今天4600只票有接近4000只是绿的,但大盘指数却红了,因为领涨的是银行、保险、券商三大金融。
当前应该重视大金融板块,因为整个2022年度最核心的政策导向是稳增长,而大金融是这一年度级主线逻辑的的核心受益者,整体也处于非常低估的区间,风险相对较小。
以史为鉴,历史上稳增长定调之后,强势板块基本都集中在金融、地产、基建,这几个行业都值得关注。
08年四万亿,基建最强。
11年的降准,金融最强。
12年稳增长,地产最强。
18年稳杠杆,金融最强。
再具体一点结合估值来看,银行、保险、地产的估值都在历史底部,券商略高一点处于35%的相对低位。
历史上的几次稳增长出炉后,这些板块大都会迎来一波估值提升,多数情况下的提升幅度在50%以上,回报相当可观。
在这条逻辑线上,我目前分散持有平安、新城等底仓打新股,以及东财、紫银、江银、青农等几只可转债。
基建方面情况比较复杂,新老基建两类区别很大,也是我这段时间在研究的领域,等后面有结果了再说。
……
另外说一件事,我的溢价偏离可转债排行榜再次升级,将原来正股流通市值300亿以内的条件,放宽到1000亿以内。
原因是统计表明流通市值1000亿以内,对正股波动率影响不大,对可转债的期权价值也影响不大。
但当正股市值超过1000亿之后,平均波动率就从40%以上下降到30%多了。
这次升级立竿见影的效果就是大秦转债入榜,列举第2名。
但值得一提的是大秦本身的历史波动率特别小,去年只有13%,远低于同级别的大盘股。这和他的业务性质特殊有关,大秦是一只防守型的高息股。
更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
当前应该重视大金融板块,因为整个2022年度最核心的政策导向是稳增长,而大金融是这一年度级主线逻辑的的核心受益者,整体也处于非常低估的区间,风险相对较小。
以史为鉴,历史上稳增长定调之后,强势板块基本都集中在金融、地产、基建,这几个行业都值得关注。
08年四万亿,基建最强。
11年的降准,金融最强。
12年稳增长,地产最强。
18年稳杠杆,金融最强。
再具体一点结合估值来看,银行、保险、地产的估值都在历史底部,券商略高一点处于35%的相对低位。
历史上的几次稳增长出炉后,这些板块大都会迎来一波估值提升,多数情况下的提升幅度在50%以上,回报相当可观。
在这条逻辑线上,我目前分散持有平安、新城等底仓打新股,以及东财、紫银、江银、青农等几只可转债。
基建方面情况比较复杂,新老基建两类区别很大,也是我这段时间在研究的领域,等后面有结果了再说。
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另外说一件事,我的溢价偏离可转债排行榜再次升级,将原来正股流通市值300亿以内的条件,放宽到1000亿以内。
原因是统计表明流通市值1000亿以内,对正股波动率影响不大,对可转债的期权价值也影响不大。
但当正股市值超过1000亿之后,平均波动率就从40%以上下降到30%多了。
这次升级立竿见影的效果就是大秦转债入榜,列举第2名。
但值得一提的是大秦本身的历史波动率特别小,去年只有13%,远低于同级别的大盘股。这和他的业务性质特殊有关,大秦是一只防守型的高息股。
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经济形势很严峻,这次不是滴灌,也不是浇灌,要的是大水漫灌。