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连跌三天今个终于回了点血，距离春节放假还剩最后两个交易日，这几日我基本没啥操作，收拾东西准备回家过年了。
明日博瑞转债上市，天奈转债申购，年前最后一波大肉，祝大家多多中签~
1
博瑞转债：
博瑞医药今日收盘价33.5，转股价格35.68，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=93.89。
博瑞医药12月31日（申购日前一工作日）收盘价为36.71，申购日1月4日。
在这过去的一个月时间里，博瑞医药股价下跌8.7%，转股价值从102.89下跌到93.89。
个人看法：
博瑞转债AA-级别，规模4.65亿，原始股东配售率55.74%，单账户顶格申购中0.019签，溢价率由申购前一日的-2.81%变为6.51%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予36%的溢价率，个人价值预估：93.89*1.36=128，全产业链高端仿制药公司，拥有多项具有全球先进水平的自主知识产权技术平台，研发实力较强。近几年营收增速比较快，公司已获得默沙东新冠口服治疗药物的仿制权，整体质地尚可，期待涨停。
沪市转债开盘区间70-150，涨幅超过20%临时停盘半小时，超过30%停盘至下午2：57。
博瑞转债测评详见：1月4日博瑞转债申购
2
个人看法：顶格申购，预计中0.038签，上市预估136。
天奈转债：（正股代码：688116，配债代码：726116）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.3亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
天奈科技今日收盘价149.35，转股价153.67，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/153.67*149.35=97.19，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6646%，纯债价值简化计算78.15，纯债价值较低。
公司简介：
天奈科技属于化工业，公司主要产品为碳纳米管粉体和导电浆料，作为国内碳纳米管细分领域的代表企业之一，产品具有较强的竞争力。随着下游新能源汽车行业快速发展，近年公司营业收入保持较快增长，销售毛利率维持在较高水平。
公司成立于2011年，上市时间2019年9月，目前公司市值346.83亿，有息负债率3.04%，当前市盈率PE148.165，市净率PB18.58，估值高。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司业归属于母公司所有者净利润同比上升165.73~184.38%，主要原因系公司主营产品碳纳米管导电浆料销量上涨，销售收入较上年同期大幅增加。
主要风险：
1、近年公司前五大客户销售收入占比超过50%，且占比总体有所上升，客户集中度较高。
2、原材料价格的大幅波动将加大公司成本控制压力。
3、在建及拟建产能项目规模较大，面临较大的资金压力和新增产能消化压力。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
最近一次大规模解禁时间为2022年9月26日，解禁数量5281.02万股，解禁市值79.15亿，占比总市值比例22.74%，占流通市值比例29.43%。
相似转债：
个人看法：
当前溢价率2.89%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予40%的溢价率，目前价值：97.19*1.4=136，公司是中国最大的碳纳米管生产企业之一，碳纳米管作为新型导电剂被锂电池企业所广泛使用，得益于下游新能源汽车行业的发展，公司21年度业绩表现亮眼，质地不错。
假设原始股东配售50%，网上申购按4.15亿计算，顶格申购单账户约中41500/1100/1000=0.038签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与您相遇～
明日博瑞转债上市，天奈转债申购，年前最后一波大肉，祝大家多多中签~
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博瑞转债：
博瑞医药今日收盘价33.5，转股价格35.68，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=93.89。
博瑞医药12月31日（申购日前一工作日）收盘价为36.71，申购日1月4日。
在这过去的一个月时间里，博瑞医药股价下跌8.7%，转股价值从102.89下跌到93.89。
个人看法：
博瑞转债AA-级别，规模4.65亿，原始股东配售率55.74%，单账户顶格申购中0.019签，溢价率由申购前一日的-2.81%变为6.51%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予36%的溢价率，个人价值预估：93.89*1.36=128，全产业链高端仿制药公司，拥有多项具有全球先进水平的自主知识产权技术平台，研发实力较强。近几年营收增速比较快，公司已获得默沙东新冠口服治疗药物的仿制权，整体质地尚可，期待涨停。
沪市转债开盘区间70-150，涨幅超过20%临时停盘半小时，超过30%停盘至下午2：57。
博瑞转债测评详见：1月4日博瑞转债申购
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个人看法：顶格申购，预计中0.038签，上市预估136。
天奈转债：（正股代码：688116，配债代码：726116）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.3亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
天奈科技今日收盘价149.35，转股价153.67，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/153.67*149.35=97.19，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6646%，纯债价值简化计算78.15，纯债价值较低。
公司简介：
天奈科技属于化工业，公司主要产品为碳纳米管粉体和导电浆料，作为国内碳纳米管细分领域的代表企业之一，产品具有较强的竞争力。随着下游新能源汽车行业快速发展，近年公司营业收入保持较快增长，销售毛利率维持在较高水平。
公司成立于2011年，上市时间2019年9月，目前公司市值346.83亿，有息负债率3.04%，当前市盈率PE148.165，市净率PB18.58，估值高。
2021年度业绩预告公告：
预计21年度公司业归属于母公司所有者净利润同比上升165.73~184.38%，主要原因系公司主营产品碳纳米管导电浆料销量上涨，销售收入较上年同期大幅增加。
主要风险：
1、近年公司前五大客户销售收入占比超过50%，且占比总体有所上升，客户集中度较高。
2、原材料价格的大幅波动将加大公司成本控制压力。
3、在建及拟建产能项目规模较大，面临较大的资金压力和新增产能消化压力。
募集资金用途：
最近半年股价走势图：
最近一次大规模解禁时间为2022年9月26日，解禁数量5281.02万股，解禁市值79.15亿，占比总市值比例22.74%，占流通市值比例29.43%。
相似转债：
个人看法：
当前溢价率2.89%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予40%的溢价率，目前价值：97.19*1.4=136，公司是中国最大的碳纳米管生产企业之一，碳纳米管作为新型导电剂被锂电池企业所广泛使用，得益于下游新能源汽车行业的发展，公司21年度业绩表现亮眼，质地不错。
假设原始股东配售50%，网上申购按4.15亿计算，顶格申购单账户约中41500/1100/1000=0.038签，中签率低。
个人顶格申购。
（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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