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2022年的第一碗大面，来的格外早。今天完全被定向爆破了，21年总结的提到的兴发和金禾，今天都高开低走，只能硬着头皮加仓（清仓英维克），主账户目前市值62万，仓位99%。
今年继续延续去年的作业，主要就持有以下几只股票。目标是保本就出。但不排除随时割肉撤资，愿赌服输。
躺倒装死，持仓如下：
兴发65%
舒泰神18%
金禾14%
兖矿1.5％
声明：以上内容纯属个人幼稚想法，切勿模仿，后果自负！
今年继续延续去年的作业，主要就持有以下几只股票。目标是保本就出。但不排除随时割肉撤资，愿赌服输。
躺倒装死，持仓如下：
兴发65%
舒泰神18%
金禾14%
兖矿1.5％
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2023-1-1 兴发暴雷
22年已经挥手远去，无论有多少的不甘和痛苦，也终究随着时间而消散。留下的只是账户上的浮亏。当然，再统计当年收益时，已经不在显示22年的亏损，一切都归零开始。
昨天好像又得到的一个坏消息，兴发的四季度业绩好像又暴雷了。按照兴发公众号上的消息，四季度的利润最多只有5~6亿，属于妥妥的暴雷。兴发三季度的业绩下滑，机构投资者纷纷退出，机构环比二季度退出超过78%。从22年最后几天的消息来看，又有人提前知道消息，提前跑路了。发现不对劲不管原因立马跑路果然是人类能够生存下去的法宝。当然，这个事情对我最大的打击是，自己深度跟踪的股票，不管是股票价格还是业绩，没有一点是预测正确的。不仅亏钱，还亏信心和精力。
虽然已经完全不正确，还是公布一下我对兴发4季度业绩的预测吧。草甘膦3万吨，净利润4.5亿；有机硅5万吨，单吨亏损2千，净利润-1亿；特种化学品6万吨，净利润3亿；食品添加剂5万吨，净利润1亿；肥料20万吨，净利润1亿；黄磷1万吨，净利润1亿；磷矿石30万吨，净利润1亿。合计10.5亿净利润。就算打个8折，也差不多8.5亿。所以，兴发四季度的利润只有6亿，我是不愿意相信的。但事实也许就是如此打脸。
兴发的磷系产业链的景气周期可能会延续好多年，而硅系从目前来看是拖后腿的。也许今年就是兴发今后几年业绩最好的一年，兴发的业绩不会大幅度增长了，能增长的只能是估值，目前是5倍PE，如果PE能变成10倍，500亿的兴发或许还可期，但短期内看是不可能了。300亿的兴发也许不是最低点，但也算是合理估值吧。但市场在合理估值的时间停留的特别短，通常是极度低估或者高估。所以250亿的兴发或许也不是看不到。兴发也许是到了割肉的时刻了，既然第一时间已经错过，那就等看完底牌再走吧，做好再亏10个点的准备。
22年已经挥手远去，无论有多少的不甘和痛苦，也终究随着时间而消散。留下的只是账户上的浮亏。当然，再统计当年收益时，已经不在显示22年的亏损，一切都归零开始。
昨天好像又得到的一个坏消息，兴发的四季度业绩好像又暴雷了。按照兴发公众号上的消息，四季度的利润最多只有5~6亿，属于妥妥的暴雷。兴发三季度的业绩下滑，机构投资者纷纷退出，机构环比二季度退出超过78%。从22年最后几天的消息来看，又有人提前知道消息，提前跑路了。发现不对劲不管原因立马跑路果然是人类能够生存下去的法宝。当然，这个事情对我最大的打击是，自己深度跟踪的股票，不管是股票价格还是业绩，没有一点是预测正确的。不仅亏钱，还亏信心和精力。
虽然已经完全不正确，还是公布一下我对兴发4季度业绩的预测吧。草甘膦3万吨，净利润4.5亿；有机硅5万吨，单吨亏损2千，净利润-1亿；特种化学品6万吨，净利润3亿；食品添加剂5万吨，净利润1亿；肥料20万吨，净利润1亿；黄磷1万吨，净利润1亿；磷矿石30万吨，净利润1亿。合计10.5亿净利润。就算打个8折，也差不多8.5亿。所以，兴发四季度的利润只有6亿，我是不愿意相信的。但事实也许就是如此打脸。
兴发的磷系产业链的景气周期可能会延续好多年，而硅系从目前来看是拖后腿的。也许今年就是兴发今后几年业绩最好的一年，兴发的业绩不会大幅度增长了，能增长的只能是估值，目前是5倍PE，如果PE能变成10倍，500亿的兴发或许还可期，但短期内看是不可能了。300亿的兴发也许不是最低点，但也算是合理估值吧。但市场在合理估值的时间停留的特别短，通常是极度低估或者高估。所以250亿的兴发或许也不是看不到。兴发也许是到了割肉的时刻了，既然第一时间已经错过，那就等看完底牌再走吧，做好再亏10个点的准备。
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22年投资总结—惨痛收尾
22年收益-20%，在12月12日之前，还是处于基本保本状态，所以以惨痛收尾来形容22年的投资，是十分恰当。
今年亏损的月份远超过盈利的月份，盈利的月份也就5 6 7三个月吧，其他的月份基本都是小亏和大亏的区别。虽然账户盈利最高达到了50%，但下半年特别是中秋节以后，持续回撤，没有很好的应对。
回头看看今年的持股和买卖记录，简直是一塌糊涂，赢主要靠运气，亏主要靠实力。个人能力没有任何的进步，但如果非要说一点变化的话，持仓会更加坚定，虽然现在持仓暴亏，仍然有一定的定力。如果是21年之前，早就割肉走人了。现如今，这点变化也许是亏损继续扩大的原因，也有可能是绝地翻身的机会。
22年很多人收获了金钱，我只收到了教训，稍微总结一下吧，不一定正确，是从后视镜的角度来看，很多是感性认知。即使知道自己错在哪，也不愿意去改，这也许就是亏损的一个重要原因。
1.仓位控制，仓位决定心态，有时候因为仓位原因，操作持续变形。对于目前我的心态和资金来说，理想的最大仓位是个股不超过4层。
2.杠杆运用，杠杆只有在绝对低估的情况下才应该使用，否则绝对是毒药。23年逐步卸掉融资杠杆，轻易不再使用。
3.个股涨跌和行业走势，个股走势绝对脱离不了行业，特别是业绩股，所以在行业下行的情况下，个股永远走不了独立行情。
4.见好就收，在个股获得大幅度盈利时，应该果断退出，市场永远不缺机会，落袋为安才是上策。然后耐心等待下一次的机会。
5.周期股，不要在周期下行的时刻参与，一定等到产品价格周期筑底后才参与，这里说的就是锂矿和兴发。这点真的是血的教训。
6.短期决定价格的是情绪，把握市场的情绪很重要，所谓的顺周期操作。
7.低估是所有盈利的根源，关注市场的低估的机会，一个简单的方法是抄大V的作业，抄大V的底。大V选的股，要基本逻辑没有问题的情况下，被显著低估，还是值得配置的。当然选择大V也是一门学问。
22年收益-20%，在12月12日之前，还是处于基本保本状态，所以以惨痛收尾来形容22年的投资，是十分恰当。
今年亏损的月份远超过盈利的月份，盈利的月份也就5 6 7三个月吧，其他的月份基本都是小亏和大亏的区别。虽然账户盈利最高达到了50%，但下半年特别是中秋节以后，持续回撤，没有很好的应对。
回头看看今年的持股和买卖记录，简直是一塌糊涂，赢主要靠运气，亏主要靠实力。个人能力没有任何的进步，但如果非要说一点变化的话，持仓会更加坚定，虽然现在持仓暴亏，仍然有一定的定力。如果是21年之前，早就割肉走人了。现如今，这点变化也许是亏损继续扩大的原因，也有可能是绝地翻身的机会。
22年很多人收获了金钱，我只收到了教训，稍微总结一下吧，不一定正确，是从后视镜的角度来看，很多是感性认知。即使知道自己错在哪，也不愿意去改，这也许就是亏损的一个重要原因。
1.仓位控制，仓位决定心态，有时候因为仓位原因，操作持续变形。对于目前我的心态和资金来说，理想的最大仓位是个股不超过4层。
2.杠杆运用，杠杆只有在绝对低估的情况下才应该使用，否则绝对是毒药。23年逐步卸掉融资杠杆，轻易不再使用。
3.个股涨跌和行业走势，个股走势绝对脱离不了行业，特别是业绩股，所以在行业下行的情况下，个股永远走不了独立行情。
4.见好就收，在个股获得大幅度盈利时，应该果断退出，市场永远不缺机会，落袋为安才是上策。然后耐心等待下一次的机会。
5.周期股，不要在周期下行的时刻参与，一定等到产品价格周期筑底后才参与，这里说的就是锂矿和兴发。这点真的是血的教训。
6.短期决定价格的是情绪，把握市场的情绪很重要，所谓的顺周期操作。
7.低估是所有盈利的根源，关注市场的低估的机会，一个简单的方法是抄大V的作业，抄大V的底。大V选的股，要基本逻辑没有问题的情况下，被显著低估，还是值得配置的。当然选择大V也是一门学问。
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2022-12-27 人转阴了，账户还阴的
抗原测试转阴一周了，现在只有咳嗽症状。发烧了差不多一天，浑身发冷是最严重的症状了。除此之外持续了差不多一周的咳嗽症状，是最难受的感觉了。另外就是感觉体力不行了，很容易累，不知道是心理作用还是啥。
账户上周还是一塌糊涂，继续阴跌。中矿、兴发、特变，持续的下跌情况下，现在任何买入理由都不能让我感觉更好，唯有反弹上涨才可以。目前唯一支撑自己的就是死熬，以时间换空间。融资仓位现在就是毒药，加速败亡。雪球大V省心省力已经清仓锂矿股了，锂矿股现在走到哪个阶段了，还有一段黑暗，是黎明前的黑暗，还是黄昏后的黑暗，再过一个季度估计估计就明朗了，我选择继续坚持在场内看底牌。
抗原测试转阴一周了，现在只有咳嗽症状。发烧了差不多一天，浑身发冷是最严重的症状了。除此之外持续了差不多一周的咳嗽症状，是最难受的感觉了。另外就是感觉体力不行了，很容易累，不知道是心理作用还是啥。
账户上周还是一塌糊涂，继续阴跌。中矿、兴发、特变，持续的下跌情况下，现在任何买入理由都不能让我感觉更好，唯有反弹上涨才可以。目前唯一支撑自己的就是死熬，以时间换空间。融资仓位现在就是毒药，加速败亡。雪球大V省心省力已经清仓锂矿股了，锂矿股现在走到哪个阶段了，还有一段黑暗，是黎明前的黑暗，还是黄昏后的黑暗，再过一个季度估计估计就明朗了，我选择继续坚持在场内看底牌。
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2022-12-17 羊了，康复中
12日下午到达北京，13号下午就感觉不太舒服，主要是嗓子痒，晚上有低烧的症状；14日去做单管核酸，显示为阴性，夜里感觉发烧温度有点高，但没有温度计；15日快递从20多公里外的一个老年用品店买了温度计，测量39.5度，吃了布诺芬，半小时后退烧；16日退烧至37.6左右，17日体温37度，症状为鼻塞，有轻微咳嗽。期间每日做抗原，抗原在16日才测出阳性，之前一直为阴性。
说几点感受：一是传播力太强，一个屋里不到20人，有12人在三天之内都出现发烧症状，应该都是感染了；二是，疫苗还是很有用的，问过几个目前没有症状的同事，都是三针打满的；而我还有其他感染的同事，很多是打了2针的；三是，感觉就是感冒症状，发烧的症状持续了2~3天，高烧持续了半天左右（吃药退烧了），烧退了以后，有头疼和身上疼，应该是发烧导致的。
这周真是祸不单行，账户只有周四红了，其他都是天天大亏，也许是黎明前的黑暗吧，坚持住吧。
仓位：
中矿资源：82%
兴发集团：50%
特变电工：20%
总体仓位：152%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -9.5%
本月变化 0%
下半年净值 0.6
12日下午到达北京，13号下午就感觉不太舒服，主要是嗓子痒，晚上有低烧的症状；14日去做单管核酸，显示为阴性，夜里感觉发烧温度有点高，但没有温度计；15日快递从20多公里外的一个老年用品店买了温度计，测量39.5度，吃了布诺芬，半小时后退烧；16日退烧至37.6左右，17日体温37度，症状为鼻塞，有轻微咳嗽。期间每日做抗原，抗原在16日才测出阳性，之前一直为阴性。
说几点感受：一是传播力太强，一个屋里不到20人，有12人在三天之内都出现发烧症状，应该都是感染了；二是，疫苗还是很有用的，问过几个目前没有症状的同事，都是三针打满的；而我还有其他感染的同事，很多是打了2针的；三是，感觉就是感冒症状，发烧的症状持续了2~3天，高烧持续了半天左右（吃药退烧了），烧退了以后，有头疼和身上疼，应该是发烧导致的。
这周真是祸不单行，账户只有周四红了，其他都是天天大亏，也许是黎明前的黑暗吧，坚持住吧。
仓位：
中矿资源：82%
兴发集团：50%
特变电工：20%
总体仓位：152%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -9.5%
本月变化 0%
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2022-12-13 来北京出差了
昨天做高铁来北京出差了，路上全程没敢动，在座位上老老实实得坐了4个多小时。但从火车站拥挤程度和排队人挤人的情况来看，如果人群中真的有*，感染也是不可避免的。出差地这边要求48小时核酸和每天抗原检测，据说昨天抗原检测出不少阳性，我觉得我迟早要沦陷。
虽然准备了不少药品，退烧、感冒、咳嗽等等，但面对未知的恐惧，总是有些惴惴不安。生活如此，投资也是如此。但投资是反人性的，所以需要尽量克服。通过量化的方式，确定风险收益比，来决定对未来的投资。
上周的账户大约涨了3.5个点，昨天一天就差不多亏了回去。重仓的锂矿和兴发，怎么看都很有性价比，耐心持有吧。热点板块炒作一波后，资金就会回流的，等待春季行情的到来。
昨天做高铁来北京出差了，路上全程没敢动，在座位上老老实实得坐了4个多小时。但从火车站拥挤程度和排队人挤人的情况来看，如果人群中真的有*，感染也是不可避免的。出差地这边要求48小时核酸和每天抗原检测，据说昨天抗原检测出不少阳性，我觉得我迟早要沦陷。
虽然准备了不少药品，退烧、感冒、咳嗽等等，但面对未知的恐惧，总是有些惴惴不安。生活如此，投资也是如此。但投资是反人性的，所以需要尽量克服。通过量化的方式，确定风险收益比，来决定对未来的投资。
上周的账户大约涨了3.5个点，昨天一天就差不多亏了回去。重仓的锂矿和兴发，怎么看都很有性价比，耐心持有吧。热点板块炒作一波后，资金就会回流的，等待春季行情的到来。
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2022-12-04 周总结之“耐心等待”
本周账户+3%，小幅度反弹，仍然落后于大盘。最近总是懊恼自己怎么买了这几个烂货，错过了一波又一波的行情。但如果是当下，我是空仓的话，我又会选择那个标的呢，当下还是茫然。所以也就逐渐释然，不是所有钱都是自己能挣的，但是很多钱却是自己可以亏的。
照例分析一下持仓，目前还是重仓中矿、兴发、特变。
首先，中矿属于锂矿，本周的鬼故事是江西宜春的锂云母污染，一共有4家上市公司宣布停产，其中永兴材料以配合环保理由，股票跌停还被深交所问询，可谓真惨；其他两家说是配合修路停产，也是离了大谱，但股票没怎么跌。网上搜了一下新闻，江西宜春的锦江污染由来已久，在17年的时候还有公职人员被判刑，而锂云母的尾矿污染，导致了时间内，下游土地仍不能复耕，可谓触目惊心。锂云母的路线基本可以到头了，污染是一道红线。不仅江西，湖南等地所谓的云母提锂都可以歇歇了。利好盐湖提锂和锂辉石路线，利好中矿。中矿这周把黑天鹅的资产处理了，干净利落，但后续在加拿大的发展估计也就是T矿了。另外，中矿的定增也获批了，也许1月份就能够完成定增。总总好消息就是不涨，估计是还要下跌一波了。
兴发，磷化工还是属于景气的，草甘膦形成了卡特尔的机制，行业限产维持高价，但最终决定价格的还是需求端，看国内冬储和北半球的状态吧；黄磷、磷酸盐还是处于高位震荡；磷肥的价格在持续上涨，理论上来说，化肥涨，农药也会跟着涨；磷矿石价格处于高位，二甲基亚砜也处于高位。至于有机硅板块，维持不亏损即可了，估计会小亏。另外股友们挖掘出兴发前三季度多交了3亿的企业所得税，所以给4季度提供了不小的安全垫，这个位置，只能看多兴发。
特变，硅料的崩盘的鬼故事终于来了，但还是看好特变业绩，煤炭、新能源、特高压等今年业绩都不差，明年也很好。
仓位：
中矿资源：82%
兴发集团：50%
特变电工：20%
总体仓位：152%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 3%
本月变化 0%
下半年净值 0.66
本周账户+3%，小幅度反弹，仍然落后于大盘。最近总是懊恼自己怎么买了这几个烂货，错过了一波又一波的行情。但如果是当下，我是空仓的话，我又会选择那个标的呢，当下还是茫然。所以也就逐渐释然，不是所有钱都是自己能挣的，但是很多钱却是自己可以亏的。
照例分析一下持仓，目前还是重仓中矿、兴发、特变。
首先，中矿属于锂矿，本周的鬼故事是江西宜春的锂云母污染，一共有4家上市公司宣布停产，其中永兴材料以配合环保理由，股票跌停还被深交所问询，可谓真惨；其他两家说是配合修路停产，也是离了大谱，但股票没怎么跌。网上搜了一下新闻，江西宜春的锦江污染由来已久，在17年的时候还有公职人员被判刑，而锂云母的尾矿污染，导致了时间内，下游土地仍不能复耕，可谓触目惊心。锂云母的路线基本可以到头了，污染是一道红线。不仅江西，湖南等地所谓的云母提锂都可以歇歇了。利好盐湖提锂和锂辉石路线，利好中矿。中矿这周把黑天鹅的资产处理了，干净利落，但后续在加拿大的发展估计也就是T矿了。另外，中矿的定增也获批了，也许1月份就能够完成定增。总总好消息就是不涨，估计是还要下跌一波了。
兴发，磷化工还是属于景气的，草甘膦形成了卡特尔的机制，行业限产维持高价，但最终决定价格的还是需求端，看国内冬储和北半球的状态吧；黄磷、磷酸盐还是处于高位震荡；磷肥的价格在持续上涨，理论上来说，化肥涨，农药也会跟着涨；磷矿石价格处于高位，二甲基亚砜也处于高位。至于有机硅板块，维持不亏损即可了，估计会小亏。另外股友们挖掘出兴发前三季度多交了3亿的企业所得税，所以给4季度提供了不小的安全垫，这个位置，只能看多兴发。
特变，硅料的崩盘的鬼故事终于来了，但还是看好特变业绩，煤炭、新能源、特高压等今年业绩都不差，明年也很好。
仓位：
中矿资源：82%
兴发集团：50%
特变电工：20%
总体仓位：152%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 3%
本月变化 0%
下半年净值 0.66
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2022-11-25 周总结之“坚持不退场”
本周账户亏损基本没有变化，2天小涨，2天平盘，今天大亏。周五的大亏是最难受的，严重影响周末的心情。当前股市市值的变化已经严重影响到我的情绪了，劳心劳力换得亏损的结果，对身心的打击最大。一度相关清仓认输算了，但已经赌瘾深中的我，对未来还有存有一丝丝的幻想，总以为明天会突然来个涨停，把我从亏损的泥潭中连根拔起。仅存的理智告诉我，这真的只是幻想而已。
照例分析一下持仓，目前还是重仓中矿、兴发、特变。
首先，中矿属于锂矿，在11月份接连受到了加拿大、津巴布韦的鬼故事打击，一蹶不振，从行业最亮的仔变成行业吊车尾。但鬼故事魅力在于永远不能证伪，永远有人用它做文章。锂盐的价格最近开始下跌，受到新能源补贴退坡和国内打压的因数影响。这是周期下行的开始了吗？新能源车销量在9月份达到高点以后，10月11月均在下降，这是下游需求不景气的表现，新能源车的渗透率达到32.3%，后续增长乏力等等，而且一季度是传统淡季，再说经济的下行，对需求端来说都是重大影响。供给端，在如此高价格的锂矿条件下，市场拼命的供给，非洲手抓矿也在大量出货。这是我学的新词，前几年钴的价格高企时，市场上有20%的供给是非洲手抓矿。前两天津巴布韦的限制锂矿出口的消息也是针对于手抓矿的。虽然如此，但市场的供给好像也没有充足，未来23年的预期还是紧缺的。当前的锂盐的价格下跌也行是情绪性的，持续的观察吧。再说中矿吧，从海关数据中看，津巴布韦的矿已经再9 10月份大量运回国了，所以4季度的业绩一点问题没有。至于加拿大的鬼故事后续也没有下文了，毕竟当前还是在原有法律框架内的处理的问题。所以，还有坚持的理由。希望不要跌得太狠，浮亏也是亏啊，跌得太多很容易击穿我的心理防线的。
兴发，磷化工还是属于景气的，草甘膦虽然价格下跌，但还处于高位，而且最近有企稳的迹象；黄磷、磷酸盐还是处于高位震荡；磷肥的价格在持续上涨，理论上来说，化肥涨，农药也会跟着涨；磷矿石价格处于高位，二甲基亚砜也处于高位。至于有机硅板块，维持不亏损即可了，估计会小亏。总体来说，兴发4季度的业绩也是有保障的，不会低于3季度。还有1个半月就会出业绩预报了，继续坚持吧。
特变，硅料的价格终于小跌了，未来也许会继续跌吧。但特变的煤炭是亮点啊，产能增加很多，今年可能会达到8千万吨？未来有可能翻翻。特高压和光伏板块利润也不错。最近天开始冷了，煤炭价格开始反弹，煤炭股的价格也反弹了不少，为啥特变还原地踏步呢，难道是哪个板块跌，它跟哪个吗？
分析完了我手中的持仓，我发现我掉入了业绩估值的陷阱，业绩好不一定股价涨，要有超预期的东西发生才能驱动股价。特别是市场目前处于无需的状态，热点切换的相当快。高杠杆高仓位，很容易关注市值每天的变化，如果我现在只有5层仓位，将是完全不同的心态。如果自己的情绪管理，不能适应自己的仓位，还是尽早割肉减仓吧。
股市不易，挣钱更难，在持续的亏损中，如何能够找到正确的挣钱之道，心态管理方法很重要，也很难。目前我的方法就是苦熬，而不是去跟着市场切换热点。
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 0%
本月变化 -5%
下半年净值 0.63
本周账户亏损基本没有变化，2天小涨，2天平盘，今天大亏。周五的大亏是最难受的，严重影响周末的心情。当前股市市值的变化已经严重影响到我的情绪了，劳心劳力换得亏损的结果，对身心的打击最大。一度相关清仓认输算了，但已经赌瘾深中的我，对未来还有存有一丝丝的幻想，总以为明天会突然来个涨停，把我从亏损的泥潭中连根拔起。仅存的理智告诉我，这真的只是幻想而已。
照例分析一下持仓，目前还是重仓中矿、兴发、特变。
首先，中矿属于锂矿，在11月份接连受到了加拿大、津巴布韦的鬼故事打击，一蹶不振，从行业最亮的仔变成行业吊车尾。但鬼故事魅力在于永远不能证伪，永远有人用它做文章。锂盐的价格最近开始下跌，受到新能源补贴退坡和国内打压的因数影响。这是周期下行的开始了吗？新能源车销量在9月份达到高点以后，10月11月均在下降，这是下游需求不景气的表现，新能源车的渗透率达到32.3%，后续增长乏力等等，而且一季度是传统淡季，再说经济的下行，对需求端来说都是重大影响。供给端，在如此高价格的锂矿条件下，市场拼命的供给，非洲手抓矿也在大量出货。这是我学的新词，前几年钴的价格高企时，市场上有20%的供给是非洲手抓矿。前两天津巴布韦的限制锂矿出口的消息也是针对于手抓矿的。虽然如此，但市场的供给好像也没有充足，未来23年的预期还是紧缺的。当前的锂盐的价格下跌也行是情绪性的，持续的观察吧。再说中矿吧，从海关数据中看，津巴布韦的矿已经再9 10月份大量运回国了，所以4季度的业绩一点问题没有。至于加拿大的鬼故事后续也没有下文了，毕竟当前还是在原有法律框架内的处理的问题。所以，还有坚持的理由。希望不要跌得太狠，浮亏也是亏啊，跌得太多很容易击穿我的心理防线的。
兴发，磷化工还是属于景气的，草甘膦虽然价格下跌，但还处于高位，而且最近有企稳的迹象；黄磷、磷酸盐还是处于高位震荡；磷肥的价格在持续上涨，理论上来说，化肥涨，农药也会跟着涨；磷矿石价格处于高位，二甲基亚砜也处于高位。至于有机硅板块，维持不亏损即可了，估计会小亏。总体来说，兴发4季度的业绩也是有保障的，不会低于3季度。还有1个半月就会出业绩预报了，继续坚持吧。
特变，硅料的价格终于小跌了，未来也许会继续跌吧。但特变的煤炭是亮点啊，产能增加很多，今年可能会达到8千万吨？未来有可能翻翻。特高压和光伏板块利润也不错。最近天开始冷了，煤炭价格开始反弹，煤炭股的价格也反弹了不少，为啥特变还原地踏步呢，难道是哪个板块跌，它跟哪个吗？
分析完了我手中的持仓，我发现我掉入了业绩估值的陷阱，业绩好不一定股价涨，要有超预期的东西发生才能驱动股价。特别是市场目前处于无需的状态，热点切换的相当快。高杠杆高仓位，很容易关注市值每天的变化，如果我现在只有5层仓位，将是完全不同的心态。如果自己的情绪管理，不能适应自己的仓位，还是尽早割肉减仓吧。
股市不易，挣钱更难，在持续的亏损中，如何能够找到正确的挣钱之道，心态管理方法很重要，也很难。目前我的方法就是苦熬，而不是去跟着市场切换热点。
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 0%
本月变化 -5%
下半年净值 0.63
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2022-11-22 重仓股又暴雷了，BBQ了
先转一条消息：
津巴布韦将在几天内公布一项禁止出口原矿和精矿的法律，以使该国能够充分受益于其丰富的财富，而不必输出更多的就业机会。
总统姆南加古瓦周四在Blanket Mine in Gwanda矿价值 6700 万美元的新中央竖井扩建项目的办公室试运行时表示，禁止出口原锂矿石的举措是在中国国民在姆贝伦瓦Mberengwa获得矿石商品的时候，剥夺了当地人的公允价值。
他说，如果该国要实现到 2030 年成为中高收入经济体的愿景，就应该做出更大的努力来确保禁止出口原矿和精矿。
“根据 2030 年愿景，应在矿产增值和选矿方面做出更大努力。作为一个国家，我们不能出口初级产品，包括精矿和矿石。最近在 Mberengwa，我们发现有一座山上只有锂，我们的人正在收集这种锂矿石并获得大约 100 美元的报酬，而同样数量的锂矿石将卖到 1000 到 2000 美元，然后未经加工就出口，所以津巴布韦输了。几天之内，我将发布一项法律，禁止在姆贝伦瓦发生的事情，”姆南加古瓦说。
去年，内阁批准禁止所有未加工铬矿的出口，以保护铬铁行业，该行业是该国到 2030 年实现 120 亿美元工业规模所不可或缺的一部分。
目前共有 22 家铬冶炼厂在运营，并由 9 家外国和本地公司共同持有。
津巴布韦如果真的禁止锂矿和精矿出口，那中矿的B矿废了，再加拿大的T矿也废了，起码估值打1折不过分吧，割肉走人吧！
但稍微冷静下来看，好像不太可能，矿都不出口了，怎么收税，怎么换外汇？我原因相信的结论是这个：
津巴布韦将打击手抓矿和非法开采，禁止这些锂矿矿的出口。而不是禁止所有锂矿的出口。引用安信金属研究团队的结论
1、津巴布韦确实有颁布相关法律的计划，预计在近期会出台。但法律主要针对的是今年以来数量急剧增加的不规范企业和个人进行的手抓矿和精矿的开采出口，并非针对所有在津企业。
2、矿业部已经与在津的中资企业进行沟通，暂不影响中矿、盛新、华友的精矿出口。
所以，明天中矿怎么走呢，如果能够低开高走，无视这条消息，说明中矿的底部已出，否则还有一段时间的震荡磨底。
投资最需要的是确定性，像中矿这种情况多半会被机构抛弃吧，估值给不了太高了，哎。
先转一条消息：
津巴布韦将在几天内公布一项禁止出口原矿和精矿的法律，以使该国能够充分受益于其丰富的财富，而不必输出更多的就业机会。
总统姆南加古瓦周四在Blanket Mine in Gwanda矿价值 6700 万美元的新中央竖井扩建项目的办公室试运行时表示，禁止出口原锂矿石的举措是在中国国民在姆贝伦瓦Mberengwa获得矿石商品的时候，剥夺了当地人的公允价值。
他说，如果该国要实现到 2030 年成为中高收入经济体的愿景，就应该做出更大的努力来确保禁止出口原矿和精矿。
“根据 2030 年愿景，应在矿产增值和选矿方面做出更大努力。作为一个国家，我们不能出口初级产品，包括精矿和矿石。最近在 Mberengwa，我们发现有一座山上只有锂，我们的人正在收集这种锂矿石并获得大约 100 美元的报酬，而同样数量的锂矿石将卖到 1000 到 2000 美元，然后未经加工就出口，所以津巴布韦输了。几天之内，我将发布一项法律，禁止在姆贝伦瓦发生的事情，”姆南加古瓦说。
去年，内阁批准禁止所有未加工铬矿的出口，以保护铬铁行业，该行业是该国到 2030 年实现 120 亿美元工业规模所不可或缺的一部分。
目前共有 22 家铬冶炼厂在运营，并由 9 家外国和本地公司共同持有。
津巴布韦如果真的禁止锂矿和精矿出口，那中矿的B矿废了，再加拿大的T矿也废了，起码估值打1折不过分吧，割肉走人吧！
但稍微冷静下来看，好像不太可能，矿都不出口了，怎么收税，怎么换外汇？我原因相信的结论是这个：
津巴布韦将打击手抓矿和非法开采，禁止这些锂矿矿的出口。而不是禁止所有锂矿的出口。引用安信金属研究团队的结论
1、津巴布韦确实有颁布相关法律的计划，预计在近期会出台。但法律主要针对的是今年以来数量急剧增加的不规范企业和个人进行的手抓矿和精矿的开采出口，并非针对所有在津企业。
2、矿业部已经与在津的中资企业进行沟通，暂不影响中矿、盛新、华友的精矿出口。
所以，明天中矿怎么走呢，如果能够低开高走，无视这条消息，说明中矿的底部已出，否则还有一段时间的震荡磨底。
投资最需要的是确定性，像中矿这种情况多半会被机构抛弃吧，估值给不了太高了，哎。
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黑天鹅:工信部网站18日消息，《关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》提出，各地市场监管部门要加大监管力度，严格查处锂电产业上下游囤积居奇、哄抬价格、不正当竞争等行为，维护市场秩序。
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2022-11-18 周总结之“周期下行不如狗”
本周账户收益-11%。应该创下了单周亏损的记录了吧，这就是买周期下行股票的代价。
刚看到一条关于锂电行业的政府文件，全篇很长，但我提取到的重点就是打击囤积居奇，很明显的是利空锂矿股票。最吊诡的是这篇文章的署名日期是11月10日，今天18日才发布，而我的中矿资源则刚好连跌了8天，这不得不佩服机构的消息准确，又被抢跑了，作为一个小散，实在太难。
但反过来来想，这周跌的不止是锂矿，锂电行业整周也是下跌的，锂电的中游也跟着下跌，这就和这条消息没关系了，整个产业链下跌，只能是需求变弱导致了，这是最坏的消息了。
我持有的都是周期股，目前在周期的下行区间内，真的是受尽折磨。但周期真的是这么容易判断的吗。年初时的煤炭，在从去年9月份一路下行而来，真的以为就是周期的拐点了，各种利空消息扑面而来，然而很快迎来反转。目前锂矿、硅料、磷化工会跌到什么，还能迎来反转吗？
下周很大概率会继续下跌，短期之内没戏。需要亡羊补牢吗？早割早轻松！
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -11%
本月变化 -5%
下半年净值 0.63
本周账户收益-11%。应该创下了单周亏损的记录了吧，这就是买周期下行股票的代价。
刚看到一条关于锂电行业的政府文件，全篇很长，但我提取到的重点就是打击囤积居奇，很明显的是利空锂矿股票。最吊诡的是这篇文章的署名日期是11月10日，今天18日才发布，而我的中矿资源则刚好连跌了8天，这不得不佩服机构的消息准确，又被抢跑了，作为一个小散，实在太难。
但反过来来想，这周跌的不止是锂矿，锂电行业整周也是下跌的，锂电的中游也跟着下跌，这就和这条消息没关系了，整个产业链下跌，只能是需求变弱导致了，这是最坏的消息了。
我持有的都是周期股，目前在周期的下行区间内，真的是受尽折磨。但周期真的是这么容易判断的吗。年初时的煤炭，在从去年9月份一路下行而来，真的以为就是周期的拐点了，各种利空消息扑面而来，然而很快迎来反转。目前锂矿、硅料、磷化工会跌到什么，还能迎来反转吗？
下周很大概率会继续下跌，短期之内没戏。需要亡羊补牢吗？早割早轻松！
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -11%
本月变化 -5%
下半年净值 0.63
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2022-11-17 账户大幅度亏损，却发现了很多好股票
最近两天持仓股全面大跌，特别是重仓股中矿资源，明显弱于行业表现。已经跌得没脾气了，这两天又凑了点钱补了点仓，真的加不动了，融资账户可用金额已经负了。
但是却发现了很多涨得不错的股票，比如st澄星，st曙光，*st大集，晨光生物、丰山集团、国网信通、分众传媒等等，早就在我的自选股里躺了一两个月，始终没有动手。原因有两点：
一是，今年上半年曾经买过不少股票，跌多涨少，懒得折腾；但是这些股票回头看看都是在右侧追高的时候买的；
二是，没有仓位，已经被手里的几个好票占满了仓位，目前还不舍得走。
但是手中的票真的是好票吗，涨的时候觉得是，跌的时候开始怀疑了？目前陷入怀疑中的就是中矿，国外的矿真的安全吗？会不会被外国收回，今天闻泰电子在英国的厂就以国家安全为由，强制转卖了，加拿大会跟进吗？
即使不会，悬在头上的剑也一直在，哪个基金经理敢买这种股票呢，一旦有任何风吹草动，基金都来不及跑路的，所以这就是中矿最近一直走弱的原因吗？
按照进度，证监会今天应该会批准中矿的定增计划，但是没有消息，难道有什么幺蛾子？
已经陷入自我怀疑中，能否坚持初心，真的不知道啦。
投资太难了，特别是在亏损中的投资，时刻忍受着金钱的算是的物理伤害和自我怀疑的精神伤害。
最近两天持仓股全面大跌，特别是重仓股中矿资源，明显弱于行业表现。已经跌得没脾气了，这两天又凑了点钱补了点仓，真的加不动了，融资账户可用金额已经负了。
但是却发现了很多涨得不错的股票，比如st澄星，st曙光，*st大集，晨光生物、丰山集团、国网信通、分众传媒等等，早就在我的自选股里躺了一两个月，始终没有动手。原因有两点：
一是，今年上半年曾经买过不少股票，跌多涨少，懒得折腾；但是这些股票回头看看都是在右侧追高的时候买的；
二是，没有仓位，已经被手里的几个好票占满了仓位，目前还不舍得走。
但是手中的票真的是好票吗，涨的时候觉得是，跌的时候开始怀疑了？目前陷入怀疑中的就是中矿，国外的矿真的安全吗？会不会被外国收回，今天闻泰电子在英国的厂就以国家安全为由，强制转卖了，加拿大会跟进吗？
即使不会，悬在头上的剑也一直在，哪个基金经理敢买这种股票呢，一旦有任何风吹草动，基金都来不及跑路的，所以这就是中矿最近一直走弱的原因吗？
按照进度，证监会今天应该会批准中矿的定增计划，但是没有消息，难道有什么幺蛾子？
已经陷入自我怀疑中，能否坚持初心，真的不知道啦。
投资太难了，特别是在亏损中的投资，时刻忍受着金钱的算是的物理伤害和自我怀疑的精神伤害。
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2022-11-16 反弹行情中满仓满仓亏钱
最近仓位很高，却在这波大反弹中亏钱。亏钱或许不是最痛苦的，痛苦的是周围的人都在赚大钱。
原因是因为我重仓持有了中矿资源，全年已经涨了80%左右了，但目前的价格就是我的成本线。这波反弹行情或者是媒体所说的技术性牛市的开始，主要发生在银地保和医疗中，是传统的大蓝筹，吸金能力特别强，而且前期跌得已经很低。相对于锂电的赛道股一直处于相对高位，风险一直处于高位，所以出现了此消彼长的现象。
昨天白天和夜里，澳洲和美国的锂矿股票纷纷大跌，不知道是不是也受到了国内中游电芯减产的消息影响。虽然前几天国外的锂矿股涨的很好，有几个创了新高。国内的锂矿今天会跟国外的跌幅吗？也许会吧，A股一贯的尿性就是跟跌不跟涨。至于我为啥会这么关注这些信息呢，还是因为仓位重了。
仓位重了就会影响心态，容易捕风捉影，这些消息和投资中的确定性不到相关，只会影响自己的判断。看来目前对于我来说，灵活的控制仓位是我首先要学习做到的事情，这方面的弱点在今年在我身上很严重。
最近仓位很高，却在这波大反弹中亏钱。亏钱或许不是最痛苦的，痛苦的是周围的人都在赚大钱。
原因是因为我重仓持有了中矿资源，全年已经涨了80%左右了，但目前的价格就是我的成本线。这波反弹行情或者是媒体所说的技术性牛市的开始，主要发生在银地保和医疗中，是传统的大蓝筹，吸金能力特别强，而且前期跌得已经很低。相对于锂电的赛道股一直处于相对高位，风险一直处于高位，所以出现了此消彼长的现象。
昨天白天和夜里，澳洲和美国的锂矿股票纷纷大跌，不知道是不是也受到了国内中游电芯减产的消息影响。虽然前几天国外的锂矿股涨的很好，有几个创了新高。国内的锂矿今天会跟国外的跌幅吗？也许会吧，A股一贯的尿性就是跟跌不跟涨。至于我为啥会这么关注这些信息呢，还是因为仓位重了。
仓位重了就会影响心态，容易捕风捉影，这些消息和投资中的确定性不到相关，只会影响自己的判断。看来目前对于我来说，灵活的控制仓位是我首先要学习做到的事情，这方面的弱点在今年在我身上很严重。
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2022-11-05 周总结之“投资等于赌博”
本周账户收益1%。在重仓股中矿资源继续回调，兴发反弹一点。
本周将江特和兴发的仓位调到中矿上去了，中矿的仓位越来越重。个股仓位已经超过80%了，赌博的意味越来越浓烈。
至于看好中矿的原因无非就是大家共知的原因：一是锂盐的价格持续高位，行业股价回调已经很久；二是最近中矿明显落后于行业反弹；三是国外的锂矿股不断创出新高；四是中矿的扩产速度很快，业绩短期内可以变现等等。
但是以上几点是能支撑我如此买入吗？我想我买入的主要原因还是想赌一把中矿的会有一波快速的反弹，但从这两周的表现来看，赌博失败了。
目前来说，投资对我还是如同赌博，真是针对结果的开大开小进行下注，如果运气好，还能挣上一笔，如同上半年；运气差的话，就是大幅度的回撤，如同下半年。运气是我投资（赌博）的第一生产力。
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -1%
本月变化 +6.6%
下半年净值 0.74
本周账户收益1%。在重仓股中矿资源继续回调，兴发反弹一点。
本周将江特和兴发的仓位调到中矿上去了，中矿的仓位越来越重。个股仓位已经超过80%了，赌博的意味越来越浓烈。
至于看好中矿的原因无非就是大家共知的原因：一是锂盐的价格持续高位，行业股价回调已经很久；二是最近中矿明显落后于行业反弹；三是国外的锂矿股不断创出新高；四是中矿的扩产速度很快，业绩短期内可以变现等等。
但是以上几点是能支撑我如此买入吗？我想我买入的主要原因还是想赌一把中矿的会有一波快速的反弹，但从这两周的表现来看，赌博失败了。
目前来说，投资对我还是如同赌博，真是针对结果的开大开小进行下注，如果运气好，还能挣上一笔，如同上半年；运气差的话，就是大幅度的回撤，如同下半年。运气是我投资（赌博）的第一生产力。
仓位：
中矿资源：80%
兴发集团：53%
特变电工：20%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -1%
本月变化 +6.6%
下半年净值 0.74
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2022-11-05 周总结
本周账户收益7.6%。在重仓股中矿资源遭遇黑天鹅的情况下，取得这样的收益确实也不错了，当然得益于大盘的反弹。
本周有两个值得博弈的点，从事后看我的判断是正确的。
一个是在周一时，群里讨论YQ又在全国遍地开花了。这时我突然又想到了放开逻辑，可以埋伏一波旅游、消费和新冠治疗概念，这几个和放开关系最密切。这个判断是由于目前的国内外经济形势和最近官方高层的表现，严厉的封控不会再出现，既然防不住，那只有放开了。另外一个原因是，上一次预期失败之后，经历的大幅度回调，位置相对安全。但是我没有参与，原因是手里一堆烂票，跌得也很低估了，就没有很强的折腾意愿。
另外一个就是中矿的黑天鹅事件，其实算不上黑天鹅，投资中矿这一点应该有预期才对。之前一直觉得锂矿年底之前肯定有一波行情，因为锂矿石价格和股价严重背离，市场在等一个事件催化。以为事件点应该是11月底到12月中旬，炒业绩的资金进来，因为锂矿的业绩是确定的。没想到重仓的中矿被献祭了，引爆了这波行情。从这两天的表现来看，多半是柚子参与的，机构应该还没有进来。从博弈的角度看国内和国外的锂矿，时间点已经过去了，我参与了部分江特电机，2天盈利差不多13个点，已经很满意。但还是资金量太小，原因还是仓位被其他低估的票占用了。这波锂矿普遍涨幅在15个点左右，而中矿下跌了5个点。之前一直说中矿没有认真回调过，这次相对于行业来说应该算回调了20个点，不说低估，至少不会高估了。
后续操作，预留资金，做事件驱动的行情，当然前提是自己熟系的、看得懂的领域。至于中矿，目前只能等情绪平复了，让机构和资金去评估极端事件发生的概率了。我个人认为发生矿被回收的可能性很低，特别是B矿。中国和津巴布韦的关系很好，是全面战略合作伙伴关系，只有东盟和非洲的老铁才是这个待遇，这两部分一直是中国外交的基本盘。中国在津巴布韦投资了大量的项目，在最近几年中，占据了60%的外资额。所以即使津的政局不稳，新政府也离不开中国。当然，极端事件发生的概率很小，也是有可能发生的。中矿的价格值得继续持有，买在分歧，或许还有一段煎熬，但是长期来看是值得等待的。目前第一个时间点还是之前预期的，业绩预期，等到12月份左右再看。
兴发的话已经跌得对所有好消息免疫了，这波反弹也不知道能持续到什么时候。如果要走出大行情来，只能等草甘膦的价格跌下来，重构业绩构成，等市场对兴发的估值重新评估吧，我也有耐心，继续等下去。锂矿、磷矿、煤矿和5年前都不是一个行业形态了，当然估值也不一样，也许磷化工的行情也得一个事件驱动。
仓位：
中矿资源：69%
兴发集团：57%
特变电工：23%
江特电机：3.6%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +7.6%
本月变化 +7.6%
下半年净值 0.75
本周账户收益7.6%。在重仓股中矿资源遭遇黑天鹅的情况下，取得这样的收益确实也不错了，当然得益于大盘的反弹。
本周有两个值得博弈的点，从事后看我的判断是正确的。
一个是在周一时，群里讨论YQ又在全国遍地开花了。这时我突然又想到了放开逻辑，可以埋伏一波旅游、消费和新冠治疗概念，这几个和放开关系最密切。这个判断是由于目前的国内外经济形势和最近官方高层的表现，严厉的封控不会再出现，既然防不住，那只有放开了。另外一个原因是，上一次预期失败之后，经历的大幅度回调，位置相对安全。但是我没有参与，原因是手里一堆烂票，跌得也很低估了，就没有很强的折腾意愿。
另外一个就是中矿的黑天鹅事件，其实算不上黑天鹅，投资中矿这一点应该有预期才对。之前一直觉得锂矿年底之前肯定有一波行情，因为锂矿石价格和股价严重背离，市场在等一个事件催化。以为事件点应该是11月底到12月中旬，炒业绩的资金进来，因为锂矿的业绩是确定的。没想到重仓的中矿被献祭了，引爆了这波行情。从这两天的表现来看，多半是柚子参与的，机构应该还没有进来。从博弈的角度看国内和国外的锂矿，时间点已经过去了，我参与了部分江特电机，2天盈利差不多13个点，已经很满意。但还是资金量太小，原因还是仓位被其他低估的票占用了。这波锂矿普遍涨幅在15个点左右，而中矿下跌了5个点。之前一直说中矿没有认真回调过，这次相对于行业来说应该算回调了20个点，不说低估，至少不会高估了。
后续操作，预留资金，做事件驱动的行情，当然前提是自己熟系的、看得懂的领域。至于中矿，目前只能等情绪平复了，让机构和资金去评估极端事件发生的概率了。我个人认为发生矿被回收的可能性很低，特别是B矿。中国和津巴布韦的关系很好，是全面战略合作伙伴关系，只有东盟和非洲的老铁才是这个待遇，这两部分一直是中国外交的基本盘。中国在津巴布韦投资了大量的项目，在最近几年中，占据了60%的外资额。所以即使津的政局不稳，新政府也离不开中国。当然，极端事件发生的概率很小，也是有可能发生的。中矿的价格值得继续持有，买在分歧，或许还有一段煎熬，但是长期来看是值得等待的。目前第一个时间点还是之前预期的，业绩预期，等到12月份左右再看。
兴发的话已经跌得对所有好消息免疫了，这波反弹也不知道能持续到什么时候。如果要走出大行情来，只能等草甘膦的价格跌下来，重构业绩构成，等市场对兴发的估值重新评估吧，我也有耐心，继续等下去。锂矿、磷矿、煤矿和5年前都不是一个行业形态了，当然估值也不一样，也许磷化工的行情也得一个事件驱动。
仓位：
中矿资源：69%
兴发集团：57%
特变电工：23%
江特电机：3.6%
总体仓位：153%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +7.6%
本月变化 +7.6%
下半年净值 0.75
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22-11-03 黑天鹅
事件：加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大矿业公司，其中包含中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛泽锂业国际有限公司和藏格矿业投资（成都）有限公司必须分别出售其在动力金属公司（PowerMetals Corp.）、智利锂业公司（LithiumChile Inc.）和超级锂业公司（UltraLithium Inc.）的股权。
计划应对：早上开车上班看到这条新闻，觉得中矿要凉凉，该事件对于中矿是重大利空，对国内的锂矿是重大利好。计划卖出1/3的中矿，买入国内的锂矿。国内的锂矿有哪些好的标的呢，江特、永兴、金圆、丰元进入我的视野，永兴前两天涨幅较大，后面两个貌似不太靠谱，就锁定江特了。
实际应对：中矿直接开盘跌停，卖出已无可能；集合竞价买入江特，资金量很小。中矿跌停，在跌停价也买入少量。盘中做了几次T，挣了一些钱，仓位保持不变。
反思：应对不充分。资金不足，没有用别的股票来对冲，比如卖出兴发、特变，然后买入江特。原因有一部分是中矿跌停，出乎我的意料，而且整个锂矿板块低开，担心被上面的消息带崩，反而犹豫了。
事件演绎：故事有三个主角，受伤的却只有中矿，另外俩个不仅没跌居然还涨了；当然还有另外两个倒霉蛋，天齐和赣锋，其他的国内锂矿股都普遍大涨；为啥？因为这三个倒霉蛋真的在海外有矿、有产能。目前地缘政治斗争升级，受伤的就是他们。
后续演绎：中资在美、加、澳后续基本拿矿基本没有可能。少了中资的大、快干，锂矿开发进度进一步放慢，锂矿价格继续维持高位；而三个倒霉蛋现在权益产能可能会被收回，这是最坏的情况。
后续应对： 继续坚持，等待情绪修复，再择机配置国内锂矿。这个事件还是属于加拿大法律正常流程之内的事情，即使将来不讲武德，T矿被收回，加拿大的产能对于中矿的产能占比较小，只有0.5万吨LCE，（也许今天已经把加拿大的资产计提了吧）。非洲才是中矿的未来，相信在以中国在非洲的影响力，不会发生极端事件。
投资太难了，稳定的环境才是投资的基础，资金天然是厌恶不确定性的。
事件：加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大矿业公司，其中包含中矿（香港）稀有金属资源有限公司、盛泽锂业国际有限公司和藏格矿业投资（成都）有限公司必须分别出售其在动力金属公司（PowerMetals Corp.）、智利锂业公司（LithiumChile Inc.）和超级锂业公司（UltraLithium Inc.）的股权。
计划应对：早上开车上班看到这条新闻，觉得中矿要凉凉，该事件对于中矿是重大利空，对国内的锂矿是重大利好。计划卖出1/3的中矿，买入国内的锂矿。国内的锂矿有哪些好的标的呢，江特、永兴、金圆、丰元进入我的视野，永兴前两天涨幅较大，后面两个貌似不太靠谱，就锁定江特了。
实际应对：中矿直接开盘跌停，卖出已无可能；集合竞价买入江特，资金量很小。中矿跌停，在跌停价也买入少量。盘中做了几次T，挣了一些钱，仓位保持不变。
反思：应对不充分。资金不足，没有用别的股票来对冲，比如卖出兴发、特变，然后买入江特。原因有一部分是中矿跌停，出乎我的意料，而且整个锂矿板块低开，担心被上面的消息带崩，反而犹豫了。
事件演绎：故事有三个主角，受伤的却只有中矿，另外俩个不仅没跌居然还涨了；当然还有另外两个倒霉蛋，天齐和赣锋，其他的国内锂矿股都普遍大涨；为啥？因为这三个倒霉蛋真的在海外有矿、有产能。目前地缘政治斗争升级，受伤的就是他们。
后续演绎：中资在美、加、澳后续基本拿矿基本没有可能。少了中资的大、快干，锂矿开发进度进一步放慢，锂矿价格继续维持高位；而三个倒霉蛋现在权益产能可能会被收回，这是最坏的情况。
后续应对： 继续坚持，等待情绪修复，再择机配置国内锂矿。这个事件还是属于加拿大法律正常流程之内的事情，即使将来不讲武德，T矿被收回，加拿大的产能对于中矿的产能占比较小，只有0.5万吨LCE，（也许今天已经把加拿大的资产计提了吧）。非洲才是中矿的未来，相信在以中国在非洲的影响力，不会发生极端事件。
投资太难了，稳定的环境才是投资的基础，资金天然是厌恶不确定性的。
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22-10-31 清仓中科三环
今天操作，清仓了中科三环，加仓兴发、特变。
虽然只有最后一点点仓位了。今年年初立的flag，中科三环成为今年最挣钱的股票，看来很有可能实现了，虽然三环已经从最高点21块，跌倒12块了。
今天开盘就卖了兴发的配债，没想到最高能到113，好久没有玩转债了，忘了有炒垃圾债的传统了，兴发的溢价率超过了50%，如果半年后还没有修复，可以去炒一把了。用卖了配债的钱，补了点兴发，又被套了，兴发看起来是没救了。兴发已经是今年我亏损最多的股票，现在的问题是什么时候忍受不了亏损，割肉出局呢？
特变和兴发也是难兄难弟，可能都在至暗时刻，虽然我坚信会迎来光明，但是什么时候呢？
中矿，目前是盈利的，希望能超越三环，成为今年我最盈利的股票，把整体的收益率变成正的，也行是有这个潜力的，但需要市场的配合，虽然中矿是优秀的，但行业和大盘不行，也是没办法的。
今天操作，清仓了中科三环，加仓兴发、特变。
虽然只有最后一点点仓位了。今年年初立的flag，中科三环成为今年最挣钱的股票，看来很有可能实现了，虽然三环已经从最高点21块，跌倒12块了。
今天开盘就卖了兴发的配债，没想到最高能到113，好久没有玩转债了，忘了有炒垃圾债的传统了，兴发的溢价率超过了50%，如果半年后还没有修复，可以去炒一把了。用卖了配债的钱，补了点兴发，又被套了，兴发看起来是没救了。兴发已经是今年我亏损最多的股票，现在的问题是什么时候忍受不了亏损，割肉出局呢？
特变和兴发也是难兄难弟，可能都在至暗时刻，虽然我坚信会迎来光明，但是什么时候呢？
中矿，目前是盈利的，希望能超越三环，成为今年我最盈利的股票，把整体的收益率变成正的，也行是有这个潜力的，但需要市场的配合，虽然中矿是优秀的，但行业和大盘不行，也是没办法的。
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赞同来自: jlmscb 、Mendel 、leavening
22-10-20 相信常识
股市的常识有很多，最经典的就是万物皆周期，这次真的不一样但其实还是一样，价值回归等。
长期来看，在股市投资的锚到底是什么呢，或者说买卖的依据是什么。我相信是对价值的估计，认为价格最终会体现出价值，依此为基础构成价值投资的底层逻辑。一家公司，在短时间内价值不会有太大变化，为什么价格会变化如此之大呢。主要受市场情绪影响，市场情绪影响股价，又反过来影响情绪。所以一旦形成趋势，就很难短时间内逆转，除非又有强力的事件刺激，所有做趋势的人也是很有可能盈利的。
这周从周一亏到周四，10月份也只有2天是盈利，如果从9月份开始算，最近一个月账户就红了2天。如此惨烈的下跌，让我市值亏了30%。算是投资以来的最大回撤了吧。现在还在坚持什么呢，是等价值回归吧。
兴发目前市值350亿，算不算低估呢，我觉得是。兴发今后每年的利润低点在30亿以上，市盈率12倍也比较合理吧。但会不会再跌呢，应该还会吧，最多还跌到哪呢，再跌20%，到280亿吧，股价再跌6块，或许我还是能够承受的。
现在唯一的问题是兴发的仓位太重，今天调了1/4到中矿上，或许不是个明智的选择，中矿一直在高位，一直没有像样的回调。虽然碳酸锂的价格一直在涨，但想起来硅料的价格一直在涨，特变的走势，短期内真的什么都有可能发生。
现在真的是遍地是黄金啊，只需要弯腰捡起来，放在口袋里最多半年，就可以增值很多，可惜我已弯不下腰了。
放弃幻想吧，做好长期抗战的准备。
股市的常识有很多，最经典的就是万物皆周期，这次真的不一样但其实还是一样，价值回归等。
长期来看，在股市投资的锚到底是什么呢，或者说买卖的依据是什么。我相信是对价值的估计，认为价格最终会体现出价值，依此为基础构成价值投资的底层逻辑。一家公司，在短时间内价值不会有太大变化，为什么价格会变化如此之大呢。主要受市场情绪影响，市场情绪影响股价，又反过来影响情绪。所以一旦形成趋势，就很难短时间内逆转，除非又有强力的事件刺激，所有做趋势的人也是很有可能盈利的。
这周从周一亏到周四，10月份也只有2天是盈利，如果从9月份开始算，最近一个月账户就红了2天。如此惨烈的下跌，让我市值亏了30%。算是投资以来的最大回撤了吧。现在还在坚持什么呢，是等价值回归吧。
兴发目前市值350亿，算不算低估呢，我觉得是。兴发今后每年的利润低点在30亿以上，市盈率12倍也比较合理吧。但会不会再跌呢，应该还会吧，最多还跌到哪呢，再跌20%，到280亿吧，股价再跌6块，或许我还是能够承受的。
现在唯一的问题是兴发的仓位太重，今天调了1/4到中矿上，或许不是个明智的选择，中矿一直在高位，一直没有像样的回调。虽然碳酸锂的价格一直在涨，但想起来硅料的价格一直在涨，特变的走势，短期内真的什么都有可能发生。
现在真的是遍地是黄金啊，只需要弯腰捡起来，放在口袋里最多半年，就可以增值很多，可惜我已弯不下腰了。
放弃幻想吧，做好长期抗战的准备。
2
22-10-14 终于反弹
今天市值跟着大盘大涨，10月份终于正收益了。满仓满融对抗大盘持续破位，个股股价不断新低，确实不好受。支撑我没有低位割肉的就有两点，一是大盘在3000点是一个低位，此时减仓很不明智，虽然不知道底部在哪，但已具备长期投资的价值了；二是，我持有的股票的基本面没有恶化，行业格局仍在很好。
我持有的锂矿、稀土、磷化工，都是所谓的强周期股，如果我在买入中远海控，则把A股四大周期股凑齐了，也是很壮观的情节。所谓的强周期股，就是供需矛盾会发生强烈变化的行业。
目前从供给端来说，锂矿、磷矿、稀土（国家配额）在短时间内都不会有明显的增加，目前在中国开矿的难度相当大，从获得采矿权至少得三年以上，而获得采矿权完整周期可能得10年以上；经过过去10年的整治，私人、小矿基本绝迹；环保、安检等因素让大公司的采矿成本也大幅度提升。所以，供给端不会突然大幅度增加供给。
从需求端来说，新能源车、光伏、风电的大发展，虽然高速增长也许不会一直持续，中下游也许会经历一轮轮的洗牌，但对于上游来说，业绩和市场已经和2 3年前完全不同，已经再也回不到之前的状态。
市场貌似还是在对这些企业的估值还在犹豫之中，一旦经过2~3年的成绩，公司的盈利中枢明显上移，也许就是股价反映公司价值的时刻，这个时间可能1 2个月就完成了。所以我一直持有的原因，就是为了不错过这个两个月的上涨。
基本面分析完毕，在心理面就是仓位控制，目前我的仓位偏高，在下跌的过程中非常难熬。在今天的上涨中，把前两天加的仓位卖出，维持良好的心态，做好长期持股的准备。
仓位：
兴发集团：79%
中矿资源：36%
中科三环：19%
兴发转债：5%
总体仓位：139%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +2%
本月变化 +2%
下半年净值 0.82
今天市值跟着大盘大涨，10月份终于正收益了。满仓满融对抗大盘持续破位，个股股价不断新低，确实不好受。支撑我没有低位割肉的就有两点，一是大盘在3000点是一个低位，此时减仓很不明智，虽然不知道底部在哪，但已具备长期投资的价值了；二是，我持有的股票的基本面没有恶化，行业格局仍在很好。
我持有的锂矿、稀土、磷化工，都是所谓的强周期股，如果我在买入中远海控，则把A股四大周期股凑齐了，也是很壮观的情节。所谓的强周期股，就是供需矛盾会发生强烈变化的行业。
目前从供给端来说，锂矿、磷矿、稀土（国家配额）在短时间内都不会有明显的增加，目前在中国开矿的难度相当大，从获得采矿权至少得三年以上，而获得采矿权完整周期可能得10年以上；经过过去10年的整治，私人、小矿基本绝迹；环保、安检等因素让大公司的采矿成本也大幅度提升。所以，供给端不会突然大幅度增加供给。
从需求端来说，新能源车、光伏、风电的大发展，虽然高速增长也许不会一直持续，中下游也许会经历一轮轮的洗牌，但对于上游来说，业绩和市场已经和2 3年前完全不同，已经再也回不到之前的状态。
市场貌似还是在对这些企业的估值还在犹豫之中，一旦经过2~3年的成绩，公司的盈利中枢明显上移，也许就是股价反映公司价值的时刻，这个时间可能1 2个月就完成了。所以我一直持有的原因，就是为了不错过这个两个月的上涨。
基本面分析完毕，在心理面就是仓位控制，目前我的仓位偏高，在下跌的过程中非常难熬。在今天的上涨中，把前两天加的仓位卖出，维持良好的心态，做好长期持股的准备。
仓位：
兴发集团：79%
中矿资源：36%
中科三环：19%
兴发转债：5%
总体仓位：139%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +2%
本月变化 +2%
下半年净值 0.82
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22-10-11 破防了
今天持仓小幅度反弹，虽然大盘不给力，但是板块涨的很好，个股真的是惨不忍睹。
中矿，盘中竟然一度翻绿。昨天宁王发布业绩，应该是有一定超预期的，今天果然带动锂电板块大幅度反弹。电池厂商利润超预期对于上游锂矿来说应该是利好，说明下游价格传到下去了，所以锂电的上涨，并没有压缩下游的生存空间。但中矿没有跟涨，唯一的解释只能是前期没有怎么调整，这会反弹的力量不强也是说得过去的。
但兴发真的是个老六，磷化工涨、草甘膦涨、有机硅大涨，居然都带不动它，它是怎么了，今天走势完全跟着云天化了，想不通，真的有点破防了。明天如果板块回调，兴发可能是跌的最惨的一个。不过这两天业绩预告也快出了，我预期三季度是18亿，看能否达到预期。
今天减了一些中科三环和中矿，留好子弹，等着更惨烈的下跌。
今天持仓小幅度反弹，虽然大盘不给力，但是板块涨的很好，个股真的是惨不忍睹。
中矿，盘中竟然一度翻绿。昨天宁王发布业绩，应该是有一定超预期的，今天果然带动锂电板块大幅度反弹。电池厂商利润超预期对于上游锂矿来说应该是利好，说明下游价格传到下去了，所以锂电的上涨，并没有压缩下游的生存空间。但中矿没有跟涨，唯一的解释只能是前期没有怎么调整，这会反弹的力量不强也是说得过去的。
但兴发真的是个老六，磷化工涨、草甘膦涨、有机硅大涨，居然都带不动它，它是怎么了，今天走势完全跟着云天化了，想不通，真的有点破防了。明天如果板块回调，兴发可能是跌的最惨的一个。不过这两天业绩预告也快出了，我预期三季度是18亿，看能否达到预期。
今天减了一些中科三环和中矿，留好子弹，等着更惨烈的下跌。
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22-10-10 开盘了
今天赌场要开盘了，我昨天失眠了，正如小时候考试时，前一天晚上总是会失眠。我明白是我的仓位重了，失去了进退的自由，只能闭着眼睛死扛了。
假期的消息整体偏空，今年对A股也许不要报什么期待比较好。但是短短半个月就亏损如此之多，实在是让我无法释怀。挨打的时候在场，被打了鼻青脸肿的，总得坚持到吃肉的时候吧，但吃肉的时间什么时候来呢，我能否等到呢，这就是我担心和纠结的地方。仓位如此之重，如果这周继续暴跌，如何能继续承受下去呢？
持股的基本面也许是我坚持下去的一个理由吧，虽然在现在的整体大环境下，再谈基本面有点可笑。
假期仔细研究了一下兴发的产品，分成几大块吧，磷系：磷矿、黄磷、磷酸盐、磷系特种材料这可以分为一大类。草甘膦利润最大，也可以单独拿出来；有机硅和有机硅材料；二甲基亚砜，湿化学品可以分为一类；锂电业务也可以分为一类。
磷矿，10月份将新投产的后坪磷矿200万吨，将来选矿产能100万吨33%磷矿，34吨30%磷矿。这些高品位的磷矿，按照现在的价格，销售额可以达到15亿以上，净利润至少在8亿以上。加上兴发原有的385万吨产能，整体估值给150亿一点也不过分吧，再加上黄磷、磷酸盐等等，200亿的市值就是低估。
草甘膦，23年4月份建成15万吨制剂产能，合计有22.6万吨产能，消耗原药12吨。制剂的利润至少单吨1万以上，整体草甘膦的利润最差的也有30亿吧，给300亿的市值相对合理。
有机硅，持续在一体化扩展，目前处于周期低谷，但也是挣钱的业务，给100亿的市值。
二甲基亚砜和湿化学品，二甲基亚砜的利润目前在10亿以上，湿化学品产能在持续扩展，今年又2亿，明年估计能到4亿以上，这块给150亿的市值吧。
锂电板块，目前没有利润，但布局稳妥全面，给50亿的市值吧。
整体来看，兴发800亿的市值是很合理的，就算给打个对折，400亿也远高于目前的估值，所以，到底是谁错了，我还是市场？
我错的地方就是太心急，加了太多的仓位，没有预料到市场的疯狂程度。本质原因是赌徒心态，集毕功于一役，是投资的大忌。
**更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：85%
中矿资源：37%
中科三环：24%
兴发转债：5%
总体仓位：151%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -8%
本月变化 -14%
下半年净值 0.81**
今天赌场要开盘了，我昨天失眠了，正如小时候考试时，前一天晚上总是会失眠。我明白是我的仓位重了，失去了进退的自由，只能闭着眼睛死扛了。
假期的消息整体偏空，今年对A股也许不要报什么期待比较好。但是短短半个月就亏损如此之多，实在是让我无法释怀。挨打的时候在场，被打了鼻青脸肿的，总得坚持到吃肉的时候吧，但吃肉的时间什么时候来呢，我能否等到呢，这就是我担心和纠结的地方。仓位如此之重，如果这周继续暴跌，如何能继续承受下去呢？
持股的基本面也许是我坚持下去的一个理由吧，虽然在现在的整体大环境下，再谈基本面有点可笑。
假期仔细研究了一下兴发的产品，分成几大块吧，磷系：磷矿、黄磷、磷酸盐、磷系特种材料这可以分为一大类。草甘膦利润最大，也可以单独拿出来；有机硅和有机硅材料；二甲基亚砜，湿化学品可以分为一类；锂电业务也可以分为一类。
磷矿，10月份将新投产的后坪磷矿200万吨，将来选矿产能100万吨33%磷矿，34吨30%磷矿。这些高品位的磷矿，按照现在的价格，销售额可以达到15亿以上，净利润至少在8亿以上。加上兴发原有的385万吨产能，整体估值给150亿一点也不过分吧，再加上黄磷、磷酸盐等等，200亿的市值就是低估。
草甘膦，23年4月份建成15万吨制剂产能，合计有22.6万吨产能，消耗原药12吨。制剂的利润至少单吨1万以上，整体草甘膦的利润最差的也有30亿吧，给300亿的市值相对合理。
有机硅，持续在一体化扩展，目前处于周期低谷，但也是挣钱的业务，给100亿的市值。
二甲基亚砜和湿化学品，二甲基亚砜的利润目前在10亿以上，湿化学品产能在持续扩展，今年又2亿，明年估计能到4亿以上，这块给150亿的市值吧。
锂电板块，目前没有利润，但布局稳妥全面，给50亿的市值吧。
整体来看，兴发800亿的市值是很合理的，就算给打个对折，400亿也远高于目前的估值，所以，到底是谁错了，我还是市场？
我错的地方就是太心急，加了太多的仓位，没有预料到市场的疯狂程度。本质原因是赌徒心态，集毕功于一役，是投资的大忌。
**更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：85%
中矿资源：37%
中科三环：24%
兴发转债：5%
总体仓位：151%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -8%
本月变化 -14%
下半年净值 0.81**
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《在股市大崩溃前抛出的人》摘录 伯纳德巴鲁克
股市可能已经成为反映我们文明的整体晴雨表。股票（和商品及债券）价格会受到世上一切因素的影响，从新发明和美元汇率的变动，到变化无常的天气、战争的威胁或和平的前景等都会产生作用。但这些事件本身并不会像地震仪的的震动记录一样，对华尔街产生客观的影响。影响股市波动的并非世界本身，而是人对这些事件的反应，是数以百万计的男男女女觉得这些事件可能对未来产生什么影响。
换言之，归根结底，左右股市走势的是人，是人想要预估未来。股市充满了人的特质，男那女女往里面倾注了他们互相矛盾的判断，他们的希望和恐惧，优点和缺点，贪婪和理想，正因如此，股市才仲满了戏剧化的意味。
当然，在我刚进入华尔街，担任办公室助理和传递员时，并不知道这一切，对此也毫无感知。我犯下了所有能犯的多有错误—雄心勃勃，精力充沛，或许过犹不及。可以说，我在华尔街的整个职业生涯，就像接受了对人性的漫长教育。进入公职后，我发现我在投机生涯中对人姓的了解，同样也适用于与人有关的所有其他事务。我养成了分析亏损案例的习惯，判断我是否犯了错误，这个习惯一直坚持到今天。随着我操作的资金越来越多，我的分析也逐渐变得越来越有系统。每次做完一次重大的交易，尤其是失败的时候，我都会抛开华尔街的纷纷攘攘，独自去一个安静的地方，回顾我所作的一切，分析哪里出了差错。在这种时候，我绝不会为自己找借口，而是一心想着怎样避免重蹈覆辙。无论是在私人还是政府事务上，我们都需要这样定期自我反省。无论是个人还是政府，都应该停下来仔细想一下，我们是否应该像过去那样盲目向前冲呢？是否出现了新的情况，需要调整方向或步伐？我们是否忽视了关键的问题，只是在细枝末节上浪费精力？我们吸取到了哪些经验教训，可以避免重蹈覆辙？此外，我们对自己的失败了解越多，就越能理解其他人，明白他们为什么会那样做？
对宗教信仰的许多方面我都不是百分百满意，但我始终恪守的一个原则是：绝不质疑或干涉其他人的宗教信仰。我向来觉得，一个人对上帝有何想法，是十分私人的事情，应该由她或他自己决定，无论这人做出了什么决定，其他人都应该予以尊重。现在许多人把“投机者”当成了鲁莽的赌徒，事实上，这个词源于拉丁语中的“speculari”，是搜集情报和观察的意思。我把投机者界定为预估未来病事先采取行动的人，在所有人类活动中，这项能力都是无价之宝，要成功做到，必须有三个要点：第一， 必须了解某个问题或情况的相关事实第二， 必须判断这些事实预示着什么第三， 必须趁为时未晚，及时采取行动。
我听过很多人说起话来头头是道，甚至充满智慧，但一到要把头脑中的想法付诸行动，却裹足不前。垄断经常就是这样的，就连垄断组织的经营者本身，也未必知道垄断的弊端。我很快发现，赚到钱不等于能保住钱。事实上，保住钱经常比赚钱本身更难。我在华尔街从业越久，就越不相信各种小道消息和“内幕“消息。我相信，如果长期按内幕消息操作，就连英格兰银行或者美国财政部也会破产的。并不是说内幕消息经常是编造出来的，目的只是为了误导轻信的人，而是说即使内部人士知道自己公司在做些什么，也很可能正因为自己知道的情报，而犯下严重错误。内幕消息似乎会让一个人丧失逻辑思考能力。一方面，人们知道的情况未必属实，但只要自认为知道别人不知道的事情，都会非常倚重这点。一个没有内幕消息渠道的人会研究某个情况的经济事实，根据分析结果，冷静的采取行动。投资者不可以来小道消息，内幕消息，也不能一厢情愿，而是必须清楚了解所面对情况涉及的事实。
我发现，在查找事实的过程中，必须像外科医生一样冷静客观。只要掌握了正确的事实，就可以对自己的判断抱有信心，而不是盲目听信所谓专家的信口开河。有些人你千辛万苦地引导他们取得成功，而他们却因过程艰难曲折而抱怨不已。即使是老练的操盘手也难以明白，操纵只会对市场产生有限而又短暂的影响，归根结底，决定市场走势的永远是真实的经济事实，是价值。只有在多头把股价推高到不合理的过高水平时，空头才会赚到钱。
1903年秋季过后，我越来越少关注市场的起起伏伏，而是把注意力转向新的领域，越来越多的时间是投入到建设性的企业和投资项目。我天性安定不下来，一旦一家公司发展到派息的阶段，我通常就会卖掉股权，寻找新的项目。我尤其喜欢这些企业的一点在于，他们是通过辛勤努力从地球获取新的资源，供人类使用。这些企业创造了真正的财富，不是靠钱滚钱，而是通过提供真正有用的东西来赚钱。
我在市场操作中，曾一次又一次地在股价仍在上升地阶段卖出股份，正因如此，我才能保住赚来地财富。有许多次，如果我继续持有一只股份，或许能够赚到更多钱，但当股价急跌，我也会蒙受损失。或许这种操盘方法让我错失了一些赚钱的机会，但也让我避免像许多人一样倾家荡产。有些人夸耀自己能在最高位卖出，在最低位买进—我觉得能做到的，都是吹牛大王。
我曾经做到的，只是在股价低时买入，在股价够高时卖出，从而在市场极端震荡，造成一片狼藉之际，避免遭到殃及。我从自己的经历中总结了一些道理，或许自律的读者从中可以得到一些借
1. 除非你可以把投机变成全职工作，否则不要投机。
2. 经历理发师、美容师、伺应。。。总之任何人给你的内幕消息或者小道消息。
3. 在买入一只证券之前，尽量找出和这家公司相关的所有资料，包括公司状况、管理层、竞争对手、盈利和增长前景等。
4. 不要指望在最低位买进，在最高位卖出，这是做不到的，说能做到的是骗你的。
5. 学会快速认赔，果断止损，不要指望每次都能对，错了就进口止损。
6. 不要买入太多不同的证券，最好只投资于几只证券，并密切跟踪关注。
7. 定期重新评估所有投资，看一下事态变化是否改变了这些投资的前景。
8. 研究你的税务情况，了解在何时卖出最为有利。
9. 始终把相当一部分资本留作现金储备，绝不要把所有资金都用于投资。
10. 不要什么都投资，坚守住自己最了解的领域。
这些守则反映了我吸取的两大经验教训
第一，在采取行动之前，必须了解相关情况的事实，这一点至关重要；
第二，了解这些事实需要持之以恒的努力，容不得丝毫懈怠。
在评估具体公司时，应该研究主要三项因素：
首先是一家公司的不动产，这家公司的库存现金与负债之比，以及实物资产价值多少。
其次是一家公司开展业务的特许经营权，换言之，这家公司是否提供人们想要或者需要的产品或服务。
最后，也是最重要的一点，是管理层的品格和头脑。
事实上，我觉得定期卖出大多数持仓，持有现金离场，是明智的做法。没有任何一个上将会让自己的军队无休止的打仗，他也不应该一打仗就倾巢而出，不留任何后备军力。我了解到，要更有效地树立榜样，你不能比想要影响的人先进太多，这适用于人的所有事物。1898年，在纽约证券交易所上市的证券中，60%是铁路股，这当然反映了在南北战争过后的时期，美国要做的主要是扩大疆土，征服大陆。到1914年，铁路股在纽交所上市的证券中占比不到40%，到1925年，占比约为17%，1957年，只剩下13%。我们过于依赖条约的正式条文，而忽略了加强互惠互利的关系，而这正是盟友关系得以长期维系的唯一基础。我们需要自律，需要思考。但信息本身并不能有效替代思考。
股市可能已经成为反映我们文明的整体晴雨表。股票（和商品及债券）价格会受到世上一切因素的影响，从新发明和美元汇率的变动，到变化无常的天气、战争的威胁或和平的前景等都会产生作用。但这些事件本身并不会像地震仪的的震动记录一样，对华尔街产生客观的影响。影响股市波动的并非世界本身，而是人对这些事件的反应，是数以百万计的男男女女觉得这些事件可能对未来产生什么影响。
换言之，归根结底，左右股市走势的是人，是人想要预估未来。股市充满了人的特质，男那女女往里面倾注了他们互相矛盾的判断，他们的希望和恐惧，优点和缺点，贪婪和理想，正因如此，股市才仲满了戏剧化的意味。
当然，在我刚进入华尔街，担任办公室助理和传递员时，并不知道这一切，对此也毫无感知。我犯下了所有能犯的多有错误—雄心勃勃，精力充沛，或许过犹不及。可以说，我在华尔街的整个职业生涯，就像接受了对人性的漫长教育。进入公职后，我发现我在投机生涯中对人姓的了解，同样也适用于与人有关的所有其他事务。我养成了分析亏损案例的习惯，判断我是否犯了错误，这个习惯一直坚持到今天。随着我操作的资金越来越多，我的分析也逐渐变得越来越有系统。每次做完一次重大的交易，尤其是失败的时候，我都会抛开华尔街的纷纷攘攘，独自去一个安静的地方，回顾我所作的一切，分析哪里出了差错。在这种时候，我绝不会为自己找借口，而是一心想着怎样避免重蹈覆辙。无论是在私人还是政府事务上，我们都需要这样定期自我反省。无论是个人还是政府，都应该停下来仔细想一下，我们是否应该像过去那样盲目向前冲呢？是否出现了新的情况，需要调整方向或步伐？我们是否忽视了关键的问题，只是在细枝末节上浪费精力？我们吸取到了哪些经验教训，可以避免重蹈覆辙？此外，我们对自己的失败了解越多，就越能理解其他人，明白他们为什么会那样做？
对宗教信仰的许多方面我都不是百分百满意，但我始终恪守的一个原则是：绝不质疑或干涉其他人的宗教信仰。我向来觉得，一个人对上帝有何想法，是十分私人的事情，应该由她或他自己决定，无论这人做出了什么决定，其他人都应该予以尊重。现在许多人把“投机者”当成了鲁莽的赌徒，事实上，这个词源于拉丁语中的“speculari”，是搜集情报和观察的意思。我把投机者界定为预估未来病事先采取行动的人，在所有人类活动中，这项能力都是无价之宝，要成功做到，必须有三个要点：第一， 必须了解某个问题或情况的相关事实第二， 必须判断这些事实预示着什么第三， 必须趁为时未晚，及时采取行动。
我听过很多人说起话来头头是道，甚至充满智慧，但一到要把头脑中的想法付诸行动，却裹足不前。垄断经常就是这样的，就连垄断组织的经营者本身，也未必知道垄断的弊端。我很快发现，赚到钱不等于能保住钱。事实上，保住钱经常比赚钱本身更难。我在华尔街从业越久，就越不相信各种小道消息和“内幕“消息。我相信，如果长期按内幕消息操作，就连英格兰银行或者美国财政部也会破产的。并不是说内幕消息经常是编造出来的，目的只是为了误导轻信的人，而是说即使内部人士知道自己公司在做些什么，也很可能正因为自己知道的情报，而犯下严重错误。内幕消息似乎会让一个人丧失逻辑思考能力。一方面，人们知道的情况未必属实，但只要自认为知道别人不知道的事情，都会非常倚重这点。一个没有内幕消息渠道的人会研究某个情况的经济事实，根据分析结果，冷静的采取行动。投资者不可以来小道消息，内幕消息，也不能一厢情愿，而是必须清楚了解所面对情况涉及的事实。
我发现，在查找事实的过程中，必须像外科医生一样冷静客观。只要掌握了正确的事实，就可以对自己的判断抱有信心，而不是盲目听信所谓专家的信口开河。有些人你千辛万苦地引导他们取得成功，而他们却因过程艰难曲折而抱怨不已。即使是老练的操盘手也难以明白，操纵只会对市场产生有限而又短暂的影响，归根结底，决定市场走势的永远是真实的经济事实，是价值。只有在多头把股价推高到不合理的过高水平时，空头才会赚到钱。
1903年秋季过后，我越来越少关注市场的起起伏伏，而是把注意力转向新的领域，越来越多的时间是投入到建设性的企业和投资项目。我天性安定不下来，一旦一家公司发展到派息的阶段，我通常就会卖掉股权，寻找新的项目。我尤其喜欢这些企业的一点在于，他们是通过辛勤努力从地球获取新的资源，供人类使用。这些企业创造了真正的财富，不是靠钱滚钱，而是通过提供真正有用的东西来赚钱。
我在市场操作中，曾一次又一次地在股价仍在上升地阶段卖出股份，正因如此，我才能保住赚来地财富。有许多次，如果我继续持有一只股份，或许能够赚到更多钱，但当股价急跌，我也会蒙受损失。或许这种操盘方法让我错失了一些赚钱的机会，但也让我避免像许多人一样倾家荡产。有些人夸耀自己能在最高位卖出，在最低位买进—我觉得能做到的，都是吹牛大王。
我曾经做到的，只是在股价低时买入，在股价够高时卖出，从而在市场极端震荡，造成一片狼藉之际，避免遭到殃及。我从自己的经历中总结了一些道理，或许自律的读者从中可以得到一些借
1. 除非你可以把投机变成全职工作，否则不要投机。
2. 经历理发师、美容师、伺应。。。总之任何人给你的内幕消息或者小道消息。
3. 在买入一只证券之前，尽量找出和这家公司相关的所有资料，包括公司状况、管理层、竞争对手、盈利和增长前景等。
4. 不要指望在最低位买进，在最高位卖出，这是做不到的，说能做到的是骗你的。
5. 学会快速认赔，果断止损，不要指望每次都能对，错了就进口止损。
6. 不要买入太多不同的证券，最好只投资于几只证券，并密切跟踪关注。
7. 定期重新评估所有投资，看一下事态变化是否改变了这些投资的前景。
8. 研究你的税务情况，了解在何时卖出最为有利。
9. 始终把相当一部分资本留作现金储备，绝不要把所有资金都用于投资。
10. 不要什么都投资，坚守住自己最了解的领域。
这些守则反映了我吸取的两大经验教训
第一，在采取行动之前，必须了解相关情况的事实，这一点至关重要；
第二，了解这些事实需要持之以恒的努力，容不得丝毫懈怠。
在评估具体公司时，应该研究主要三项因素：
首先是一家公司的不动产，这家公司的库存现金与负债之比，以及实物资产价值多少。
其次是一家公司开展业务的特许经营权，换言之，这家公司是否提供人们想要或者需要的产品或服务。
最后，也是最重要的一点，是管理层的品格和头脑。
事实上，我觉得定期卖出大多数持仓，持有现金离场，是明智的做法。没有任何一个上将会让自己的军队无休止的打仗，他也不应该一打仗就倾巢而出，不留任何后备军力。我了解到，要更有效地树立榜样，你不能比想要影响的人先进太多，这适用于人的所有事物。1898年，在纽约证券交易所上市的证券中，60%是铁路股，这当然反映了在南北战争过后的时期，美国要做的主要是扩大疆土，征服大陆。到1914年，铁路股在纽交所上市的证券中占比不到40%，到1925年，占比约为17%，1957年，只剩下13%。我们过于依赖条约的正式条文，而忽略了加强互惠互利的关系，而这正是盟友关系得以长期维系的唯一基础。我们需要自律，需要思考。但信息本身并不能有效替代思考。
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22-09-28 单日最大亏损
今天终于刷新了单日最大亏损值，3个持仓股票普票大跌5个点以上，加上杠杆，估计今天亏损7个点左右。只能说麻了了麻了。
经常说自己要提示系统性风险，现在就是吧，可惜我终于还是没有意识到风险，从中秋节开始下跌时，就一路加仓，一路下跌。头太铁了，只关注了个股的基本面，忽略了更大层面的内容。以为自己选的股是与众不同的，能抵抗大盘的下跌。但实际上基本都是周期股，反而会放大大盘的周期，比大盘跌的更凶，可惜，意识到的太晚了。
兴发，以为发完债，股票就会企稳，为啥会有这种想法呢，有人不愿意配债，抢筹的人出货了等等。另外一个消息，就是云南开始限黄磷了，云南的黄磷占全国的50%以上，加上四川的25%，这两个产地的缺电，黄磷的价格肯定高涨，对兴发是最大的利好。对草甘膦、磷酸盐、磷酸的价格支撑作用都很大，所以说兴发产品价格大幅度下跌的可能性很小。资金已经给出的答案是周期的拐点已经来了，业绩要下来了。但事实却不是如此，化肥、二甲基亚砜等等价格都没有下跌，有机硅价格在底部，跌不可跌了。现在说周期反转，现在还有点早。但也许资金都是聪明了，先跑了，我只能坚守了。
中矿，锂矿的逻辑受限于新能源车的需求和锂矿供给。从现在的情况来看，锂矿的供给是各种问题，西藏珠峰的盐湖提锂已被证明是PPT了，23年底都难有多少有效产能；需求端，目前没有看到什么实质的利空，大国都在积极发展。中科三环也是一样的逻辑。
最大的利空是美元加息，经济衰退，对基础化工、有色金属是最大的打击。优秀的企业也不能抵抗这种巨大利空，前有紫金矿业，今有华友钴业，都大幅度回调。
所以放弃幻想，做好长期抗战的准备吧，短期内回本无望了。
今天终于刷新了单日最大亏损值，3个持仓股票普票大跌5个点以上，加上杠杆，估计今天亏损7个点左右。只能说麻了了麻了。
经常说自己要提示系统性风险，现在就是吧，可惜我终于还是没有意识到风险，从中秋节开始下跌时，就一路加仓，一路下跌。头太铁了，只关注了个股的基本面，忽略了更大层面的内容。以为自己选的股是与众不同的，能抵抗大盘的下跌。但实际上基本都是周期股，反而会放大大盘的周期，比大盘跌的更凶，可惜，意识到的太晚了。
兴发，以为发完债，股票就会企稳，为啥会有这种想法呢，有人不愿意配债，抢筹的人出货了等等。另外一个消息，就是云南开始限黄磷了，云南的黄磷占全国的50%以上，加上四川的25%，这两个产地的缺电，黄磷的价格肯定高涨，对兴发是最大的利好。对草甘膦、磷酸盐、磷酸的价格支撑作用都很大，所以说兴发产品价格大幅度下跌的可能性很小。资金已经给出的答案是周期的拐点已经来了，业绩要下来了。但事实却不是如此，化肥、二甲基亚砜等等价格都没有下跌，有机硅价格在底部，跌不可跌了。现在说周期反转，现在还有点早。但也许资金都是聪明了，先跑了，我只能坚守了。
中矿，锂矿的逻辑受限于新能源车的需求和锂矿供给。从现在的情况来看，锂矿的供给是各种问题，西藏珠峰的盐湖提锂已被证明是PPT了，23年底都难有多少有效产能；需求端，目前没有看到什么实质的利空，大国都在积极发展。中科三环也是一样的逻辑。
最大的利空是美元加息，经济衰退，对基础化工、有色金属是最大的打击。优秀的企业也不能抵抗这种巨大利空，前有紫金矿业，今有华友钴业，都大幅度回调。
所以放弃幻想，做好长期抗战的准备吧，短期内回本无望了。
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22-09-24 周总结
本周是正收益，主要是由于中矿的反弹。本周的行情没有什么可说的，系统性下跌。主要的操作是割了云铝和部分中科三环，继续加仓兴发，加上配债，一共的仓位有75%了，确实有点太高了，如果下周继续单边下跌，损失肯定很惨重。
目前市场外围没有任何好消息，地缘冲突此起彼伏，加上马上国庆长假，几乎没有什么人看好市场。但是市场普遍一致性的差预期，也许会有意外的惊喜。加上我对持股也算比较有信心，打算继续持股过节。如果市场有小幅的反弹，将这周加的仓位T出，保持120%以下的仓位吧。
兴发，今年下跌了3%，但是今年的业绩相对于去年增长接近了100%吧，去年的涨幅已经提前预支了今年的业绩了。但磷化工的龙头云天化年初至今涨了30%，最近也开始强势反弹。对兴发的估值也有一定支撑作用，虽然他们的主营业务差别很多。单兴发而言，三季度的业绩没有什么问题，肯定会超过二季度的。主营产品草甘膦虽然价格下降了差不多1万，但成本也降了不少，盈利不会太多减少；有机硅价格仍在底部，黄磷、磷酸盐、二甲基亚砜、湿化学品等新材料价格均在高位。
但目前的市场不看业绩，主要是市场情绪决定估值。目前的情绪应该在低点，虽然不是最低点，可能还差最后一跌吧。所以预期10月份，兴发会随着市场情绪的反弹有一波行情，耐心持有。
中矿，年初至今翻倍了，应该是高位了，所以没有任何加仓的意愿。但锂矿的行情肯定没有结束，除非所谓的新能源赛道彻底崩塌，锂矿才是最后崩盘的那个。中矿关注的点是锂盐的价格是否会调头向下，另外一个消息就是中矿的增储消息，是个很重要的短期博弈点。所以中矿的逻辑就是边走边看，大涨就卖点，大跌就补点，充分利用新能源股的大波动特点，尽量降低成本。目前我的持股成本大概70多一点，所以心态还是比较好的。
中科三环，年初至今涨幅不到1个点，所以这个价位也不算高。目前稀土的价格开始止跌，外围利好的消息也有了，短期的博弈点是特斯拉的机器人，不知道下周会不会继续发酵。三季度的业绩应该也不错，所以值得等到10月中旬看看。磁材的商业逻辑有点bug，挣的是加工费，加工费是原材料价格的比例，所以受益于原料价格的缓慢上涨，这点和传统的制造业有很大区别；另外就是各家的壁垒似乎也不是很强，是你做我也能做，好不好也没有特别的差异，这一点也许就是制造业的本质。
其他的股票，真的是看不太懂了，以前想到适度分散，能够降低风险。但现实是买的多，只是换个地方亏而已。看来适合我的还是看好2~3支股票，长期持有，利用股票本身的波动挣钱吧。问题是现在的环境下，好像看不到明显的机会，也没有靠谱的作业抄了。最近看到一个新闻，现在厨师的数量缺口很大，很多饭店都开始搞中央厨房，小餐馆也开始搞预制菜。想到可以参与的点就是食品添加剂，不知道这方面有没有相关的龙头企业，目前观察到一家，晨光生物，有空好好研究一下，看是否值得买入。
**更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：70%
中矿资源：30%
中科三环：24%
兴发转债：4%
总体仓位：138%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +2.2%
本月变化 -4.5%
下半年净值 0.89**
本周是正收益，主要是由于中矿的反弹。本周的行情没有什么可说的，系统性下跌。主要的操作是割了云铝和部分中科三环，继续加仓兴发，加上配债，一共的仓位有75%了，确实有点太高了，如果下周继续单边下跌，损失肯定很惨重。
目前市场外围没有任何好消息，地缘冲突此起彼伏，加上马上国庆长假，几乎没有什么人看好市场。但是市场普遍一致性的差预期，也许会有意外的惊喜。加上我对持股也算比较有信心，打算继续持股过节。如果市场有小幅的反弹，将这周加的仓位T出，保持120%以下的仓位吧。
兴发，今年下跌了3%，但是今年的业绩相对于去年增长接近了100%吧，去年的涨幅已经提前预支了今年的业绩了。但磷化工的龙头云天化年初至今涨了30%，最近也开始强势反弹。对兴发的估值也有一定支撑作用，虽然他们的主营业务差别很多。单兴发而言，三季度的业绩没有什么问题，肯定会超过二季度的。主营产品草甘膦虽然价格下降了差不多1万，但成本也降了不少，盈利不会太多减少；有机硅价格仍在底部，黄磷、磷酸盐、二甲基亚砜、湿化学品等新材料价格均在高位。
但目前的市场不看业绩，主要是市场情绪决定估值。目前的情绪应该在低点，虽然不是最低点，可能还差最后一跌吧。所以预期10月份，兴发会随着市场情绪的反弹有一波行情，耐心持有。
中矿，年初至今翻倍了，应该是高位了，所以没有任何加仓的意愿。但锂矿的行情肯定没有结束，除非所谓的新能源赛道彻底崩塌，锂矿才是最后崩盘的那个。中矿关注的点是锂盐的价格是否会调头向下，另外一个消息就是中矿的增储消息，是个很重要的短期博弈点。所以中矿的逻辑就是边走边看，大涨就卖点，大跌就补点，充分利用新能源股的大波动特点，尽量降低成本。目前我的持股成本大概70多一点，所以心态还是比较好的。
中科三环，年初至今涨幅不到1个点，所以这个价位也不算高。目前稀土的价格开始止跌，外围利好的消息也有了，短期的博弈点是特斯拉的机器人，不知道下周会不会继续发酵。三季度的业绩应该也不错，所以值得等到10月中旬看看。磁材的商业逻辑有点bug，挣的是加工费，加工费是原材料价格的比例，所以受益于原料价格的缓慢上涨，这点和传统的制造业有很大区别；另外就是各家的壁垒似乎也不是很强，是你做我也能做，好不好也没有特别的差异，这一点也许就是制造业的本质。
其他的股票，真的是看不太懂了，以前想到适度分散，能够降低风险。但现实是买的多，只是换个地方亏而已。看来适合我的还是看好2~3支股票，长期持有，利用股票本身的波动挣钱吧。问题是现在的环境下，好像看不到明显的机会，也没有靠谱的作业抄了。最近看到一个新闻，现在厨师的数量缺口很大，很多饭店都开始搞中央厨房，小餐馆也开始搞预制菜。想到可以参与的点就是食品添加剂，不知道这方面有没有相关的龙头企业，目前观察到一家，晨光生物，有空好好研究一下，看是否值得买入。
**更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：70%
中矿资源：30%
中科三环：24%
兴发转债：4%
总体仓位：138%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +2.2%
本月变化 -4.5%
下半年净值 0.89**
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22-09-19 调仓计划
周末观察了一下市场预期，好像看跌的声音很强势。美国将超预期加息而进行经济衰退、欧洲已经进行经济衰退期、中国的出口基建等表现都不是很好，经济缺乏内生动力，股市的多方也无法行程合理。再加上地缘政治的影响，一切的一切似乎都预示着下半年难有什么行情。现在已经开始猜底部了，2863点已经是高点，2500的也不乏大有人在。目前我的仓位基本加满了，这周不管是涨是跌，都应该做一些调整，应对未来的变化。
周末观察了一下市场预期，好像看跌的声音很强势。美国将超预期加息而进行经济衰退、欧洲已经进行经济衰退期、中国的出口基建等表现都不是很好，经济缺乏内生动力，股市的多方也无法行程合理。再加上地缘政治的影响，一切的一切似乎都预示着下半年难有什么行情。现在已经开始猜底部了，2863点已经是高点，2500的也不乏大有人在。目前我的仓位基本加满了，这周不管是涨是跌，都应该做一些调整，应对未来的变化。
- 云铝股份，如果预期经济衰退，有色可能确实没有什么前途；买入的理由是限电，供给减弱；但如果是需求持续下降，供给减弱的部分不会有对价格有多大的提升。另外一个原因是煤飞色舞，煤炭已经飞起了，有色应该有一波行情，但实际之前出现这种场景是经济处于复苏和繁荣期，当前处于衰退期的经济不足以支撑。因此，可能要考虑割肉云铝了。刚买入4天就亏损13个点，这个肉割的有点痛。
- 舒泰神，预期放开，但目前似乎官方没有松口。另外一个消息是昨天做核酸，听社区工作人员说，10月份以后再做核酸要自费了，不知道真假，或许开会之后会有一些变化吧。但这些不是确定性的东西。如果超跌有更好的机会，首先也要割肉舒泰神。
- 中科三环，目前永磁价格企稳回升，按理说股价也应该企稳了，再观察观察。
- 兴发集团，目前草甘膦已经过了旺季，价格也维持在高位（5.8万），如果价格不再继续下跌，今年的利润就有保障。另外有黄磷价格的支撑，应该可以稳住。兴发的三季度利润也不错。目前不到400亿的市值，我觉得还是低估的。虽然目前的情绪面、风险偏好都比较低，躲在兴发里可能会相对安全一点。但仓位比较高了，如果反弹，减仓部分。
- 中矿资源，跌了加仓吧，跌到90加5手，跌到85在加10收，跌到80再加10手。
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22-09-19 中矿资源
周末锂矿的消息又发酵了一波，主要就是工信部召开了座谈会，谈及要控制锂盐价格。我认为锂盐价格是控制不住的，毕竟供给主要是国外厂商，需求也是全球性的。但这个消息打压锂盐的价格，确实足够的，毕竟国内的机构和个人都是闻风而动的。
对于个股而言，如果中矿资源出现大幅度下跌，我将继续买入。理由如下：
公司主营：
1. 铯铷：全球市场份额高达70%以上。探明的独立铯资源资源目前全球占比高达90%以上，铯铷盐未来几年将出现持续增长的需求。
2. 锂：公司锂资源量目前控制的实际大约为200万吨碳酸锂量以上。2023年内锂盐将出现爆发式增长。
3. 钽：伴生钽储量超1万吨。明年比基塔新线投产后，年产300吨五氧化二钽精矿。
4. 铍：增储中。未来开发的新品种。
5. 稀土：公司进军稀土的有备而来。
6. 矿权增储能力保证：
- 津巴布韦目前染指的锂探矿权大约为10多个，目前勘探中，首次探矿成果锂矿含量高。
- 坦克矿：40个矿权勘探增储中。不排除收购周边的矿权。
- 动力金属：锂铯增储潜力大。公司目前为最大股东，有望拿下绝对控股权。
- 赞比亚：铍矿。稀土。黄金，铜。钴。镍。锌。磁铁矿。一个都不少！
- 黄金白金：赞比亚。津巴布韦都有矿权。
- 一流的探矿技术为：拥有寻找宝藏的钥匙，为中矿资源打开财富的大门。
周末锂矿的消息又发酵了一波，主要就是工信部召开了座谈会，谈及要控制锂盐价格。我认为锂盐价格是控制不住的，毕竟供给主要是国外厂商，需求也是全球性的。但这个消息打压锂盐的价格，确实足够的，毕竟国内的机构和个人都是闻风而动的。
对于个股而言，如果中矿资源出现大幅度下跌，我将继续买入。理由如下：
公司主营：
1. 铯铷：全球市场份额高达70%以上。探明的独立铯资源资源目前全球占比高达90%以上，铯铷盐未来几年将出现持续增长的需求。
2. 锂：公司锂资源量目前控制的实际大约为200万吨碳酸锂量以上。2023年内锂盐将出现爆发式增长。
3. 钽：伴生钽储量超1万吨。明年比基塔新线投产后，年产300吨五氧化二钽精矿。
4. 铍：增储中。未来开发的新品种。
5. 稀土：公司进军稀土的有备而来。
6. 矿权增储能力保证：
- 津巴布韦目前染指的锂探矿权大约为10多个，目前勘探中，首次探矿成果锂矿含量高。
- 坦克矿：40个矿权勘探增储中。不排除收购周边的矿权。
- 动力金属：锂铯增储潜力大。公司目前为最大股东，有望拿下绝对控股权。
- 赞比亚：铍矿。稀土。黄金，铜。钴。镍。锌。磁铁矿。一个都不少！
- 黄金白金：赞比亚。津巴布韦都有矿权。
- 一流的探矿技术为：拥有寻找宝藏的钥匙，为中矿资源打开财富的大门。
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22-09 -16 周总结之亏麻了
这周四个交易日，持仓天天下跌，创下单周最大亏损，合计下跌13.2%！最大的亏损就是周四周五。中秋节前的减仓完全没有起到减少亏损作用。更坏的消息是，这周已经把融资仓位加满了，只能躺平等死了。
本周主要加仓了兴发、中矿，建仓了云铝（基本从第一笔买入后就开始下跌），少量加仓中科三环，建仓一点舒泰神。
对于兴发、中科或者是三环，我一点都不怀疑它的业绩和前景，但面对股价的上蹿下跳，我确实也做不到不动如山，心如止水。外围的风险短时间内看不到转机，甚至有愈演愈烈的恶化情况，现在重仓持股，或许是真的是火中取栗。但已深陷其中能有更好的办法吗，只能以时间换空间了。
更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：63%
中科三环：31%
中矿资源：31%
云铝股份：19%
舒泰神： 3%
总体仓位：148%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -13.2%
本月变化 -7%
下半年净值 0.86
这周四个交易日，持仓天天下跌，创下单周最大亏损，合计下跌13.2%！最大的亏损就是周四周五。中秋节前的减仓完全没有起到减少亏损作用。更坏的消息是，这周已经把融资仓位加满了，只能躺平等死了。
本周主要加仓了兴发、中矿，建仓了云铝（基本从第一笔买入后就开始下跌），少量加仓中科三环，建仓一点舒泰神。
对于兴发、中科或者是三环，我一点都不怀疑它的业绩和前景，但面对股价的上蹿下跳，我确实也做不到不动如山，心如止水。外围的风险短时间内看不到转机，甚至有愈演愈烈的恶化情况，现在重仓持股，或许是真的是火中取栗。但已深陷其中能有更好的办法吗，只能以时间换空间了。
更新一下仓位：
仓位：
兴发集团：63%
中科三环：31%
中矿资源：31%
云铝股份：19%
舒泰神： 3%
总体仓位：148%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -13.2%
本月变化 -7%
下半年净值 0.86
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22-09-14 外围大跌，预测个股
昨晚美国CPI数据高于预期，引发市场对于美国加息的担忧，以前预测在50和75个基点选择，如今估计是在75和100之间选择了，而且100的概率变大了，这就大大超出了市场的预期，引发了恐慌。
今天大A会跟随吗，个人预测会跟一下吧，如果今天早上低开，那就没啥问题，如果平开或者高开（基本不可能）那可能会引发跑路的踩踏，可能更危险一点。但从宏观上来看，中国还处于降息的周期，对中国的影响可能没有这么大，主要影响是人民币贬值，外资可能会出逃吧。
持仓的个股，兴发和中矿，昨天美股相应的股票没怎么跌；中科和云铝属于有色板块，估计比较危险，也许今天是个加仓的好机会呢。今天沉住气，争取在5个点一下再开始加仓。
昨天刚加的仓，今天就要应对暴跌，我是个大反指。
昨晚美国CPI数据高于预期，引发市场对于美国加息的担忧，以前预测在50和75个基点选择，如今估计是在75和100之间选择了，而且100的概率变大了，这就大大超出了市场的预期，引发了恐慌。
今天大A会跟随吗，个人预测会跟一下吧，如果今天早上低开，那就没啥问题，如果平开或者高开（基本不可能）那可能会引发跑路的踩踏，可能更危险一点。但从宏观上来看，中国还处于降息的周期，对中国的影响可能没有这么大，主要影响是人民币贬值，外资可能会出逃吧。
持仓的个股，兴发和中矿，昨天美股相应的股票没怎么跌；中科和云铝属于有色板块，估计比较危险，也许今天是个加仓的好机会呢。今天沉住气，争取在5个点一下再开始加仓。
昨天刚加的仓，今天就要应对暴跌，我是个大反指。
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22-09-13 管不住的手
今天把节前的红包还回去了，主要原因是兴发大跌2个点，目前唯一的重仓股。
今天的节奏是买买买，买入旅游ETF、云铝、舒泰神、兴发、中矿。出了旅游ETF挣了点钱，其他的悉数被套。
铝，假期好好研究了一下，目前处于成本价高一点的位置，应该处于底部（主要是煤炭、石油价格在高位），风险不是很大。而供给端实际上是在收缩的，电解铝第一大省山东正在进行产业转移，多半是转移到云南，从当前云南的水电情况来看，应该承接不下来，而山东的铝的成本主要由煤炭决定，所以对于铝的全行业成本来说，有很强的支撑。而需求端，虽然基建、房地产的需求在萎缩，但是新能源汽车、光伏的需求放量很迅速，应该是可以覆盖基建的萎缩需求。当然，金属和经济周期还是有一定关系的，目前经济不景气，当经济一旦复苏，铝的需求和价格会有一定的涨幅。至于为啥选择云铝，而不是天山铝业，主要是觉得云铝的PE比较低。但最近明显天山铝业更强势。看来投机还是要选龙头啊。
旅游ETF和舒泰神主要是在博弈全面放开，这个预期很强烈，至少可以炒到10月中旬会议结束吧，但这个我也不贪心，赚点就跑。没赚到时间了也跑。
兴发，真的是跌的没有理由，云南限电和四川缺电对黄磷的影响已经显现，价格在一路上涨，兴发具有16万吨黄磷、23万吨磷酸盐产能都是直接受益，产能都在湖北和贵州，而且草甘膦也是间接受益。因此今天加了不少仓位，等着看是什么幺蛾子。
中科三环，现在看是错把周期当成长了，论坛的老师们都在说，不要在周期产品在处于下行的时候持股，稀土从三季度开始就在一路下行，这和三环的走势刚好雷同，算是挨了整个回撤。不过好消息是稀土的价格开始止跌反升了，看是否能够保持，如果不能，坚持到10月中下旬，三季报预告出来前就考虑如何割肉了。
今天把节前的红包还回去了，主要原因是兴发大跌2个点，目前唯一的重仓股。
今天的节奏是买买买，买入旅游ETF、云铝、舒泰神、兴发、中矿。出了旅游ETF挣了点钱，其他的悉数被套。
铝，假期好好研究了一下，目前处于成本价高一点的位置，应该处于底部（主要是煤炭、石油价格在高位），风险不是很大。而供给端实际上是在收缩的，电解铝第一大省山东正在进行产业转移，多半是转移到云南，从当前云南的水电情况来看，应该承接不下来，而山东的铝的成本主要由煤炭决定，所以对于铝的全行业成本来说，有很强的支撑。而需求端，虽然基建、房地产的需求在萎缩，但是新能源汽车、光伏的需求放量很迅速，应该是可以覆盖基建的萎缩需求。当然，金属和经济周期还是有一定关系的，目前经济不景气，当经济一旦复苏，铝的需求和价格会有一定的涨幅。至于为啥选择云铝，而不是天山铝业，主要是觉得云铝的PE比较低。但最近明显天山铝业更强势。看来投机还是要选龙头啊。
旅游ETF和舒泰神主要是在博弈全面放开，这个预期很强烈，至少可以炒到10月中旬会议结束吧，但这个我也不贪心，赚点就跑。没赚到时间了也跑。
兴发，真的是跌的没有理由，云南限电和四川缺电对黄磷的影响已经显现，价格在一路上涨，兴发具有16万吨黄磷、23万吨磷酸盐产能都是直接受益，产能都在湖北和贵州，而且草甘膦也是间接受益。因此今天加了不少仓位，等着看是什么幺蛾子。
中科三环，现在看是错把周期当成长了，论坛的老师们都在说，不要在周期产品在处于下行的时候持股，稀土从三季度开始就在一路下行，这和三环的走势刚好雷同，算是挨了整个回撤。不过好消息是稀土的价格开始止跌反升了，看是否能够保持，如果不能，坚持到10月中下旬，三季报预告出来前就考虑如何割肉了。
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22-09-09 过节红包
今天市场果然如期强势，其中一个原因可能就是该跑的人昨天就跑了，我果然还是跑到了最低点，韭菜体质无疑了。但今天把昨天的损失补回来了，相当于发了过节费了。今天高位减了兴发和中矿，回调时又接回来不少。当前的仓位是我比较舒服的位置，可以安心过节了。
昨天夜里刷到云南又开始限电了，第一反应是黄磷、金属硅又又一波行情了，第二反应是铝今天应该不错，我之前关注的云铝的产能都在云南，所以翻了翻资料，看到了天山铝业，全部产能都在新疆，一直犹豫要不要买点，到开盘以后也没有下定决心，结果天山铝业今天涨停了。
其实我即使今天早盘买入，也不会买多少，估计也挣不了几个钱，而且天山铝业还炸板了，节后怎么走还是不确定。提起这个事情的原因是我发现我平时虽然投入很多精力在股市，但精力都在我的持仓股上，每天关注相关新闻，寻找利好和利空，坚定持股信心。但其实没有必要，底层逻辑只有推演明白，短期时间只会影响波动，不会影响长期价值。我能做好的可能是买入后长期持有潜伏，等待上涨中卖出，事件潜伏类的可以小仓位试试。
仓位：
兴发集团：40%
中科三环：28%
中矿资源：21%
总体仓位：89%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +8.8%
本月变化 +6.7%
下半年净值 0.98
今天市场果然如期强势，其中一个原因可能就是该跑的人昨天就跑了，我果然还是跑到了最低点，韭菜体质无疑了。但今天把昨天的损失补回来了，相当于发了过节费了。今天高位减了兴发和中矿，回调时又接回来不少。当前的仓位是我比较舒服的位置，可以安心过节了。
昨天夜里刷到云南又开始限电了，第一反应是黄磷、金属硅又又一波行情了，第二反应是铝今天应该不错，我之前关注的云铝的产能都在云南，所以翻了翻资料，看到了天山铝业，全部产能都在新疆，一直犹豫要不要买点，到开盘以后也没有下定决心，结果天山铝业今天涨停了。
其实我即使今天早盘买入，也不会买多少，估计也挣不了几个钱，而且天山铝业还炸板了，节后怎么走还是不确定。提起这个事情的原因是我发现我平时虽然投入很多精力在股市，但精力都在我的持仓股上，每天关注相关新闻，寻找利好和利空，坚定持股信心。但其实没有必要，底层逻辑只有推演明白，短期时间只会影响波动，不会影响长期价值。我能做好的可能是买入后长期持有潜伏，等待上涨中卖出，事件潜伏类的可以小仓位试试。
仓位：
兴发集团：40%
中科三环：28%
中矿资源：21%
总体仓位：89%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +8.8%
本月变化 +6.7%
下半年净值 0.98
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22-09-08 大减仓
这两天的行情让人昏昏欲睡，持仓股的波动不大，今天下午2点以后开始大减仓，减了差不多3层仓位，没有等到继续反弹。从事后分析来看，下午的下跌可能就是和我一样想法的人，节前避险。但我没有什么资金需求，应该明天再减的，也许会有一个反弹。目前仓位不到9层。从周一的差不多15层仓位，这周确实时大减仓了。
目前看不到方向了，兴发这个位置可上可下，中科三环感觉时下跌中继，磁材价格如果没有企稳，股价不会有大的起色。中矿已经再最高点附近徘徊了好几天了，随时可能回调，毕竟新能源车行业在宁王的带领下持续回调，中矿算是强势的，也不可能走出太独立的行情。所以把仓位降下来，保住利润吧。其实目前的仓位也不算低，如果明天反弹，继续减仓，目标7层仓。
最近受欧洲能源危机发酵的影响，化工、有色表现得比较好。铝涨停以后大家普遍看好了，但我还是心存疑虑。需求端，基建房地产之前大概占了铝下游的40%左右，目前这个环境，铝的需求能好到哪里去。供给端，中国的产能在世界上的占比较大，而且铝的产能情况，是不是没有出清，如果价格大幅度提升，很多落后产能是不是又回来了。假期如果有时间仔细研究一下情况，另外，紫金最近起来了，作为中国最大的有色矿业，值得关注一下。硅料，短期不会参与了，幺蛾子太多了，供给端的逻辑没有那么硬，本质上还是制造业，产能提升不是什么太难事，迟早进入成本内卷的状态。
如果明天反弹，继续减仓。
这两天的行情让人昏昏欲睡，持仓股的波动不大，今天下午2点以后开始大减仓，减了差不多3层仓位，没有等到继续反弹。从事后分析来看，下午的下跌可能就是和我一样想法的人，节前避险。但我没有什么资金需求，应该明天再减的，也许会有一个反弹。目前仓位不到9层。从周一的差不多15层仓位，这周确实时大减仓了。
目前看不到方向了，兴发这个位置可上可下，中科三环感觉时下跌中继，磁材价格如果没有企稳，股价不会有大的起色。中矿已经再最高点附近徘徊了好几天了，随时可能回调，毕竟新能源车行业在宁王的带领下持续回调，中矿算是强势的，也不可能走出太独立的行情。所以把仓位降下来，保住利润吧。其实目前的仓位也不算低，如果明天反弹，继续减仓，目标7层仓。
最近受欧洲能源危机发酵的影响，化工、有色表现得比较好。铝涨停以后大家普遍看好了，但我还是心存疑虑。需求端，基建房地产之前大概占了铝下游的40%左右，目前这个环境，铝的需求能好到哪里去。供给端，中国的产能在世界上的占比较大，而且铝的产能情况，是不是没有出清，如果价格大幅度提升，很多落后产能是不是又回来了。假期如果有时间仔细研究一下情况，另外，紫金最近起来了，作为中国最大的有色矿业，值得关注一下。硅料，短期不会参与了，幺蛾子太多了，供给端的逻辑没有那么硬，本质上还是制造业，产能提升不是什么太难事，迟早进入成本内卷的状态。
如果明天反弹，继续减仓。
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22-09-06 大反弹
今天兴发和中矿大涨，中科三环小涨，整体市值大涨8%，主要原因是前两天大跌时，把融资仓位基本打满。今天创下了单日盈利最大值，但快乐值却没有很多，远远低于亏损时的痛苦感。今天趁机减了不少仓位。
昨天永兴和宁王分手信公布，雪球的网友解读是宁王的江西云母矿开采计划基本宣告破产，对锂矿上游特别是确定性较强的中矿是大利好。所以我昨天判断是中矿会高开低走，因为锂矿的调整可能还没有结束。于是早盘出了不少仓位，但现实却是很打脸，中矿居然涨停了。预测股票涨跌，或者是市场短期情绪果然不是我擅长的。也许这件事是一个开端，将会开启锂矿的下一段行情，如果是如此，我后面应该是会继续出货，锂矿的波动太大了，感觉自己承受不住。经常听说10倍大牛股，但现实是通常能坚持拿到翻倍都不容易。今年持有的三环差点翻倍，但持续的回调，利润回撤了一半，目前还在坚持。
后续如果继续反弹，继续降低仓位。
今天兴发和中矿大涨，中科三环小涨，整体市值大涨8%，主要原因是前两天大跌时，把融资仓位基本打满。今天创下了单日盈利最大值，但快乐值却没有很多，远远低于亏损时的痛苦感。今天趁机减了不少仓位。
昨天永兴和宁王分手信公布，雪球的网友解读是宁王的江西云母矿开采计划基本宣告破产，对锂矿上游特别是确定性较强的中矿是大利好。所以我昨天判断是中矿会高开低走，因为锂矿的调整可能还没有结束。于是早盘出了不少仓位，但现实却是很打脸，中矿居然涨停了。预测股票涨跌，或者是市场短期情绪果然不是我擅长的。也许这件事是一个开端，将会开启锂矿的下一段行情，如果是如此，我后面应该是会继续出货，锂矿的波动太大了，感觉自己承受不住。经常听说10倍大牛股，但现实是通常能坚持拿到翻倍都不容易。今年持有的三环差点翻倍，但持续的回调，利润回撤了一半，目前还在坚持。
后续如果继续反弹，继续降低仓位。
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22-09-05 周期之一：供需周期
商品价格周期的变化，本质上是供需关系的变化，供给大于需求，则价格上涨；反之则价格下跌。这也是经典经济学理论。但套用到不同的商品，不同的市场环境则有不同的情况。以我的持仓股， 梳理一下不同的商品周期。
稀土，在传统意义上来将是强周期行业，在2011~2012年走出价格高峰，到现在也一直没有打破。上一波高峰来得快，去的也快。本质原因还是供需关系，需求没有长期持续，而供给可以在短时间内爆发。稀土不稀，这是基本的常识，在当年还存在黑稀土等小作坊的场景，价格的暴涨使得供给更是可以短时间内放量。如今，国家对稀土进行了长时间的整治，黑稀土基本灭绝。稀土开采和冶炼实行配给值，更是可以对上游的稀土价格进行强力的管控。上个月公布了22年下半年的配额，大增30%，加速了稀土的下跌，对高企的稀土价格进行了强力的调节。当然，国家也不会让稀土的价格大幅度下跌，造成相关国有企业的利润大幅度下滑。因此，稀土的供给端是相对平稳的，不会因为供给的大幅度减少或者增加，而造成价格的大幅度波动。 在需求端，主要的下游应用，稀土永磁，在新能源汽车、3C和风电、节能电机等应用的大幅度扩张，需求端的复合增量可以在长时间内保持一定的增速，行业属于扩张期间。而稀土永磁的扩产周期大约是2年，当前看到的厂商的扩产时间点基本都是在21年下半年~22年上半年，因此，稀土永磁的超景气时间至少可以维持到24年。当然，目前稀土价格的下跌，对于磁材厂商是属于利好还是利空呢，毕竟磁材厂商是赚取加工费用的。如果原材料价格下降，加工费就会减少，但这对整体的利润率会有多大影响，目前我也看不懂。但如果价格下降幅度较小，可能会影响不大。
锂矿，目前来看是强周期的，从2020年底价格开始快速上涨。本质原因是资本开支和行业需求的错配导致。
长期看，本轮矿产资源资本开支加速扩张周期是从2021年开始的，金属资源资本开支转化周期一般在5年以上，因此该行认为2025年以前锂资源都会存在较强的供给约束，叠加在新能源车和储能领域需求共振，锂价将维持高位运行。
另外从近期披露的季报来看，澳洲锂矿扩张进度总体上仍低预期，大部分公司提到的劳工短缺问题仅是表象，其本质是受到资本开支周期影响，全球矿产资源开发环节长期的低资本开支导致了连锁反应，造成成熟矿山项目稀缺、成熟劳工和技术人员短缺、运力不足等系列问题。因此只有通过锂价长期高位运行推动资源企业资本开支快速扩张才能解决锂矿供应紧缺的问题。行业供需格局长期稳定，锂价维持高位运行是企业估值修复的基础，跟锂价是否继续上涨以及上涨空间关系不大。
草甘膦，也是传统意义上的大宗农化产品，属于强周期的商品。从当前的状况来看，中国小的产能基本出清，供给基本稳定。基本不会再有新增产能的出现，因此目前影响价格的只有需求。需求这几年会出现什么样的变化呢，对中国来说，最大的变化就是转基因作物的放开；这是一个信号，连中国这么保守的国家都放开了转基因，世界上的其他国家是不是也有这样的趋势。另外一个变化就是中国的种地人口变少，农业正在向现代化和规模化发展，对农药的需求也是增加的。总之草甘膦的结论是：草甘膦供需关系不平衡仍然存在，供弱需强，市场波动性减缓，需求增加，价格稳升，市场景气处于稳步上升周期。
以上分析有屁股决定脑袋的嫌疑，并且股价的变化和供需的变化不一定同步和线性的，长期来看是趋同的，但短期可能背离。
商品价格周期的变化，本质上是供需关系的变化，供给大于需求，则价格上涨；反之则价格下跌。这也是经典经济学理论。但套用到不同的商品，不同的市场环境则有不同的情况。以我的持仓股， 梳理一下不同的商品周期。
稀土，在传统意义上来将是强周期行业，在2011~2012年走出价格高峰，到现在也一直没有打破。上一波高峰来得快，去的也快。本质原因还是供需关系，需求没有长期持续，而供给可以在短时间内爆发。稀土不稀，这是基本的常识，在当年还存在黑稀土等小作坊的场景，价格的暴涨使得供给更是可以短时间内放量。如今，国家对稀土进行了长时间的整治，黑稀土基本灭绝。稀土开采和冶炼实行配给值，更是可以对上游的稀土价格进行强力的管控。上个月公布了22年下半年的配额，大增30%，加速了稀土的下跌，对高企的稀土价格进行了强力的调节。当然，国家也不会让稀土的价格大幅度下跌，造成相关国有企业的利润大幅度下滑。因此，稀土的供给端是相对平稳的，不会因为供给的大幅度减少或者增加，而造成价格的大幅度波动。 在需求端，主要的下游应用，稀土永磁，在新能源汽车、3C和风电、节能电机等应用的大幅度扩张，需求端的复合增量可以在长时间内保持一定的增速，行业属于扩张期间。而稀土永磁的扩产周期大约是2年，当前看到的厂商的扩产时间点基本都是在21年下半年~22年上半年，因此，稀土永磁的超景气时间至少可以维持到24年。当然，目前稀土价格的下跌，对于磁材厂商是属于利好还是利空呢，毕竟磁材厂商是赚取加工费用的。如果原材料价格下降，加工费就会减少，但这对整体的利润率会有多大影响，目前我也看不懂。但如果价格下降幅度较小，可能会影响不大。
锂矿，目前来看是强周期的，从2020年底价格开始快速上涨。本质原因是资本开支和行业需求的错配导致。
长期看，本轮矿产资源资本开支加速扩张周期是从2021年开始的，金属资源资本开支转化周期一般在5年以上，因此该行认为2025年以前锂资源都会存在较强的供给约束，叠加在新能源车和储能领域需求共振，锂价将维持高位运行。
另外从近期披露的季报来看，澳洲锂矿扩张进度总体上仍低预期，大部分公司提到的劳工短缺问题仅是表象，其本质是受到资本开支周期影响，全球矿产资源开发环节长期的低资本开支导致了连锁反应，造成成熟矿山项目稀缺、成熟劳工和技术人员短缺、运力不足等系列问题。因此只有通过锂价长期高位运行推动资源企业资本开支快速扩张才能解决锂矿供应紧缺的问题。行业供需格局长期稳定，锂价维持高位运行是企业估值修复的基础，跟锂价是否继续上涨以及上涨空间关系不大。
草甘膦，也是传统意义上的大宗农化产品，属于强周期的商品。从当前的状况来看，中国小的产能基本出清，供给基本稳定。基本不会再有新增产能的出现，因此目前影响价格的只有需求。需求这几年会出现什么样的变化呢，对中国来说，最大的变化就是转基因作物的放开；这是一个信号，连中国这么保守的国家都放开了转基因，世界上的其他国家是不是也有这样的趋势。另外一个变化就是中国的种地人口变少，农业正在向现代化和规模化发展，对农药的需求也是增加的。总之草甘膦的结论是：草甘膦供需关系不平衡仍然存在，供弱需强，市场波动性减缓，需求增加，价格稳升，市场景气处于稳步上升周期。
以上分析有屁股决定脑袋的嫌疑，并且股价的变化和供需的变化不一定同步和线性的，长期来看是趋同的，但短期可能背离。
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@leavening
@麒麟瓜22-09-02 亏损时投资的必修课本周亏损8%，持仓兴发、中矿、中科都在持续下跌。中科跌了整整一个月，中矿跌了三天把之前的涨幅几乎跌完，兴发更是一言难尽，中报出来就是一直跌。这三个股，个人认为基本面没有任何变化，但是股价波动却很大。这就是A股生态，一直在预判和抢跑，如何在A股挣钱，需要学习的太多太多。仓位：兴发集团：60%中科三环：44%中矿资源：38%总体仓位：142%净值（7月.....美元强势，有色系都难出头 三环算好的 你看锡业 和铂业好多韭菜都躺平在里面了 还有
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22-08-31 亏成祥林嫂了
今天爆亏，接近单日历史最大亏损。
早盘小幅度低开，然后快速拉升，最高的时候盈利1个多点，麻痹了没有闪，然后上午一路暴跌；下午的时候反弹了不少，但立马又下去了，今天亏麻了。
今天一天都在悔恨中度过，想起来变成祥林嫂，我知道冬天是有狼的，但春天怎么还是有狼呢，结果把她的孩子吃掉了。寡妇死了儿——没指望了，所以她终身都在悔恨中度过了，再也没有任何的希望，用于沉浸在对这件事的悔恨中。我还是有点希望，毕竟下个月要来了，也许会有一个好收成呢。
今天果然资金都到白马股去了，本来经济不好，大家都挣不到钱，凭啥上游资源、光伏、新能源车能赚大钱呢。因为挣了大钱股票就能维持在高位呢，实际是属于周期的高位。涨得越多越快跌起来也就越猛，稍微有些风吹草动，跑起来就是踩踏。这也许能解释今天的情况。但是有些事情的长期逻辑是变不了，历史的进程是改变不了的，新能源这辆车虽然偶尔会倒车轧人，但最终还是会驶向远方的。短期情绪不改长期逻辑。依然坚定看好兴发集团、中矿资源、中科三环。
仓位：
兴发集团：58%
中科三环：53%
中矿资源：37%
总体仓位：148%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -5.5%
本月变化 -5.0%
下半年净值 0.93
今天爆亏，接近单日历史最大亏损。
早盘小幅度低开，然后快速拉升，最高的时候盈利1个多点，麻痹了没有闪，然后上午一路暴跌；下午的时候反弹了不少，但立马又下去了，今天亏麻了。
今天一天都在悔恨中度过，想起来变成祥林嫂，我知道冬天是有狼的，但春天怎么还是有狼呢，结果把她的孩子吃掉了。寡妇死了儿——没指望了，所以她终身都在悔恨中度过了，再也没有任何的希望，用于沉浸在对这件事的悔恨中。我还是有点希望，毕竟下个月要来了，也许会有一个好收成呢。
今天果然资金都到白马股去了，本来经济不好，大家都挣不到钱，凭啥上游资源、光伏、新能源车能赚大钱呢。因为挣了大钱股票就能维持在高位呢，实际是属于周期的高位。涨得越多越快跌起来也就越猛，稍微有些风吹草动，跑起来就是踩踏。这也许能解释今天的情况。但是有些事情的长期逻辑是变不了，历史的进程是改变不了的，新能源这辆车虽然偶尔会倒车轧人，但最终还是会驶向远方的。短期情绪不改长期逻辑。依然坚定看好兴发集团、中矿资源、中科三环。
仓位：
兴发集团：58%
中科三环：53%
中矿资源：37%
总体仓位：148%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 -5.5%
本月变化 -5.0%
下半年净值 0.93
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22-08-31 外围暴跌
受到美联储继续加息的恐吓，外围昨晚继续大跌，这次石油、资源以及科技股纷纷大跌，今天的A股能够不受外围的影响吗？
乐观一点，昨天煤炭、化工已经大跌了；悲观一点，跟跌，而且中报已经完全出了，一些落难的老白马股业绩似乎不错，资金会转移到大盘股中？
如今我的仓位已经很高，该如何操作呢。打算如果低开幅度较大，就再入一点，尾盘如果不反弹则割肉也出掉；平开或者小幅度低开就不动，拉高就把昨天的出掉。以我的韭菜特质，我觉得小幅度低开是大概率事件，因为这样会让我进退两难。
八月的最后一个交易日，看来回本无望了。目前的期望是小亏就行。
受到美联储继续加息的恐吓，外围昨晚继续大跌，这次石油、资源以及科技股纷纷大跌，今天的A股能够不受外围的影响吗？
乐观一点，昨天煤炭、化工已经大跌了；悲观一点，跟跌，而且中报已经完全出了，一些落难的老白马股业绩似乎不错，资金会转移到大盘股中？
如今我的仓位已经很高，该如何操作呢。打算如果低开幅度较大，就再入一点，尾盘如果不反弹则割肉也出掉；平开或者小幅度低开就不动，拉高就把昨天的出掉。以我的韭菜特质，我觉得小幅度低开是大概率事件，因为这样会让我进退两难。
八月的最后一个交易日，看来回本无望了。目前的期望是小亏就行。
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22-08-30 杀人诛心
今天加仓兴发和中科，减仓中矿。
兴发昨天的半年报看着不错，有亮点有预期，奈何今天资源股、化工股普遍回调，只能跟着板块走。但兴发最应该跟的不是草甘膦板块吗，这个板块的润丰最近为啥走的这么好。也许心有不甘，但这就是现实，头铁的我今天加了不少仓位，一直也没有等来反弹，赌性又坚强了一把，目前的仓位严重超标了。主要原因是昨天晚上仔细看了兴发的半年报。
二季度，草甘膦业绩和一季度略有下降，我估算大概是少了一亿左右，虽然草甘膦价格下降了不少，但成本也降了不少，另外由于二季度有2万吨技改的产能投产，量可能多了一点。一季度大概13亿利润，二季度大概12亿利润，归母大概19亿；有机硅一季度大约4.4亿利润，二季度大约1.3亿。从这两个盈利大项目来看，二季度比一季度大约少了4亿，但二季度的利润比一季度增厚了大约2亿。相当于二季度其他业务比一季度增加了大约6亿。主要是磷矿石、磷肥、黄磷、磷酸盐、二甲基亚砜、湿化学品等等。二季度这些业务大约利润有9亿左右。
目前二季度已过2/3，目前产品价格没有显著下滑，以当前的价格算新增产能利润。草甘膦新增1万吨，利润2.5亿，加上收购后归母利润增加3亿，这块利润一共增加5.5亿；二甲基亚砜新增0.5万吨，利润增加1亿；1万吨电子级硫酸，0.5亿。考虑到9月份磷肥和黄磷的旺季，磷酸盐等业务再增加1亿。三季度环比二季度利润增加8亿，打个折算6亿的话。三季度的利润在25亿左右。22年全年利润，乐观估计在80亿左右，对映现在6PE。
以上的计算就是我今天加仓的原因，但炒股不是简单的按一按计算器，如何度过满仓的下跌期，才是关键。目前兴发的仓位已经很高，如果遇到系统性的下跌，我该怎么办，我想我是没有准备好的，当前也只能祈祷运气能否站在我这边了。希望粮食、农药的长周期不会随着短期市场情绪的变化而过分杀跌，我能撑到反转的时刻。
今天加仓兴发和中科，减仓中矿。
兴发昨天的半年报看着不错，有亮点有预期，奈何今天资源股、化工股普遍回调，只能跟着板块走。但兴发最应该跟的不是草甘膦板块吗，这个板块的润丰最近为啥走的这么好。也许心有不甘，但这就是现实，头铁的我今天加了不少仓位，一直也没有等来反弹，赌性又坚强了一把，目前的仓位严重超标了。主要原因是昨天晚上仔细看了兴发的半年报。
二季度，草甘膦业绩和一季度略有下降，我估算大概是少了一亿左右，虽然草甘膦价格下降了不少，但成本也降了不少，另外由于二季度有2万吨技改的产能投产，量可能多了一点。一季度大概13亿利润，二季度大概12亿利润，归母大概19亿；有机硅一季度大约4.4亿利润，二季度大约1.3亿。从这两个盈利大项目来看，二季度比一季度大约少了4亿，但二季度的利润比一季度增厚了大约2亿。相当于二季度其他业务比一季度增加了大约6亿。主要是磷矿石、磷肥、黄磷、磷酸盐、二甲基亚砜、湿化学品等等。二季度这些业务大约利润有9亿左右。
目前二季度已过2/3，目前产品价格没有显著下滑，以当前的价格算新增产能利润。草甘膦新增1万吨，利润2.5亿，加上收购后归母利润增加3亿，这块利润一共增加5.5亿；二甲基亚砜新增0.5万吨，利润增加1亿；1万吨电子级硫酸，0.5亿。考虑到9月份磷肥和黄磷的旺季，磷酸盐等业务再增加1亿。三季度环比二季度利润增加8亿，打个折算6亿的话。三季度的利润在25亿左右。22年全年利润，乐观估计在80亿左右，对映现在6PE。
以上的计算就是我今天加仓的原因，但炒股不是简单的按一按计算器，如何度过满仓的下跌期，才是关键。目前兴发的仓位已经很高，如果遇到系统性的下跌，我该怎么办，我想我是没有准备好的，当前也只能祈祷运气能否站在我这边了。希望粮食、农药的长周期不会随着短期市场情绪的变化而过分杀跌，我能撑到反转的时刻。
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22-08-26 兴发集团的草甘膦估值
今天，兴发公布了回购子公司泰盛化工股份的事项，完成本次收购后，将100%控股泰盛化工。19年以10亿元的价格出售37%的股权给农银投资 ，21年和22年共计以10.15亿元完成了回购，充分说明这次股权为明股实债，利息大约在6%左右。所以这次股权回购，也只是从账面上看归属上市公司股东权益更好，实际对公司经营没有太大影响，唯一的好处就是减少了利息支出，属于中性偏好一点的消息吧。
如何对泰盛化工的草甘膦业务进行估值，首先得看产能和单吨利润情况。
产能：
泰盛化工21年共计销售了13.4万吨原药，5.7万吨制剂，净利润13.4亿。22年产能为23万吨原药，6万吨制剂。22年实际产量预计20万吨原药（销售17万吨，用于制剂3万吨），制剂6万吨。23年产能为23万吨原药，21万吨制剂，后续计算估值以23年产能为基础。
这里先说一下制剂，终端用户使用的都是制剂，原药只能卖给制剂加工厂商。所以生产制剂的附加值更高，随着终端渠道的扩展，利润率有大幅度提高。另外，草甘膦80%以上用于出口，而制剂有9%的出口退税，原药没有，所以制剂的相对于原药的净利率直接有9%的提升。行业内做得较好的新安，每年也会采购不少原药生产制剂外卖出口。所以兴发目前在大力扩展制剂能力，另外和农药厂商合作，直接对制剂进行出口。
从兴发21年的原药和制剂的售价上来看，制剂可以提高价格40%左右，考虑到价格波动等原因，将21万吨制剂折算到原药上，相当于增加4万吨原药产能（21万吨制剂消耗10万吨原药，这部分原药利润率提升40%）。后续兴发的产能按照27万吨计算。
单吨利润：
22年上半年兴发的草甘膦产销量预估为10万吨（原药7.5万吨，制剂2.5万吨，折算为9万吨原药），公司净利润为24.8亿元，每吨净利润2.75万元。（这个可能估算不准，因为公司还有其他业务，今年的资本开支等内容也比较多。）另外，值得注意的是，虽然二季度草甘膦的价格下跌超过1.5万元每吨，但一二季度的利润基本相同，说明成本在草甘膦的生产中也有很大比重。当前主要原料成本1吨草甘膦具体生产成本组成＝0.27吨黄磷*2.8＋0.62吨甘氨酸*1.3＋0.8万（其他原材料及生产费用）=2.3万/吨，考虑到泰盛的草甘膦和有机硅的联动，成本应该更低，差不多在2.1万左右。按照当前售价6万吨计算，22年上半年每吨净利润差不多是2.7万/吨。
以23年之后的10年为周期，讨论一下草甘膦可以创造的现金流。
保守估计：10年中，假设有3年的净利润为2万元/吨，4年的净利润为1万元/吨，3年的净利润为0.6万元每吨。那么平均利润率为1.2万元/吨；10年的平均净利润为32.4亿元；
中性估计：10年中，假设有1年的净利润为3万/吨,4年的净利润为2万元/吨，5年的净利润为1万元/吨，那么平均利润率为1.6万元/吨；10年的平均净利润为43.2亿元；
乐观估计：10年中，假设有2年的净利润为3万/吨,5年的净利润为2万元/吨，3年的净利润为1万元/吨。那么平均利润率为1.9万元/吨；10年的平均净利润为51.3亿元；
可以看到，即使是最乐观的估计，利润率也是远低于今年2.7万/吨的。10年中，创造的现金流为324亿~513亿。所以给兴发草甘膦相关业务的估值为420亿应该不过份吧。
另外，参考草甘膦板块的其他厂商的利润和市值，普遍市盈率在10~15左右，420亿属于中值偏低的。而目前，整个兴发集团的市值也就450亿，属于显著低估阶段
今天，兴发公布了回购子公司泰盛化工股份的事项，完成本次收购后，将100%控股泰盛化工。19年以10亿元的价格出售37%的股权给农银投资 ，21年和22年共计以10.15亿元完成了回购，充分说明这次股权为明股实债，利息大约在6%左右。所以这次股权回购，也只是从账面上看归属上市公司股东权益更好，实际对公司经营没有太大影响，唯一的好处就是减少了利息支出，属于中性偏好一点的消息吧。
如何对泰盛化工的草甘膦业务进行估值，首先得看产能和单吨利润情况。
产能：
泰盛化工21年共计销售了13.4万吨原药，5.7万吨制剂，净利润13.4亿。22年产能为23万吨原药，6万吨制剂。22年实际产量预计20万吨原药（销售17万吨，用于制剂3万吨），制剂6万吨。23年产能为23万吨原药，21万吨制剂，后续计算估值以23年产能为基础。
这里先说一下制剂，终端用户使用的都是制剂，原药只能卖给制剂加工厂商。所以生产制剂的附加值更高，随着终端渠道的扩展，利润率有大幅度提高。另外，草甘膦80%以上用于出口，而制剂有9%的出口退税，原药没有，所以制剂的相对于原药的净利率直接有9%的提升。行业内做得较好的新安，每年也会采购不少原药生产制剂外卖出口。所以兴发目前在大力扩展制剂能力，另外和农药厂商合作，直接对制剂进行出口。
从兴发21年的原药和制剂的售价上来看，制剂可以提高价格40%左右，考虑到价格波动等原因，将21万吨制剂折算到原药上，相当于增加4万吨原药产能（21万吨制剂消耗10万吨原药，这部分原药利润率提升40%）。后续兴发的产能按照27万吨计算。
单吨利润：
22年上半年兴发的草甘膦产销量预估为10万吨（原药7.5万吨，制剂2.5万吨，折算为9万吨原药），公司净利润为24.8亿元，每吨净利润2.75万元。（这个可能估算不准，因为公司还有其他业务，今年的资本开支等内容也比较多。）另外，值得注意的是，虽然二季度草甘膦的价格下跌超过1.5万元每吨，但一二季度的利润基本相同，说明成本在草甘膦的生产中也有很大比重。当前主要原料成本1吨草甘膦具体生产成本组成＝0.27吨黄磷*2.8＋0.62吨甘氨酸*1.3＋0.8万（其他原材料及生产费用）=2.3万/吨，考虑到泰盛的草甘膦和有机硅的联动，成本应该更低，差不多在2.1万左右。按照当前售价6万吨计算，22年上半年每吨净利润差不多是2.7万/吨。
以23年之后的10年为周期，讨论一下草甘膦可以创造的现金流。
保守估计：10年中，假设有3年的净利润为2万元/吨，4年的净利润为1万元/吨，3年的净利润为0.6万元每吨。那么平均利润率为1.2万元/吨；10年的平均净利润为32.4亿元；
中性估计：10年中，假设有1年的净利润为3万/吨,4年的净利润为2万元/吨，5年的净利润为1万元/吨，那么平均利润率为1.6万元/吨；10年的平均净利润为43.2亿元；
乐观估计：10年中，假设有2年的净利润为3万/吨,5年的净利润为2万元/吨，3年的净利润为1万元/吨。那么平均利润率为1.9万元/吨；10年的平均净利润为51.3亿元；
可以看到，即使是最乐观的估计，利润率也是远低于今年2.7万/吨的。10年中，创造的现金流为324亿~513亿。所以给兴发草甘膦相关业务的估值为420亿应该不过份吧。
另外，参考草甘膦板块的其他厂商的利润和市值，普遍市盈率在10~15左右，420亿属于中值偏低的。而目前，整个兴发集团的市值也就450亿，属于显著低估阶段
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22-08-26 好运来了
今天兴发和中矿都大涨，特别是中矿，盘中居然涨停了。现在就是结构行情啊，昨天旧能源涨，今天新能源涨，现在存量资金博弈。
今天忍不住又加了点三环，主要是看成交量一直在萎缩，估计底部快来了，也许还有最后一个大跌，把最后恐慌盘杀出去。说好的右侧加仓，感觉还是不适合我，我现在觉得左侧比较舒服，难道是深受价投思想影响？
特变电工感觉调整的差不多了，考虑接一点回来，如果手中的三个股大涨的话。
仓位：
兴发集团：49%
中科三环：35%
中矿资源：37%
总体仓位：121%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +5.7%
本月变化 +0.4%
下半年净值 0.94
今天兴发和中矿都大涨，特别是中矿，盘中居然涨停了。现在就是结构行情啊，昨天旧能源涨，今天新能源涨，现在存量资金博弈。
今天忍不住又加了点三环，主要是看成交量一直在萎缩，估计底部快来了，也许还有最后一个大跌，把最后恐慌盘杀出去。说好的右侧加仓，感觉还是不适合我，我现在觉得左侧比较舒服，难道是深受价投思想影响？
特变电工感觉调整的差不多了，考虑接一点回来，如果手中的三个股大涨的话。
仓位：
兴发集团：49%
中科三环：35%
中矿资源：37%
总体仓位：121%
净值（7月1日净值为1.0）：
本周变化 +5.7%
本月变化 +0.4%
下半年净值 0.94
2
22-08-26 中矿资源
Bikita矿山是非洲唯一在产的锂矿山，位于津巴布韦马斯温戈省，距离首都哈拉雷325公里，与首都、马斯温戈省首府以及南非德班港、莫桑比克贝拉港均有高速公路、铁路连接，交通便利，基础设施较为完善。
报告期内，公司积极推进锂电新能源原料布局，完成了津巴布韦 Bikita 矿山的收购，持有了 Bikita 矿山 100%的股 权。Bikita 矿山是目前非洲唯一规模化生产锂矿的矿山，探获的保有锂矿产资源量折合 84.96 万吨 LCE。
另外，矿区内 仍发育有多条未经验证的 LCT 型(锂铯钽型)伟晶岩体，具备进一步扩大锂铯钽矿产资源储量的潜力。
Bikita 矿山的收 购是公司 20 余年在非洲从事地质勘查工作的优势体现。至此，公司在持有加拿大 Tanco 矿山锂资源的基础上，大幅提高 了公司自有锂资源量，为公司锂电新能源原料业务板块提供了坚实的资源保障。
报告期内，Bikita 矿山在公司的管理下，开足马力，加大生产力度，原有 70 万吨/年的选厂实现满产。同时，2022 年 6 月公司启动 120 万吨/年选矿厂的改扩建工程和 200 万吨/年选矿厂的建设工程项目。两个项目完成达产后，公司化工级透锂长石精矿(Li2O 4.3%)产能扩至 18 万吨/年，以及混合精矿(锂辉石、锂霞石等，Li2O 4.3%)约 6.7 万吨/年; 锂辉石精矿(Li2O 5.5%)约 30 万吨/年、锂云母精矿(Li2O 2.5%)9 万吨/年、钽精矿 0.03 万吨/年。
公司所属加拿大 Tanco 矿山 12 万吨/年的锂辉石采选生产线生产顺利，部分产品已经运回并使用。同时启动了 12 万吨/年的锂辉石采选 生产线生产改扩建至 18 万吨/年的锂辉石采选生产线的建设项目。根据经营计划安排，进行生产、发运工作及选矿产能 扩建等项目的有序推进，公司所属津巴布韦 Bikita 矿山和加拿大 Tanco 矿山将为公司锂电新能源原料业务提供了稳定、 充足的资源保障。预计到2023年底，中矿资源所属Bikita矿山和Tanco矿山将能够支撑公司6万吨/年LCE产量的精矿供给。
除此之外，公司继续寻找潜在锂资源标的，增加锂资源储备。香港中矿稀有与 Power Metals Corp.签署了《包销协 议》，香港中矿稀有包销 PWM 所属 Case 湖项目的全部锂、铯、钽产品。香港中矿控股与盛新锂能集团股份有限公司在津 巴布韦设立了合资公司，共同在津巴布韦寻求优质锂矿资源项目。
点评：
Bikita 矿山选矿厂由70万吨，扩产至320万吨，说明该矿山的资源量和开采产能将远大于当下，这存在在一定的预期差。而中矿以勘探起家，虽未经过验证，但资源量应该是99%靠谱，否则不会盲目扩产这么大的选矿产能。
Bikita矿山是非洲唯一在产的锂矿山，位于津巴布韦马斯温戈省，距离首都哈拉雷325公里，与首都、马斯温戈省首府以及南非德班港、莫桑比克贝拉港均有高速公路、铁路连接，交通便利，基础设施较为完善。
报告期内，公司积极推进锂电新能源原料布局，完成了津巴布韦 Bikita 矿山的收购，持有了 Bikita 矿山 100%的股 权。Bikita 矿山是目前非洲唯一规模化生产锂矿的矿山，探获的保有锂矿产资源量折合 84.96 万吨 LCE。
另外，矿区内 仍发育有多条未经验证的 LCT 型(锂铯钽型)伟晶岩体，具备进一步扩大锂铯钽矿产资源储量的潜力。
Bikita 矿山的收 购是公司 20 余年在非洲从事地质勘查工作的优势体现。至此，公司在持有加拿大 Tanco 矿山锂资源的基础上，大幅提高 了公司自有锂资源量，为公司锂电新能源原料业务板块提供了坚实的资源保障。
报告期内，Bikita 矿山在公司的管理下，开足马力，加大生产力度，原有 70 万吨/年的选厂实现满产。同时，2022 年 6 月公司启动 120 万吨/年选矿厂的改扩建工程和 200 万吨/年选矿厂的建设工程项目。两个项目完成达产后，公司化工级透锂长石精矿(Li2O 4.3%)产能扩至 18 万吨/年，以及混合精矿(锂辉石、锂霞石等，Li2O 4.3%)约 6.7 万吨/年; 锂辉石精矿(Li2O 5.5%)约 30 万吨/年、锂云母精矿(Li2O 2.5%)9 万吨/年、钽精矿 0.03 万吨/年。
公司所属加拿大 Tanco 矿山 12 万吨/年的锂辉石采选生产线生产顺利，部分产品已经运回并使用。同时启动了 12 万吨/年的锂辉石采选 生产线生产改扩建至 18 万吨/年的锂辉石采选生产线的建设项目。根据经营计划安排，进行生产、发运工作及选矿产能 扩建等项目的有序推进，公司所属津巴布韦 Bikita 矿山和加拿大 Tanco 矿山将为公司锂电新能源原料业务提供了稳定、 充足的资源保障。预计到2023年底，中矿资源所属Bikita矿山和Tanco矿山将能够支撑公司6万吨/年LCE产量的精矿供给。
除此之外，公司继续寻找潜在锂资源标的，增加锂资源储备。香港中矿稀有与 Power Metals Corp.签署了《包销协 议》，香港中矿稀有包销 PWM 所属 Case 湖项目的全部锂、铯、钽产品。香港中矿控股与盛新锂能集团股份有限公司在津 巴布韦设立了合资公司，共同在津巴布韦寻求优质锂矿资源项目。
点评：
Bikita 矿山选矿厂由70万吨，扩产至320万吨，说明该矿山的资源量和开采产能将远大于当下，这存在在一定的预期差。而中矿以勘探起家，虽未经过验证，但资源量应该是99%靠谱，否则不会盲目扩产这么大的选矿产能。
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22-08-25 万物皆周期，好运明天到我家
今天市值盘中波动很大，上下上下上，最终收于微红。主要兴发今天给力，弥补了中矿和三环的损失。
今天传统能源、化工大涨，金融、中概、白酒大涨，新能源和新能车大跌。仿佛一夜之间，市场对于新旧能源的态度发生了180度的转弯，曾经的臭狗屎现在变成了香饽饽了，曾经的小甜甜变成了牛夫人。市场错了吗，没有。一切都是参与市场中的人的情绪周期的变化。
传统能源在四川发生限电以后，我就觉得可能会有一波行情，因为可靠嘛，但没有参与，因为我觉得本来处于的位置就不低。但A股就是这样，永远涨过头，跌过头。这也是A股获得超额收益的原因。市场永远有机会，只不过现在传统能源的机会的风险已经大于收益了，我肯定不会再参与了。
新能源对旧能源的替代，犹如一把射出去的箭，已经没有回头路了，虽然过程可能会坎坷，但是路线清晰。电动车对燃油车的替代也是如此，当技术积累达到一定程度之后，突破是自然的问题。目前电动车的痛点就是电池的问题，即安全和里程，安全的问题是最重要的问题，在几年之内解决没有任何问题，里程问题现在看来基本没有了。最后的问题，就是成本问题。目前电池的成本居高不下，未来会大幅度降低吗，什么时候会呢？会，当电车的需求量降低之后才会。就是行业周期的顶点时，但股价的顶点可能提前于这个点。供给端的供应提升，产能爬坡，目前来看远远落后于需求端。所以供需格局在2~3年之内不会发生明显反转，仍然时锂矿卖方市场。
目前持有中矿资源，看中的是它的锂矿产能在今明两年快速提升，对短期利润造成重大影响。同时，公司的执行力很好，管理层貌似很靠谱。在长期业绩向好的情况下，短期的情绪波动可以忽略，甚至可以用来赚情绪的钱。锂矿，仍然是周期股，和煤矿没有什么本质区别，今天煤炭能暴涨，锂矿同样可以。目前处于锂矿情绪的低点，是买入而不是卖出的时候。
中科三环，8月份一直下跌，也是短期情绪的宣泄，新能源车对永磁材料的需求，风电、节能电机的需求都是在扩张，而不是萎缩。所以长期业绩也是很好。由于下有应用的广泛，周期性减弱，上游稀土被国家强力管控，周期性也变弱，所以，磁材不能再算作强周期股了。有点成长股的意思了。但这波回调会到哪呢，我真不知道，现在也不打算加仓了，准备右侧再说。
兴发，目前主营业务，有机硅是强周期的，草甘膦周期性也在变弱。整体还算强周期股。但由于兴发业务庞大，有一体化的优势，内部可以平滑一些周期的影响。所以我更愿意把它当作成长股来陪伴，目前的第一重仓股。
今日操作，减仓兴发，三环，加仓中矿。
今天市值盘中波动很大，上下上下上，最终收于微红。主要兴发今天给力，弥补了中矿和三环的损失。
今天传统能源、化工大涨，金融、中概、白酒大涨，新能源和新能车大跌。仿佛一夜之间，市场对于新旧能源的态度发生了180度的转弯，曾经的臭狗屎现在变成了香饽饽了，曾经的小甜甜变成了牛夫人。市场错了吗，没有。一切都是参与市场中的人的情绪周期的变化。
传统能源在四川发生限电以后，我就觉得可能会有一波行情，因为可靠嘛，但没有参与，因为我觉得本来处于的位置就不低。但A股就是这样，永远涨过头，跌过头。这也是A股获得超额收益的原因。市场永远有机会，只不过现在传统能源的机会的风险已经大于收益了，我肯定不会再参与了。
新能源对旧能源的替代，犹如一把射出去的箭，已经没有回头路了，虽然过程可能会坎坷，但是路线清晰。电动车对燃油车的替代也是如此，当技术积累达到一定程度之后，突破是自然的问题。目前电动车的痛点就是电池的问题，即安全和里程，安全的问题是最重要的问题，在几年之内解决没有任何问题，里程问题现在看来基本没有了。最后的问题，就是成本问题。目前电池的成本居高不下，未来会大幅度降低吗，什么时候会呢？会，当电车的需求量降低之后才会。就是行业周期的顶点时，但股价的顶点可能提前于这个点。供给端的供应提升，产能爬坡，目前来看远远落后于需求端。所以供需格局在2~3年之内不会发生明显反转，仍然时锂矿卖方市场。
目前持有中矿资源，看中的是它的锂矿产能在今明两年快速提升，对短期利润造成重大影响。同时，公司的执行力很好，管理层貌似很靠谱。在长期业绩向好的情况下，短期的情绪波动可以忽略，甚至可以用来赚情绪的钱。锂矿，仍然是周期股，和煤矿没有什么本质区别，今天煤炭能暴涨，锂矿同样可以。目前处于锂矿情绪的低点，是买入而不是卖出的时候。
中科三环，8月份一直下跌，也是短期情绪的宣泄，新能源车对永磁材料的需求，风电、节能电机的需求都是在扩张，而不是萎缩。所以长期业绩也是很好。由于下有应用的广泛，周期性减弱，上游稀土被国家强力管控，周期性也变弱，所以，磁材不能再算作强周期股了。有点成长股的意思了。但这波回调会到哪呢，我真不知道，现在也不打算加仓了，准备右侧再说。
兴发，目前主营业务，有机硅是强周期的，草甘膦周期性也在变弱。整体还算强周期股。但由于兴发业务庞大，有一体化的优势，内部可以平滑一些周期的影响。所以我更愿意把它当作成长股来陪伴，目前的第一重仓股。
今日操作，减仓兴发，三环，加仓中矿。
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22-08-24 感到深深的寒意
感谢任总，今天把寒意送给了几千万股民、基民，属于隔日达了。
下跌了总是需要找理由的，但不管理由是啥，都是后视镜的角度，怎样都能附会上，所以选择相信啥很重要。大的系统性的问题我看不懂，唯一能稍微说两句的就是手上的个股。
今天中矿变现的的很强势，如果不是大盘拉跨，今天可能会涨停。主要原因是昨天的中报很优秀，描绘的公司未来很光明，收购了两大锂矿，产能开始落地，矿马上运回来了。说实话，看到这样的调节，我确实很心动，但我的信心不足，过山车做了几次，看见大涨就跑了一点，这或许代表了很多人的想法。虽然很看好，但想落袋为安。也是这个操作，使我今天的损失少了一点。
兴发和三环今天上午涨的时候，我也有想跑一点的冲动，但这二位比较熟悉了，想着格局一把吧，结果悲剧了。兴发没什么可说的，这个价位绝对值得持有，耐心等到中报，也许有惊喜呢。
三环今天随着稀土板块大幅度下调，诱因可能是磁材的开工率和稀土的价格大幅度的下跌。但从统计上来看，7 8月份确实是磁材的淡季。稀土价格的下跌从理论上来说长期对磁材厂是利好，但是悲剧的就是几个大的磁材厂的存货都比较多，所以囤货一时爽，现在该到还债的时候了（不过稀土价格涨得时候磁材好像也没跌啊）。三环跌破了60日的支撑线，看来要奔着13.8的缺口去了，没办法，只能继续格局了。
今日操作，加仓兴发，三环，减仓中矿。
感谢任总，今天把寒意送给了几千万股民、基民，属于隔日达了。
下跌了总是需要找理由的，但不管理由是啥，都是后视镜的角度，怎样都能附会上，所以选择相信啥很重要。大的系统性的问题我看不懂，唯一能稍微说两句的就是手上的个股。
今天中矿变现的的很强势，如果不是大盘拉跨，今天可能会涨停。主要原因是昨天的中报很优秀，描绘的公司未来很光明，收购了两大锂矿，产能开始落地，矿马上运回来了。说实话，看到这样的调节，我确实很心动，但我的信心不足，过山车做了几次，看见大涨就跑了一点，这或许代表了很多人的想法。虽然很看好，但想落袋为安。也是这个操作，使我今天的损失少了一点。
兴发和三环今天上午涨的时候，我也有想跑一点的冲动，但这二位比较熟悉了，想着格局一把吧，结果悲剧了。兴发没什么可说的，这个价位绝对值得持有，耐心等到中报，也许有惊喜呢。
三环今天随着稀土板块大幅度下调，诱因可能是磁材的开工率和稀土的价格大幅度的下跌。但从统计上来看，7 8月份确实是磁材的淡季。稀土价格的下跌从理论上来说长期对磁材厂是利好，但是悲剧的就是几个大的磁材厂的存货都比较多，所以囤货一时爽，现在该到还债的时候了（不过稀土价格涨得时候磁材好像也没跌啊）。三环跌破了60日的支撑线，看来要奔着13.8的缺口去了，没办法，只能继续格局了。
今日操作，加仓兴发，三环，减仓中矿。
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兴发集团调研--转摘至dfcf的青山依旧在VVV
一、兴发集团穿越经济周期的深层次逻辑
1、磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大黄金赛道：磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大化工子行业是全球基础化工行业未来10~20年持续高成长的朝阳产业。在高煤价、高油价、高天然气价、高粮价情形下，全球宏观经济步入持续滞胀或衰退风险持续加剧，碳基化工产品综合成本持续高企，碳基化工产品供应大多数产能严重过剩，下游需求下行压力持续加大，碳基化工产业竞争力持续弱化。磷、硅、锂、硫、氟这五大化工子行业除了占据综合成本优势外，还有一个更核心因素是下游需求主要是高增长的战略新兴产业（新能源汽车、光伏、风电、半导体等领域）和农化、食品（农药、化肥、食品添加剂等领域）最强刚性需求拉动，磷、硅、锂、硫、氟五大化工子行业是未来10~20年顺应全球经济发展浪潮的朝阳产业，顺应全球时代产业发展趋势，穿越经济周期。
2、兴发集团在磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大黄金赛道综合竞争优势突显：兴发集团在磷、硅、锂、硫、氟五大化工子行业力争做到上下游全产业链一体化掌控成本，成本端远低于国内外同行竞争对手。兴发集团各项产品力争占据全球技术至高点，目前一系列单品都是全球单项冠军（比如黄磷、食品级磷酸盐、电镀级磷酸盐、半导体级磷酸、黑磷、二甲基亚砜、半导体级氢氟酸 等），公司力争做到成本远低于同行业竞争对手，售价高于同行业其他对手。
二、 公司六大核心产业细分产品
1、磷产业：现有业务磷矿石、磷肥、草甘膦、磷酸盐、湿法净化磷酸、电子级磷酸、阻燃剂，未来重点发展黑磷、磷化剂、磷烷以及其他各种磷的精细高端化产品。
2、硅产业：现有业务金属硅、DMC中间体、重点介绍有机硅下游发展：包括各种特种硅油、
有机硅光伏胶、有机硅微胶囊、有机硅气凝胶粉、有机硅气凝胶毡、有机硅烷偶联剂等。
3、锂产业：重点介绍锂矿浮选-特种锂盐加工-磷酸铁-磷酸铁锂-磷酸锰铁锂-锂电池材料回收，锂电池负极材料也是未来重点考虑方向，形成锂电池全产业链闭环。
4、硫产业：现有业务二甲基亚砜（DMSO）、二甲基二硫醚（DMDS）、潜在的硫化工产品包括食品级蛋氨酸、硫代卡巴肼等系列产品。
5、氟化工：采用最低成本工艺从磷矿石副产物提取氟化氢，HF产品净化提纯升级做到半导体级HF。公司依托磷矿石低成本生产HF的产业优势，未来不排除会做6氟磷酸锂、特种氟化盐等产品。重点介绍氟化工产业链规划。
6、半导体材料：这一块介绍公司综合竞争力，湿法电子化学品未来远期收入利润规模体量。电气特气未来远期收入利润规模体量即可。
一、兴发集团穿越经济周期的深层次逻辑
1、磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大黄金赛道：磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大化工子行业是全球基础化工行业未来10~20年持续高成长的朝阳产业。在高煤价、高油价、高天然气价、高粮价情形下，全球宏观经济步入持续滞胀或衰退风险持续加剧，碳基化工产品综合成本持续高企，碳基化工产品供应大多数产能严重过剩，下游需求下行压力持续加大，碳基化工产业竞争力持续弱化。磷、硅、锂、硫、氟这五大化工子行业除了占据综合成本优势外，还有一个更核心因素是下游需求主要是高增长的战略新兴产业（新能源汽车、光伏、风电、半导体等领域）和农化、食品（农药、化肥、食品添加剂等领域）最强刚性需求拉动，磷、硅、锂、硫、氟五大化工子行业是未来10~20年顺应全球经济发展浪潮的朝阳产业，顺应全球时代产业发展趋势，穿越经济周期。
2、兴发集团在磷、硅、锂、硫、氟、半导体电子化学品六大黄金赛道综合竞争优势突显：兴发集团在磷、硅、锂、硫、氟五大化工子行业力争做到上下游全产业链一体化掌控成本，成本端远低于国内外同行竞争对手。兴发集团各项产品力争占据全球技术至高点，目前一系列单品都是全球单项冠军（比如黄磷、食品级磷酸盐、电镀级磷酸盐、半导体级磷酸、黑磷、二甲基亚砜、半导体级氢氟酸 等），公司力争做到成本远低于同行业竞争对手，售价高于同行业其他对手。
二、 公司六大核心产业细分产品
1、磷产业：现有业务磷矿石、磷肥、草甘膦、磷酸盐、湿法净化磷酸、电子级磷酸、阻燃剂，未来重点发展黑磷、磷化剂、磷烷以及其他各种磷的精细高端化产品。
2、硅产业：现有业务金属硅、DMC中间体、重点介绍有机硅下游发展：包括各种特种硅油、
有机硅光伏胶、有机硅微胶囊、有机硅气凝胶粉、有机硅气凝胶毡、有机硅烷偶联剂等。
3、锂产业：重点介绍锂矿浮选-特种锂盐加工-磷酸铁-磷酸铁锂-磷酸锰铁锂-锂电池材料回收，锂电池负极材料也是未来重点考虑方向，形成锂电池全产业链闭环。
4、硫产业：现有业务二甲基亚砜（DMSO）、二甲基二硫醚（DMDS）、潜在的硫化工产品包括食品级蛋氨酸、硫代卡巴肼等系列产品。
5、氟化工：采用最低成本工艺从磷矿石副产物提取氟化氢，HF产品净化提纯升级做到半导体级HF。公司依托磷矿石低成本生产HF的产业优势，未来不排除会做6氟磷酸锂、特种氟化盐等产品。重点介绍氟化工产业链规划。
6、半导体材料：这一块介绍公司综合竞争力，湿法电子化学品未来远期收入利润规模体量。电气特气未来远期收入利润规模体量即可。
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22-08-22 深V了
今天市值大涨5个点，8月也翻红。
但早上开盘却是一路走低，最低到-3个点。跌得有一点恐慌了，只敢加了一点点仓位，稍微反弹以后，就T出去了。投资就是这么反人性，明知道低估，却担心会更低估。但投资最重要的就算保住性命，其他的多赚少挣都无所谓。
另外集中持仓的波动确实太大了，今天账户内的波动就达到了8个多点。如果资金量大，这需要多大的心脏才能如此持仓，所以大佬们分散持仓还是有很大道理的。但目前我的能力有限，无法对多个个股做到深入研究，或者对资产配置、系统风险和机会能有把控。
当前的状态只能祈祷自己运气好吧，跟随大潮挣点钱，给将来的退潮构建一点心里安慰，不要被恐惧击溃。
今天市值大涨5个点，8月也翻红。
但早上开盘却是一路走低，最低到-3个点。跌得有一点恐慌了，只敢加了一点点仓位，稍微反弹以后，就T出去了。投资就是这么反人性，明知道低估，却担心会更低估。但投资最重要的就算保住性命，其他的多赚少挣都无所谓。
另外集中持仓的波动确实太大了，今天账户内的波动就达到了8个多点。如果资金量大，这需要多大的心脏才能如此持仓，所以大佬们分散持仓还是有很大道理的。但目前我的能力有限，无法对多个个股做到深入研究，或者对资产配置、系统风险和机会能有把控。
当前的状态只能祈祷自己运气好吧，跟随大潮挣点钱，给将来的退潮构建一点心里安慰，不要被恐惧击溃。
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22-08-19 耐心是最大的优势
这周做了趟过山车，周一大涨，周二盘州冲高回落，然后一直亏。
目前市场最热的是限电，煤电的压舱石的作用明显，国家也开始加快煤炭、火电的项目审批和开发。因此，煤电的行业竞争格局变得相对较好，存量玩家的有序竞争，而且竞争不是你死我活的那种，而是和成本、效率的竞争，就是大家各玩各的，你好我也好的那种。另外，各家传统能源也在向新能源转型，新旧能源在手，未来我有啊。说到煤炭，我2月份持有兖矿、陕西煤业，一直在玩高抛低吸，结果还没到山腰就被甩下车，再也没有勇气回来。反过来看，我对整个行业还没有深刻的认知和信仰，承受不了高波动，所以也就没有高收益。但是，水电的波动小，我反而看不上，今年一直在关注水电，却也一直没有下手。归根到底，还是自己的能力和认知不到位，挣不了这个钱。
说到认知，分为两个方面，一是对外部世界的认知，一是对自己内心的认知。我目前的心态就是想挣快钱，挣大钱，挣所有看到的钱。时刻关注自己每日收益，每天想到高抛低吸，挣波动的钱。当然，结果是没挣到钱，同时自己的情绪每天波动很大，每天收盘后都觉得索然无味，这就是真正的赌徒啊。这两天开始头疼，怀疑是亏钱导致的情绪刺激。这可要不得，挣钱不是生活的全部，也不是唯一的意义。生活中还有很多乐趣，虽然我没有别的什么爱好。
兴发没啥说的，一直想反弹，然后一直被压制，不知道在等什么风口。缺电是暂时的，干旱却是一年的。庄稼不像工厂一样可以停工一周，一旦干旱，减产是确定的。目前是全球性的干旱，欧洲、印度、中国、美国都有大面积的干旱。因此，粮食价格可以维持在高位。而兴发的草甘膦将从中受益，价格维持在高位，今年的利润无忧。其实草甘膦的竞争格局很好，基本就剩几个玩家了。而且扩产受到严格限制。唯一的风险就是价值毁灭风险，草甘膦被全球禁用了，但这个问题其实已经被研究透了，可能性很小。如果真的有确实的证据，美国的律师们早就把拜耳告倒闭了。但考虑到这个行业增加空间有限，给的估值也不高。如果能参考农药行业平均估值大约是15倍的话。兴发草甘膦23万吨，每吨利润按照1万块来算（目前的利润有4万左右），草甘膦的估值都不止300亿。然后再参考兴福电子的估值，100亿，加起来差不多就是现在的400亿市值了，兴发其他的资产都白送了。所以兴发目前的市值，持有还什么担心的呢，跌到300亿市值？不必要为了它烦神了，耐心持有。
中科三环，也是我这个月亏损的最大因子，虽然我高位已经减了很多仓位。在这个个股里面，我也是犯了急躁的毛病，以为涨到20，很快就能涨到30。但实际事情的发展是不是线性的，三环不是那种妖股。三环发了半年报，就是平平无奇。别的公司半年报会公布一些列的事情，三环啥额外的内容都没有，只在年报里吹了一下自己有多牛逼。永磁这个行业，特别是高端永磁行业，竞争格局是不错的，和下游需要深度绑定合作，所以不会存在大鱼吃小鱼的现象，决定各家差异的就是成本、技术、产能以及先发优势。三环的产能目前还是全球第一吧（虽然和第二没差多少），而且扩产周期很长，两年以上。因此行业格局稳定。下游需求在扩张（新能源汽车、工业机器人、节能电机、节能家电电梯等，这些都是未来的趋势），上游供给稳定。中游几个大厂商目前竞争中没有谁有特变明显的优势，都处于扩张阶段，行业处于上升期。所以中科三环，200亿的市值，也没什么值得担心的，跌回150也就是30%而已。唯一需要注意的是不要在下跌的过程中提前下车，想着少亏一点，最终错过了反弹。
中矿，随着锂矿产能的释放，盈利水平会大幅度增强，目前跟着行业回调，到多少我也没底，目前仓位有点重。赌的成分就是锂矿的股价弹性很大，随时可能大幅度反弹，所以也不敢轻易降低仓位。目前的策略就是反弹后降仓位，也许和我一样想法的人太多，所以一直没有像样的反弹。
贵研铂材，从我买入就一直跌，跌破了60日线，我割肉出局了，但也许将来我还会回来，贵金属催化剂的行业前景也很不错的。
仓位：
兴发集团：49%
中科三环：30%
中矿资源：42%
总体仓位：121%
净值（7月1日净值为1.0）：
本月变化 -3%
下半年净值 0.94
这周做了趟过山车，周一大涨，周二盘州冲高回落，然后一直亏。
目前市场最热的是限电，煤电的压舱石的作用明显，国家也开始加快煤炭、火电的项目审批和开发。因此，煤电的行业竞争格局变得相对较好，存量玩家的有序竞争，而且竞争不是你死我活的那种，而是和成本、效率的竞争，就是大家各玩各的，你好我也好的那种。另外，各家传统能源也在向新能源转型，新旧能源在手，未来我有啊。说到煤炭，我2月份持有兖矿、陕西煤业，一直在玩高抛低吸，结果还没到山腰就被甩下车，再也没有勇气回来。反过来看，我对整个行业还没有深刻的认知和信仰，承受不了高波动，所以也就没有高收益。但是，水电的波动小，我反而看不上，今年一直在关注水电，却也一直没有下手。归根到底，还是自己的能力和认知不到位，挣不了这个钱。
说到认知，分为两个方面，一是对外部世界的认知，一是对自己内心的认知。我目前的心态就是想挣快钱，挣大钱，挣所有看到的钱。时刻关注自己每日收益，每天想到高抛低吸，挣波动的钱。当然，结果是没挣到钱，同时自己的情绪每天波动很大，每天收盘后都觉得索然无味，这就是真正的赌徒啊。这两天开始头疼，怀疑是亏钱导致的情绪刺激。这可要不得，挣钱不是生活的全部，也不是唯一的意义。生活中还有很多乐趣，虽然我没有别的什么爱好。
兴发没啥说的，一直想反弹，然后一直被压制，不知道在等什么风口。缺电是暂时的，干旱却是一年的。庄稼不像工厂一样可以停工一周，一旦干旱，减产是确定的。目前是全球性的干旱，欧洲、印度、中国、美国都有大面积的干旱。因此，粮食价格可以维持在高位。而兴发的草甘膦将从中受益，价格维持在高位，今年的利润无忧。其实草甘膦的竞争格局很好，基本就剩几个玩家了。而且扩产受到严格限制。唯一的风险就是价值毁灭风险，草甘膦被全球禁用了，但这个问题其实已经被研究透了，可能性很小。如果真的有确实的证据，美国的律师们早就把拜耳告倒闭了。但考虑到这个行业增加空间有限，给的估值也不高。如果能参考农药行业平均估值大约是15倍的话。兴发草甘膦23万吨，每吨利润按照1万块来算（目前的利润有4万左右），草甘膦的估值都不止300亿。然后再参考兴福电子的估值，100亿，加起来差不多就是现在的400亿市值了，兴发其他的资产都白送了。所以兴发目前的市值，持有还什么担心的呢，跌到300亿市值？不必要为了它烦神了，耐心持有。
中科三环，也是我这个月亏损的最大因子，虽然我高位已经减了很多仓位。在这个个股里面，我也是犯了急躁的毛病，以为涨到20，很快就能涨到30。但实际事情的发展是不是线性的，三环不是那种妖股。三环发了半年报，就是平平无奇。别的公司半年报会公布一些列的事情，三环啥额外的内容都没有，只在年报里吹了一下自己有多牛逼。永磁这个行业，特别是高端永磁行业，竞争格局是不错的，和下游需要深度绑定合作，所以不会存在大鱼吃小鱼的现象，决定各家差异的就是成本、技术、产能以及先发优势。三环的产能目前还是全球第一吧（虽然和第二没差多少），而且扩产周期很长，两年以上。因此行业格局稳定。下游需求在扩张（新能源汽车、工业机器人、节能电机、节能家电电梯等，这些都是未来的趋势），上游供给稳定。中游几个大厂商目前竞争中没有谁有特变明显的优势，都处于扩张阶段，行业处于上升期。所以中科三环，200亿的市值，也没什么值得担心的，跌回150也就是30%而已。唯一需要注意的是不要在下跌的过程中提前下车，想着少亏一点，最终错过了反弹。
中矿，随着锂矿产能的释放，盈利水平会大幅度增强，目前跟着行业回调，到多少我也没底，目前仓位有点重。赌的成分就是锂矿的股价弹性很大，随时可能大幅度反弹，所以也不敢轻易降低仓位。目前的策略就是反弹后降仓位，也许和我一样想法的人太多，所以一直没有像样的反弹。
贵研铂材，从我买入就一直跌，跌破了60日线，我割肉出局了，但也许将来我还会回来，贵金属催化剂的行业前景也很不错的。
仓位：
兴发集团：49%
中科三环：30%
中矿资源：42%
总体仓位：121%
净值（7月1日净值为1.0）：
本月变化 -3%
下半年净值 0.94
3
22-08-16 又限电了
这两天，四川又限电了，原因是持续的高温干旱，导致四川的水电发电量不够了。四川的水电装机容量占总量的80%左右，而火电占比只有16%，所以这次就芭比Q了，看来水电也不是绝对安全的电力供应，除了收丰枯水期的影响，还受到极端天气的影响。而反观以煤炭的火电反而是最安全的电力保障。
除了四川，浙江、江苏好像也有零星的限电行为，不知道真实情况怎么样。今年的限电和去年最大的不同是去年是全国性的限电，主要是缺煤导致，今年的情况是缺水，而煤保供的很充分。随着高温天气的散去，所以今年会出现全国性限电情况的概率很小。
说回四川，由于水电的占比达80%，这次的电力缺口很难满足。而且由于夏季水库蓄水不升反降，可以预见其在秋冬季的枯水期，电力供应可能也会有些问题。这对四川的众多高耗能的产业可能会产生较大影响。产能全国占比，黄磷28%，工业硅14%，多晶硅料15%，草甘膦30%等。有些需要连续生产的，如果一旦关停半个月，产能可能影响超过1个月。
这两天特变的涨幅超过通威，是否也有这个消息面的原因呢。目前持有的兴发，有8万吨的工业硅的产能在四川，估计会受到影响。其他的黄磷、草甘膦等均在湖北，目前没看到明确的影响。但湖北连续的高温、干旱，对生产也会有一定的影响吧，但这些都是短期因素，股价也许会短期波动，不影响长期价值。
昨天清仓云天化，因为跌破60日线了。另外的原因是想留点钱，兴发配债使用，应该很快会到来吧，买入5手贵研和少量三环。
这两天，四川又限电了，原因是持续的高温干旱，导致四川的水电发电量不够了。四川的水电装机容量占总量的80%左右，而火电占比只有16%，所以这次就芭比Q了，看来水电也不是绝对安全的电力供应，除了收丰枯水期的影响，还受到极端天气的影响。而反观以煤炭的火电反而是最安全的电力保障。
除了四川，浙江、江苏好像也有零星的限电行为，不知道真实情况怎么样。今年的限电和去年最大的不同是去年是全国性的限电，主要是缺煤导致，今年的情况是缺水，而煤保供的很充分。随着高温天气的散去，所以今年会出现全国性限电情况的概率很小。
说回四川，由于水电的占比达80%，这次的电力缺口很难满足。而且由于夏季水库蓄水不升反降，可以预见其在秋冬季的枯水期，电力供应可能也会有些问题。这对四川的众多高耗能的产业可能会产生较大影响。产能全国占比，黄磷28%，工业硅14%，多晶硅料15%，草甘膦30%等。有些需要连续生产的，如果一旦关停半个月，产能可能影响超过1个月。
这两天特变的涨幅超过通威，是否也有这个消息面的原因呢。目前持有的兴发，有8万吨的工业硅的产能在四川，估计会受到影响。其他的黄磷、草甘膦等均在湖北，目前没看到明确的影响。但湖北连续的高温、干旱，对生产也会有一定的影响吧，但这些都是短期因素，股价也许会短期波动，不影响长期价值。
昨天清仓云天化，因为跌破60日线了。另外的原因是想留点钱，兴发配债使用，应该很快会到来吧，买入5手贵研和少量三环。
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22-08-14 投资与投机
这周末，看了李录19年在北大的价值投资的演讲和《海龟交易法则》这本书，有一些认同的东西，摘录下来：
1. 投资就是投资未来，而未来是不可预测的，能够得到的只是概率。衍生出来的信息是，价值投资说的是找到自己的安全边界，而投机是做好风险管理，让自己活下去生存是第一法则。
2. 价值投资是就是预测公司的未来，而投机是预测其他的参与者。衍生出来的信息，价值投资一定是长期的，以几年为单位的，短短几个月公司的基本面试不可能发生什么变化。但公司的股价可能翻了几倍或者跌了50%，这就是市场参与者对公司的集体定价。与我个人而言，我做不到持股一年以上一动不动，因此，投机对我来说也很重。
3. 未来不可预测，但知道现在处于什么位置很重要。价值投资以基本面和价格比较，对比出公司是否处于低估，而投机则是从价格的变化趋势中判断位置。两者都可能判断错误，没有必胜的法门。
4. 无论投资还是投机，本质上都是赌博游戏，参与这场游戏的目的就是挣钱。而在赌博中，只有建立起自己的系统优势，才能从一次次的开大小中，整体赌博行为才能获得盈利。哪怕只是把胜率提升至51%，长期以来的期望值也是正的。因此，在第一点的活下去的前提下提升获胜的概率很重要。
5. 价值投资讲究建立自己的能力圈，在自己的能力圈中投资。不仅得知道自己的那套理论在什么情况下行，也得知道在什么情况下不行。第二点尤为重要。
6. 投机则是建立自己的投机系统，明确入市、退出机制，建立相应的资产组合，这些组合经过市场验证（回测）。其次就是如何机械的执行这套系统，不被一些情绪所影响。比如结果偏好、近期偏好、避免预测未来、从概率的角度思考问题、对自己的交易结果负责等等。
7. 突破理论，读这本书，我第一次这么明确的了解这个概念。以20日和55日滑动均线作为参考，分别确定支撑点位和突破点位，并根据市场的波动范围来确定自己的仓位等等。我试着带入一下我的持仓，中科三环目前跌破20日线，处于下跌趋势中，如果跌破60日线，则下跌趋势完全确定；而兴发和中矿则是突破了20日线，如果继续突破60日线，则上涨趋势完全确立。后面检验一下，这个都是概率问题，也许正确的概率是50.05%，但是对于专业的投机者来说，这就够了，一次的盈利可能会抵消多次的亏损。
8. 不预测未来，无论是投资和投机。未来的结果和你当前的操作没有任何关系，股票买了以后可能继续跌，这都是概率问题。价值投资来说，这次的买入是否在你的安全边界之内；对投机来说，这次的操作是否在你的系统之内。结果的好坏，从来不是衡量当前操作好坏的标准。
我算是一个价值的投机者吧，所投的股票基本面都很好，但做不到长持不动；学习一些投机的技巧，对我来说应该不是什么坏事吧。
按照我当前对趋势的理解，中科三环应该清仓或者减仓了。因为我不仅对它短期的未来有很多不切实际的幻想，而且它的趋势已经破了。如果跌破60日线，差不多16.8元，要清仓出局了。而从夹头的安全边界来看，不到200亿的市值，对于现在的三环来说，不到20倍的PE，确实风险也高不到哪去，或许可以以时间换空间。所以，跌破16.8的中科三环，买还是不卖？
这周末，看了李录19年在北大的价值投资的演讲和《海龟交易法则》这本书，有一些认同的东西，摘录下来：
1. 投资就是投资未来，而未来是不可预测的，能够得到的只是概率。衍生出来的信息是，价值投资说的是找到自己的安全边界，而投机是做好风险管理，让自己活下去生存是第一法则。
2. 价值投资是就是预测公司的未来，而投机是预测其他的参与者。衍生出来的信息，价值投资一定是长期的，以几年为单位的，短短几个月公司的基本面试不可能发生什么变化。但公司的股价可能翻了几倍或者跌了50%，这就是市场参与者对公司的集体定价。与我个人而言，我做不到持股一年以上一动不动，因此，投机对我来说也很重。
3. 未来不可预测，但知道现在处于什么位置很重要。价值投资以基本面和价格比较，对比出公司是否处于低估，而投机则是从价格的变化趋势中判断位置。两者都可能判断错误，没有必胜的法门。
4. 无论投资还是投机，本质上都是赌博游戏，参与这场游戏的目的就是挣钱。而在赌博中，只有建立起自己的系统优势，才能从一次次的开大小中，整体赌博行为才能获得盈利。哪怕只是把胜率提升至51%，长期以来的期望值也是正的。因此，在第一点的活下去的前提下提升获胜的概率很重要。
5. 价值投资讲究建立自己的能力圈，在自己的能力圈中投资。不仅得知道自己的那套理论在什么情况下行，也得知道在什么情况下不行。第二点尤为重要。
6. 投机则是建立自己的投机系统，明确入市、退出机制，建立相应的资产组合，这些组合经过市场验证（回测）。其次就是如何机械的执行这套系统，不被一些情绪所影响。比如结果偏好、近期偏好、避免预测未来、从概率的角度思考问题、对自己的交易结果负责等等。
7. 突破理论，读这本书，我第一次这么明确的了解这个概念。以20日和55日滑动均线作为参考，分别确定支撑点位和突破点位，并根据市场的波动范围来确定自己的仓位等等。我试着带入一下我的持仓，中科三环目前跌破20日线，处于下跌趋势中，如果跌破60日线，则下跌趋势完全确定；而兴发和中矿则是突破了20日线，如果继续突破60日线，则上涨趋势完全确立。后面检验一下，这个都是概率问题，也许正确的概率是50.05%，但是对于专业的投机者来说，这就够了，一次的盈利可能会抵消多次的亏损。
8. 不预测未来，无论是投资和投机。未来的结果和你当前的操作没有任何关系，股票买了以后可能继续跌，这都是概率问题。价值投资来说，这次的买入是否在你的安全边界之内；对投机来说，这次的操作是否在你的系统之内。结果的好坏，从来不是衡量当前操作好坏的标准。
我算是一个价值的投机者吧，所投的股票基本面都很好，但做不到长持不动；学习一些投机的技巧，对我来说应该不是什么坏事吧。
按照我当前对趋势的理解，中科三环应该清仓或者减仓了。因为我不仅对它短期的未来有很多不切实际的幻想，而且它的趋势已经破了。如果跌破60日线，差不多16.8元，要清仓出局了。而从夹头的安全边界来看，不到200亿的市值，对于现在的三环来说，不到20倍的PE，确实风险也高不到哪去，或许可以以时间换空间。所以，跌破16.8的中科三环，买还是不卖？
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22-08-12 无聊的一周
本周市值变化： +2.8%
本周市值微涨，主要是由于中矿和兴发的反弹，三环还是在持续的回调。目前重仓这三个股，基本面已经被大家研究透了，股价也是波澜不惊的，感觉一切索然无味。这也许就是股市的常态吧。
最近涨得比较好的苏州固德，在卖出特变的时候关注到光伏低温银浆，作为光伏的辅材，在光伏大幅放量和成本将下行的时候，对于这种辅料是很大的利好。但看在高位，就没有持续关注。还是那句话，怕高都是苦命人。
上述的投资逻辑，在4月份三氯氢硅爆炒时候就体现了，当时工业硅的价格在暴跌，硅料生产对三氯氢硅的需求在放量，形成了双击。所以当时三孚、晨光涨的特别好。只不过这个逻辑可能是后视镜逻辑，不一定可靠。
更新一下仓位：
兴发集团：50%
中科三环：37%
中矿资源：32%
云天化： 10%
总体仓位：129%
更新一下净值（7月1日净值为1.0）：
本月： 0.97
下半年：0.97
本周市值变化： +2.8%
本周市值微涨，主要是由于中矿和兴发的反弹，三环还是在持续的回调。目前重仓这三个股，基本面已经被大家研究透了，股价也是波澜不惊的，感觉一切索然无味。这也许就是股市的常态吧。
最近涨得比较好的苏州固德，在卖出特变的时候关注到光伏低温银浆，作为光伏的辅材，在光伏大幅放量和成本将下行的时候，对于这种辅料是很大的利好。但看在高位，就没有持续关注。还是那句话，怕高都是苦命人。
上述的投资逻辑，在4月份三氯氢硅爆炒时候就体现了，当时工业硅的价格在暴跌，硅料生产对三氯氢硅的需求在放量，形成了双击。所以当时三孚、晨光涨的特别好。只不过这个逻辑可能是后视镜逻辑，不一定可靠。
更新一下仓位：
兴发集团：50%
中科三环：37%
中矿资源：32%
云天化： 10%
总体仓位：129%
更新一下净值（7月1日净值为1.0）：
本月： 0.97
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22-08-04 股价上涨的底层逻辑
今天清仓特变电工，在股价连续的下跌中，彻底击垮了对特变的信心。
最近在思考股价上涨的底层逻辑是什么，首先想到2点：
1. 买的人多于卖的人，股价就会上涨；
2. 公司的业绩增长，股价就会增长；
1只是表现形势，可能对于技术派的炒股人士比较有用，顺势而为，难度太大，对我来说有难度；
2从我少量样本来观察，也不完全如此，业绩和股价的变动很多情况下是不匹配的，也没有统一的规律。
更深入的想到的，股价只和市场对公司的预期有关，也就是预期公司未来赚取现金流的能力。这种能力更多的是体现在公司的内生因素导致，需要忽略短期外部因素的影响。因此把这种能力叫做公司的内在价值。比如典型的如化工周期股，如果利润是由于商品的价格上涨导致的，但公司的产能、成本等都没有变化，那么虽然公司当年的利润大幅度增加，但公司的内在价值没有显著变化，所以股价最终还是在回到均值，这就是典型的周期股的逻辑。反观成长股，业绩能够稳定增长，虽然当前的利润可能没有很多，但是未来的利润被市场认可，股价是逐步上升。但所谓的成长股都是后视镜的角度，如果业绩没有持续增长，那不好意思你还是周期股，股价从哪里涨上来再回到哪地方。市场虽然很短视，但会不断修订自己的错误，一些被当做周期股的成长股，估值也会最终被修复，也是这种预期的差异，成就了一部分人的赚钱效应。
公司的内在价值如何估算呢，还是以公司创造的现金流来计算，公司当下的稳定现金流可以作为估值的下限，例如煤炭股，每年挣30亿，公司的价值至少得100亿以上吧，这也可以作为我们投资股票的底；未来现金流的折现，可以作为公司内在价值的上限，当然未来的事情谁也说不准，所以不同人对价值的估计也不相同，市场就把所有人的估值拟合成了股价，股价反映了市场对公司的一致预期。
影响公司内在价值的因素有很多，行业、公司管理、技术等等，目前我还没有一个清晰的模型来估计，以我最熟系的兴发集团来举例，说明一下对兴发内在价值的定性估计：
1. 一体化的产业链，磷-硅-硫-锂这几个方面协同发展，矿-电-化一体，对成本控制能力很强，这是化工行业里最重要的能力之一；而且在多个细分领域做到了行业世界第一、全国第一。比如草甘膦、食品级磷酸盐、DMSO等；
2. 技术创新能力很强，不断进行产业升级。依托三峡实验室，并且研发费用最近几年大幅度提升；
3. 国企属性，优秀的政商关系，在现在的市场环境中也算一个不小优势；
4. 环保、节能和安全生产的持续投入，生态文明写入国策的内容，今后的十年之前的这些投资收益会不断变现，成为企业强大的护城河。
5. 优秀的管理层，回顾兴发近二十年的发展，管理一直没有变过，上市以来从来没有亏损；而兴发从一个小的县城黄磷厂到如今的模样，当然也有信心在不远的未来成为千亿兴发的。
6. 兴发的扩产周期迅速，据不完全统计，目前有150亿的投资已经落地。扩产是化工行业发展另外一个法宝。
以上，兴发的市值肯定不止400亿，所以目前持有，不会有太大的风险，至于什么时候到千亿，那就交给时间。
今天清仓特变电工，在股价连续的下跌中，彻底击垮了对特变的信心。
最近在思考股价上涨的底层逻辑是什么，首先想到2点：
1. 买的人多于卖的人，股价就会上涨；
2. 公司的业绩增长，股价就会增长；
1只是表现形势，可能对于技术派的炒股人士比较有用，顺势而为，难度太大，对我来说有难度；
2从我少量样本来观察，也不完全如此，业绩和股价的变动很多情况下是不匹配的，也没有统一的规律。
更深入的想到的，股价只和市场对公司的预期有关，也就是预期公司未来赚取现金流的能力。这种能力更多的是体现在公司的内生因素导致，需要忽略短期外部因素的影响。因此把这种能力叫做公司的内在价值。比如典型的如化工周期股，如果利润是由于商品的价格上涨导致的，但公司的产能、成本等都没有变化，那么虽然公司当年的利润大幅度增加，但公司的内在价值没有显著变化，所以股价最终还是在回到均值，这就是典型的周期股的逻辑。反观成长股，业绩能够稳定增长，虽然当前的利润可能没有很多，但是未来的利润被市场认可，股价是逐步上升。但所谓的成长股都是后视镜的角度，如果业绩没有持续增长，那不好意思你还是周期股，股价从哪里涨上来再回到哪地方。市场虽然很短视，但会不断修订自己的错误，一些被当做周期股的成长股，估值也会最终被修复，也是这种预期的差异，成就了一部分人的赚钱效应。
公司的内在价值如何估算呢，还是以公司创造的现金流来计算，公司当下的稳定现金流可以作为估值的下限，例如煤炭股，每年挣30亿，公司的价值至少得100亿以上吧，这也可以作为我们投资股票的底；未来现金流的折现，可以作为公司内在价值的上限，当然未来的事情谁也说不准，所以不同人对价值的估计也不相同，市场就把所有人的估值拟合成了股价，股价反映了市场对公司的一致预期。
影响公司内在价值的因素有很多，行业、公司管理、技术等等，目前我还没有一个清晰的模型来估计，以我最熟系的兴发集团来举例，说明一下对兴发内在价值的定性估计：
1. 一体化的产业链，磷-硅-硫-锂这几个方面协同发展，矿-电-化一体，对成本控制能力很强，这是化工行业里最重要的能力之一；而且在多个细分领域做到了行业世界第一、全国第一。比如草甘膦、食品级磷酸盐、DMSO等；
2. 技术创新能力很强，不断进行产业升级。依托三峡实验室，并且研发费用最近几年大幅度提升；
3. 国企属性，优秀的政商关系，在现在的市场环境中也算一个不小优势；
4. 环保、节能和安全生产的持续投入，生态文明写入国策的内容，今后的十年之前的这些投资收益会不断变现，成为企业强大的护城河。
5. 优秀的管理层，回顾兴发近二十年的发展，管理一直没有变过，上市以来从来没有亏损；而兴发从一个小的县城黄磷厂到如今的模样，当然也有信心在不远的未来成为千亿兴发的。
6. 兴发的扩产周期迅速，据不完全统计，目前有150亿的投资已经落地。扩产是化工行业发展另外一个法宝。
以上，兴发的市值肯定不止400亿，所以目前持有，不会有太大的风险，至于什么时候到千亿，那就交给时间。
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22-08-02 股民承担所有
今天又是巨亏的一天，接近单日最大亏损值，主要是昨天还加了仓，应对系统性风险，我的水平还是很差的。但进步的地方是，面对如此巨额的亏损，心里没有那么慌了，反而继续加了不少仓位，能够拿到便宜的筹码，是值得开心的事情，虽然此时的筹码很可能不是最便宜的。
在今天这个敏感的时间点，A股抢跑的风格被发挥到淋漓尽致，也可能是由于涨跌停板的原因，如果没有提前抢跑，也许就会被关在里面，所以也是可以理解。今天的事件不是最后一次，在下一个任期10年之内，大概率会被彻底解决，这取决于某个人的意志。和平解决的前景目前是看不到了，也许趁乱解决，后面慢慢发展更好。但这次，我判断应该掀不起什么太大的波浪。但考虑到英国脱欧也是出乎了所有人的意料，就是那么发生了。
如果发生了战争，持有现金肯定不是好的选择，股票至少比现金会好一点吧。所以，加仓了兴发和中矿。更新8月份的目标，保本就好。虽然7月份已经保本失败了，8月份再接再厉吧。
今天又是巨亏的一天，接近单日最大亏损值，主要是昨天还加了仓，应对系统性风险，我的水平还是很差的。但进步的地方是，面对如此巨额的亏损，心里没有那么慌了，反而继续加了不少仓位，能够拿到便宜的筹码，是值得开心的事情，虽然此时的筹码很可能不是最便宜的。
在今天这个敏感的时间点，A股抢跑的风格被发挥到淋漓尽致，也可能是由于涨跌停板的原因，如果没有提前抢跑，也许就会被关在里面，所以也是可以理解。今天的事件不是最后一次，在下一个任期10年之内，大概率会被彻底解决，这取决于某个人的意志。和平解决的前景目前是看不到了，也许趁乱解决，后面慢慢发展更好。但这次，我判断应该掀不起什么太大的波浪。但考虑到英国脱欧也是出乎了所有人的意料，就是那么发生了。
如果发生了战争，持有现金肯定不是好的选择，股票至少比现金会好一点吧。所以，加仓了兴发和中矿。更新8月份的目标，保本就好。虽然7月份已经保本失败了，8月份再接再厉吧。
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22-08-01 开门红
八月份迎来了开门红，持仓出了特变以外都是红的，而特变的仓位已经是最低的了，所以影响不大。
今天加仓了中矿、特变，对于锂矿的话，我还是长期看好的，基于两点，一是供给释放的没有那么快，从国内、国外的整体情况来看，开矿还是太难了；二是需求在几年内都是很旺盛的，除了动力电池，储能的需求更旺盛。主要是光伏和风电的大规模入网，没有储能是不可能的，储能效率最高的是抽水抽能，但受地理情况影响较大。化学储能是使用场景还是比较常见的。储能可能是未来影响光伏、风电的渗透率的重要因素。最近热炒的钠电池、钒电池等，可能和光伏的快速增长也有关系，但目前商用的还比较少，靠谱的还是磷酸铁锂，但受限于锂价的高位，发展也会收到阻碍。所以锂价易涨难跌，跌了需求立马就会上来。
关于特变，我目前也不看好了，目前就是等反弹了，毕竟连续跌了3周了。光伏的大发展，居然最核心的硅料马上会过剩（也许这个过剩是半年后、一年后，但终究会来到），而且各种新技术，号称是破坏性创新，都会降低对硅料的需求（虽然离落地还差得很远）。所以特变的股价不能有太高的预期。最近反而是光伏的辅料涨的比较好，一直没有回调，比如银浆，300842。虽然涨得猛，但之前跌的也多，不敢去投机了。
公司短时间内（2 3年）之内挣了很多钱很大概率是运气，这种公司就是处于所谓的景气赛道，处于行业大发展的浪潮中，主要靠外因导致盈利。但未来几年行业可能会继续大发展，但公司可能不会继续大赚了，股价也早就透支了未来了。目前来看，我目前的持仓也许都是这种情况，至少市场是这种共识。而股价或涨或跌，只能靠运气了，但运气会一直在我这边吗？
八月份迎来了开门红，持仓出了特变以外都是红的，而特变的仓位已经是最低的了，所以影响不大。
今天加仓了中矿、特变，对于锂矿的话，我还是长期看好的，基于两点，一是供给释放的没有那么快，从国内、国外的整体情况来看，开矿还是太难了；二是需求在几年内都是很旺盛的，除了动力电池，储能的需求更旺盛。主要是光伏和风电的大规模入网，没有储能是不可能的，储能效率最高的是抽水抽能，但受地理情况影响较大。化学储能是使用场景还是比较常见的。储能可能是未来影响光伏、风电的渗透率的重要因素。最近热炒的钠电池、钒电池等，可能和光伏的快速增长也有关系，但目前商用的还比较少，靠谱的还是磷酸铁锂，但受限于锂价的高位，发展也会收到阻碍。所以锂价易涨难跌，跌了需求立马就会上来。
关于特变，我目前也不看好了，目前就是等反弹了，毕竟连续跌了3周了。光伏的大发展，居然最核心的硅料马上会过剩（也许这个过剩是半年后、一年后，但终究会来到），而且各种新技术，号称是破坏性创新，都会降低对硅料的需求（虽然离落地还差得很远）。所以特变的股价不能有太高的预期。最近反而是光伏的辅料涨的比较好，一直没有回调，比如银浆，300842。虽然涨得猛，但之前跌的也多，不敢去投机了。
公司短时间内（2 3年）之内挣了很多钱很大概率是运气，这种公司就是处于所谓的景气赛道，处于行业大发展的浪潮中，主要靠外因导致盈利。但未来几年行业可能会继续大发展，但公司可能不会继续大赚了，股价也早就透支了未来了。目前来看，我目前的持仓也许都是这种情况，至少市场是这种共识。而股价或涨或跌，只能靠运气了，但运气会一直在我这边吗？
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22-07-29 7月份总结
在周三接近回本以后，周四周五账户又迎来小幅度下跌，7月份亏损1.6%。
A股的特征是炒预期和叙事，我最近对这两个观点很认同，因为我的持仓刚好反映了这两点。首先是特变电工，产品一直处于高位，但预期是要崩盘，所以股价很难上涨，头上一直有根剑悬着。虽然我清仓了大部分，但整体在这个股上亏损了不少。总结起来就是贪心，在股价创新高的时候没有注意到风险，盲目乐观。在吾知大佬都给出明确提示下仍然相信自己的格局，但结局就是我从大幅度盈利到亏损。当然，这只是我在当初做决定时，众多可能的结果中的一个，也行在另外一个平行世界中，我是大赚的一个呢。不同的结果可能只有概率上的区别，而我站在了胜率小的一个结果上面。
兴发和云天化的股价也一直在回调。虽然对兴发比较有信心，但也完全不知道会跌倒什么情况。参考A股的叙事风格，只有当故事有爆点的时候，才会有高潮，或者说是股价的催化剂出现才会照成反转。兴发股价反转的催化剂在哪呢，我目前想不到，毕竟是该发掘的点都挖掘了，没有什么超出预期的东西。这也就是吾知大佬说的，看不到股价必然上涨的理由，所以他不会买入。其实他虽然做的是股价波动较大的周期股，却是妥妥的低风险操作，而且不贪心，在市场行情不好的时候果断清仓休息。
在收益率追求这块这可能也是我和他的最大区别，我的资金量较小，追求高收益，一直烂在赌桌上，生怕错过任何一个发财机会。但这样反而得到的却和目标相反。去年我在13块的时候跟着大佬买入兴发，在底部磨了好久，最终在25左右的时候因为买房清仓了。后来买房剩下的部分钱在23左右又进入，持有至今也一直没有卖出，而大佬去年在33的时候就清仓了。所以在兴发上面，我坐过很多次过山车，次次下跌的时候我都重仓的，如果能稍微抓住一点波段，收益率翻翻都不是不可能。但没有这种如果，主要原因是2点，1是我认为兴发是个好股，所以好股回调了，赶紧上车啊；2是贪心，没有在股价高点的时候适当减仓，妄想股价能够线性增长。兴发本质上是周期股，所以盈利天然受到大宗商品的影响，市场对于周期股的估值随着市场状况可能会有很大的变化。目前我对于市场情绪的感知还有很大欠缺，今后加强这方面的学习。
更新一下仓位：
兴发集团：41%
中科三环：35%
中矿资源：15%
云天化： 11%
特变电工：10%
总体仓位：112%
更新一下净值：
本月： 0.984
下半年：0.984
在周三接近回本以后，周四周五账户又迎来小幅度下跌，7月份亏损1.6%。
A股的特征是炒预期和叙事，我最近对这两个观点很认同，因为我的持仓刚好反映了这两点。首先是特变电工，产品一直处于高位，但预期是要崩盘，所以股价很难上涨，头上一直有根剑悬着。虽然我清仓了大部分，但整体在这个股上亏损了不少。总结起来就是贪心，在股价创新高的时候没有注意到风险，盲目乐观。在吾知大佬都给出明确提示下仍然相信自己的格局，但结局就是我从大幅度盈利到亏损。当然，这只是我在当初做决定时，众多可能的结果中的一个，也行在另外一个平行世界中，我是大赚的一个呢。不同的结果可能只有概率上的区别，而我站在了胜率小的一个结果上面。
兴发和云天化的股价也一直在回调。虽然对兴发比较有信心，但也完全不知道会跌倒什么情况。参考A股的叙事风格，只有当故事有爆点的时候，才会有高潮，或者说是股价的催化剂出现才会照成反转。兴发股价反转的催化剂在哪呢，我目前想不到，毕竟是该发掘的点都挖掘了，没有什么超出预期的东西。这也就是吾知大佬说的，看不到股价必然上涨的理由，所以他不会买入。其实他虽然做的是股价波动较大的周期股，却是妥妥的低风险操作，而且不贪心，在市场行情不好的时候果断清仓休息。
在收益率追求这块这可能也是我和他的最大区别，我的资金量较小，追求高收益，一直烂在赌桌上，生怕错过任何一个发财机会。但这样反而得到的却和目标相反。去年我在13块的时候跟着大佬买入兴发，在底部磨了好久，最终在25左右的时候因为买房清仓了。后来买房剩下的部分钱在23左右又进入，持有至今也一直没有卖出，而大佬去年在33的时候就清仓了。所以在兴发上面，我坐过很多次过山车，次次下跌的时候我都重仓的，如果能稍微抓住一点波段，收益率翻翻都不是不可能。但没有这种如果，主要原因是2点，1是我认为兴发是个好股，所以好股回调了，赶紧上车啊；2是贪心，没有在股价高点的时候适当减仓，妄想股价能够线性增长。兴发本质上是周期股，所以盈利天然受到大宗商品的影响，市场对于周期股的估值随着市场状况可能会有很大的变化。目前我对于市场情绪的感知还有很大欠缺，今后加强这方面的学习。
更新一下仓位：
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中科三环：35%
中矿资源：15%
云天化： 11%
特变电工：10%
总体仓位：112%
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22-07-27 运气是第一生产力
今天市值大涨，7月份终于接近回本了。今天主要是重仓的中科三环大涨了，虽然烂板了，但也创了新高，今天也出了一部分。前两天刚开始加仓三环，现在就已经大涨，只能说是运气。三环好像现在炒的是特斯拉、机器人的概念。A股果然是炒作预期和叙事型的，现在这个所谓的机器人离放量、创造利润还早着呢，这都开始预判几年后的市场空间和利润了。虽然知道这是泡沫，但这个泡沫可能刚刚吹起来，我持有价格足够低的筹码，可以在这个泡沫里面继续享受一下。买入三环是偶然发现，三环大涨也是偶然。我唯一做对的事情可能就是在13到9块的下跌中持续买入，并耐心持有了三个月吧。
今天买入25手舒泰神，挣了80块钱，明天准备吃面，吃面后再加一点点吧。
另外买入少量兴发，整体仓位继续降低。
今天市值大涨，7月份终于接近回本了。今天主要是重仓的中科三环大涨了，虽然烂板了，但也创了新高，今天也出了一部分。前两天刚开始加仓三环，现在就已经大涨，只能说是运气。三环好像现在炒的是特斯拉、机器人的概念。A股果然是炒作预期和叙事型的，现在这个所谓的机器人离放量、创造利润还早着呢，这都开始预判几年后的市场空间和利润了。虽然知道这是泡沫，但这个泡沫可能刚刚吹起来，我持有价格足够低的筹码，可以在这个泡沫里面继续享受一下。买入三环是偶然发现，三环大涨也是偶然。我唯一做对的事情可能就是在13到9块的下跌中持续买入，并耐心持有了三个月吧。
今天买入25手舒泰神，挣了80块钱，明天准备吃面，吃面后再加一点点吧。
另外买入少量兴发，整体仓位继续降低。
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22-07-26 股神附体
昨天和今天早盘加的仓位都涨幅不错，特别是中矿资源，瞬间觉得自己是股神附体（并没有）。高位出了一些仓位，中矿、特变、资金仓位降低，三环和兴发的仓位增加了一点点。总体仓位进一步降低。我最大的优势是运气，运气好的时候还是可以赚点钱的，赚了钱就赶紧跑吧。
昨天舒泰神的外国小弟InflaRx(IFRX)发布了和FDA的令人鼓舞的沟通消息，有可能在三季度末提交新冠重症药的紧急授权，本来都放到棺材里了又发现人还在动。因此股价也大涨38%。对舒泰神一众套牢的股民来说是个特大利好吧，但参考今天批的真实生物的药，走势也不太乐观，A字形走势还是高开低走，如果是A我就早盘买一点，如果是高开低走我就尾盘买一点，想把自己割的肉再吃回来，赌性坚强。毕竟以现在的价格，还能跌倒哪去呢，风险相对来说不是特别大。
昨天和今天早盘加的仓位都涨幅不错，特别是中矿资源，瞬间觉得自己是股神附体（并没有）。高位出了一些仓位，中矿、特变、资金仓位降低，三环和兴发的仓位增加了一点点。总体仓位进一步降低。我最大的优势是运气，运气好的时候还是可以赚点钱的，赚了钱就赶紧跑吧。
昨天舒泰神的外国小弟InflaRx(IFRX)发布了和FDA的令人鼓舞的沟通消息，有可能在三季度末提交新冠重症药的紧急授权，本来都放到棺材里了又发现人还在动。因此股价也大涨38%。对舒泰神一众套牢的股民来说是个特大利好吧，但参考今天批的真实生物的药，走势也不太乐观，A字形走势还是高开低走，如果是A我就早盘买一点，如果是高开低走我就尾盘买一点，想把自己割的肉再吃回来，赌性坚强。毕竟以现在的价格，还能跌倒哪去呢，风险相对来说不是特别大。
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22-07-26 如何克服恐惧
1. 知识是克服恐惧的唯一良药，对标的的足够了解，能够很大程度上降低恐惧。
2. 做好最坏情况的预计和处置预案，未战先言败。
3. 关注标的的内在价值和安全边际
4. 用常识来投资，关注事实而不是故事
符合以上四点的，目前来看只有兴发，持有跟踪了一年半了，对各个产品的产能、价格变化了解的很全面，对未来的发展方向也有一定了解。按照目前的认知，兴发产品中DMSO、湿化学品、草甘膦、黄磷等都是产能严重受限的行业，决定价格的只有需求，未来维持在相对高位的概率很大。而有机硅现在就当他不赚钱，等终端发展起来再说吧。兴发的业绩下限，按照我的认知来看，35亿是有的，对应现在不到400亿的估值，怎么看也不算贵呢。当然如果按照周期股的估值来看，给5倍PE的话，也就值200亿。但35亿的利润是下限，按照周期谷底高PE的观点，给10倍也不算过分吧。所以，再相信自己一次吧，开始加仓兴发。
另外一个就是中科三环，虽然只关注持有了半年，但行业比较简单、业务也是单一。跟着新能源汽车的出货量成正比，业务增长速度很快。业绩几乎也是明牌，唯一的瑕疵就是上个月涨的太多，但如果开始下跌的话也是有性价比的。因为处于风口的行业，不会A字形的走势，应该会有第二浪的。这也是我留一半仓位的原因。
至于其他的仓位，目前有点看不明白，谨慎持仓吧，如果有机会的话，还是换到这两个仓位上来，但集中持仓的话，又是对自己心理承受能力的一大考验。但目前我的资金量不算太大，对亏损可以承受得住；能力有限，能够让自己看懂的股票很少。尽量找到让自己心态平衡的持仓吧，控制心态和仓位，本质是控制仓位，这是一直要修炼的技能。
1. 知识是克服恐惧的唯一良药，对标的的足够了解，能够很大程度上降低恐惧。
2. 做好最坏情况的预计和处置预案，未战先言败。
3. 关注标的的内在价值和安全边际
4. 用常识来投资，关注事实而不是故事
符合以上四点的，目前来看只有兴发，持有跟踪了一年半了，对各个产品的产能、价格变化了解的很全面，对未来的发展方向也有一定了解。按照目前的认知，兴发产品中DMSO、湿化学品、草甘膦、黄磷等都是产能严重受限的行业，决定价格的只有需求，未来维持在相对高位的概率很大。而有机硅现在就当他不赚钱，等终端发展起来再说吧。兴发的业绩下限，按照我的认知来看，35亿是有的，对应现在不到400亿的估值，怎么看也不算贵呢。当然如果按照周期股的估值来看，给5倍PE的话，也就值200亿。但35亿的利润是下限，按照周期谷底高PE的观点，给10倍也不算过分吧。所以，再相信自己一次吧，开始加仓兴发。
另外一个就是中科三环，虽然只关注持有了半年，但行业比较简单、业务也是单一。跟着新能源汽车的出货量成正比，业务增长速度很快。业绩几乎也是明牌，唯一的瑕疵就是上个月涨的太多，但如果开始下跌的话也是有性价比的。因为处于风口的行业，不会A字形的走势，应该会有第二浪的。这也是我留一半仓位的原因。
至于其他的仓位，目前有点看不明白，谨慎持仓吧，如果有机会的话，还是换到这两个仓位上来，但集中持仓的话，又是对自己心理承受能力的一大考验。但目前我的资金量不算太大，对亏损可以承受得住；能力有限，能够让自己看懂的股票很少。尽量找到让自己心态平衡的持仓吧，控制心态和仓位，本质是控制仓位，这是一直要修炼的技能。
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这轮多晶硅料的价格联系上涨，肯定是由于下游需求扩大导致的，特别是欧洲由于俄乌战争导致的能源危机，对于光伏的需求大增。而下游的拼命扩产，说明在当前的价格下，下游还是有钱赚的。最近有小的下游厂商停产说明价格已经到了他们的成本线了。在当前情况下，特变面临着以下不利因素：
1. 供给端，硅料产能持续扩展，22年年底达到平衡，23年应该会过剩。
2. 需求端，大宗商品油气价格下降，地区局势好转，对光伏的需求增长变低。而价格的降低也不一定能增加需求。
3. 技术端，HJT电池等新技术普及，对硅料的消耗降低。
如果上述理由都成立，那硅料价格会降低到什么程度呢。我想到了一个例子，有机硅，由于房地产市场的萎靡，加之扩产产能的投放，目前有机硅的价格处于行业成本平均线附近。但有机硅有一个硅料没有的优点，下游的应用很多，如果价格较低，会产生很多的应用替代，需求会增长很快，会一定程度上以量补价，而多晶硅则不同，加工出来只能用于光伏硅片？
所以硅料价格肯定会降低，至于降低到多少，按照我目前的认知，应该会降到10万以下，甚至更低。很多企业的硅料可行性报告中，预期的价格就是10万以下，仍然有不错的投资回报率。
如果硅料的价格在10万以下，特变还具有投资价值吗，在同行业中的竞争优势是什么呢？但从利润率来看，特变的全成本在5万左右，净利润如果能维持在50%，似乎也是不错的一门生意呢？只是这个时候的特变，估值又值多少钱呢？
1. 供给端，硅料产能持续扩展，22年年底达到平衡，23年应该会过剩。
2. 需求端，大宗商品油气价格下降，地区局势好转，对光伏的需求增长变低。而价格的降低也不一定能增加需求。
3. 技术端，HJT电池等新技术普及，对硅料的消耗降低。
如果上述理由都成立，那硅料价格会降低到什么程度呢。我想到了一个例子，有机硅，由于房地产市场的萎靡，加之扩产产能的投放，目前有机硅的价格处于行业成本平均线附近。但有机硅有一个硅料没有的优点，下游的应用很多，如果价格较低，会产生很多的应用替代，需求会增长很快，会一定程度上以量补价，而多晶硅则不同，加工出来只能用于光伏硅片？
所以硅料价格肯定会降低，至于降低到多少，按照我目前的认知，应该会降到10万以下，甚至更低。很多企业的硅料可行性报告中，预期的价格就是10万以下，仍然有不错的投资回报率。
如果硅料的价格在10万以下，特变还具有投资价值吗，在同行业中的竞争优势是什么呢？但从利润率来看，特变的全成本在5万左右，净利润如果能维持在50%，似乎也是不错的一门生意呢？只是这个时候的特变，估值又值多少钱呢？
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22-07-22 硅料过剩
昨天说了硅料不会过剩，纯粹是屁股决定脑袋了，没有经过调研。今天仔细看了一下数据，好像23年硅料确实会过剩，而且很严重的那种过剩。
首先看22H1的数据，来自中国光伏行业协会：
多晶硅 36.5万吨， 同比增加54%
硅片 152.8GW 同比增加45%
电池片 135.5GW 同比增加 46%
组件 123.6GW 同比增加 54.1%
组件出口 78.6GW 同比增加74.3%
国内光伏新增装机量 30.88GW ，同比+137.4%
22年年底数据预测：
多晶硅产量达到80万吨，产能增加至120万吨。
23年数据预测：
多晶硅产量达到146万吨，产能达到240万吨。
一万吨多晶硅料，对应的组件大约在3.5GW~3.95GW。因此，22年多晶硅的产量可以支撑280GW光伏组件的需求，而146万吨的产量，可以支撑511GW的的光伏组件。到24年，不敢想象。
预计22年全年实现85-100GW。全球市场方面，预计今年新增装机205-250GW。
22年多晶硅的产能基本已经可以确认了，今年多晶硅可以刚好支撑光伏装机需求；而23年年的情况，至少有120万吨的产能，对应的光伏装机容量为420GW，所以光伏的装机需求增长肯定达不到多晶硅的扩产产能增长情况。23年硅料过剩不可避免？
现在有两个问题：
1. 现在推演的23年多晶硅的供需情况，在21年时就已经基本明确了。为啥这么多企业还这么头铁的在扩产，包括原来的龙头和新进入的玩家？
2. 特变该怎么处理，现在的价格已经完全反映了预期吗？亡羊补牢，是否现在割肉出局是最好的时期？
昨天说了硅料不会过剩，纯粹是屁股决定脑袋了，没有经过调研。今天仔细看了一下数据，好像23年硅料确实会过剩，而且很严重的那种过剩。
首先看22H1的数据，来自中国光伏行业协会：
多晶硅 36.5万吨， 同比增加54%
硅片 152.8GW 同比增加45%
电池片 135.5GW 同比增加 46%
组件 123.6GW 同比增加 54.1%
组件出口 78.6GW 同比增加74.3%
国内光伏新增装机量 30.88GW ，同比+137.4%
22年年底数据预测：
多晶硅产量达到80万吨，产能增加至120万吨。
23年数据预测：
多晶硅产量达到146万吨，产能达到240万吨。
一万吨多晶硅料，对应的组件大约在3.5GW~3.95GW。因此，22年多晶硅的产量可以支撑280GW光伏组件的需求，而146万吨的产量，可以支撑511GW的的光伏组件。到24年，不敢想象。
预计22年全年实现85-100GW。全球市场方面，预计今年新增装机205-250GW。
22年多晶硅的产能基本已经可以确认了，今年多晶硅可以刚好支撑光伏装机需求；而23年年的情况，至少有120万吨的产能，对应的光伏装机容量为420GW，所以光伏的装机需求增长肯定达不到多晶硅的扩产产能增长情况。23年硅料过剩不可避免？
现在有两个问题：
1. 现在推演的23年多晶硅的供需情况，在21年时就已经基本明确了。为啥这么多企业还这么头铁的在扩产，包括原来的龙头和新进入的玩家？
2. 特变该怎么处理，现在的价格已经完全反映了预期吗？亡羊补牢，是否现在割肉出局是最好的时期？
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22-07-22 一声叹息
今天靠着神奇的2:30，账户微微收红，但是本周还是亏损的。虽然本周5天有4天都是挣钱的，而且还大涨，但周四亏得太惨，在周四的时候我在收盘时减仓了，应该时恐慌了。
但早上开盘的大涨又使我略微的后悔，为啥昨天要减仓。这就是这两天的心态。反思一下还是仓位太重了。今天继续减仓了降低杠杆了，但感觉每个股票都买得太少了，一旦行情反转，可能会错过机会。这就是赌鬼心态，亏钱了想加大本钱，赶紧回本。如此看来，我得仓位还是很重，得继续降低仓位，把心态保持住。目标是维持在8层仓位。
这周得鬼故事不少，首先是锂电的电池大会大佬开喷上游，然后上游锂矿集体下跌。锂矿的下跌可能是多方面原因，主要原因是前期短时间内涨的太多，基本上从4月26日开始，很多已经翻倍。短期回调也是正常的。借此机会，我开始上车锂矿，买入了中矿资源，目前仓位不多，下周涨跌都欢喜，跌了再加点，涨了我也就不追了。
光伏的鬼故事还是针对上游硅料的，说是下游电池片很多厂停工抗议了，还有就是油气大宗下跌，这种事情就是来骗筹码的，光伏的需求是终端的成本决定的，不是上游的成本决定，而且光伏是世界性的市场，中国的电价便宜，光伏上网都可盈利，何况外国十倍于中国的电价？欧洲能源问题不是短期内可以解决的，光伏肯定是一个重要的方向。另外，上游硅料是高耗能，硅料实际上是能量块，新疆的煤炭150块一吨，折合到石油相当于多少钱一桶，把光伏卖到欧洲是不是更政治正确。硅料价格什么时候降，贵到无法出口也许行吧。
新能源和机器人的预期，让三环的股价居高不下，我也不贪心，把利润留下来继续持仓看戏，也许到30我会全部出掉吧。
兴发和云天化就不说了，今天加仓了。兴发的股价完全不受业绩影响了，才400亿的市值，23万吨的草甘膦，都不止这个价，短期的市场不用揣度，认准价值，越跌越买。
持股仓位：
中科三环： 30%
特变电工： 28%
兴发集团： 26%
云天化： 9%
中矿资源： 8%
资金矿业： 6%
总仓位： 107%
持仓净值（7月1日净值为1）：
本周： -0.02
本月： 0.96
下半年：0.96
今天靠着神奇的2:30，账户微微收红，但是本周还是亏损的。虽然本周5天有4天都是挣钱的，而且还大涨，但周四亏得太惨，在周四的时候我在收盘时减仓了，应该时恐慌了。
但早上开盘的大涨又使我略微的后悔，为啥昨天要减仓。这就是这两天的心态。反思一下还是仓位太重了。今天继续减仓了降低杠杆了，但感觉每个股票都买得太少了，一旦行情反转，可能会错过机会。这就是赌鬼心态，亏钱了想加大本钱，赶紧回本。如此看来，我得仓位还是很重，得继续降低仓位，把心态保持住。目标是维持在8层仓位。
这周得鬼故事不少，首先是锂电的电池大会大佬开喷上游，然后上游锂矿集体下跌。锂矿的下跌可能是多方面原因，主要原因是前期短时间内涨的太多，基本上从4月26日开始，很多已经翻倍。短期回调也是正常的。借此机会，我开始上车锂矿，买入了中矿资源，目前仓位不多，下周涨跌都欢喜，跌了再加点，涨了我也就不追了。
光伏的鬼故事还是针对上游硅料的，说是下游电池片很多厂停工抗议了，还有就是油气大宗下跌，这种事情就是来骗筹码的，光伏的需求是终端的成本决定的，不是上游的成本决定，而且光伏是世界性的市场，中国的电价便宜，光伏上网都可盈利，何况外国十倍于中国的电价？欧洲能源问题不是短期内可以解决的，光伏肯定是一个重要的方向。另外，上游硅料是高耗能，硅料实际上是能量块，新疆的煤炭150块一吨，折合到石油相当于多少钱一桶，把光伏卖到欧洲是不是更政治正确。硅料价格什么时候降，贵到无法出口也许行吧。
新能源和机器人的预期，让三环的股价居高不下，我也不贪心，把利润留下来继续持仓看戏，也许到30我会全部出掉吧。
兴发和云天化就不说了，今天加仓了。兴发的股价完全不受业绩影响了，才400亿的市值，23万吨的草甘膦，都不止这个价，短期的市场不用揣度，认准价值，越跌越买。
持股仓位：
中科三环： 30%
特变电工： 28%
兴发集团： 26%
云天化： 9%
中矿资源： 8%
资金矿业： 6%
总仓位： 107%
持仓净值（7月1日净值为1）：
本周： -0.02
本月： 0.96
下半年：0.96
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22-07-21 单日最大亏损
今天终于扑街了，在账户连续红了6天以后，终于迎来了大回调，一夜回到解放前，刷新了单日最大亏损。
今天是不是我之前预想得系统性风险呢，我想算是吧，所有持仓无脑一路下跌。哎，怪不得论坛里得大佬都说要追求稳定收益，控制回撤。在资金量大的情况下，大额回撤真的好痛，虽然我现在资金量还比较小，也感到了切肤之痛。这个大坑不知何时能够填回来，也行几个月都不一定行。
今天在收盘的时候，减仓了三环、特变和兴发，基本都是最低点割肉了，早盘加的仓位全部被埋。减仓的目的也不是看好了，而是觉得明天可能会继续跌，今天先出来等着，明天择机再进。
今天开仓了中矿资源和紫金矿业。原因是之前一直在观察的洛阳钼业居然涨停了，觉得不能再错过自己看好的股票了，中午陆陆续续的买了不少仓位，结果也是悉数被埋。炒股这么久，我的含韭量还是很高，仍然是一个鲜嫩的小韭菜。
最近没有好抄的作业了，大佬们都交作业了，留下了孤独无助的我。
今天终于扑街了，在账户连续红了6天以后，终于迎来了大回调，一夜回到解放前，刷新了单日最大亏损。
今天是不是我之前预想得系统性风险呢，我想算是吧，所有持仓无脑一路下跌。哎，怪不得论坛里得大佬都说要追求稳定收益，控制回撤。在资金量大的情况下，大额回撤真的好痛，虽然我现在资金量还比较小，也感到了切肤之痛。这个大坑不知何时能够填回来，也行几个月都不一定行。
今天在收盘的时候，减仓了三环、特变和兴发，基本都是最低点割肉了，早盘加的仓位全部被埋。减仓的目的也不是看好了，而是觉得明天可能会继续跌，今天先出来等着，明天择机再进。
今天开仓了中矿资源和紫金矿业。原因是之前一直在观察的洛阳钼业居然涨停了，觉得不能再错过自己看好的股票了，中午陆陆续续的买了不少仓位，结果也是悉数被埋。炒股这么久，我的含韭量还是很高，仍然是一个鲜嫩的小韭菜。
最近没有好抄的作业了，大佬们都交作业了，留下了孤独无助的我。
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22-07-19 高位博弈
今天中科三环大涨，7月份的收益回到水面之上，虽然有些遗憾的是三环烂板了，顺势减了一层仓，只是一层仓而已。
回头检视一下我的持仓，发现股价都在高位，不管是三环、兴发、特变还是云天化。如果发生系统性风险，我的持仓将会死得很难看。
但反过来说，高位就一定代表会跌吗？我的持仓股应该都算景气股投资，目前行业均处于超景气状态，行业的景气度也基本被市场认知，可能还需要一个季度的财报才会让市场完全确定行业的景气。但股价是否已经领先于业绩，领先于价值，这是不可知的。虽然抓住业绩的绳索，不等于攀上了股价上涨的快车，景气度是后视镜里的，景气度驱动的股价上涨也是后视镜里的。已知的高增长推动不了股价，未来的预期外增长才是。时刻谨记业绩预期驱动股价，而不是已经实现的业绩，所以才是股价领先于业绩而不是业绩领先于股价。
投资公司价值的提升，而不是行业景气度带来的短期效益。企业的基本面主要是企业的收益和现金流的能力，加上对两者未来的预期。从这简单的三点来看，我认为我的持仓的企业的基本面在持续变好，未来的预期也是如此。虽然目前的股价处于高位，但价值还是高于股价的，有继续持有的价值。
当然，今后短期内股价的涨跌，只能交给运气。运气不可能一直坏，也不会一直好。从风险管理的角度来看，管理好仓位，控制情绪，做到长期持股打算。毕竟，股价的波段是远大于企业基本面的变化的，可能一两周之内股价会发生翻天覆地的变化，而企业还是那个企业。仓位和情绪的管理就是在大跌时能够逆势加仓，而大涨时能够顺势减仓，这也就是我所谓的价值投机。
今天加仓特变电工。
今天中科三环大涨，7月份的收益回到水面之上，虽然有些遗憾的是三环烂板了，顺势减了一层仓，只是一层仓而已。
回头检视一下我的持仓，发现股价都在高位，不管是三环、兴发、特变还是云天化。如果发生系统性风险，我的持仓将会死得很难看。
但反过来说，高位就一定代表会跌吗？我的持仓股应该都算景气股投资，目前行业均处于超景气状态，行业的景气度也基本被市场认知，可能还需要一个季度的财报才会让市场完全确定行业的景气。但股价是否已经领先于业绩，领先于价值，这是不可知的。虽然抓住业绩的绳索，不等于攀上了股价上涨的快车，景气度是后视镜里的，景气度驱动的股价上涨也是后视镜里的。已知的高增长推动不了股价，未来的预期外增长才是。时刻谨记业绩预期驱动股价，而不是已经实现的业绩，所以才是股价领先于业绩而不是业绩领先于股价。
投资公司价值的提升，而不是行业景气度带来的短期效益。企业的基本面主要是企业的收益和现金流的能力，加上对两者未来的预期。从这简单的三点来看，我认为我的持仓的企业的基本面在持续变好，未来的预期也是如此。虽然目前的股价处于高位，但价值还是高于股价的，有继续持有的价值。
当然，今后短期内股价的涨跌，只能交给运气。运气不可能一直坏，也不会一直好。从风险管理的角度来看，管理好仓位，控制情绪，做到长期持股打算。毕竟，股价的波段是远大于企业基本面的变化的，可能一两周之内股价会发生翻天覆地的变化，而企业还是那个企业。仓位和情绪的管理就是在大跌时能够逆势加仓，而大涨时能够顺势减仓，这也就是我所谓的价值投机。
今天加仓特变电工。
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2022-07-15
今天市值小幅上涨，还是由于中科三环的大涨，今天减了不少，昨天的投机成功。
兴发、云天化、特变早盘均上涨，本来这周解决回本，但随着大盘一路翻绿，也无可奈何。今天加了一些特变。
大宗还在继续向下，周期股的日子不太好过，但这次赶紧在钝刀子割肉，不像去年9月份和今年3 4月份是的快速调整。不知道市场在犹豫什么，趋势不是很明显。难道大家已经反应过来，在当前的经济形势下，挣钱的还是这些周期企业？
说到周期股，我错过了兖矿这个几年翻倍的股票，在半山腰怒赚了10个点。不过这种股票除非有坚定的信念，真的是拿不住的。随便几天连续的大跌，就把韭菜洗出去了。这次我吸取教训，保留底仓，其他的仓位随着趋势而动，大跌大买，大涨大卖，努力践行价值投机的投资理念。
收益更新一下：
本周：-4.7
本月：-4.8
本年：-4.8
今天市值小幅上涨，还是由于中科三环的大涨，今天减了不少，昨天的投机成功。
兴发、云天化、特变早盘均上涨，本来这周解决回本，但随着大盘一路翻绿，也无可奈何。今天加了一些特变。
大宗还在继续向下，周期股的日子不太好过，但这次赶紧在钝刀子割肉，不像去年9月份和今年3 4月份是的快速调整。不知道市场在犹豫什么，趋势不是很明显。难道大家已经反应过来，在当前的经济形势下，挣钱的还是这些周期企业？
说到周期股，我错过了兖矿这个几年翻倍的股票，在半山腰怒赚了10个点。不过这种股票除非有坚定的信念，真的是拿不住的。随便几天连续的大跌，就把韭菜洗出去了。这次我吸取教训，保留底仓，其他的仓位随着趋势而动，大跌大买，大涨大卖，努力践行价值投机的投资理念。
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2022-07-14
今日市值小幅上涨，得益于三环和特变的上涨。兴发和云天化还是很低迷，看来这两个是铁了心跟着大宗走了，不过好像也跌的没有大宗多。大佬们厉害的表现在对周期有深刻的认识，对自己买入的标的物也有很清晰的低位，能够很理性地坚持自己认可地逻辑，很少受到外部噪音的干扰。这是我需要加强学习的地方。
今天在早盘低位加了不少中科三环，尾盘出了大部分，留下一部分等业绩预告。虽然现在的业绩好和股价上涨没有任何的关系，但是为了自己看好的股票，格局一把还是值得的。果然收盘的时候出了预告，没有大惊喜也没有大惊吓，平平稳稳，这也许就是三环公司给我的整体印象吧。但公司的战略还是很对的，早在7 8年前就切入了汽车和新能源汽车。现在的产能也是慢慢扩张，虽然慢，但方向对，应该不会掉队，可以长期持有吧。
但如果股价进一步上涨，会不断降低仓位，我还是要做价值的投机者。
今日市值小幅上涨，得益于三环和特变的上涨。兴发和云天化还是很低迷，看来这两个是铁了心跟着大宗走了，不过好像也跌的没有大宗多。大佬们厉害的表现在对周期有深刻的认识，对自己买入的标的物也有很清晰的低位，能够很理性地坚持自己认可地逻辑，很少受到外部噪音的干扰。这是我需要加强学习的地方。
今天在早盘低位加了不少中科三环，尾盘出了大部分，留下一部分等业绩预告。虽然现在的业绩好和股价上涨没有任何的关系，但是为了自己看好的股票，格局一把还是值得的。果然收盘的时候出了预告，没有大惊喜也没有大惊吓，平平稳稳，这也许就是三环公司给我的整体印象吧。但公司的战略还是很对的，早在7 8年前就切入了汽车和新能源汽车。现在的产能也是慢慢扩张，虽然慢，但方向对，应该不会掉队，可以长期持有吧。
但如果股价进一步上涨，会不断降低仓位，我还是要做价值的投机者。
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2022-07-13 如何挺过周期下跌
既然是周期股，经历过下跌阶段，肯定会有周期反弹的阶段到来。一是需要我们一定在情绪上游资本，能忍住不割肉；二是要在财务上有资本，在需要时能够追加保证金甚至补仓。要想投资成功，这两种资本都必不可少。
说回我的持仓，都属于景气度特变好的行业，目前的估计下跌是属于行业盈利景气度下降了吗，好像也不是。
稀土价格略微下降，对三环的业绩是没有多大影响的；行业景气度仍然很高，新能源汽车等根本没有调头的迹象。唯一的利空就是前期短时间内涨了太多，现在需要消化一下筹码。
硅料的价格还在上涨，下游一直在抢购。欧洲的电力问题没有解决之前，光伏的进度不会慢下来的。而且今年的夏季普遍高温，对电力的需求很大。夏天极端高温，冬季出现低温的概率很大，所以欧洲的这个冬天会很难过。
磷肥的目前在淡季，价格也没有出现大幅度的下跌，一旦秋季播种来临，价格更有支撑。不过云天化持股目前较少了。
草甘膦、磷酸、黄磷的价格最近出现了下跌，草甘膦属于农业大宗，和原油的走势很相关，因为很多原材料是和原油相关。黄磷价格下跌可能是由于夏季丰水期的到来，开工率提升有关。但由于磷矿石的价格没有松动，价格出现大幅度下跌的可能性也比较低。所以，对于兴发的三季度的盈利情况还是保持乐观。关注磷矿石的价格即可。
综上，我选择的是行业景气度较高的行业，受到周期情绪影响较大，因此当整个市场情绪转向时首当其冲。目前市场的热点不在这边，什么时候回来没有人知道。我能做的就是减持住。目前我的情绪和资本都有些问题。可能最近有机会还是会减点仓，手中多留一点子弹，心中才能不慌。
既然是周期股，经历过下跌阶段，肯定会有周期反弹的阶段到来。一是需要我们一定在情绪上游资本，能忍住不割肉；二是要在财务上有资本，在需要时能够追加保证金甚至补仓。要想投资成功，这两种资本都必不可少。
说回我的持仓，都属于景气度特变好的行业，目前的估计下跌是属于行业盈利景气度下降了吗，好像也不是。
稀土价格略微下降，对三环的业绩是没有多大影响的；行业景气度仍然很高，新能源汽车等根本没有调头的迹象。唯一的利空就是前期短时间内涨了太多，现在需要消化一下筹码。
硅料的价格还在上涨，下游一直在抢购。欧洲的电力问题没有解决之前，光伏的进度不会慢下来的。而且今年的夏季普遍高温，对电力的需求很大。夏天极端高温，冬季出现低温的概率很大，所以欧洲的这个冬天会很难过。
磷肥的目前在淡季，价格也没有出现大幅度的下跌，一旦秋季播种来临，价格更有支撑。不过云天化持股目前较少了。
草甘膦、磷酸、黄磷的价格最近出现了下跌，草甘膦属于农业大宗，和原油的走势很相关，因为很多原材料是和原油相关。黄磷价格下跌可能是由于夏季丰水期的到来，开工率提升有关。但由于磷矿石的价格没有松动，价格出现大幅度下跌的可能性也比较低。所以，对于兴发的三季度的盈利情况还是保持乐观。关注磷矿石的价格即可。
综上，我选择的是行业景气度较高的行业，受到周期情绪影响较大，因此当整个市场情绪转向时首当其冲。目前市场的热点不在这边，什么时候回来没有人知道。我能做的就是减持住。目前我的情绪和资本都有些问题。可能最近有机会还是会减点仓，手中多留一点子弹，心中才能不慌。
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2022-07-12 亏到自闭
今天又是高开低走的一天，盘中再度创出单日最大亏损，尾盘稍微有所反弹，但亏损也接近昨天了。
市场的情绪真的是很极端，昨天还是小甜甜，今天就是牛夫人。所有持仓都单边下跌快一周了，连个反弹都没有。如果反弹，我是不是也多转空，跑路了呢？
炒作周期股，当市场情绪有变，就该第一时间跑路，第一时间没有反应过来，第二时间也要跑路。我又是留下来买单的倒霉蛋。按理说我是完整经历过去年9月份周期股大跌，一直跌了三个月都没喘气的人，为啥今年还在站岗，永远是一个不成熟的韭菜？
更倒霉的是我还认为我的持仓不是周期股，是成长股，幻想过再创新高的。但现实就是这么打脸，目前真的不知道如何操作了，如果市场给跑路机会，跑不跑？不给跑路机会，是不是要强行走？
我目前还再坚持，如果我也坚持不住了，是不是就是最后的恐慌盘了，大佬们又该进场捡金子了。
今天又是高开低走的一天，盘中再度创出单日最大亏损，尾盘稍微有所反弹，但亏损也接近昨天了。
市场的情绪真的是很极端，昨天还是小甜甜，今天就是牛夫人。所有持仓都单边下跌快一周了，连个反弹都没有。如果反弹，我是不是也多转空，跑路了呢？
炒作周期股，当市场情绪有变，就该第一时间跑路，第一时间没有反应过来，第二时间也要跑路。我又是留下来买单的倒霉蛋。按理说我是完整经历过去年9月份周期股大跌，一直跌了三个月都没喘气的人，为啥今年还在站岗，永远是一个不成熟的韭菜？
更倒霉的是我还认为我的持仓不是周期股，是成长股，幻想过再创新高的。但现实就是这么打脸，目前真的不知道如何操作了，如果市场给跑路机会，跑不跑？不给跑路机会，是不是要强行走？
我目前还再坚持，如果我也坚持不住了，是不是就是最后的恐慌盘了，大佬们又该进场捡金子了。
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