可转债的价格真的看不懂了

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许多可转债的120多甚至130都有着巨大的溢价率，比如泰林转债130.3，溢价率64%。百润转债，125.6，溢价率92%。

购买这些转债的逻辑是是什么？就算涨起来也没有收益。就算不违约到期收益率还是负的，真的看不懂啊。

发表时间 2022-02-07 18:38

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23 个回复

波浪形态

现在是看成有底期权了吧

2022-02-08 00:10 引用

月光林地

看不懂就别碰就对了，练手过赌瘾的除外

2022-02-07 23:05 引用

数据矿工

赞同来自: 还是毛芋、妖红、文明守望

绝大部分高价转债都处于博傻状态，
假设高价转债的剩余平均存续时间为1年，
那些转债的期权部分的隐含波动率高达0.7、0.8，甚至1.x，
实际波动率远小于隐含波动率，持有高价转债远不如持有对应的正股划算。

2022-02-07 22:33修改引用

cmdgy

各人有各人的方法，有人根本不看溢价

2022-02-07 21:53 引用

文明守望

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确实看不懂。远离。价格120以上且溢价60%的转债。不懂不做。

2022-02-07 21:44 引用

jacksuka

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这是因为转债减持规则变了，大股东的新债减持必须是6个月后，资金在里面是要成本的，所以现在新债上来都是130起步，加上可转债的优势被机构看中，参与度越来越高，所以随着老债慢慢退出，所以市场上130的债比例越来越多，这样基本封杀了可转债100挣到130，30%的利润空间，意味着可转债慢慢失去了债性，股性越来越强，投资可转债变得越来越难，以前还至少6年能挣30个点，现在的可转债理论来说6年1分钱都未必可以挣到，要想涨必须靠股票上涨带动了。所以好好珍惜市场上130以内的可转债吧。

2022-02-07 21:26 引用