消费红利指数等权和按照指数权重的差异

补充消费红利有关的讨论：

消费红利指数从2013年7月开始发布，
假设从2014年1月1日开始计算，到2021年12月31日结束。
一种方式是自行（金额）等权的买入三十个成分股（不考虑取整误差）
一种方式是直接购买消费红利指数的基金（场外的仓位假设95%，ETF假设100%，下面按照ETF算）

year eqw.pct idx.pct eqw.nav idx.nav
2014 32.36 37.33 1.32 1.37
2015 29.19 30.55 1.71 1.79
2016 5.40 9.36 1.80 1.96
2017 25.14 35.53 2.26 2.66
2018 -16.31 -11.22 1.89 2.36
2019 59.49 57.13 3.01 3.71
2020 56.45 50.95 4.71 5.60
2021 8.54 13.96 5.11 6.38

eqw.pct，表示等权持有的年收益率
idx.pct，表示持有仓位100%的收益率，就是指数的全收益率（包括分红等除权事项）
eqw.nav\idx.pct 分别表示对应的年末净值

从长期中看，直接买入指数超过简单等权复制，至少有股息率加权，低估的买的多一些，会产生超额收益。

另外，如果是规模合适（2到5亿）的公募基金，打新收益会比个人直接一揽子复制要高一些；再加上基金可能持有股票超过一年，分红税负要低一些。总之如果是100%复制的ETF类的，确实比自己个人账户折腾要更优先选择。

如果是95%仓位的普通场外被动指数，做一下调整，如下：
eqw.pct idx.pct eqw.nav idx.nav idx.nav.95
2014 32.36 37.33 1.32 1.37 1.35
2015 29.19 30.55 1.71 1.79 1.75
2016 5.40 9.36 1.80 1.96 1.90
2017 25.14 35.53 2.26 2.66 2.55
2018 -16.31 -11.22 1.89 2.36 2.27
2019 59.49 57.13 3.01 3.71 3.51
2020 56.45 50.95 4.71 5.60 5.21
2021 8.54 13.96 5.11 6.38 5.90

8年净值从6.38降低到5.90，年化复合收益从26.07%变成24.84%了。
如果考虑打新+分红税负，95%仓位的被动指数基金也比自己等权复制要好。