今天4600只票有接近4000只是绿的,但大盘指数却红了,因为领涨的是银行、保险、券商三大金融。

当前应该重视大金融板块,因为整个2022年度最核心的政策导向是稳增长,而大金融是这一年度级主线逻辑的的核心受益者,整体也处于非常低估的区间,风险相对较小。

以史为鉴,历史上稳增长定调之后,强势板块基本都集中在金融、地产、基建,这几个行业都值得关注。

08年四万亿,基建最强。
11年的降准,金融最强。
12年稳增长,地产最强。
18年稳杠杆,金融最强。

再具体一点结合估值来看,银行、保险、地产的估值都在历史底部,券商略高一点处于35%的相对低位。

历史上的几次稳增长出炉后,这些板块大都会迎来一波估值提升,多数情况下的提升幅度在50%以上,回报相当可观。

在这条逻辑线上,我目前分散持有平安、新城等底仓打新股,以及东财、紫银、江银、青农等几只可转债。

基建方面情况比较复杂,新老基建两类区别很大,也是我这段时间在研究的领域,等后面有结果了再说。

……

另外说一件事,我的溢价偏离可转债排行榜再次升级,将原来正股流通市值300亿以内的条件,放宽到1000亿以内。

原因是统计表明流通市值1000亿以内,对正股波动率影响不大,对可转债的期权价值也影响不大。

但当正股市值超过1000亿之后,平均波动率就从40%以上下降到30%多了。

这次升级立竿见影的效果就是大秦转债入榜,列举第2名。

但值得一提的是大秦本身的历史波动率特别小,去年只有13%,远低于同级别的大盘股。这和他的业务性质特殊有关,大秦是一只防守型的高息股。

更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
发表时间 2022-01-20 16:13

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那个孩子

赞同来自: 媚媚

急不急?地产股回温,个别公募紧急物色地产研究岗,重仓基金应声领涨,多家基金看未来机会 https://www.cls.cn/detail/919918
2022-01-20 17:58 引用
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realbean

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经济形势很严峻,这次不是滴灌,也不是浇灌,要的是大水漫灌。
2022-01-20 17:05 引用
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传奇

赞同来自: 达尔查斯

坚定持有大秦铁路
2022-01-20 16:25 引用

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