中国海的2021投资总结：不择时，不选股

第一年写总结，2008年进入股市，已经有13个年头了（不是因为盈利了，按百分比前年和去年收益都比今年高，但绝对收益金额今年是历史之最）。因为直到今年，才终于形成了自己的投资系统。错过了5折的封基，后面的集思录热门标的应该都赶上了。其中有2个里程碑的事件就是：

一、 2013年在集思录上开始学习低风险投资，从可转债、分级基金、股指期货到垃圾债，在1个月的时间恶补了好多知识，2014年开始做低风险投资，从此我彻底放弃了择时。在分级基金上收获了太多，不光是分级A，也包括分级基金持有套利，在2015年持有信诚医药，套出了本金120%的现金。这让我觉得标的提供的额外现金流足够的时候，择时没有意义。奠定了我的第一个基础。

二、2021年，因为经过13年，我在个股投资上没啥建树，我决定除保留少量银行，大国企等高股息率股用作打新门票，彻底退出个股投资。未来所有精力会放在量化套利上。

经过简化后，我的投资系统公理很简单，只需满足两个条件，永远持有就好了：（1） 投资的标的不会归零（2） 持有过程中能不断产生现金流入

明年我再开贴详细论述投资框架。下面是今年收益情况：
[年初资产分配比例]
1. 【坦克】大盘蓝筹股：30%（沪深300 + 少量高股息率门票股）
2. 【战士】中盘成长股：30% （中证500）
3. 【法师】小盘垃圾股： 20% （可转债双低/低溢价策略）
4. 【刺客】打野小分队：10% （垃圾债 + 港美股）
5. 【辅助】风险准备金：10% （现金管理）

[收益情况]：
（1）大盘蓝筹股票类 （+15.2%）：
除少量门票外，今年主要持有IF，释放约20%的资金年初做可转债无脑摊大饼策略（105以下买，130卖）。目前已不持有任何转债，剩余现金做现金管理策略。收益主要来自IF贴水+可转债收益。

（2） 中盘成长股：(+54.52%）：
今年主要持有IC，释放20%+的资金年初做可转债无脑摊大饼策略（105以下买，130卖）。目前已不持有任何转债，剩余现金做现金管理策略。收益主要来自中证500涨幅+IC贴水+可转债收益

（3）小盘垃圾股： (+29.5%）
今年开始也是做摊大饼策略，后来抄作业转做可转债双低策略，因为没有做到一直满仓，所以没达到双低的及格线。明年这块总仓位的20%会分10%做继续双低策略轮动，10%做低溢价策略轮动。和现金部分的摊大饼策略彻底分开。

（4） 打野资金：（+50%~100%？）（垃圾债 + 港美股）：
以垃圾债为主，今年上岸了1个小的晟宴债，5个月按本金赚了60%。潜在上岸的估计有3个，紫光债（+300%），清控债（+200%），华夏幸福债（100%？），不过这仨都还没有兑现。港美股今年有个好的开头，年初一度收益率达到了45%的收益，现在仅剩3.7%的收益，可怜的中概股啊，美股上赚的钱，全部还给了中概股。以后反正也不做个股了，这块也就不关注了吧。这两部分加一块先算个50%的收益吧。把另一半留给明年。

（5）风险准备金：（+3.5%） （货币基金）：
10%的现金需要随时准备着，应对各种突发情况。银行理财，银华日利, 1天逆回购等。

算了下，今年总收益是 4.56%+16.36% +5.9% + 5% + 0.35% = 32.17%

今年算我有投资收益记录的元年：2021年 +32.17% 1.3217