幻方量化是被打脸吗

今天(12月27日)看到的消息,截至上周,幻方旗下中证500和中证1000产品的超额收益已经归零。私募排排网显示,幻方71个产品绝对收益为负,186个产品绝对收益为正。据说幻方一些产品是按照绝对收益计提费用的,就是说即使没有超额收益也会扣费,一些投资人对此有意见。



业绩说明中提到风格剧烈切换,朋友圈中提到打脸,是不是巧合呢,我查了下某个产品的净值和指数走势,做了个对比

是不是被市场打脸了?

总结一下:

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used2bvivian

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国产量化到底是不是个伪概念?就像2004-05年那会儿的“阳光私募”一样
2022-01-04 16:56 引用
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机场大巴

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我觉得大家太悲观了,幻方的技术实力在国内量化私募里面还是top1级别的,这个是实实在在的,多给点时间,会触底反弹的~
2021-12-31 10:01 引用
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传达室李老伯

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合着所谓量化就是从指数里挑出N只股票坐庄,同时做空指数?
2021-12-31 09:48 引用
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hdzw

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量化与反量化
2021-12-31 09:23 引用
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goddkiller

赞同来自: 明园 投机小子

在A股,过百亿资金的量化本身逻辑不成立。
最近几个月,不止是幻方惨,只是它最惨。
量化做策略,做历史回测,追求高收益,高夏普,那在19年到21年这段时间,基本都会重仓白酒、新能源、医药这些赛道。
医药因为集中采购,直接咣当了,不谈。
白酒、新能源为啥能慢牛2~3年。
很大原因是公募抱团。
所以,结果是,量化私募的策略不管用啥因子,用啥指标,最后主动或被动都是成了蹭公募的车。
公募基金一桌饭局,一边吃饭一合计,我tmd抬轿子,你量化来赚钱,想屁吃呢,挪仓。
结果,就是市场风格切换。
然后量化私募还盲信那些因子,亏死在老赛道上。
想在百亿量化私募就很尴尬,要不要用19~21年的数据做回测啊,用,那还是得重仓老赛道才能保证回测夏普好看。不用,那只用最近半年数据做回测,这玩意不靠谱啊。
2021-12-31 09:16 引用
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江南宝

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这两年规模增长太快了,策略跟不上正常的,不过人家这么大的规模单管理费就赚饱了
2021-12-31 09:01 引用
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boeing767

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@西楼 一般不会有反佣这种情况的。有可能的会是这样,某券商客户经理是私募某领导的朋友,私募在券商这个客户经理那开户,平时用这个户交易。券商朋友的业绩会高一点点
2021-12-31 08:30 引用
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丢失的十年

赞同来自: boeing767

这种追涨杀跌,两边打脸的私募很多吧,没业绩哪里来规模
2021-12-30 14:20 引用
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西楼

赞同来自: 传达室李老伯 你猜再猜 fengcc

有没有可能股票量化靠交易佣金费率吃回扣?比如公募基金交易股票费率默认万八,而个人投资者都万1.2很普遍了
2021-12-29 17:35修改 引用
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yuriiiii

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量化最恐怖的是,换手过快,股票没跌,净值可以一直跌,策略不改就不断在场内损耗,改策略吧结果又未知。

主观至少还能熬。
2021-12-29 15:28 引用
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hematozoon

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网下打新,一年2-3%,期指贴水(今年大部分实际有,现在没了),按照30%持仓用期指替代,一年2%,指数分红自然回落,一年1-2%,期指多出来的钱理财,一年1-2%,所以实际跑输了很多很多
2021-12-29 11:50 引用
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weiyu888

赞同来自: clearly浮年 趋势交易者 mrlee618

这帮人就是持牌的游资,操纵市场,赚交易对手的钱,就是互摸口袋。
只不过手段没有游资那么猛烈,毕竟是持牌的要注意观感。
如果无牌这样搞早就被罚死了。

到最后肯定是相互内卷,不管怎样改策略都逃不过卷到最后缩减规模。
2021-12-29 11:26修改 引用
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chineseumi - 中国海 · 全栈基金经理

赞同来自: jaylau 死亡吟唱 steven1521 拿个小破伦 趋势交易者 abaidai kimicyz更多 »

投这些私募基金还不如投指数基金,巴老爷子早就评价过了。一个基金公司搞了几百个产品,比选股还难,不知去投这些私募产品的人是个什么想法。
2021-12-29 11:08 引用
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kasonlee

赞同来自: 飛楊 趋势交易者

目前的量化基金基本上都是伪的多,没有多少真正有点金石,所以造成结果就是策略总会失效,快速丧失超额收益,所以最后到底都是运气使然。
很多量化高手都转主观交易了*
2021-12-29 11:01 引用
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Syphurith

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只能说未来这些继续想办法找机会,没找到机会的继续卷。不过这些信息其实也很有意思。频率越高,套路越深。略有体会。
2021-12-29 10:50 引用
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宿不移

赞同来自: 趋势交易者 Syphurith

高大上量化原来主要是搞这些啊?只能说——都是些什么玩意儿!
2021-12-29 10:47 引用
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taitman8

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零和游戏才是关键。
2021-12-29 10:35 引用
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huxj2015

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量化交易在交易策略好的情况下赚得快,在交易策略坏的情况下赔得也快,而交易策略是谁制定的?
2021-12-29 10:16 引用
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生身盛世诗书史

赞同来自: 白云晒月亮 lilili65 Syphurith

投资量化内卷概念股,比如大型计算机、券商PB系统上市公司,赚私募的钱,是否可行?
2021-12-29 09:41 引用
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逐利

赞同来自: piupiupiu

量化吊打散户?那为啥美国量化也没几个超越指数的?还不如直接ETF来的简单!
2021-12-29 09:19 引用
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俊哥说趋势

赞同来自: 壹玖捌 梦想成真啦 传达室李老伯 拿个小破伦 趋势交易者 yuriiiii 爬楼梯啊更多 »

从实质来说,这类量化私募和重仓某个赛道的公募其实是一个性质的,都是要依赖适合他们策略的市场风格来临,只是销售机构把他们神化了
2021-12-29 09:16 引用
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黑我一坐毒

赞同来自: 趋势交易者

很简单,之前运气好,现在运气均值回归了。
2021-12-29 08:53 引用
1

比企能员

赞同来自: kkkkkkkkkkkkkk

互摸口袋就是比谁更牛逼的游戏,你的量化比不过人家就被人家摸了
2021-12-29 08:49 引用
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henryhu

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AI与反AI,量化与反量化,负和博弈,长期来看没有赢家......
2021-12-29 08:37 引用
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陪伴成长

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这就是被魔法打败的魔法。

之前的量化策略,门槛太低了,内卷就是分分钟的事情 。。。
2021-12-29 08:37 引用
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数据矿工

赞同来自: 俊哥说趋势

买基金不为收益,难道是为了慈善事业?
2021-12-29 08:27 引用
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leoniu

赞同来自: Syphurith 风诗雪 兔呼呼呼 慕容吹雪

量化的策略被人摸出来了,反过来照样吃你,这些量化也逃不过清盘的那天。
2021-12-29 08:23 引用
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FRANK2000

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绝对收益好
2021-12-29 08:09 引用
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猪大力

赞同来自: 我心飞扬33 xineric

两百多个产品,要买到合适的,太难了。私募大多数时候,不如公募,杂费太高,利被吃得太多。
2021-12-29 07:55 引用
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guandaqian - 信用债垃圾债小白

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短期不适应的波动造成了收益的亏损,说明量化交易策略的不完善。但从长期看,我坚信量化仍然吊打95%以上的散户。今后量化交易的大趋势并没有改变。拭目以待。
2021-12-29 07:32 引用
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Fris

赞同来自: 趋势交易者 boeing767 dellalulu

脸都打肿了吧…………
这咋看着就是一个普通小散的日常操作呢?
2021-12-29 07:18 引用
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albb40dd

赞同来自: boeing767

替人干活,吃力不讨好。投资人这里要加引号,没有投资的理念,只有收益的信仰
2021-12-29 06:59 引用
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投资顺利 - 1千八加油~

赞同来自: lilili65

今年券商经理一直推销买这个产品 拒绝后还有点不好意思呢 现在看幸亏没买 内心总感觉私募爆炸的业绩都是用来宣传的 自己买私募后业绩肯定变脸
2021-12-29 06:47 引用
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天下之至柔

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真以为这些两家机构是靠选股来获取alpha吗?实际是不断靠规模增加来对自己策略的自我强化,其实质是靠不断增长的规模资金坐庄一篮子股票。当管理层叫停规模增长,没有新的资金继续拉抬这300只股票,就注定要完蛋。
2021-12-29 01:14 引用
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西楼

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国内量化长期看跑输绝对收益甚至不赚钱正常。原因如下:

量化内卷会越来越激烈。很正常。因为最终拼的是资金投入量(技术、量化算法机器、机房等),象美国西蒙斯那样的天才大脑领导太难了。美国AI智能炒股在A股都不行

以前靠股指期货对冲ETF基金策略还行,但后面用的多了,资金量装不下了,不行了。估计现在靠股指期货与具体股票不对称对冲策略了。现在都类似于坐庄了,股指期货经常急速大涨大跌估计就是这些玩意干的。也就是现在监管宽松,否则绝对违规。但股票交易规费很高,主要是千分之一的卖出印花税,以及T+1机制,把很多此类收益给吃了。将来此类策略也会越来越内卷。美国交易股票没有印花税,因此高频量化有可能。

总之,长期看对大资金来说,长期价值投资才是王道,只有赚企业业绩增长的钱才是长久赚钱的。但很少有人愿意慢慢变富,以及默默忍受股市的大幅不合理波动。总想着轻松赚大钱,看哪种策略短期赚大钱就一窝蜂投进去,岂不知此时正是这种策略内卷化的开始
2021-12-29 00:38修改 引用

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