将被证明是找抽的，事实是连老天都不知道哪怕大盘明天是涨还是跌。这样的预测也没有任何意义。个股亦然，任何个股的短期涨跌都是没...
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国投电力和川投能源的水电，今年往后格外不一般。两河口电站补偿效益发挥，叠加来水超级的好，雅砻江下游电站的爆发力将在今年开始体现，明年开始淋漓尽致的发挥。这是国投和川投的共振。
新的煤改和电改政策实施，火电的市场化推进，国投电力占比极大的超超临界火电机组将盈利水平推向新高，与去年相比，可以说是冰火两重天。这是国投电力的第二振。
国投电力风光电开发早，占有了享受国家补贴的大量优质风光电资源，垄断了雅砻江流域海量的风光电资源，国投电力风光电盈利年年翻倍的好势头将延续下去，这是国投电力的第三振。
至于股价今年能涨多少，谁能知道。虽然，从估值上看，没有50%以上空间的股票，根本不用考虑。
jian - 淡淡的名贵
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本周买了两只股票，特变电工，中矿资源。两公司的简要情况如下：抄吾知大佬作业的特变电工，一直拿着没动，目前浮盈40%，感谢、感恩。
（16）特变电工，是抄吾知的作业。电力设备+多晶硅+煤炭，特变的变电设备等，在电力圈一直很好口碑，传统强项。而疆煤又多又好又便宜，自发电用来做多晶硅，利于成本控制。而多晶硅价格很好，利润增长趋势不变。2021年净利润72亿元，22年一季报31亿元，6PE的成长股，明显低估。
（17）中矿资源。2021 年度营业收入 24亿元，扣除非经常...
涨得太快，有点拿不住了，打算分两批出掉，明天冲高先走一批。
上周买的粤桂股份，也类似。
虽说怕高都是苦命人，但，浑不吝的跟风者，多数被大浪拍死在沙滩。
个别公司被基金们一致推崇而成王，比如宁德时代，过高估值，终归衰败。
现在轮到比亚迪被拥戴为新王，或许还能在高估值的路上继续奔走，B王暂且拿着，反正也不多。
jian - 淡淡的名贵
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问题是，防疫不改变，这些措施能否落下去、见成效。今天市场果然有点反应了。头痛医脚的反应吧，不管你们信不信，反正我信了。昨天转亏，今天转正，神经病一样。打算明天减仓，争取本月保阳。如果看错了，下月再改正错误。
jian - 淡淡的名贵
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（16）特变电工，是抄吾知的作业。电力设备+多晶硅+煤炭，特变的变电设备等，在电力圈一直很好口碑，传统强项。而疆煤又多又好又便宜，自发电用来做多晶硅，利于成本控制。而多晶硅价格很好，利润增长趋势不变。2021年净利润72亿元，22年一季报31亿元，6PE的成长股，明显低估。
（17）中矿资源。2021 年度营业收入 24亿元，扣除非经常性损益的净利润 5.40 亿元，比上年同期增长 255%。22年第一季度，营业收入 18亿元，净利润 7.7亿元，比上年同期增长 866%。爆发式增长源自于公司前几年的布局，围绕稀有轻金属（铯、铷）资源开发与利用业务、锂电新能源原料开发与利用业务、固体矿产勘查和矿权开发三大主营开展业务，实现了跨越式发展。公司年产2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线项目于2021 年 8 月点火投料试生产运营，11 月完成爬坡并达产，12月完成下游优质客户的产品认证并形成产品销售。目前主要是替天齐锂业代工，后续并购的锂矿（加拿大曼尼托巴省 Tanco 矿、津巴布韦 Bikita 矿）和入股的加拿大动力金属公司 Case 湖项目）产品运进来，前景不要太好哦。铯、铷、锂资源股，竟然只有10PE，如获珍宝。
今年收益为-4%，仓位增加到95%，预计市场会维持一段时间的反弹吧。
jian - 淡淡的名贵
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3、4、5，我在4日做的核酸，48小时内被弹窗，到单位后不得进，只能去医院排队做核酸。
呆呆的看着雨中的小花朵，熬时间吧。
jian - 淡淡的名贵
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亏损额创出历史记录，记录这个日子：2022年4月25日。
上一个记录，是2020年2月3日（春节后第一个交易日）。
今年的股灾级别，和2008、2015年差不多。
2008年，我是-33%，
2015年，6-9月把当年的70%盈利归0（回撤幅度创记录），四季度靠天齐锂业有点收成。
希望以后有一天，还会创出新的亏损记录，
如果没有那一天了，可能是更大的悲哀，
但，千万别是明天或年内的某一天。
预料之外的小概率事件，不时会发生，
一定是什么地方出问题了，
很多人都知道问题在哪里，
却无力改变关键的那个人，
这就是历史的吊诡所在。
jian - 淡淡的名贵
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有人说，环比四季度还减少了。那是肯定会减少的，一季度是偏淡季，有春节，而去年四季度的管理费用太低了（有可能部分记在了三季度）。
一季报好的主要原因：订单增长、钕铁硼均价提升，库存的低价原料使得成本具有优势，依然还是之前的原因。但，毛利率上涨基本确定，业绩增长的拐点到了。
不太好的一点，钕铁硼一直在下跌，二季度的净利润会有一定压力，但，特斯拉的长单重新签订了，对冲后，利润还是会增长的。
全年利润的预期在8亿元向上。PE只有17倍，低估。
近期，磁材板块在下降通道中，三环今天的走势也不成。
上海的疫情，以及全国的形势，新能源汽车的生产和销售大概会有问题了。
从长计议吧。
海棠花开，今年有望正收益继续下去
jian - 淡淡的名贵
由此推论是：不大相信会在40元见顶的。
今天，一季度预报出来，17亿，环比略减，
由此推论是：超过45元的可能性不大了。
2020Q1，2400
2020Q2，11500，+379%
2020Q3，22300，+94%
2020Q4，26200，+17%
2021Q1，35500，+35%
2021Q2，78600，+121%
2021Q3，135000，+72%
2021Q4，176000，+30%
2022Q1，170000，-0%
2022Q2E，150000，-12%
市场没有太好的机会，35元这个位置，下跌空间不大，继续持有。
对比新安股份的一季报，兴发集团确实不及预期，走势也是price-in了
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