十年期国债收益率和恒生指数走势高度正相关

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今天一直研究港股的估值问题，今天突然发现，十年期国债收益率走势和恒生指数走势相关度太高了。

怎么解释呢？是因为他们都代表着中国经济的预期？
如果是这样，那代表经济预期其实挺差的。也代表着沪深300明显过高，AH溢价大的原因是因为A股过高了。

发表时间 2021-12-24 19:51

4 个回复

16国债19溢价，隔夜长期在1.5以下，反转的枪声在哪里？手上的国债每天都是如履薄冰

2022-09-24 09:17 来自天津引用

darksage - α比β重要。投资者要做的是选择一只正确的股票，至于股市自己会照顾自己的。

债券市场的资产荒，目前已经荒倒了离谱的程度。
十年期国开债和国债的利差不足0.2%，远低于近几年平均的0.5%，
可见虽然资金很充裕，但投资人是真没东西投了，这么点利差也要压榨到极限。
另一方面，也说明现在的债券市场整体高估比较严重。

2022-09-14 09:36 来自四川引用

恒生指数低估不低估我不知道，沪深300高估是肯定的。

2021-12-24 21:20 引用

darksage - α比β重要。投资者要做的是选择一只正确的股票，至于股市自己会照顾自己的。

再补一张沪深300的图

2021-12-24 19:52 引用

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