Edge
Chrome
Firefox
2022年来了，本人将继续践行以指数、债券资产配置为主，个股分散投资为辅的投资理念。继续四大水桶投资体系。包括:大胖桶——投资主账户，以实现财务自由为目标；中胖桶——工资结余资金汇集，为大胖桶提供增量资金，调剂总资产配置比例；小胖桶——投资副账户，实现被动、稳健收益的测试；小梦桶——投资收益10%汇集，用于旅游、爬山、体验等的梦想支持。
具体来讲，计划做到以下5点：
一是继续坚持以“四大水桶”为核心的投资体系。动态调整，使得各类资产配比更合理。
二是建立各类品种的长期跟踪机制，确保经验与教训的总结更加及时高效。
三是尝试精选10倍股、封闭基金等的操作策略，为自己投资品种的丰富创建更多可能性。
四是继续读书、发帖、学习，优化自己的投资体系与投资知识体系，使得自己的水平继续提高。
五是平衡工作、投资、生活，更大力度地体验生活与关爱他人。
免责声明：以上内容均为本人的主观思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
具体来讲，计划做到以下5点：
一是继续坚持以“四大水桶”为核心的投资体系。动态调整，使得各类资产配比更合理。
二是建立各类品种的长期跟踪机制，确保经验与教训的总结更加及时高效。
三是尝试精选10倍股、封闭基金等的操作策略，为自己投资品种的丰富创建更多可能性。
四是继续读书、发帖、学习，优化自己的投资体系与投资知识体系，使得自己的水平继续提高。
五是平衡工作、投资、生活，更大力度地体验生活与关爱他人。
免责声明：以上内容均为本人的主观思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
7
赞同来自: 圆月风沙 、pigpeppa 、逸飞2020 、skyblue777 、tongzhangji 、 、更多 »
截至2022年12月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.987。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法、吸收合并换股等。债：可转债组合等。本期操作：八步妙法建仓完毕，开始三维可转债策略的学习与实践。
2.中胖桶，雪球。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、2022年终总结
经过1年的起伏震荡，我的大水桶以微跌1%的业绩交出了令人满意的答卷。为啥亏了钱还满意呢？因为今年继续跑赢了大盘。肯·费雪的这句话其实可以表达我的乐观情绪，他说：“根据历史，下跌年份的损失完全可以被随后更频繁、规模更大的牛市年份所弥补。”当然，以上说的都是今年的果。我们重点还是看看因吧。
1.坚持股债平衡总原则，2022年略向股端仓位倾斜。
股债比例约为7：3。今年以来，采用小步模式不断增资股票，减少债券仓位。其中，指数类占比39%，个股类占比30%，低估可转债占比31%。
2.主要精力放在个股组合的新策略学习与实践中。
包括：格雷厄姆八步妙法、低价股猎手策略、三维可转债、股权吸收合并套利、唐朝持股追踪等。
3.可转债组合贡献了最具确定性的收益。下有保底，上至130的可转债轮动，贡献了今年的大部分收益。去年异军突起的中证500指数基金，今年拉低了投资业绩。
三、2023年展望及操作策略
根据历史数据，每隔不超过6年，上证综指总有一次50%的大牛市，指数能涨500点（该到4000点了）。事实上，唯一没有按照历史剧本演绎的，就是距我们最近的这一次了。7年时间还没冲过4000点，8年时间还没上演大牛市。自2015年以来，上证综指一直在下山，也许，明年该是上山的时候了。当然，山上下山我们左右不了，做好自己的事情就好。为此，我准备采取以下措施：
一是继续坚持股债平衡原则，适度将资产从股票端向债券端仓位微调。
二是继续坚持指数、可转债、个股组合的轮动策略。
三是进一步改进投资业绩。重点在个股组合中加入林园医药股跟踪，将本策略与量化投资、可转债保底相结合，布局林园所说的30年100倍的大机遇。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.987。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法、吸收合并换股等。债：可转债组合等。本期操作：八步妙法建仓完毕，开始三维可转债策略的学习与实践。
2.中胖桶，雪球。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、2022年终总结
经过1年的起伏震荡，我的大水桶以微跌1%的业绩交出了令人满意的答卷。为啥亏了钱还满意呢？因为今年继续跑赢了大盘。肯·费雪的这句话其实可以表达我的乐观情绪，他说：“根据历史，下跌年份的损失完全可以被随后更频繁、规模更大的牛市年份所弥补。”当然，以上说的都是今年的果。我们重点还是看看因吧。
1.坚持股债平衡总原则，2022年略向股端仓位倾斜。
股债比例约为7：3。今年以来，采用小步模式不断增资股票，减少债券仓位。其中，指数类占比39%，个股类占比30%，低估可转债占比31%。
2.主要精力放在个股组合的新策略学习与实践中。
包括：格雷厄姆八步妙法、低价股猎手策略、三维可转债、股权吸收合并套利、唐朝持股追踪等。
3.可转债组合贡献了最具确定性的收益。下有保底，上至130的可转债轮动，贡献了今年的大部分收益。去年异军突起的中证500指数基金，今年拉低了投资业绩。
三、2023年展望及操作策略
根据历史数据，每隔不超过6年，上证综指总有一次50%的大牛市，指数能涨500点（该到4000点了）。事实上，唯一没有按照历史剧本演绎的，就是距我们最近的这一次了。7年时间还没冲过4000点，8年时间还没上演大牛市。自2015年以来，上证综指一直在下山，也许，明年该是上山的时候了。当然，山上下山我们左右不了，做好自己的事情就好。为此，我准备采取以下措施：
一是继续坚持股债平衡原则，适度将资产从股票端向债券端仓位微调。
二是继续坚持指数、可转债、个股组合的轮动策略。
三是进一步改进投资业绩。重点在个股组合中加入林园医药股跟踪，将本策略与量化投资、可转债保底相结合，布局林园所说的30年100倍的大机遇。
1
赞同来自: 巴菲猫
截至2022年11月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.924。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法、吸收合并换股等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：八步妙法继续建仓，开始吸收合并策略的学习与实践。
2.中胖桶，雪球。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.955。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.要与比自己优秀的人为伍。
在投资市场里，不管年龄有多大，我都是小学生。投资的理论、方法、技巧汗牛充栋，浩如烟海，想要在投资市场里实现财务自由，最简单快捷的方法就是疯狂的模仿、学习、总结，找到适合自己的操作策略，积小胜为大胜。
在投资的道路上，与比自己优秀的人同行，可以加速投资技能的迭代更新。感恩集思录及所有我在这里遇到的优秀老师及分享者，你们的智慧让我受益良多。
2.投资的信心更足。
读了《炒股的智慧》，对于陈江挺老师总结出的炒股四个阶段，非常认同。他说，炒股的四个阶段分别是蛮干阶段，摸索阶段，体验风险阶段和久赌必赢阶段。对照自身的经历，我发现自己真的就是毫无人性地从蛮干阶段开始，慢慢地建立了可转债轮动，封基轮动，八部妙法轮动的操作策略，进入了摸索和体验风险共进的阶段。而只有真正地走完了前面的三个阶段，最终才会进入投资人梦寐以求的久赌必赢阶段。
陈江挺说，到了久赌必赢阶段，你不应对亏钱和赚钱有任何情绪上的波动，对止损不再痛苦，你明白这是游戏的一部分。你对赚钱也不再喜悦，你知道这是必然的结果，你不再将胜负放在心上，你只注重在正确的时间做正确的事情，你知道利润会随之而来。
路虽远行则将至，事虽难做则必成。只要找到了正确的努力方向，不断学习，实践，日日精进，就是走在了突破自我达到第四阶段的路上。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.924。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法、吸收合并换股等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：八步妙法继续建仓，开始吸收合并策略的学习与实践。
2.中胖桶，雪球。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.955。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.要与比自己优秀的人为伍。
在投资市场里，不管年龄有多大，我都是小学生。投资的理论、方法、技巧汗牛充栋，浩如烟海，想要在投资市场里实现财务自由，最简单快捷的方法就是疯狂的模仿、学习、总结，找到适合自己的操作策略，积小胜为大胜。
在投资的道路上，与比自己优秀的人同行，可以加速投资技能的迭代更新。感恩集思录及所有我在这里遇到的优秀老师及分享者，你们的智慧让我受益良多。
2.投资的信心更足。
读了《炒股的智慧》，对于陈江挺老师总结出的炒股四个阶段，非常认同。他说，炒股的四个阶段分别是蛮干阶段，摸索阶段，体验风险阶段和久赌必赢阶段。对照自身的经历，我发现自己真的就是毫无人性地从蛮干阶段开始，慢慢地建立了可转债轮动，封基轮动，八部妙法轮动的操作策略，进入了摸索和体验风险共进的阶段。而只有真正地走完了前面的三个阶段，最终才会进入投资人梦寐以求的久赌必赢阶段。
陈江挺说，到了久赌必赢阶段，你不应对亏钱和赚钱有任何情绪上的波动，对止损不再痛苦，你明白这是游戏的一部分。你对赚钱也不再喜悦，你知道这是必然的结果，你不再将胜负放在心上，你只注重在正确的时间做正确的事情，你知道利润会随之而来。
路虽远行则将至，事虽难做则必成。只要找到了正确的努力方向，不断学习，实践，日日精进，就是走在了突破自我达到第四阶段的路上。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
截至2022年10月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.887。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：八步妙法建仓。
2.中胖桶，无。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.935。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.投资市场里的四种人。
牧羊人、绵羊、猎手和农夫。牧羊人就是做局者，通过在绵羊身上割羊毛获益，基金公司、交易所就是这样的角色，只要绵羊足够多，稳赚不赔。绵羊是市场里的大多数人，他们追逐水草热点，躲在羊群中间才感觉安全，最大的特点就是“羊群效应”，幻想财务自由却永远无法实现，洁白的羊毛供人裁剪，膘肥体壮又引来猎手的垂涎。绵羊的最好结局就是跟紧牧羊人，拿羊毛换安全，长期有草吃。猎手往往披着羊皮混在羊群中间，他们偶尔会在羊群犯错的时候露出自己的本相，利用羊群的极度乐观和极度悲观获利。农夫是投资市场里的另类，他们“别瞅傻子，瞅地”，专注于发掘公司价值，提高产量，春播秋收，与世无争。
2.关于投资与投机。
读完《股票作手回忆录》，我发现自己对于投机这件事，原来是有一些固有偏见的。我一直认为投机就是靠波浪线，投资才看基本面，可在投机大师利弗莫尔眼里，这显然不是他们之间的区别。利弗摩尔说，投机不是投资，投机是做短线，投资是做长线，投机的目的不是追求稳定的高回报，而是靠价格的涨跌差额来获利。我想，生活里有太多的投机者误以为自己是一个投资者，却没有按照投机的思路去操作，结果损失惨重。现在我也在反省我的格雷厄姆八步妙法，其实质不是单纯的投资，而是投资与投机相结合，通过长期的投资获得稳定高额回报，利用短期投机波动获得超额利润，需要遵循不同的策略。
另外，我们要珍惜犯错的机会，因为只有犯错才会带来成长，而成长的前提是你必须意识到你在犯错。可是在投资中，承认自己犯错是一件多么让人难为情的事情啊。正是这样的难为情，会让我们将错误归因于市场，归因于他人，而自己却在失败的投资中获得不了半点的好处。只有勇于承认自己犯错的人才能更快地成长，这样我们在犯错中花的钱才物有所值。利弗莫尔之所以能够成为伟大的投机之王，与他的不断犯错、深刻反思脱不了干系。不断犯错，勇于剖析，才能让自己的投资能力日益提高。而这样的反省之路，就是逐步通向“掌握交易精髓”之途的阳光大道。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.887。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合、八步妙法等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：八步妙法建仓。
2.中胖桶，无。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.935。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.投资市场里的四种人。
牧羊人、绵羊、猎手和农夫。牧羊人就是做局者，通过在绵羊身上割羊毛获益，基金公司、交易所就是这样的角色，只要绵羊足够多，稳赚不赔。绵羊是市场里的大多数人，他们追逐水草热点，躲在羊群中间才感觉安全，最大的特点就是“羊群效应”，幻想财务自由却永远无法实现，洁白的羊毛供人裁剪，膘肥体壮又引来猎手的垂涎。绵羊的最好结局就是跟紧牧羊人，拿羊毛换安全，长期有草吃。猎手往往披着羊皮混在羊群中间，他们偶尔会在羊群犯错的时候露出自己的本相，利用羊群的极度乐观和极度悲观获利。农夫是投资市场里的另类，他们“别瞅傻子，瞅地”，专注于发掘公司价值，提高产量，春播秋收，与世无争。
2.关于投资与投机。
读完《股票作手回忆录》，我发现自己对于投机这件事，原来是有一些固有偏见的。我一直认为投机就是靠波浪线，投资才看基本面，可在投机大师利弗莫尔眼里，这显然不是他们之间的区别。利弗摩尔说，投机不是投资，投机是做短线，投资是做长线，投机的目的不是追求稳定的高回报，而是靠价格的涨跌差额来获利。我想，生活里有太多的投机者误以为自己是一个投资者，却没有按照投机的思路去操作，结果损失惨重。现在我也在反省我的格雷厄姆八步妙法，其实质不是单纯的投资，而是投资与投机相结合，通过长期的投资获得稳定高额回报，利用短期投机波动获得超额利润，需要遵循不同的策略。
另外，我们要珍惜犯错的机会，因为只有犯错才会带来成长，而成长的前提是你必须意识到你在犯错。可是在投资中，承认自己犯错是一件多么让人难为情的事情啊。正是这样的难为情，会让我们将错误归因于市场，归因于他人，而自己却在失败的投资中获得不了半点的好处。只有勇于承认自己犯错的人才能更快地成长，这样我们在犯错中花的钱才物有所值。利弗莫尔之所以能够成为伟大的投机之王，与他的不断犯错、深刻反思脱不了干系。不断犯错，勇于剖析，才能让自己的投资能力日益提高。而这样的反省之路，就是逐步通向“掌握交易精髓”之途的阳光大道。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
1
赞同来自: 好奇心135
截至2022年9月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.946。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：可转债轮动。同时，开展格雷厄姆八步妙法实践。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。小幅加仓300价值。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.976。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.耐心是投资必备的一种能力。
我要做的就是坚持策略，坚持分散，保持耐心，保持定力，继续等待，坚持等待。
2.读《善战者说》，要从更高的战略层面思考问题。
一是对投资对象的校验更加全面，从原先的一维估值模型转为“道、天、地、将、法”五个维度。二是对投资领域战略层次的选择有了新的认识，规避低层次竞争的投资对象。三是对投资出手的时机定力更强，“先为不可胜，以待敌之可胜”。四是对自己洞察力水平提升的迫切感更深。投资中想要做到比别人看得更远，更准，需要一定的洞察力水平，目前自己在这方面还需进一步加强。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.946。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：可转债轮动。同时，开展格雷厄姆八步妙法实践。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。小幅加仓300价值。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.976。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.耐心是投资必备的一种能力。
我要做的就是坚持策略，坚持分散，保持耐心，保持定力，继续等待，坚持等待。
2.读《善战者说》，要从更高的战略层面思考问题。
一是对投资对象的校验更加全面，从原先的一维估值模型转为“道、天、地、将、法”五个维度。二是对投资领域战略层次的选择有了新的认识，规避低层次竞争的投资对象。三是对投资出手的时机定力更强，“先为不可胜，以待敌之可胜”。四是对自己洞察力水平提升的迫切感更深。投资中想要做到比别人看得更远，更准，需要一定的洞察力水平，目前自己在这方面还需进一步加强。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
截至2022年8月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.934。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：可转债轮动。同时，持续关注意向股价格变动，一旦达到不创新低要求，择机入手。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。小幅加仓300价值。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.96。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.选择最适合自己的投资方式。
最近在看唐朝的《价值投资实现手册》，读来酣畅淋漓，语言平实有趣，内容深刻易懂，在对投资的理解以及个股的分析方面显示了老唐深刻的理解和洞察力。不过，使我收获最大的反而是让我确信了自己对于个股分析的短板。一是兴趣没有这么深，二是研究能力没有这么强，所以对于企业深研与估值可能真不适合我。
为此，对于投资标的的选择，我将放弃重仓个股的操作，以分散持有为一项原则。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.934。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：可转债轮动。同时，持续关注意向股价格变动，一旦达到不创新低要求，择机入手。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。小幅加仓300价值。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.96。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.选择最适合自己的投资方式。
最近在看唐朝的《价值投资实现手册》，读来酣畅淋漓，语言平实有趣，内容深刻易懂，在对投资的理解以及个股的分析方面显示了老唐深刻的理解和洞察力。不过，使我收获最大的反而是让我确信了自己对于个股分析的短板。一是兴趣没有这么深，二是研究能力没有这么强，所以对于企业深研与估值可能真不适合我。
为此，对于投资标的的选择，我将放弃重仓个股的操作，以分散持有为一项原则。
0
截至2022年7月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.965。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：
一是继续调整股债比，增加权益占比。二是基于逆向投资策略，加仓呷哺等。三是继续开展封闭基金实践，加仓封基。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。一是加仓恒指ETF。二是继续持有银河香草。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.98。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.投资需要耐心。
投资就像钓鱼，等你穿好了饵，支好了杆，剩下的就只有等待了。等待的时间具体有多长？没有人知道。但是，最小的时间应该是封基，因为大多封闭到期1年以内；稍长点的是可转债，至多5年还本付息；最长的当数困境反转的股票了，也许会有5-10年的行业周期也未可知。所以，就算知道了未来的到期日大概率获益，还需要耐心的等待以赢得最后的胜利。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.965。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：
一是继续调整股债比，增加权益占比。二是基于逆向投资策略，加仓呷哺等。三是继续开展封闭基金实践，加仓封基。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。一是加仓恒指ETF。二是继续持有银河香草。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.98。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.投资需要耐心。
投资就像钓鱼，等你穿好了饵，支好了杆，剩下的就只有等待了。等待的时间具体有多长？没有人知道。但是，最小的时间应该是封基，因为大多封闭到期1年以内；稍长点的是可转债，至多5年还本付息；最长的当数困境反转的股票了，也许会有5-10年的行业周期也未可知。所以，就算知道了未来的到期日大概率获益，还需要耐心的等待以赢得最后的胜利。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
截至2022年6月10日
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.938。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：
一是继续调整股债比，增加权益占比，目前权益占比61.5%，仍需继续调整。二是基于逆向投资策略，加仓时代中国及呷哺等。三是继续开展封闭基金实践，加仓封基。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。一是加仓恒指ETF。二是继续持有银河香草。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.969。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.开放式分享是自我强化提高的好方法
目前，除本帖之外，又通过两个新的主题帖，记录自己在寻找极度悲观点机会、学习与实践封闭基金两方面的心得与体会。两个帖子的更新，需要不断关注市场变化、记录心得体会，也是对自己的一个督促与激励。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.938。股：500ETF、300价值、恒指etf、银行摊小饼组合、封基组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。本期操作：
一是继续调整股债比，增加权益占比，目前权益占比61.5%，仍需继续调整。二是基于逆向投资策略，加仓时代中国及呷哺等。三是继续开展封闭基金实践，加仓封基。
2.中胖桶，通过新增资金的使用，进一步调增权益比重。一是加仓恒指ETF。二是继续持有银河香草。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.969。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
二、本期心得
1.开放式分享是自我强化提高的好方法
目前，除本帖之外，又通过两个新的主题帖，记录自己在寻找极度悲观点机会、学习与实践封闭基金两方面的心得与体会。两个帖子的更新，需要不断关注市场变化、记录心得体会，也是对自己的一个督促与激励。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
1
赞同来自: 好奇心135
截至2022年5月10日，四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.914。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。
本期操作
1.大胖桶。一是启动债转股操作，平衡股债比，卖出宝元债，加仓价值300及个股。二是实践逆向投资策略，加仓地产暴雷股，龙光、时代中国等。
2.中胖桶，银河香草，无操作。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.929。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
三、本期心得
1.股债平衡是在熊市中保持信心的法宝
虽然市场大跌，但是大胖桶组合的跌幅还是在可承受范围之内，这对于维持投资信心至关重要。同时，及时启动的债转股也为后续业绩增厚提供了增量资金，为防守反击提供了可能。
2.越悲观越要坚守
近期，新基金的发行遇冷，曾经的万人空巷变成了门可罗雀，市场情绪面较为悲观。不过，约翰邓普顿给投资者的这句忠告也许对你有帮助：“牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的最佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.914。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、工银双利债等。
本期操作
1.大胖桶。一是启动债转股操作，平衡股债比，卖出宝元债，加仓价值300及个股。二是实践逆向投资策略，加仓地产暴雷股，龙光、时代中国等。
2.中胖桶，银河香草，无操作。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.929。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
三、本期心得
1.股债平衡是在熊市中保持信心的法宝
虽然市场大跌，但是大胖桶组合的跌幅还是在可承受范围之内，这对于维持投资信心至关重要。同时，及时启动的债转股也为后续业绩增厚提供了增量资金，为防守反击提供了可能。
2.越悲观越要坚守
近期，新基金的发行遇冷，曾经的万人空巷变成了门可罗雀，市场情绪面较为悲观。不过，约翰邓普顿给投资者的这句忠告也许对你有帮助：“牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的最佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
截至2022年4月10日，四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.960。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。
本期操作1.可转债正常轮动，卖出万孚，购入全筑。2.个股组合，实践逆向投资，购入龙光。3.继续跟踪个人银行摊小饼实践。
2.中胖桶，银河香草，无操作。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.960。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
三、本期心得
（一）创建了低价股猎手追踪体系。在守正出奇的前提下，以邓普顿的低价股策略为遵循，构建了“极度悲观点”的低价股追踪系统，丰富了自己个股组合的投资体系。
（二）财富之路有一条快车道。在《百万富翁快车道》中，作者德玛克说，快车道的财富增长基础是创建和购买增值资产，提高价值、操纵变量，然后再卖出去。因此，快车道有两种致富方法，一种是提升影响力，依靠巨大的数量×可观的利润率致富，另一种是创立或者购买一个商业系统，通过出售商业系统，依靠行业乘数的倍增效应（变现）致富。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.960。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。
本期操作1.可转债正常轮动，卖出万孚，购入全筑。2.个股组合，实践逆向投资，购入龙光。3.继续跟踪个人银行摊小饼实践。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.960。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
三、本期心得
（一）创建了低价股猎手追踪体系。在守正出奇的前提下，以邓普顿的低价股策略为遵循，构建了“极度悲观点”的低价股追踪系统，丰富了自己个股组合的投资体系。
（二）财富之路有一条快车道。在《百万富翁快车道》中，作者德玛克说，快车道的财富增长基础是创建和购买增值资产，提高价值、操纵变量，然后再卖出去。因此，快车道有两种致富方法，一种是提升影响力，依靠巨大的数量×可观的利润率致富，另一种是创立或者购买一个商业系统，通过出售商业系统，依靠行业乘数的倍增效应（变现）致富。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
截止到2022年3月10日，大胖桶净值为0.942。这样的波动水平，应该还属于正常状态。其实，投资股债，不就是要在无风险收益率的基础上，获得资产波动的风险溢价吗？
一、市场情绪及估值水平提示理性投资者该进场了。
（一）从市场情绪面来看。整体市场处于悲观恐慌状态。尤其是目前俄乌冲突、新冠疫情、大国博弈多重因素叠加的大背景之下，中概、恒生指数短期大幅下挫。但是，这样的时点恰恰是真正的投资者调仓布局的时机。就像格雷厄姆所说，“市场就像一只钟摆永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动，聪明的投资者则是现实主义者，他们向乐观主义者卖出股票，并从悲观主义者手中买进股票。”
（二）从市场估值来看，各类指数PE百分位处于较低水平。根据天天基金估值数据，中证500，0.86％；中证红利，0.96%；中政TMT2.52%，上证指数为17.2%，市场估值状况与情绪面反映一致。
二、胖子TONY的应对策略。
（一）维持大胖桶股债六四配比水平不变。今年以来逐步增加了权益类资产的购买，股债比例达到了预期目标，不再有大的调整。无论市场如何变化，也要为大胖桶留下回转的余地。大胖桶股债端各自内部循环，暂不转换。
（二）中胖桶转向购入权益资产。目前倾向启动恒生指数定投。根据银行螺丝钉数据，目前恒生指数市净率为0.93，股息率3.54%，ROE10.34，具有较大的投资价值。
（三）继续开展封闭基金尝试。
继续开展封闭基金的“三条腿”实践——“价值成长、折价消失、分红”。从个人构建的封闭基金近一个月表现来看，净值较上个月下跌2.4%，效果尚可，不过由于样本较小，时间较短，投资成效尚待进一步验证。
三、本期心得
（一）扩展了大周期视角的投资逻辑。认识到一是要在上升周期中顺势而为，分享国家发展的成果。二是货币贬值是最大的风险，把资金存起来，不通过投资保值增值，势必在最后取得确定性的损失风险——瑞·达利欧《原则2》。
（二）投资者分为两类，即防御型投资者和基金投资者。这两种类型的投资者均可以获得较大的成功，但投资者必须对自己十分了解，采用合适自己的方式，在整个投资生涯中坚持下去，控制自己的成本和情绪——引自格雷厄姆的《聪明他投资者》。
（三）高增长不等于高收益，预期过高，是亏损之源。不妨在”新不如旧”，“繁荣不如萧条”的领域里，掘投资机会。同时，远离热门、新兴的产业和公司，因为他们往往预期过高，定价过高——西格尔《投资者的未来》。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
一、市场情绪及估值水平提示理性投资者该进场了。
（一）从市场情绪面来看。整体市场处于悲观恐慌状态。尤其是目前俄乌冲突、新冠疫情、大国博弈多重因素叠加的大背景之下，中概、恒生指数短期大幅下挫。但是，这样的时点恰恰是真正的投资者调仓布局的时机。就像格雷厄姆所说，“市场就像一只钟摆永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动，聪明的投资者则是现实主义者，他们向乐观主义者卖出股票，并从悲观主义者手中买进股票。”
（二）从市场估值来看，各类指数PE百分位处于较低水平。根据天天基金估值数据，中证500，0.86％；中证红利，0.96%；中政TMT2.52%，上证指数为17.2%，市场估值状况与情绪面反映一致。
二、胖子TONY的应对策略。
（一）维持大胖桶股债六四配比水平不变。今年以来逐步增加了权益类资产的购买，股债比例达到了预期目标，不再有大的调整。无论市场如何变化，也要为大胖桶留下回转的余地。大胖桶股债端各自内部循环，暂不转换。
（二）中胖桶转向购入权益资产。目前倾向启动恒生指数定投。根据银行螺丝钉数据，目前恒生指数市净率为0.93，股息率3.54%，ROE10.34，具有较大的投资价值。
（三）继续开展封闭基金尝试。
继续开展封闭基金的“三条腿”实践——“价值成长、折价消失、分红”。从个人构建的封闭基金近一个月表现来看，净值较上个月下跌2.4%，效果尚可，不过由于样本较小，时间较短，投资成效尚待进一步验证。
三、本期心得
（一）扩展了大周期视角的投资逻辑。认识到一是要在上升周期中顺势而为，分享国家发展的成果。二是货币贬值是最大的风险，把资金存起来，不通过投资保值增值，势必在最后取得确定性的损失风险——瑞·达利欧《原则2》。
（二）投资者分为两类，即防御型投资者和基金投资者。这两种类型的投资者均可以获得较大的成功，但投资者必须对自己十分了解，采用合适自己的方式，在整个投资生涯中坚持下去，控制自己的成本和情绪——引自格雷厄姆的《聪明他投资者》。
（三）高增长不等于高收益，预期过高，是亏损之源。不妨在”新不如旧”，“繁荣不如萧条”的领域里，掘投资机会。同时，远离热门、新兴的产业和公司，因为他们往往预期过高，定价过高——西格尔《投资者的未来》。
免责声明：以上数据均为本人从多方渠道获取并手工测算，不保证准确性！以上内容均为本人的思考与记录，不推荐任何人模仿和借鉴，风险巨大。若按此操作，请风险自负。
0
按照年初的计划，今年准备研究一下封闭基金。学习了理财师三号的“三条腿”理论，及各位老师的投资方法，决定自建组合实践一下。
投资逻辑:以折价率为安全垫，获取超越基金涨幅的收益率。长期来看，反复做胜率大于赔率。
操作方法:构建10只封基组合（剔除估值较高的板块），折价率5%以上买入，折价消失或到期卖出，滚动操作。
投资实践：购入万家科创和易基科创。
投资体会：流动性较差，板块单一（科创和创业板居多）。
投资成效：尚待观察。
投资逻辑:以折价率为安全垫，获取超越基金涨幅的收益率。长期来看，反复做胜率大于赔率。
操作方法:构建10只封基组合（剔除估值较高的板块），折价率5%以上买入，折价消失或到期卖出，滚动操作。
投资实践：购入万家科创和易基科创。
投资体会：流动性较差，板块单一（科创和创业板居多）。
投资成效：尚待观察。
1
赞同来自: 好奇心135
截至2022年2月10日，四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.999。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。
本期操作1.可转债正常轮动，卖出岭南购入上银。2.学习彼得林奇选股策略，耐心等待个股投资机会。3.继续跟踪个人银行摊小饼实践。
2.中胖桶，购入银河香草。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.994。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
本期心得：
一是进一步完善自己的四大水桶投资知识体系。尤其在个股投资技巧方面，通过阅读《彼得林奇的成功投资》，总结出业余投资者选股的“六步投资，三点注意”，并对自己的个股投资进行了反思。总结出要改进的4点不足，即
1.没有建立正确的选股步骤，在寻找投资标的时具有很大的随意性。
2.没有开展股票分类，针对股票的未来收益折现的方法单一且不适用所有拟投资对象。
3.对某单一个股的投资过于自信，以致暴雷后损失惨重，殊不知“不是每个故事都会成功”。
4.没有足够的耐性，在买入时往往会买入过早，持有时没有充分预估到股价涨到合理价位时间的长期性，这个过程可能会长达2-3年。
二是购入银河香草，丰富了自己的投资产品。
三是阅读吴晓波的《大败局》，总结失败案例教训，从企业性质及政策影响角度关注个股的风险。
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.999。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。
本期操作1.可转债正常轮动，卖出岭南购入上银。2.学习彼得林奇选股策略，耐心等待个股投资机会。3.继续跟踪个人银行摊小饼实践。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.994。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
本期心得：
一是进一步完善自己的四大水桶投资知识体系。尤其在个股投资技巧方面，通过阅读《彼得林奇的成功投资》，总结出业余投资者选股的“六步投资，三点注意”，并对自己的个股投资进行了反思。总结出要改进的4点不足，即
1.没有建立正确的选股步骤，在寻找投资标的时具有很大的随意性。
2.没有开展股票分类，针对股票的未来收益折现的方法单一且不适用所有拟投资对象。
3.对某单一个股的投资过于自信，以致暴雷后损失惨重，殊不知“不是每个故事都会成功”。
4.没有足够的耐性，在买入时往往会买入过早，持有时没有充分预估到股价涨到合理价位时间的长期性，这个过程可能会长达2-3年。
二是购入银河香草，丰富了自己的投资产品。
三是阅读吴晓波的《大败局》，总结失败案例教训，从企业性质及政策影响角度关注个股的风险。
0
新的投资年度开启了，近一个月以来，我先后完成了2021年度投资的分析总结，2022年度股债组合的重新统计与投资方向确立，投资盈余向向小梦桶的转移等工作，2022年基础布局初步建立。
截至2022年1月10日，四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.994。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。本期操作，一是完成沪深300向价值300的转化；二是对标银行指数基金，完成银行摊小饼组合的构建。
2.中胖桶，暂无。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.995。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
截至2022年1月10日，四大水桶基本情况如下:
1.大胖桶，以财务自由为目标，本期净值0.994。股：500ETF、300价值、银行摊小饼组合、个股组合等。债：可转债组合、宝元、工银双利债等。本期操作，一是完成沪深300向价值300的转化；二是对标银行指数基金，完成银行摊小饼组合的构建。
3.小胖桶，更加保守的资产配置组合，以被动的投资成效验证为目标，净值0.995。无操作。
4.小梦桶。以消费及梦想支持为目标，主要资产:工银中短债。
京公网安备 11010802031449号