佩蒂、台21，21日上市！城市转债，21日申购

01 城市转债，1.21日申购

城市转债，评级AA-，发行规模4.6亿。

正股是 新城市(SZ300778) ，市值27亿。

主要业务：工程设计、城乡规划及工程咨询。公司的主要产品是国土空间规划（城乡规划）类、工程设计类、工程咨询类业务、租赁物业服务

估值来看：估值不高，滚动PE为31.86，高于工程咨询服务行业均值23.5。

业绩来看：过去两年业绩不好，19年和20年扣非净利润分别下降0.01和14.62%；2021年业绩预告继续下降0%-25%；

目前转股价值为103.59元，当前上市的话价格可能在130左右，积极参与，我会申购

02 佩蒂转债，1.21日上市

佩蒂转债，评级AA-，发行规模7.2亿，配售比例91.35%；

正股是 佩蒂股份(SZ300673) ，市值45亿

主要业务：主营业务定位于宠物食品的研发、生产、销售和自有品牌运营。公司主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼食品、宠物营养肉质零食、宠物营养保健品、鸟食及可食用小动物玩具、宠物饼干等

估值来看：估值不低，滚动PE为40.93，低于宠物食品行业均值52.91。

业绩来看：过去两年业绩波动比较大，19年和20年扣非净利润增长分别为-67%和158%；2021年业绩预告净利润下降22%-48%；

目前转股价值为89.61元，上市首日的价格可能在130-132左右，溢价率为45%-47%。因为是深市转债，开盘价最高130元

03 台21转债，1.21日上市

台21转债，评级AA，发行规模6亿，配售比例60.15%；

正股是 台华新材(SH603055) ，市值143亿。

主要业务：高档功能性面料的研发与生产，目前已经形成锦纶纺丝、织造、染色及后整理一体的完整产业链

估值来看：估值不低，滚动PE为35.47，高于其他纺织行业均值44.72。

业绩来看：过去两年业绩下滑，19年和20年扣非净利润增长分别为-47%和-44%；今年业绩大幅好转，前3个季度业绩扣非净利润增长分别为829%、497%和189%；

台华新材在2018年底发行了台华转债，目前已经达到强赎条件，不过公司决定暂不行使提前赎回的权利。

目前台华转债价格为238.59，溢价率为12.43%。

目前转股价值为97.87元，上市首日的价格可能在128-130左右，溢价率为31%-33%。

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1.27日：钧达转债最后交易日