因为工作很忙,所以投资总结迟发了,自己写给自己的总结要详细一些,但透露了许多个人信息在里面,所以发出来的投资总结会精简很多内容。从内心讲,是有点想做大V的,但现在时间、精力都不行,而且和雪球、集思录上的有一门特长的大V对比,我最擅长的应该还是抄作业,所以我的总结更多当作是在网站上记录一下。有缘者看到,轻拍,多交朋友吧。
一、投资收益
年收益29.8%,比上不足,但也基本满意。我的预期是26%,三年一倍,十年十倍。
二、收益归因
去年打新收益率很高,今年还是延续路径依赖,持股打新。但今年新股收益只有2%,均值回归。
幸好我对风险比较在意,所以年初不敢持有赛道股、白马股,打新底仓主要是中小板股票,包括江中药业、科伦药业、中国联通、歌力思、国投电力、江苏租赁、汇洁股份、鲁泰A、中国银行,这里面国投、汇洁、江中三个今年涨了不少,鲁泰A跌了一些,其他基本持平吧。因为这里面股票一般多都是中小板里面的低市盈率股票,所以基本下有保底,上涨就看运气了。10月底因为新股收益率下降,清仓了上述股票,保留了后来底部买入的白云机场、猪肉(双汇、新希望转债、温氏转债),买入了8只最低价的转债,运气很好,11-12月这8只转债有岭南转债下调转股价,文科转债大股东转让给国资,所以这8只转债2个月平均获得了8%的收益。
三、不足
年初转债低位的时候,满仓没钱买入低位转债,也不敢上杠杆。后来低溢价转债回测收益很好的时候也不敢上,担心波动太大。
四、明年展望
降低收益预期,看好猪肉、机场、地产、保险、旅游、港股通信。多策略,以低价转债为主,结合上述看好板块股票持股打新。
最终的几年复合收益率情况
年份 收益率 净值 年化收益率
2014年 35% 1.35 35%
2015年 120% 2.99 72%
2016年 5% 3.14 46%
2017年 5% 3.29 34%
2018年 -16% 2.77 22%
2019年 50% 4.15 26%
2020年 74.2% 7.23 32.6%
2021年 29.8% 9.38 32.3%
一、投资收益
年收益29.8%,比上不足,但也基本满意。我的预期是26%,三年一倍,十年十倍。
二、收益归因
去年打新收益率很高,今年还是延续路径依赖,持股打新。但今年新股收益只有2%,均值回归。
幸好我对风险比较在意,所以年初不敢持有赛道股、白马股,打新底仓主要是中小板股票,包括江中药业、科伦药业、中国联通、歌力思、国投电力、江苏租赁、汇洁股份、鲁泰A、中国银行,这里面国投、汇洁、江中三个今年涨了不少,鲁泰A跌了一些,其他基本持平吧。因为这里面股票一般多都是中小板里面的低市盈率股票,所以基本下有保底,上涨就看运气了。10月底因为新股收益率下降,清仓了上述股票,保留了后来底部买入的白云机场、猪肉(双汇、新希望转债、温氏转债),买入了8只最低价的转债,运气很好,11-12月这8只转债有岭南转债下调转股价,文科转债大股东转让给国资,所以这8只转债2个月平均获得了8%的收益。
三、不足
年初转债低位的时候,满仓没钱买入低位转债,也不敢上杠杆。后来低溢价转债回测收益很好的时候也不敢上,担心波动太大。
四、明年展望
降低收益预期,看好猪肉、机场、地产、保险、旅游、港股通信。多策略,以低价转债为主,结合上述看好板块股票持股打新。
最终的几年复合收益率情况
年份 收益率 净值 年化收益率
2014年 35% 1.35 35%
2015年 120% 2.99 72%
2016年 5% 3.14 46%
2017年 5% 3.29 34%
2018年 -16% 2.77 22%
2019年 50% 4.15 26%
2020年 74.2% 7.23 32.6%
2021年 29.8% 9.38 32.3%
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明年展望
2023年股市肯定会好于2022年,具体原因有三,因为有些内容不太方便发出来,我简单写一下:
1)疫情因素,肯定会比2022年好
2)美元加息因素,美国CPI基本见顶了,最多持续在高位,继续上升的可能性小,且越到年底,2022年的高基数因素,会使得cpi同比越发会往下走。
3)经济因素,人心思涨,人心思发展。
2023年能跟跟上指数就及格,如果还能跑赢指数10%就算良好,如果能跑赢指数20%就算优秀。
因为从低风险高收益的方法越来越难之后,现在跑赢指数除了折价期指以外(这个跑赢得不多),
更多的因素是要么是提前预判大市从而决定防守还是进攻,要么是能从股票中发现好转的行业和公司,并且能和市场主流资金的看法发生共振(就是你看到了,主流资金也看到了,也就是你的预判能力和有能力的基金差不多,但是个人的资金量又小,容易掉头,一键就可以满仓和换仓,你有这种预判能力又有小资金的流动性优势)。但是这种又有点像赌,因为具有不确定性,不像之前低风险投资时获得的超额收益都是可计算、可复制的。
2023年股市肯定会好于2022年,具体原因有三,因为有些内容不太方便发出来,我简单写一下:
1)疫情因素,肯定会比2022年好
2)美元加息因素,美国CPI基本见顶了,最多持续在高位,继续上升的可能性小,且越到年底,2022年的高基数因素,会使得cpi同比越发会往下走。
3)经济因素,人心思涨,人心思发展。
2023年能跟跟上指数就及格,如果还能跑赢指数10%就算良好,如果能跑赢指数20%就算优秀。
因为从低风险高收益的方法越来越难之后,现在跑赢指数除了折价期指以外(这个跑赢得不多),
更多的因素是要么是提前预判大市从而决定防守还是进攻,要么是能从股票中发现好转的行业和公司,并且能和市场主流资金的看法发生共振(就是你看到了,主流资金也看到了,也就是你的预判能力和有能力的基金差不多,但是个人的资金量又小,容易掉头,一键就可以满仓和换仓,你有这种预判能力又有小资金的流动性优势)。但是这种又有点像赌,因为具有不确定性,不像之前低风险投资时获得的超额收益都是可计算、可复制的。
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2022年总结
1、年收益率14.5%,今年跑赢上证指数29.6%,跑赢沪深300指数36.1%。
2、收益归因:
1)中国电信港股持仓占比12%,2022年涨幅32.9%,贡献净值增长3.94%
2)中国联通港股持仓占比9%,2022年涨幅34.2%,贡献净值增长3.07%
3)中国移动港股持仓占比9%,2022年涨幅12.5%(因为我是2022年年初涨了9%之后买的,实际中国移动港股2022年涨幅为21%),贡献净值增长1%
4)港元兑人民币汇率全年涨幅8.58%,贡献净值增长2.72%
5)打新收益率5.2%,贡献净值增长5.2%
以上五项收益率加起来为15.93%,收益率实际为14.5%,差额1.43%实际为A股仓位的亏损。这部分占比为60-70%的仓位,包括白云机场、双汇股份、岭南转债、希望转2、建工转债、沪深300ETF、恒生互联网ETF等,这里面除了白云机场赚了一些外,其他都是跌的。盈亏相抵后实际这部分A股仓位收益率为-1.43%。跌幅较少的原因主要原因一是转债相对于股票还是跌幅小,二是买的基本是比较低估的消费类股票;三是有些像沪深300ETF、恒生互联网ETF都是跌了很多以后买的,买了之后继续下跌,但跌得不多,相信之后这部分仓位会赚钱,但当前还是浮亏。
1、年收益率14.5%,今年跑赢上证指数29.6%,跑赢沪深300指数36.1%。
2、收益归因:
1)中国电信港股持仓占比12%,2022年涨幅32.9%,贡献净值增长3.94%
2)中国联通港股持仓占比9%,2022年涨幅34.2%,贡献净值增长3.07%
3)中国移动港股持仓占比9%,2022年涨幅12.5%(因为我是2022年年初涨了9%之后买的,实际中国移动港股2022年涨幅为21%),贡献净值增长1%
4)港元兑人民币汇率全年涨幅8.58%,贡献净值增长2.72%
5)打新收益率5.2%,贡献净值增长5.2%
以上五项收益率加起来为15.93%,收益率实际为14.5%,差额1.43%实际为A股仓位的亏损。这部分占比为60-70%的仓位,包括白云机场、双汇股份、岭南转债、希望转2、建工转债、沪深300ETF、恒生互联网ETF等,这里面除了白云机场赚了一些外,其他都是跌的。盈亏相抵后实际这部分A股仓位收益率为-1.43%。跌幅较少的原因主要原因一是转债相对于股票还是跌幅小,二是买的基本是比较低估的消费类股票;三是有些像沪深300ETF、恒生互联网ETF都是跌了很多以后买的,买了之后继续下跌,但跌得不多,相信之后这部分仓位会赚钱,但当前还是浮亏。