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2021年回顾
1：年初在狂热氛围中坚持做空300ETF，一度被网友热议为“走在破产边缘”，自己不得不在春节期间看《药神》，学习掌握“男士钢管舞”，准备走向“风尘”。当然，均值回归理论最终见效，1月底和2月底两度反败为胜:，也因此创设了我的期权第八种武器---反向永动机。
2：2020年末，因为某网友发帖哀叹可转债遭遇资金虹吸而大跌，我发了一篇公众号《给沦陷于可转债的弟兄们支招》，其中一招就是加码做多可转债+做空300指数。这个策略一度陷入更加被动的境地，但坚持下来，又是均值回归的光芒照亮前进道路。2021年底大伙都在可转债板块获得了丰厚回报，而300指数全年下跌，这篇公众号可以“吹嘘炮制出建淞大神的光辉形象”，但实际我自己根本就没有介入除期权之外的任何领域。
3：两大权重指数的大顶和大底早在年初就预测完成，结果被神奇应验，这就是量化分析的真实展示。
4：2月底开始做多，用认沽牛市价差组合（实际是废纸保护）替代权益仓位，结果正常情况下人家十月怀胎都有结果了，而我一肚子5250沽底仓到年底都还没能出仓，有网友笑称“怀了个哪吒”。
5：因为整个年度300指数始终在不低估值状态下箱体波动，因此底仓50手几乎等于没有赚钱，但是实际收益却柳暗花明，依靠的是底仓+机动仓策略，依靠的是坚守+网格战术，这些交易赚的钱远远超过了底仓的初始权利金收入。
6：下半年量化对冲基金大举入场，造成300指数卖压沉重，因此我可能是最先感悟到认购期权买方风险的吹哨人。一系列公众号文章反复用数据指正市场上的买权风险有限收益无限这个伪真理。并且在8月底借助网友的力量搞了一次《买购/卖沽对赌实盘》，用事实来验证，近月认购买权做为长期投资选项中无法克服的移仓损耗问题。而如果选择深度实值认购期权，其收益率水平等效于卖出实值认沽这样的“超常”认识则属于理性认识的再度升华。
7：因为坚持卖方策略，所以我的帖子被网友渲染成卖方大本营。可是我自己一直坦言不公开推荐双卖战术。卖方并不等于双卖。12月初一轮短期暴涨暴跌让这个双卖战术的短板暴露非常彻底。可是大家在警惕低隐波状态下谨慎双卖的教训外没有领悟到另外一个风险：为了博取2020年7月这样的预期大涨，在这次向上攻击过程里期权向上移仓的实质风险（包括买购上移，卖沽上移和卖沽转买购）。
8：也是因为对上述过程的回顾，让我明白一个道理：期权不适合普通投资者！因为无论上涨下跌还是横盘，最终都可能赔钱。对于一个普通投资者而言，很多教科书上的理论实际在误导大家。明明是卖方胜率高，可是专家告诉你，买方收益无限。明明期权是工具，需要对正股标的有研判和风控，专家却告诉你一堆希腊字母让你调节参数乐此不疲。而我整个2021年的收益就来自非常简单的一条：低买高卖！（换成期权术语的话，应该是低位卖沽高位买入平仓，把期权当成股票做）
2022年展望
1月1日，我的2022年K线预测和操作要领已经通过微信公众号“建淞说期权”推送给大家。事实证明，宁静致远，淡泊明志，继续低调前行才是天道和人道。
2022年实战将在这里持续，愿诸位看官继续获得启发和感悟！
这里附录2021年度300沽购比（PCR）曲线图给大家参考（2021年上半年我没关注50，所以数据没有做成列表）。
300ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510300
50ETF基金规模数据
http://www.sse.com.cn/assortment/fund/list/etfinfo/scale/index.shtml?FUNDID=510050
期权论坛波动率指数
https://1.optbbs.com/s/vix.shtml
上海ETF期权沽购比数据：
http://www.sse.com.cn/assortment/options/date/
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看上证50 和国证2000的分化，差不多下周完成风格转换。我看法正好相反，2000反而是需要有人搭台才能唱戏，大胆预言下周2000破位下跌完成最后一跌，结算周反向做多拉空做空资金，一鱼两吃
大量资金从上证50割肉冲进 国证2000，中证1000等板块。
下周结算周，一般情况下会被逼仓，这一波多头死光了差不多就转势了
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想起某人号召突破3200就满仓本来不想在建松老师帖子说别事，但是不吐不快，得罪了。
真是害死不少人
人家完成拉人开户的指标
拿到年终奖美滋滋的销户跑了
我知道你说的谁，只能说你笨抄作业也不会。
我股票账户9月中旬开始完全跟随操作，卖出的600711现在比我卖点低20%
买的50ETF和证券ETF四季度贡献了11%收益，最大回撤大约2.5%，非常舒服的持仓体验，一进一出30个点。而且从理解上自己进步也很大，不会像之前模糊正确可能也能赚到钱但是经常很慌心里没底。
所以呢，我移了100万去开万2不免5的户，我是真的心甘情愿。
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10手卖沽io2201-c-4850，平均成本64，现价118,还有7天到期。准备指数跌50点加一份合约摊薄成本，下周hs300如果反弹到4800以上获利了结，反之移仓到下个月继续网格；请建松老师指点一下有没有更好的解困思路，谢谢！看一下我刚刚专门发的回复帖
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本周唯一给我颜面的是创业板指数和宁德时代的“周级杰克鱼”信号，其它的分析都错误了。
按照月度振幅达到5%的基本值，既然上限看不到，那么下限参考就是4.75元和3.1元。
期权多头买方按照网格大法做是可以的。
卖沽逃生法在网友（ @DrChase ）帖子里陈列了多种，大家可以去参考。
我这里重新发布一个无资金损失移仓法供参考，另外废纸买权保护很有必要。
下跌中抄底的绝招是用卖方权利金买认购期权（等于合成多头），这个必须判断股价走好或者异常大跌阶段可以使用。
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2022-01-12 50ETF 0.59 300ETF 0.81
2022-01-12 50ETF 0.63 300ETF 0.87
2022-01-11 50ETF 0.61 300ETF 0.82
2022-01-10 50ETF 0.62 300ETF 0.82
点评：这是本周PCR数据。50终于跌破0.6了。这个阶段性数据低点在2021年发生过2次，分别是6月下旬和7月下旬。6月有明确反弹，7月也一样。但是没能避开7月23日起的三天大跌。不过后续其实立刻就有大反弹，并且实际上可以做到不亏钱的：）
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图表最后一段。伴随股价破位下跌，VIX开始一路上升，到12月24日（红色箭头）达到阶段高点。也就是说，下跌伴随升波。股价图可以看到12月25日出现了止跌阳线。随后股价继续震荡并于2019年1月2日创出新低（幅度很小），同时伴随继续降波。直到1月4日开出底部大阳线确立牛市启动。（当时一般先判断为反弹，事实上创业板更要到2月1日才有启动标志）
这是我研究至今最经典的股价低位+VIX高位=反转的案例。后续股价持续上涨对应的都是降波！
再看上图。2018年底的股债比指标为2.48，目前为2.1左右。
总结：尽管当前股价运行方式和2018年底相似，但股指性价比还是有不少差异的，所以大家要有自己的独立判断和风险预案。
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今天市场是挺怪的，三瘦们都挺淡定的，银行指数最后还红着，保险几乎红了一天。券商渣男都是小跌
只有酿酒在砸，看快讯说茅台放量了，我去看下个股，是放量了，但是根本配不上这个跌幅，再看了下，从下午一开盘直接比早盘放量，这是比较奇怪的，一般大市的量是下午比上午打八折。然后在最后半小时，全市场很多指数加速一波的时候，茅台是翘尾了。
再对比一下五粮液，一天都没咋放量，就最后一小时放了点量，然后最后半小时也有点企稳的结构。
反正现在总是打扮的好像是因为各种基本面问题，其实都跟基本面没关系，就是钱多，还折腾
18:55
【消费税传言卷土重来带崩白酒 公司与机构人士称均未听闻进展消息】财联社1月13日电，今日，A股白酒板块大跌3.86%，跌幅为2022年开市以来最大。消息面上，一则据称出自头部公募的一季度观点在市场上广泛流传，其中有一条是“以茅台为首的少数高端白酒面临消费税提高，据说文件已批”。对此，贵州茅台相关人士答复称，公司目前没有接到相关消息。泸州老窖相关人士也表示，对此信息尚未听说。多名买方及卖方的食饮行业投研人士均答复为未听说相关文件出台。 (21财经)
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https://wallstreetcn.com/articles/3649544
点评：指数增强或者量化对冲基金能够出现比指数更大的跌幅，这很可能就是多头空头一起亏的结果。开年大盘一起下跌多头损失可以理解，那么空头（含300指数、500指数和A50期货指数）也亏的话，应该就是大家看到的期指升水现象了。那么这批指数期货上的对手盘到底是那些人？
我前面认为由于今年美元加息越发确定，至少港元利率也会提高，因此对于这批杠杆量化对冲基金是不利的，必须强制降杠杆，现在看来，镰刀互砍的迹象从年初就开始加剧了。
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2022-01-12 1190208.77
2021-12-31 1134048.77
50ETF(510050)份额变动
2022-01-12 2184366.68
2021-12-31 2120376.68
持仓沽购比
2022-01-12 50ETF 0.63 300ETF 0.87
2022-01-11 50ETF 0.61 300ETF 0.82
2022-01-10 50ETF 0.62 300ETF 0.82
点评：和去年底相比，ETF股价下跌但基金持续增持比例达到4.9%和3%。昨晚A50继续上涨，如果能够得到A股回应的话，那么50指数可能率先成为年度收涨的宽基指数了。
我还是重复上周的那个判断，如果月度低点已经确认的话，那么月度高点大概率还没有出现！
我觉得做期权关键是应对，不是预测。
我赞同您的观点，做股票可以分析预判走势，但关键是“应对”道理简单主力说了算。（新人学习中。。）对于期权，我觉得和股票不同，期权不是单一的选方向这一种策略，所以预判完了要确定用什么策略去赚取自己想要的那份利润，其实应该在下单前就都已经想好了，换句话说利润和风险已经确定下来了，这点和股票单一选方向做预期还是有不同的。（新人学习中。。）
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老师，请问您是每天自己记录当前权益的吗？发现账户里的当前权益是扣掉了权利金净支出这一块的，买入开仓后当前权益一下少了一大块挺不舒服的讲过多次了，这类问题没有意义的。我的期权账户资金0回撤，不考虑市值波动的，7年啦。
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我的预测系统并非后视验证的。只要股价低位（技术分析）+VIX高位（实时或者当日收盘）成立，就可以大概率判断股价后期会反弹。
后市股价反弹往往同步VIX下降，这是近年对冲基金的做派，所以VIX后市是下降还是继续创新高和我的事先交易无关了：）
是否止盈或者说是否一定有日线级别反弹确认，需要等待验证。目前虽然股价创去年新低，但运行依旧在同一段周期里，我坚决看涨，而且相信一定会有年K线上影线。有此确定性操作就很简单啦。
如果这次判断错误，那么就需要修正模型，或者说增加出错率了：）
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@少慢老师，你误会我的意思了，我想的也是日线级的行情。
兄好！你的问题我无法回答：）因为我判断的是日级波段，你细化成日内波动了。
这么说吧：
您在1月10日发帖，指出1月6日VIX是阶段高点。
那么，1月6日为什么是高点，是因为1月6-1月10日，确实VIX在下跌。
也就是说，到了1月10日，才能认为1月6日VIX是高点，走势要反转。
如果1月6-1月10日，已经兑现了行情反转，那么1月10日指出行情要反转可能价值就大打折扣。
再假设一种情况，1月11日（今天）大跌，VIX又创新高，那么1月6日就不是高点，那之前的判断相当于失效。
VIX高点，其实是近期的波段高点，是相对的，高了过几天可能又新高。
再举个实例：
12月29日，VIX创高点，第二天行情反转，但也持续了一天，后面继续下跌。
3个交易日后的1月4日，VIX又创新高，再过2个交易日的1月6日，VIX再创新高。而这段时间并未有持续2个交易日以上的反转。
从行情看：12月29日-1月6日，300ETF价格都在阶段低点。而VIX不断新高，所以究竟哪天反转，只看VIX似乎有点困难。
当然，一个指标的准确率能超过70%就很不错了，啰啰嗦嗦写这么多，只是请教和探讨。
给老师添麻烦了。
我已经不止一次使用这句经典语句了：真的猛士敢于直面惨淡的人生！请教建淞老师：
这是去年7月到现在的VIX图谱。我用红色箭头标注了先后出现的高点，也就是所谓的恐慌G点！
对应日期分别是去年7月28日，8月23日，9月30日，12月9日和今年1月6日。
把VIX高点和股价位置结合在一起，我的预测成绩达到100%胜率。这就是在惨淡人生中敢于做猛士的底气！
看涨！
1、VIX是否为阶段高点，只能事后看出，而看出的时候，行情往往已经反转，那么信号的指导意义就大打折扣，这个问题怎么破，是否应该结合PCR一起判断，才有更精准的预测意义。
2、文华财经的VIXH与您提供的期权论坛的VIX图，有小小的差异，哪个更靠谱呢？
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2022-01-10 1171308.77
2022-01-07 1143948.77
50ETF(510050)份额变动
2022-01-10 2147466.68
2022-01-07 2125956.68
持仓沽购比
2022-01-10 50ETF 0.62 300ETF 0.82
2022-01-07 50ETF 0.62 300ETF 0.81
点评：两大ETF份额可能创历史新高了。（300数据从2019年底积累，50数据从2018年底积累。）
对应日期分别是去年7月28日，8月23日，9月30日，12月9日和今年1月6日。
把VIX高点和股价位置结合在一起，我的预测成绩达到100%胜率。这就是在惨淡人生中敢于做猛士的底气！
看涨！
请教如下问题：1、VIX的阶段高点，往往是事后看出来的。那么事后确定的高点，其实反转行情已经走出来了，甚至是走完了。
或者说，VIX的阶段高点的确定，只是一个信号：之前的小行情行将或者已经结束，后面将迎来均值回归（或震荡）。
2、VIX上涨+PCR达到阈值，是不是更有交易价值，因为可以及时地发出交易信号。
3、文华财经的vix图与期权论坛的有一点点不同，哪个更可靠呢？
感谢赐教！
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