(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
西点药业
创业板公司,发行价22.55元,发行市盈率42.95倍,行业平均市盈率37.8倍,公司主要从事化学药品原料药及制剂的研发、生产、销售。经过多年差异化发展道路,公司形成了以抗贫血用药、治疗精神障碍用药、原料药为核心,以心脑血管疾病治疗药物和抗肿瘤治疗用药为辅助的产品体系,“原料药+制剂”一体化优势突出。
公司拥有 22 个制剂品种(27 个规格)的药品注册批件以及 16 个原料药注册批件,重点涵盖抗贫血用药、治疗精神障碍用药以及原料药生产领域。
公司所生产销售药品均为处方药,核心产品在抗贫血用药、治疗精神障碍用药领域具有显著竞争优势,重点原料药已形成下游稳定供应布局。
构成公司收入主要来源的核心制剂产品为复方硫酸亚铁叶酸片(商品名为 “益源生”)、利培酮口崩片(商品名为“可同”)和草酸艾司西酞普兰片,其中, 益源生属于抗贫血用药,可同和草酸艾司西酞普兰片属于治疗精神障碍用药。 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,益源生、可同和草酸艾司西酞普兰片的合计销售收入占主营业务收入的比例分别为 92.98%、90.38%、89.80%和 84.35%。构成公司收入主要来源的制剂产品集中度较高。
行业方面目前我国正处于医疗体制改革的进程中,随着我国医疗卫生体制改革的不断深入和社会医疗保障制度的进一步完善,未来国家仍将陆续出台行业政策、指导性意见。政策法规的出台将改变市场竞争状况、增加企业经营成本、甚至改变企业的经营模式,如果公司不能及时、较好地适应政策调整变化,将可能面临经营业绩下滑的风险,公司存在因政策变化带来的经营上的挑战。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年1-9月),实现营业收入分别为2.8亿元、3.2亿元、2.86亿元和2.06亿元,归属于母公司所有者的扣非净利润分别为0.37亿元、0.49亿元、0.42亿元和0.31亿元。
公司2021 年营业收入预计为 28,000 万元至 29,500 万元,较上年同期增长-2.21%至 3.03%;归属于发行人股东的净利润为 4,500 万元至 5,100 万元,较上年同期增长-9.53%至 2.53%; 归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润为 4,100 万元至 4,500 万元,较上年同期增长-3.36%至 6.06%。
估值方面从同类可比公司来看剔除广生堂与仟源医药后,除海辰药业估值高于西点药业外,其他可比公司估值均低于西点药业。
综合评判:西点药业属于医药制造行业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司业绩表现一般,行业格局方面未来医疗体制改革给公司的发展带来不确定性,综合考虑给予谨慎申购的评级。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、dingo49 、ysh323 、threeer 、jlmscb 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、健尔康
主板上市公司,发行价14.65元,发行市盈率14.59倍,行业平均市盈率26.68倍,公司是一家主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售的高新技术企业,公司产品根据使用用途分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列,可以满足客户多元化产品需求。
公司深耕行业多年,凭借高质量产品和优质服务受到海内外客户的广泛青睐。国际市场方面,公司产品已销往美国、欧洲、中东、拉丁美洲、非洲等多个国家和地区,与境外知名医用敷料品牌商建立了长期稳定的合作关系,主要包括 Cardinal、Medline、Owens & Minor、Mckesson 和 Hartmann 等,上述客户均为全球性医疗服务提供商和医疗用品品牌商或生产商,市场基础牢固、销售渠道通畅、产品需求稳定,为公司业务持续稳定发展和市场开拓提供了充分保障。公司先后多次获得 Cardinal“年度最佳供应商”、Mckesson“年度最佳供应商”“年 度最佳合作伙伴”“白金奖”等荣誉。根据中国医药保健品进出口商会的统计数 据, 2017-2023 年公司连续七年位居我国医用敷料出口企业第四名,公司曾获得 中国医药保健品进出口商会授予的“国际化建设奖”。国内市场方面,公司拥有 “健尔康”、“健卫康”、“清倍健”、“海洋童话”等自主品牌,产品销售终端主要为医院、药房等,未来将持续拓展延伸婴童店、商超便利店及老年护理中 心,打造完整、稳定的医用敷料商业生态体系。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为16.23亿元、7.8亿元、10.93亿元和10.34亿元,扣非净利润分别为3.77亿元、0.8亿元、1.48亿元和1.2亿元。
2024 年 1-9 月,公司预计可实现的营业收入约为78,000.00-80,000.00万元, 较上年同期增长9.65%-12.46%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为8,866.55-9,275.68万元,较上年同期增长8.75%-13.77%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于健尔康。
综合评判:健尔康属于医疗耗材制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为4.3亿,公司产品主要为医疗耗材销售较为稳定但是市场前景一般,鉴于公司发行价与发行市盈率不高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
二、港迪技术
创业板上市公司,发行价37.94元,发行市盈率26.71倍,行业平均市盈率50.82倍,公司是一家专注于工业自动化领域产品研发、生产与销售的高新技术企业,产品主要包括自动化驱动产品、智能操控系统,以及管理系统软件。
工业自动化根据自动化层级递进顺序主要可分为设备单机自动化、设备生产 作业过程自动化和企业生产管理自动化。公司自动化驱动产品与智能操控系统主要用于工业自动化中的设备自动化领域,其中自动化驱动产品是实现设备单机自 动化的核心部件;智能操控系统是在设备单机自动化的基础上,实现设备生产作 业过程的自动化,即设备操控的远程化或自动化。同时,公司根据前述两项业务 的客户对生产管理自动化、信息化的需求,结合自身的技术基础推出管理系统软 件,旨在帮助客户实现企业生产管理自动化,目前管理系统软件收入占比较小, 系公司未来业务发展的方向之一。
报告期各期,公司主营业务收入构成情况如下:
公司自动化驱动产品主要包含变频器和行业专机,产品目前主要应用于各类 中大型起重、输送设备以及盾构机的单机自动化控制系统,致力于实现各类中大 型设备驱动部件的国产化替代。变频器是设备内部单机自动化控制系统中,应用 最为广泛的核心驱动产品之一,变频器主要是通过调节电流频率控制电机的转速 与转矩,实现对各行业各类设备的机械传动控制;行业专机是在变频器的基础上, 根据各行业具体应用场景需求,添加行业专用控制器、传感、安全保护等功能模 块或配件,并集成为一体形成专机形态,其主要工作原理、技术特征及核心功能 模块仍与变频器产品趋同。公司智能操控系统是在设备单机实现自动化的基础上,实现对设备群操控的 远程化或自动化,即实现设备生产作业过程的自动化,产品亦主要应用于各类中 大型起重、输送设备。该类设备现场工作环境普遍存在操控人员工作环境差、劳 动强度高、对身体伤害大等特征,且工作效率受操控人员精神状态、工作经验、昼夜及气候变化等因素影响,生产效率不稳定,同时安全性也得不到根本保障, 智能操控系统实现了该类设备操控的远程化与自动化,将操控人员(即司机)工 作场所由设备上的“司机室”变成了远程的“中控室”,将传统的一人现场操控 一台设备改变成一人远程监控或操控多台设备,改善了操控人员工作环境、减少 职业健康危害,同时通过系统操控设备自动化作业可以节省用工数量、降低人工 操作出错率、提高设备作业效率与作业质量。公司可针对各行业各类中大型起重、 输送设备定制化开发智能操控系统,有效助力下游客户实现工业互联。随着各行 业对生产作业自动化、数字化与信息化转型升级需求的增加,将为公司智能操控 系统业务带来发展机遇。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.42亿元、4.28亿元、5.07亿元和5.46亿元,扣非净利润分别为0.38亿元、0.58亿元、0.75亿元和0.79亿元。
2024 年度,公司预测实现营业收入 66,181.81 万元,较 2023 年度增长 21.01%;公司预测实现归属于母公司股东的净利润 10,396.72 万元,较 2023 年度增长 20.22%;公司预测实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 10,236.52 万元,较 2023 年度增长29.42%。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2023年的扣非滚动市盈率均高于港迪技术。
综合评判:港迪技术属于软件和信息技术服务业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为5.2亿,公司主要产品主要用于工业自动化中的设备自动化领域,鉴于公司发行市盈率不高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、巴菲猫 、telepo 、jlmscb 、fei1030yong 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
强达电路
创业板上市公司,发行价28.18元,发行市盈率24.98倍,行业平均市盈率33.94倍,公司主营业务为 PCB 的研发、生产和销售,是一家专注于中高端样板和小批量板的 PCB 企业。产品广泛应用于工业控制、通信设备、汽车电子、消费电子、医疗健康和半导体测试等应用领域。
公司 PCB 产品按订单面积分为样板、小批量板和大批量板,按产品层数分类为单/双面板和多层板。2023年度,公司样板、小批量板和大批量板占 PCB产品收入的比例分别为 48.70%、34.36%和 16.94%;单/双面板和多层板占 PCB 产品收入的比例分别为 18.06%和 81.94%。公司覆盖的客户领域众多、产品应用领域广泛,在与客户的合作过程中,形成了大量涵盖特殊工艺或特殊材料的中高端 PCB 工艺制程能力,打造了丰富的定制化 PCB 产品体系。公司特殊工艺或特殊材料的中高端 PCB 产品主要包括:高多层板、高频板、高速板、HDI 板、厚铜板、刚挠结合板、半导体测试板和毫米波雷达板等。
报告期内,公司服务的活跃客户近 3,000家,主要客户有上市公司近百家公司,公司与客户关系长期稳定,报告期内老客户贡献了 95%的订单收入。客户主要包括电子产品制造商、PCB 贸易商和 PCB 生产商,均具备 PCB 行业专业的生产、制造或贸易经验。公司与大多数主要客户具有近十年的合作关系,长期稳定的客户资源为公司业绩增长和未来发展奠定了坚实的基础。公司客户中,电子产品制造商主要包括华兴源创(688001.SH)、大富科技(300134.SZ)、Scanfil(斯凯菲尔)、Phoenix(菲尼克斯)、一博科技(301366.SZ)、汇川技术(300124.SZ)、春兴精工(002547.SZ)、盛景微(603375.SH)和武汉凡谷(002194.SZ)等客户,PCB 贸易商主要包括 Fineline、PCB Connect(科恩耐特)和 ICAPE(艾佳普)等客户,PCB 生产商主要包括 Würth(伍尔特)和 HT(环球线路)等客户。
报告期内,公司 PCB 收入按产品层数分类,可分为单/双面板和多层板,具体如下:
基于产品本身结构和特性,公司 PCB 产品按照层数分类,可分为单/双面板和多层板,单面板是最基本的 PCB,其通常采用一张绝缘基板,仅在绝缘基板一侧表面上形成导电图形,分别形成含导电图形的一侧和不含导电图形的一侧。双面板与单面板相同,均采用一张绝缘基板,在绝缘基板两面均有导电图形,通过导孔将两面连接。多层板通常具备 4 层及 4 层以上的导电图形,是将多层导电图形与绝缘材料交替粘结在一起,且层间通过导孔将导电图形互联的 PCB,较单/双面板增加了压合、内层等工序,工艺更为复杂。为了将绝缘基板层间的印制导线引出,多层板上安装元器件的导孔需经金属化孔处理,使之与夹在绝缘基板中的导线连接。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.99亿元、7.1亿元、7.31亿元和7.13亿元,扣非净利润分别为0.22亿元、0.63亿元、0.81亿元和0.85亿元。
公司预计 2024 年 1-9 月实现营业收入为 57,945-58,880 万元,同比增长9.25%-11.01%;归属于公司股东的净利润为7,600-7,780万元,同比增长13.87%-16.57%;归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 6,970-7,150 万元,同比增长 11.10%-13.97%。
估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中除四会富仕外其余7家可比公司2023年的扣非动态市盈率均高于强达电路。
综合评判:强达电路属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为5.3亿,公司是一家PCB企业下游应用较为广泛,鉴于公司发行市盈率不高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: haiyang98 、投资若水 、向有阳光 、hhicq 、jlmscb 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
拉普拉斯
科创板上市公司,发行价17.58元,发行市盈率19.87倍,行业平均市盈率25.57倍,公司主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售,并可为客户提供半导体分立器件设备和配套产品及服务。
公司热制程设备主要包括硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备等,镀膜设备主要包括 LPCVD 和 PECVD 设备等,自动化设备为可以有效提升工艺设备生产效率的配套上下料设备;公司半导体分立器件设备主要包括氧化、退火、镀膜和钎焊炉设备等一系列具有比较优势的产品;公司配套产品及服务是公司根据客户的需求为销售的设备 适配相应零部件及提供改造服务,属于客户对公司设备产品所产生的延伸需求。
公司的光伏电池片工艺设备已进入包括隆基绿能(601012.SH)、晶科能源 (688223.SH)、爱旭股份(600732.SH)、钧达股份(002865.SZ)、中来股份 (300393.SZ)、横店东磁(002056.SZ)、正泰新能、协鑫集成(002506.SZ)、林洋能源(601222.SH)、VSUN 等众多光伏行业内领先企业,形成了规模化的 交付数量和营业收入。公司将根据行业发展趋势和下游客户需求,持续巩固并开发优质客户,持续积累技术和产品创新能力,为光伏行业持续降本增效,为中国光伏产业保持全球领先,作出更多的努力。
报告期内,公司主营业务收入分产品构成如下:
公司持续聚焦高效光伏电池片高性能热制程和镀膜等关键核心工艺设备,凭 借对行业变革和客户需求深刻的理解、优秀的技术研发团队,在高效光伏电池片 核心工艺设备方面已建立起核心竞争优势,产品受到了下游行业领先企业的广泛 认可,并实现大规模量产和出货。在光伏电池片核心工艺设备方面,拉普拉斯利用核心技术应用,通过不断创 新持续满足下游客户的多项需求,包括:①使用气态硼源,结合低压氛围、高温 等特点攻克工艺难题,率先实现硼扩散设备规模化量产和应用,突破 N 型电池 片量产工艺瓶颈;②率先实现光伏级大产能 LPCVD 大规模量产,可高质量满足 高效光伏电池片隧穿氧化及掺杂多晶硅层制备的工艺需求;③自研水平放片工艺, 有效提升产能,满足大硅片、薄硅片的生产需求,降低成本;④自主设计和生产 核心零部件热场,创造性地进行非对称设计,实现精准控温,提高光伏电池片效 率和良率,并提升设备可靠性等。2022 年,公司 PECVD 设备及 LPCVD 设备分 别入选深圳市“首台套重大技术装备扶持计划”及江苏省“首台(套)重大装备”。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为0.4亿元、1.03亿元、12.66亿元和29.66亿元,扣非净利润分别为-0.48亿元、-0.65亿元、1.08亿元和3.58亿元。
公司预计 2024 年 1-9月营业收入为360,000.00万元至439,000.00万元,较2023年同期增长147.41%至201.70%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 44,000.00 万元至53,000.00万元,较2023年同期增长285.20%至363.99%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除捷佳伟创外其余3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于拉普拉斯。
综合评判:拉普拉斯属于专用设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持较快增长,公司流通盘为7.1亿,公司产品主要应用在光伏领域虽然目前行业景气度不高但是未来前景依然不错,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、孤独的长线客 、gaokui16816888 、fei1030yong 、 、 、 、 、更多 »
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、haiyang98 、telepo 、hhicq 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
新铝时代
创业板上市公司,发行价27.7元,发行市盈率14.57倍,行业平均市盈率20.63倍,公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售,拥有铝合金材料研发、产品设计、先进生产工艺以及规模化生产的完整业务体系。公司主要产品为电池盒箱体,是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。
依靠卓越的研发设计实力、优异的产品性能、完善的配套服务体系和及时的产品交付能力,公司获得了良好的行业认知度,积累了广泛的客户资源。报告期内,作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝合金挤压工艺及 FSW 等新型工艺制造的电池盒箱体生产企业,公司已成为比亚迪新能源汽车铝合金电池盒箱体第一大供应商,建立了长期稳定的合作关系,并逐步开拓了吉利汽车、金康能源、欣旺达、国轩高科等新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。目前,公司正在进行上汽大通、瑞浦兰均、蔚来汽车等厂商的认证测试。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:
公司主要产品为电池盒箱体,并围绕新能源汽车动力电池系统开发了电芯外壳、精密结构件等零部件产品。电池盒箱体是新能源汽车电池 Pack 的 “ 骨架”,可有效抵挡外部的冲击,承担着整个电池组的重量,为电池系统的正常工作提供安全的运行环境,是目前以锂离子电池为核心技术路线的新能源汽车必不可少的关键组成部分。电芯外壳是电池电芯的直接载体,实现保护电芯、支撑和抗机械冲击作用。精密结构件包括电池模组端板、侧板、连接件等,实现串并联电芯和固定模组的作用。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.31亿元、6.18亿元、14.21亿元和17.82亿元,扣非净利润分别为-0.01亿元、0.28亿元、1.66亿元和1.82亿元。
公司预计 2024 年 1-9 月实现营业收入约 130,000 万元至 140,000 万元,同比变动约-6.09%至 1.14%;其中主营业务收入约 123,000 万元至 133,000 万元,同比变动约 4.73%至 13.25%;预计实现归属于母公司股东的净利润约 15,700 万元至 16,300 万元,同比变动约 2.12%至6.03%;预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约 15,600 万元至16,200 万元,同比变动约 1.64%至 5.55%。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除华域汽车与敏实集团外其余4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于新铝时代。
综合评判:新铝时代属于汽车制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6.6亿,公司主要产品为电池盒箱体主要应用在新能源车上面,虽然公司产品技术含量不高,但新能源车市场未来市场前景仍不错,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、有机韭菜苗 、telepo 、hhicq 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
苏州天脉
创业板上市公司,发行价21.23元,发行市盈率16.31倍,行业平均市盈率31.49倍,公司主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售,主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等,产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑等消费电子以及安防监控设备、汽车电子、通信设备等领域。
作为行业内少数同时具备中高端导热材料和热管、均温板等高性能导热散热元器件量产能力的高新技术企业,公司在研发能力、工艺水平、产品性能及市场占有率等方面均居于行业较高水平,并在导热散热领域形成了较高的品牌影响力和知名度,产品大量应用于三星、OPPO、vivo、华为、荣耀、联想、华硕、蔚来汽车、宁德时代、海康威视、大华股份、极米、松下、京瓷、罗技等众多知名品牌终端产品,与上述品牌客户以及比亚迪、瑞声科技、富士康、启碁科技、中磊电子、长盈精密、捷邦科技等国内外知名电子配套厂商保持着良好的合作关系。随着电子信息技术的发展以及以 5G、数据中心为代表的新基建战略的全面推进,我国电子信息行业具有广阔的发展空间,同时,伴随电子产品性能越来越强大,内部元器件集成度和组装密度的提高将导致其工作功耗和发热量不断增大,对导热散热材料或元器件的需求愈加突出,公司业务将持续受益于下游行业的蓬勃发展。
报告期内,公司主营业务收入按产品具体构成及比例如下:
公司主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜。热管是一种具有极高导热性能的新型传热元件,不需要外界提供动力,具有快速导热功能。热管利用了工作介质在真空条件下低沸点的原理,可实现常温下极速将热量从加热端传导至冷凝端,适用于需要将热量快速传导的场景。均温板工作原理与热管相似,但在传导方式上有所区别。热管为一维线性热传导,而均温板中的热量则是在一个二维的面上传导,可以将点热源瞬间扩散成一个面热源,具有更高的导热散热效率。同时,均温板在结构设计上,能够集成解决多个高功耗器件的散热需求,比热管拥有更高的灵活度。热管技术最早应用于航空航天、军工等领域,随着热管技术的不断进步,热管技术被逐步应用于计算机、通信设备等散热领域,近年来,随着终端电子产品向薄型化、多功能化趋势发展,散热问题愈加突出,热管、均温板凭借优异的传热性能,越来越多地被引入电子产品散热设计,渗透率持续提升,成为主流的散热产品。公司热管、均温板产品主要应用场景包括智能手机、笔记本电脑、服务器、通信基站、投影仪、无人机等领域,用于解决高功耗芯片、光源、大功率显示模块等高功耗器件的散热问题。导热界面材料是置于发热器件和导热散热器件之间,用于降低它们之间接触热阻所使用的材料的总称。由于微电子材料表面和导热散热器之间存在极细微的凹凸不平的空隙,如果将它们直接安装在一起,则它们之间的有效接触面积较小,其余均为空气间隙,而空气为热的不良导体,导热系数极低,将使得电子元件与导热散热器件的接触热阻非常大,严重阻碍了热量的传导,最终造成导热散热器件效能低下。使用具有高导热性的导热界面材料填充满这些间隙,排除其中的空气,在电子元件和散热器间建立有效的热传导通道,可以大幅度降低接触热阻,使散热器的作用得到充分地发挥。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.06亿元、7.08亿元、8.4亿元和9.27亿元,扣非净利润分别为0.5亿元、0.63亿元、1.12亿元和1.5亿元。
2024 年 1-9 月,公司预计实现营业收入约 70,000.00-72,000.00万元,较上年同期略有增长;预计实现归母净利润约 13,500.00-14,500.00 万元,同比增长24.63%-33.86%;预计实现扣非归母净利润约 12,900.00-13,900.00万元,同比增长21.15%-30.55%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于苏州天脉。
综合评判:苏州天脉属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩整体保持稳定增长,公司流通盘为6.1亿,公司产品主要运用于消费电子、汽车电子和通信设备领域市场前景不错,且在细分领域公司有一定的技术优势,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、有机韭菜苗 、投资若水 、hhicq 、telepo 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
六九一二
创业板上市公司,发行价29.49元,发行市盈率22.66倍,行业平均市盈率42.12倍,公司以军事作战需求为导向,凭借较强的军事通信技术研发优势及军事指挥理论研究能力,深度融合“通抗一体”装备发展模式,着眼未来新型作战力量建设需求,致力于研究和发展适应实战化需求的军事训练装备及特种军事装备。
在军事训练装备领域,公司解决了军事训练装备半实物仿真、信道仿真、电磁环境构建、电子蓝军、训练大数据采集分析、导调控制与考核评估等军事训练领域的关键技术问题,形成了多源异构数据交互、实模耦合训练管理融合、电离层宽带类噪声多维信号传输等多项核心技术,并将该类技术应用于军事训练装备,公司先后研发并向市场推出了军事通信与指挥模拟训练装备、实战化模拟训练装备等军事装备,其中军事通信与指挥模拟训练装备已被众多部队采购,获得客户较高认可;实战化模拟训练装备主要提供部队实战化训练环境,提升部队训练效益,助力实战化训练“战训耦合”的高效实施。
在特种军事装备领域,公司解决了野战光缆一体化多模成缆、数据通信终端抗干扰通信等关键技术问题,自主研制的野战光通信装备并已批量列装于军方客户;经过对***搜索器产品持续进行技术研发,公司已具备空投物资多模测向定位、轨迹跟踪技术等关键技术,能够帮助作战单位大幅提升空投搜索效率,产品已成为定型列装主战装备,并根据作战部队需求对产品持续升级。
报告期内,公司主营业务收入构成如下:
军事训练装备是以数据分析软件、信道仿真软件、导调控制软件、考核评估软件、自定义协议、信号模型数据库、态势分析等软件为支撑,以半实物或实物为载体,构建通信与指挥、实战化模拟训练系统,以满足作战部队高度接近实战环境、实战状况的训练需求,显著提高训练效益,为各军兵种多种训练条件下提供“像打仗一样训练”的新型体系化军事训练装备。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为1.17亿元、2亿元、3.4亿元和4.08亿元,扣非净利润分别为0.23亿元、0.55亿元、0.99亿元和0.91亿元。
因公司所处军工行业收入存在一定的季节性特征,收入确认主要集中在下半年,基于公司 2024 年 1-6 月实现营业收入 11,248.51 万元,公司预计 2024 年 1-9 月公司营业收入为 18,000.00 万元至 22,000.00 万元,较上年同期变动 71.22%至 109.27%,公司预计 2024 年第三季度期间费用与前两季度相比保持相对稳定,预计 2024 年 1-9 月公司归属于母公司所有者的净利润为 1,000.00 万元至 1,500.00万元,同比变动 366.20%至 599.30%,预计 2024 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,112.63 万元至 1,612.63 万元,同比变动 851.78%-1279.50%。
估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于六九一二。
综合评判:六九一二属于软件和信息技术服务业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为5.1亿,公司产品主要用于军事训练领域业务较为稳定,鉴于公司发行市盈率不高流通盘较小,目前行情上市被炒作的概率较大,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、火锅008 、投资若水 、有机韭菜苗 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
托普云农
创业板上市公司,发行价14.5元,发行市盈率11.73倍,行业平均市盈率39.15倍,公司通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合,主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的综合服务形式,为农业领域相关的政府部门、企事业单位、科研院校等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务,从而助力实现政府监管服务信息化转型、科研数字化创新、农业产业智能化应用的创新发展。
公司提供的产品及服务可主要分为智慧农业项目和智能硬件设备两大类,其中智慧农业项目包括农业物联网项目和信息化软件平台项目两种业务类型。具体如下:①农业物联网项目(简称为“物联网项目”),利用传感设备等采集农业生产过程相关数据,通过互联网传输并融合处理,以达到用户通过远程操作终端实现农业产前、产中、产后的过程监控及科学决策等目的。②信息化软件平台项目(简称为“软件平台”),运用大数据、云计算、深度学习等信息技术,根据农业领域客户的信息化需求,定制开发具有数据监测、过程管理、智能决策、综合服务等功能的软件平台。③智能硬件设备,包括可直接联网的智能装备、具备监测或检测功能的仪器设备、搭载在物联网或其他装置的传感器等前端硬件,帮助用户达到自动监测、检测、控制等目的。
报告期内,公司主营业务收入构成如下:
公司物联网项目应用领域聚焦于农业种植业,提高种植业全周期的数字化、自动化水平。对于种植业全周期过程的重要条件(种质资源、耕地质量、病虫害情、环境气候、智能灌溉),公司物联网项目的功能均有覆盖,且以综合运用为主。从筛选、收集、保藏优良种质开始,根据农作物品种定制自动化模型,帮助农作物在合适的土壤、气候环境下生长,观察和监测生长过程中病虫害情况,根据生长情况适时进行灌溉、施肥,保证农作物健康成长,实现自动化、智能化管理,节约人力的同时保证农作物品质。软件平台是公司根据农业农村核心业务信息化转型及数字化改革的需求,开发具有大数据管理、行业监管、智能决策等功能的信息化软件平台,开发涵盖生产管理、行业监管、乡村治理、产品流通、公共服务等领域的信息化应用系统,提升农业农村主管部门数字化治理能力和农业产业发展智能化水平。公司智能硬件设备通过传感器收集到农业信息后,结合图像识别、机器学习等信息技术,配合设备内嵌入式软件,使用者可直接通过仪器显示屏读取结果,或完成自动筛选。公司智能硬件设备功能以检测、监测功能为主,可帮助使用者了解种植过程中的各项信息,实现更优的种植决策。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.65亿元、3.32亿元、3.75亿元和4.59亿元,扣非净利润分别为0.5亿元、0.63亿元、0.85亿元和1.05亿元。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于托普云农。
综合评判:托普云农属于软件和信息技术服务业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩整体保持稳定增长,公司流通盘为3亿,公司主要服务农业领域,按照目前市场情绪预计上市后会被爆炒,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、学着点哈 、allrights 、liang 、haiyang98 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
上大股份
创业板上市公司,发行价6.88元,发行市盈率20.02倍,行业平均市盈率20.08倍,公司主要从事高温及高性能合金、高品质特种不锈钢等特种合金产品的研发、生产和销售,实现了高温合金等国家关键战略材料的高质量、低成本、短周期生产交付,主要产品交付形态为锻棒件、锻扁件、饼锻件、环锻件、轴锻件等自由锻件,产品广泛应用于航空航天、燃气轮机及汽轮机、核工程、石油化工等军用及民用领域高端装备的生产制造。
公司依托核心技术,实现关键战略材料进口替代。自成立以来,公司先后承担 56项重大课题,其中国家级科研项目 9 项,省级科研项目 9 项。自主研发了覆盖高温合金及其他特种合金材料预处理、分级使用管理、高纯净化冶炼和组织均匀性控制等工序的多项自主知识产权和核心技术。目前,公司 GH6159、GH4141、GH4738 等牌号高温合金已实现了进口替代,产品已通过中国航发集团、航空工业集团等军工集团及其下属单位性能水平检测、质量评审及装机试车,实现批产供货。公司部分产品经鉴定已具有国内领先、国际先进水平。
报告期内,公司主营业务收入情况如下:
公司生产的高温合金、高性能合金等产品可应用于航空发动机、飞机结构件等航空装备零部件及火箭发动机等航天装备零部件的制造。在航空领域,公司批产的高温合金锻件产品已覆盖当前我国主要三代、四代战机所需的军用航空发动机型号,主要应用于发动机机匣、涡轮盘、压气机盘、叶片、燃烧室、紧固件等零部件制造,已实现向航空发动机总装厂及配套厂商批产供货。在燃气轮机及汽轮机领域,公司已成为中船重工下属主机厂、哈尔滨汽轮机、东方汽轮机等主机厂及中船重工下属配套企业的核心供应商,主要供应高温合金、超高纯不锈钢、高品质特种不锈钢等产品,产品质量和服务质量得到客户充分认可。此外,在前沿材料研发方面,公司还联合中国科学院金属所参与某燃气轮机用高温合金牌号试制工作,并已与中船重工部分下属主机厂签订了战略合作协议,成为其科研机型高温合金产品的主要供应商。在核工程领域,目前公司已成功研制并交付核工程用超高纯不锈钢 TP316H 和TP316L 锻棒件等多型技术要求高、性能指标突出的高端产品,应用于国内部分三、四代核工程项目,成为国内某核工程项目管道、紧固件、结构件用不锈钢产品的核心供应商。已进入中国核能电力股份有限公司、中国广核集团有限公司的合格供方名录,并与国家电力投资集团公司下属科研单位签订了战略合作协议。公司已经成为国内某核电站项目管道、紧固件、结构件用耐蚀合金、超高纯不锈钢、高品质特种不锈钢材料的核心供应商,并参与了某四代核工程项目、×××核工程项目新材料的研制。随着“十四五”及中长期核工程建设的加快,预计核工程领域产品订单将保持稳定增长。在石油化工领域,目前公司已成为国内石油化工行业耐蚀合金、超高纯不锈钢、高品质特种不锈钢管道材料的核心供应商,已进入中国石油化工股份有限公司、中国海洋石油集团有限公司等石化集团相关单位合格供应商名录,并已成为久立特材、武进不锈等国内主要石油化工管材制造企业的重要供应商,公司生产的多型号产品质量水平处于国际先进地位,并已得到市场的充分认可。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为5.59亿元、9.12亿元、12.86亿元和20.35亿元,扣非净利润分别为-0.35亿元、0.51亿元、0.5亿元和1.27亿元。
2024 年 1-9 月,公司预计实现营业收入 188,000 万元至 192,000 万元,同比增长 24.42%至 27.07%,主要系石化等领域耐蚀合金、超高纯不锈钢、高品质特种不锈钢等产品预计销售收入增长所致。预计实现净利润12,000至12,500万元,同比增长1.28%至5.50%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 10,200 至 10,500 万元,同比增长 0.85%至 3.82%,经营状况良好。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于上大股份。
综合评判:上大股份属于金属制品业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为5.4亿,公司主要产品主要为高温及高性能合金、高品质特种不锈钢等特种合金产品,在行业内已经处于国内领先国际先进水平,目前股市情绪高涨,公司发行价与发行市盈率均不高且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、haiyang98 、火锅008 、iono 、孤独的长线客 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
强邦新材
主板上市公司,发行价9.68元,发行市盈率17.54倍,行业平均市盈率31.55倍,公司主要从事印刷版材的研发、生产与销售,是国内规模最大的印刷版材制造商之一。
公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒(袋)、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。自从事印刷版材业务以来,历经近20 年的发展,公司已拥有7条胶印版材生产线、1条柔性版材生产线,胶印版材年产能达8,000万平米,已成长为国内规模最大的民营印刷版材生产企业,是国内少数掌握柔性版材生产关键材料与核心技术工艺的生产企业之一。公司在全国各省市建立了完善的销售网络,并逐步由国内走向全球,在欧洲、东亚、东南亚等地区建立了销售服务体系,产品销往国内28个省、直辖市和自治区以及境外60 余个国家和地区,根据中国印刷及设备器材工业协会印刷器材分会出具的说明,公司报告期内销售规模一直居于国内第二、全球前五。
报告期内,公司主要产品销售收入情况如下:
公司主要产品包括胶印版材和柔性版材,其中胶印版材主要有热敏CTP版材、UV-CTP版材等,柔性版材主要有传统型柔性感光树脂版、数码型柔性感光树脂版等。胶印系平版印刷方式的一种,其印版的油墨经过橡皮布转印在承印物上,属于间接印刷,其他印刷方式如凸版印刷、凹版印刷、丝网印刷,印版上的印墨直接与承印物接触印刷,属于直接印刷。早期的平版印刷为平版平压型,到后来发展为平版圆压型及圆版圆压型,平版平压型和平版圆压型亦为直接印刷,其印版版面均为水平放置,受到压印滚筒施加的压力之后,沾在版面上的油墨发生扩散膨胀,容易出现画线不良现象。圆版圆压型将印版包裹在滚筒上(印版滚筒),改进增加了一个包裹有橡皮布的滚筒(橡皮滚筒),另有一个施加压力的滚筒(压印滚筒),印刷过程中通过橡皮布将印版上的图文传递到承印物上,解决了油墨扩散膨胀的问题。前述包含三个滚筒的圆版圆压型平版印刷方式在行业内被称为胶印。平版印刷的印版上图文部分和空白部分几乎在同一平面,其空白部分具有良好的亲水性能,吸水后能够排斥油墨,而图文部分具有亲油性能,排斥水而吸附油墨。在印刷时利用油水不相溶的特性,先将印版用水润湿,使其空白部分吸附水分,然后再上油墨,因空白部分已吸附水不再吸附油墨,而图文部分则吸附上油墨,最后将印版上的油墨转移到橡皮布上(橡皮布基本不吸附水),再利用橡皮滚筒与压印滚筒之间的压力,将橡皮布上的油墨转移到承印物上,完成一次印刷。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为10.93亿元、15.03亿元、15.88亿元和14.25亿元,扣非净利润分别为0.53亿元、0.67亿元、0.87亿元和0.88亿元。
2024 年 1-9 月,公司初步预测的营业收入为 106,900至120,800万元,同比增长1.69%至14.92%,扣除非经常性损益后属于母公司所有者的净利润为6,710至7,550万元,同比增长1.57%至14.29%。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除中荣股份与柏星龙外其余三家可比公司2023年的扣非动态市盈率均高于强邦新材。
综合评判:强邦新材属于印刷和记录媒介复制业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3.8亿,公司主要从事印刷版材属于比较传统的行业,业务整体比较稳定但没啥想象空间在行业内处于国内领先地位,鉴于公司发行价与发行市盈率均较低且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: Phecda 、sunpeak 、向有阳光 、allrights 、xbthh123 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、合合信息
科创板上市公司,发行价55.18元,发行市盈率18.55倍,行业平均市盈率38.63倍,公司是一家人工智能及大数据科技企业,基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术,为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品 及服务。
智能文字识别是 AI 领域的一个重要分支,该技术融合了智能图像处理、基于深度 学习的复杂场景文字识别、自然语言处理(NLP)等多项 AI 技术,具备更多认知与理 解能力,可适应多语言、多版式、多样式等复杂场景,并可应用到多个商业化场景中, 例如票据分类、证照票据结构化、合同关键信息抽取、智能审核等。商业大数据是大数 据产业的重要领域,利用大数据挖掘、知识图谱等技术,通过“数据信息知识智 能”4 个层次,挖掘商业数据背后蕴藏的价值,赋能各行各业。公司 C 端业务主要为面向全球个人用户的 APP 产品,包括扫描全能王(智能扫描 及文字识别 APP)、名片全能王(智能名片及人脉管理 APP)、启信宝(企业商业信 息查询 APP)3 款核心产品;公司 B 端业务为面向企业客户提供以智能文字识别、商业 大数据为核心的服务,形成了包括基础技术服务、标准化服务和场景化解决方案的业务 矩阵,满足客户降本增效、风险管理、智能营销等多元需求,助力客户实现数字化与智 能化的转型升级。
凭借领先的自主研发技术、成熟的产品落地能力、优质的用户体验及服务质量,公 司的 C 端产品覆盖了全球百余个国家和地区的亿级用户,B 端服务覆盖了近 30 个行业 的企业客户。在 C 端产品方面,截至 2023 年底,公司扫描全能王、名片全能王、启信 宝 3 款 APP 在 App Store 与 Google Play 应用市场的全球用户累计首次下载量合计超过 9.4 亿2,2023 年 12 月的各渠道月活合计接近 1.5 亿(各渠道月活为直接相加、无法去 重,即在多个渠道活跃的同一用户可能被重复计算),其中 APP 渠道的月活合计超过 1.3 亿,小程序、Web 端等其他渠道月活合计约 0.2 亿。截至 2023 年 12 月 31 日,扫描 全能王曾在 App Store 上 84 个国家和地区(含中国)的效率类免费应用下载量排行榜位 列第一,名片全能王曾在 App Store 上 41 个国家和地区的商务类免费应用下载量排行榜 位列第一3。2021 年初,公司在 App Annie “2021 Top publisher Awards”中与 Google、 Microsoft、Zoom Video Communications 及 Adobe 被评选为全球前五大商业与效率应用 企业(Top 5 publishers of Business & Productivity Apps)4。在 B 端业务方面,公司智能 文字识别与商业大数据服务已覆盖了银行、证券、保险、政府、物流、制造、地产、零售等行业的众多头部客户,《财富》杂志 2023 年发布的世界 500 强公司名单中,公司 客户已覆盖超过 130 家。
报告期内,公司主营业务收入具体构成情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为5.78亿元、8.05亿元、9.88亿元和11.87亿元,扣非净利润分别为0.96亿元、1.39亿元、2.65亿元和2.97亿元。
2024 年 1-9 月公司预计实现营业收入 102,500 万元至 108,500 万元,预计同比增长 18%至 25%;预计实现净利润 29,080 万元至 29,520 万元,预计同比增长 5%至 7%;预计实现归属于母公司股东的净利润 29,080 万元至 29,520 万元,预计同比增长 5%至 7%;预计实现扣非后归属于母公司股东的净利润 26,587 万元至 27,027 万元,预计同比增长 3%至 5%。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于合合信息。
综合评判:合合信息属于软件和信息技术服务业,发行价很高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为13.7亿,公司核心技术为智能文字识别与商业大数据服务,目前业务比较稳定未来也有炒作的空间,综合考虑给予积极申购。
二、无线传媒
创业板上市公司,发行价9.4元,发行市盈率13.95倍,行业平均市盈率20.01倍,公司主营业务为 IPTV 集成播控服务。历经河北省广播电视局、河北广播电视台授权,无线传媒在河北省内独家开展 IPTV 集成播控服务等广电新媒体业务,是河北省三网融合内容集成播控平台唯一运营机构。
IPTV 是三网融合政策背景下产生的广电新媒体,由广播电视播出机构与电 信运营商合作为终端用户提供电视视听服务,其中,广播电视播出机构负责建 设 IPTV 集成播控平台,负责节目信号的集成、播出控制,电信运营商负责建 设 IPTV 传输网络,负责将节目信号传送给终端用户。按照广电总局的相关政 策,IPTV 集成播控平台为总分架构,全国总平台由中央广播电视总台承建,各 省分平台由各省级电视台承建。公司主营的 IPTV 业务已经全部覆盖了省内三大电信运营商——河北联通、河北电信、河北移动,并形成了“中国 IPTV-河北”自有品牌,以及河北 联通的“联通电视”、河北电信的“天翼高清”、河北移动的“移动电视”三个 运营商业务推广品牌。
报告期各期,IPTV 业务收入的具体构成情况如下表所示:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为6.3亿元、6.72亿元、6.53亿元和6.46亿元,扣非净利润分别为3.01亿元、3.24亿元、2.82亿元和2.69亿元。
公司预计 2024 年度实现营业收入的区间为 61,000 万元至 63,000 万元,同比变动-5.62%至-2.53%;归属于普通股股东的净利润的区间为 22,000 万元至 24,000 万元,同比变动-22.51%至-15.46%;扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润为 21,000 万元至 23,200 万元,同比变动-22.12%至-13.96%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除新媒股份外,其他2家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于无线传媒。
综合评判:无线传媒属于电信、广播电视和卫星传输服务业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年营收基本停滞利润也开始出现下滑,公司流通盘为3.7亿,公司属于没落行业前景并不被看好,但鉴于其发行价与流通盘较低预计上市还是有溢价的,综合考虑给予建议申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 水睡了没 、向有阳光 、telepo 、jlmscb 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
众鑫股份
主板上市公司,发行价26.5元,发行市盈率11.86倍,行业平均市盈率17.64倍,公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料,通过模具塑造成型,实现吸塑、注塑工艺的造型效果,是塑料制品的良好替代,广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。
在全球限塑、禁塑及“双碳”持续发展的大背景下,公司抓住绿色环保餐饮具发展机遇,利用自身在自然降解材料、自动化设备及模塑工艺全案能力上的优势实现了快速发展,目前已成为规模较大的可降解纸浆模塑餐饮具制造商。2022 年度,根据 Grand View Research 数据,公司在全球纸浆模塑餐饮具领域的市场占有率约 16%;根据中国制浆造纸研究院数据,公司产量占全国纸浆模塑餐饮具产量的 20%。
依托领先的技术优势、优良的产品品质、快速响应的开发能力,公司能够为客户提供从外观及结构设计、样品制造、产品生产到后续风险管控的整体解决方案。公司已成为众多全球知名食品供应链企业的环保包装综合解决方案提供商,如 AmerCareRoyal LLC、Huhtamaki Oyj(普乐集团)、Bunzl PLC、EcoProducts, Inc.、Sabert Corporation、World Centric、Clark Associates, Inc.等,终端客户有众多知名的大型连锁商超和连锁餐厅,如 McDonald's(麦当劳)、Chipotle(小辣椒)、Sam’s(山姆会员店)、Burger King(汉堡王)、Costco(开市客)、Subway(赛百味)、P&G(宝洁)、盒马鲜生、广州酒家、绝味鸭脖等。公司已通过 BSCI、BPI、FSC、OK COMPOST HOME、KOSHER、SEEDING、NSF 和 BRC A 级等食品安全管理认证和国际零售业安全技术标准体系认证,产品通过了 EU、FDA、LFGB 和 BfR 等标准检测,销往 80 多个国家和地区。
报告期内,公司主营业务收入分产品的构成情况如下表所示:
公司主营业务为自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产及销售,主要产品为餐饮具及精品工业包装,餐饮具系用于餐饮或类似用途的器具,主要包括:餐盒、盘、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。公司主要产品包括堂食聚餐系列餐饮具、外卖打包系列餐饮具、其他辅助用品、精品工业包装系列产品。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为5.78亿元、9.1亿元、13.16亿元和13.26亿元,扣非净利润分别为0.7亿元、1.46亿元、2.05亿元和2.28亿元。
公司预计 2024 年 1-9月营业收入约110,000 至 120,000 万元左右,与上年同期相比增长约14.39%至24.79%;预计 2024 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 20,500 至 24,500万元左右,与上年同期相比增长约27.04%至 51.83%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于众鑫股份。
综合评判:众鑫股份属于造纸和纸制品业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6.7亿,公司主要产品为环保餐具在行业内处于领先地位,且未来市场仍有增量空间,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 大7终成 、好奇心135 、向有阳光 、dingo49 、有机韭菜苗 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只周四有一只可转债上市:汇成转债上市,目前转股价值91元,预计上市收益预估8%-13%左右。
慧翰股份
创业板上市公司,发行价39.84元,发行市盈率22.57倍,行业平均市盈率30.45倍,公司是一家致力于为智能汽车及产业物联网客户提供智能网联解决方案的科技服务商,主要从事车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售,同时为客户提供软件和技术服务。
公司将信息通信技术与汽车电子技术结合,持续推进技术创新和产品迭代;立足于车联网领域的技术积累和产业基础,逐步向 其他产业物联网行业拓展;不断推动和提升产业物联网各垂直领域的数字化、网联化、智能化。 在车联网领域,公司专注于汽车电子电气架构升级以及汽车产业数字化转型, 凭借多年来在汽车行业的技术沉淀和客户积累,与智能汽车产业领先的整车厂商 及其一级供应商建立了长期稳定的合作关系。作为国内最早推出车联网解决方案 的企业之一,公司为上汽集团、奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪、长城汽车、广汽 集团、理想汽车、蔚来汽车、宁德时代、德赛西威、电装天、安波福等多家大型 自主品牌整车厂商和产业链龙头企业提供车联网智能终端、物联网智能模组和解 决方案,目前为上述客户的一级供应商。同时,公司的智能模组还搭载在大众汽 车、丰田汽车、通用汽车、长城汽车等国内外知名品牌的车型上。 在其他产业物联网领域,物联网智能模组产品应用于工业级物联网市场,公司为 Microchip、Sierra 和 Cerence 等全球知名物联网解决方案供应商提供智能模 组及智能单元。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:
车联网智能终端产品包括车联网 TBOX 和 eCall 终端,应用于汽车智能网联和汽车安全等领域。车联网 TBOX 是一种用于车载信息交互的核心控制器,具有较强的通信连接、安全认证和计算控制能力。通过对接汽车 CAN、车载以太网、LIN 等内部总线,连接并控制车身各电子单元,并通过无线网络实现智能汽车的故障诊断、远程控制、互联网服务、FOTA、数字钥匙等功能,实现汽车智能网联。eCall 终端即汽车紧急呼叫系统,可在紧急情况发生时为用户提供救援服务,包括 GNSS 车辆定位、数据上传和语音通话等。汽车紧急呼叫系统支持手动触发和自动触发两种功能。在车辆发生碰撞时,车上人员可通过实体按键手动触发紧急呼叫功能。该系统也能够在接收碰撞信号后自动拨通救援电话,有效缩短事故救援报警时间,提升交通事故救援及时性,降低交通事故伤亡率。物联网智能模组产品包括智能模组和智能单元,应用于汽车智能座舱和车身联网,也应用于工业级物联网市场,如智能电梯等领域。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.65亿元、4.21亿元、5.8亿元和8.13亿元,扣非净利润分别为0.18亿元、0.58亿元、0.83亿元和1.23亿元。
2024 年 1-9 月,公司预计实现营业收入 65,193.99 万元至 72,636.81 万元,较上年同期变动 17.93%至 31.39%;预计实现归属于母公司股东的净利润 11,134.08万元至 12,476.84 万元,较上年同期变动 19.47%至 33.88%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 10,874.93 万元至 12,211.57 万元,较上年同期变动 20.42%至 35.22%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非动态市盈率均高于慧翰股份。
综合评判:慧翰股份属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6.9亿,公司产品主要应用于汽车领域同时也有其他物联网领域的突破,鉴于公司发行市盈率较低且流通盘不大,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、unrealww 、学着点哈 、fei1030yong 、njsunl 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
富特科技
创业板上市公司,发行价14元,发行市盈率16.82倍,行业平均市盈率19.29倍,公司主要产品包括车载充电机(OBC)、车载 DC/DC 变换器、车载电源集成产品等车载高压电源系统,以及液冷超充桩电源模块、智能直流充电桩电源模块等非车载高压电源系统。
作为行业知名的新能源汽车高压电源核心零部件供应商,公司坚持独立自主研发,在业内较早自主掌握了电力电子变换技术、数字化及模块化的软件开发技术、高效能热管理和结构设计技术等相关核心技术,开拓了广汽集团、长城汽车、蔚来汽车、易捷特(东风和雷诺-日产合资公司)、雷诺汽车、日产汽车、小鹏汽车、小米汽车、上汽集团、比亚迪、长安汽车、零跑汽车、Stellantis、某欧洲主流豪华品牌等国内外一流客户,其中,广汽集团、长城汽车、蔚来汽车、易捷特、小鹏汽车、小米汽车、雷诺汽车等客户已实现项目量产,日产汽车、比亚迪、长安汽车、零跑汽车、Stellantis、某欧洲主流豪华品牌等客户已有项目定点。公司在业务发展过程中不断提高我国新能源汽车产业链的国产化水平,树立了行业口碑,并积极参与海外市场国际竞争,保持了领先的行业地位和较强的全球市场竞争力。
报告期内,公司主营业务收入按产品或服务分类的情况如下:
公司产品矩阵丰富,围绕新能源汽车的动力需求,提供车载与非车载的充放电解决方案,对于解决新能源汽车的充电安全可靠性问题、充电焦虑问题,从而推动新能源汽车产业的发展以及能源互联网的建设具有关键作用。近年来公司先后重点布局车载高压电源系统(OBC:3.3kW /6.6kW /11kW /22kW;DC/DC:0.5kW-5kW)、液冷超充桩电源模块(20kW AC/DC、60kW DC/DC)、智能直流充电桩电源模块(7kW /11kW /22kW)、智能直流充电桩(7kW/11kW /22kW)、便携式智能充电装备等细分产品业务,是目前国内少数同时布局车载高压电源系统和非车载高压电源系统的企业。通过持续的技术创新、不断优化的车规体系建设以及经验丰富的研发管理团队,公司的新能源汽车高压电源系统在转换效率、功率密度、可靠性水平和集成化水平等关键技术指标方面处于行业内先进水平。其中,在转换效率方面,车载充电机的最高转换效率可达 96%,液冷超充桩电源模块的最高转换效率可达 99%;在功率密度方面,公司车载高压电源系统的功率密度可达 3.2kW/L;在可靠性水平方面,公司的车载高压电源系统获得广汽集团、长城汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、小米汽车等多家下游知名整车厂客户颁发的质量奖项;在集成化水平方面,公司在现有的车载电源集成产品的基础上,将进一步探索车载电源集成产品与电机控制器的集成化研究。报告期内,公司车载高压电源系统在国内新能源乘用车市场的占有率位居行业前列。公司的客户结构丰富,涵盖国内传统汽车厂商、国内造车新势力厂商以及海外汽车厂商等,是我国少数配套国际一流整车企业和高端品牌新能源汽车的车载高压电源企业。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.94亿元、9.64亿元、16.5亿元和18.35亿元,扣非净利润分别为-0.22亿元、0.53亿元、0.86亿元和0.92亿元。
公司预计 2024 年 1-9 月预计可实现营业收入 120,224.26-126,224.26 万元,同比减少 9.59%-13.88%,公司营业收入下降主要系广汽集团、易捷特等客户终端需求量同比下降所致。随着小米汽车、雷诺汽车等新客户逐步爬坡放量,广汽集团等客户终端销量回升,公司预计前三季度营业收入环比持续提升。公司预计 2024 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润8,233.63-8,533.63 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润7,223.20-7,523.20 万元,受营业收入下降等因素影响,同比相应减少。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除威迈斯外,其他3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于富特科技。
综合评判:富特科技属于汽车制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为3.8亿,公司主要产品主要应用于新能源车领域前景依然不错,鉴于公司发行价与发行市盈率均不高且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、学着点哈 、vh成长之路 、BingoYou 、allrights 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、益诺思
科创板上市公司,发行价19.06元,发行市盈率15.4倍,行业平均市盈率18.37倍,公司是一家专业提供生物医药非临床研究服务为主的综合研发服务(CRO)企业。
作为国内最早同时具备 NMPA 的 GLP 认证、OECD 的 GLP 认证、通过美 国 FDA 的 GLP 检查的企业之一,与国际标准接轨,具备了行业内具有竞争力的国际化服务能力,为全球的医药企业和科研机构提供全方位的符合国内及国际申报标准的新药研究服务。公司服务主要涵盖生物医药早期成药性评价、非临床研究以及临床检测及转化研究三大板块,其中非临床研究板块具体包括非临床安全 性评价、非临床药代动力学研究、非临床药效学研究。
报告期内,发行人每年 90%以上收入均来自 I 类创新药物非临床研究服务。 自设立以来,发行人凭借自身具有的前瞻性、创新性能力,逐步形成了重要靶器 官毒性生物标志物评价技术平台、特殊毒性评价关键技术平台、创新药物非临床 安全性评价体系、动物特殊实验操作技术、放射性同位素标记与 Micro-PET/MR 影像技术、小核酸/多肽/ADC/CGT 产品生物分析技术平台、高灵敏度大分子多 抗分析平台等核心技术。截至 2023 年 12 月 31 日,发行人已协助完成了超 100 个国际、国内首个创新药的研究服务,包括:全球首个同时获批中美澳临床的溶瘤病毒产品、全球首个获批临床的溶瘤细 菌产品、全球首个获批临床的四特异性抗体、全球首个获批临床的无需预先清除 淋巴细胞且无需 IL-2 注射的天然 TIL 细胞治疗产品、全球首个获批美国 IND 的 Claudin-18.2/PD-L1 双特异性抗体、全球首个特异性针对 B 和 T 淋巴细胞衰减因 子(BTLA)的重组人源化抗 BTLA 单克隆抗体注射液、国内第一家以非病毒载 体制备的 CAR-T 细胞治疗产品、国内首个获批临床的靶向 Tau 蛋白的放射性体 内诊断药物、国内首个获批临床研究的人诱导多能干细胞(hiPSC)来源的心肌 细胞治疗产品等。
报告期内,公司主营业务收入按业务类别分类情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.33亿元、5.81亿元、8.63亿元和10.38亿元,扣非净利润分别为0.31亿元、0.52亿元、1.06亿元和1.74亿元。
2024 年 1-9 月,公司预计可实现的营业收入约为 91,000 万元至 94,000 万元, 较上年同期增长 13.91%至 17.67%;预计实现归属于母公司股东的净利润约为 12,700 万元至 13,800 万元,较上年同期下降 23.58%至 29.67%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 11,900 万元至 13,000 万元,较上年同期下降 21.93%至 28.53%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除鑫药明康德外,另外3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于益诺思。
综合评判:益诺思属于医药研究和试验业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司流通盘为6.7亿,公司是一家医药CRO企业距离头部一站式CRO企业还有一定距离,但是公司在非临床安全性评价领域处于市场前列,鉴于公司发行市盈率不高流通盘也较小,综合考虑给予积极申购。
二、速达股份
主板上市公司,发行价32元,发行市盈率15.05倍,行业平均市盈率21.17倍,公司主要围绕煤炭综采设备液压支架开展,为煤炭生产企业提供维修与再制造、备品配件供应管理、二手设备租售等综合后市场服务,并为机械设备生产商提供流体连接件产品。
公司服务或产品涉足煤炭综采设备和工程机械两个领域,具有快速、专业、高效、综合性强等特点,各个业务之间相互协同,互为补充。公司自成立以来通过精准的市场定位,不断完善服务产品,帮助客户聚焦主业,目前已发展成为国内较大的煤炭综采设备后市场专业服务商,服务产品全、服务网络广,目前已覆盖内蒙古、陕西、山西、河南、新疆等主要煤炭生产区域,与中国神华神东分公司、宁煤集团、河南能源化工集团、陕煤集团、中铁工业等大型国有企业保持着长期、稳定的合作关系。
公司提供的服务或产品均由工业生产企业需求催生而来,涵盖煤矿机械和工程机械两个领域的后市场和前端市场。按照产品或服务种类划分,公司主营业务收入具体构成情况如下:
公司的维修与再制造业务目前以煤矿用液压支架的维修与再制造为主,经过性能失效判断、寿命评估、修复鉴定等分析,对破旧液压支架进行高技术修 复和改造,使液压机械尺寸、形状和性能接近新液压支架水平,甚至某些性能 上不亚于新设备。它不是对需维修设备的简单维修和零配件更换,而是更为关 注和提升关键零配件使用性能的再制造修复技术。备品配件供应管理业务是为煤炭生产企业供应煤炭综采设备日常运 行、维护以及维修中所需的各类备品配件的集约化供应服务。煤炭综采设备与 普通机械设备不同,受到工作环境自然禀赋差异的影响较大。不同工作面的煤 层高度、矿井深度、井下粉尘浓度和设计开采年限等都各不相同,因此配置适用的液压支架以及其配套零部件时大多需要专业的选型能力。鉴于综采设备非 标准化这一特征,公司的备品配件供应管理服务从客户需求环节到供应商生产 环节参与程度都较深,具有高综合性、强专业性和一站式的特点。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为6.03亿元、8.22亿元、10.76亿元和12.53亿元,扣非净利润分别为0.7亿元、1.01亿元、1.03亿元和1.61亿元。
公司预计2024 年1-9月可实现的营业收入区间为 84,000.00-92,000.00万元,与 2023 年同期相比变动幅度为 -0.53%-8.95%;可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为 9,900.00-10,700.00万元,与 2023 年同期相比变动幅度为 1.40%-9.59%。
估值方面从同类可比公司来看上面10家可比公司中除杰瑞股份与创力集团外,其他7家可比公司2023年的扣非滚动市盈率均高于速达股份。
综合评判:速达股份属于金属制品、机械和设备修理业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6亿,公司主要为煤炭企业提供液压设备设备维修和再制造,业务整体较为稳定,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、柚子不好哭 、allrights 、telepo 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
佳力奇
创业板上市公司,发行价18.09元,发行市盈率19.15倍,行业平均市盈率33.3倍,公司专注于航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务,长期深耕于军用航空领域。自成立以来,公司已承担众多型号航空复材零部件的研发、设计和制造,产品广泛应用于歼击机、运输机、无人机、教练机、靶机、导弹等重点型号装备。公司主营业务位于复合材料产业链的下游,通过热压罐成型工艺或热压机模压成型工艺将预浸料生产加工为航空复材零部件。
凭借材料设计、工艺优化、质量控制、敏捷交付以及技术服务等方面的综合优势,通过建立全面客户关系管理体系和多层次的客户沟通机制,公司与业内主要客户建立了深入、稳定的合作关系。公司客户覆盖航空工业下属多家飞机主机厂和科研院所、军方科研生产单位以及国内其他知名航空复材零部件制造商。公司是连续五年被航空工业下属核心飞机主机厂客户评为“优秀供应商”“金牌供应商”的唯一复材零部件领域企业。
报告期内,公司营业收入主要来自航空复材零部件产品及相关服务,营业收入按产品及服务构成划分情况如下:
飞机复材零部件是以高性能复合材料制造的飞机零部件,该等复合材料以碳 纤维、玻璃纤维等为增强体,合成树脂等为基体,在飞机的承力结构上得到了广 泛应用。相比传统金属零部件,复材零部件在比强度、比模量、耐疲劳性、耐腐 蚀性等技术指标具备明显优势,可有效减轻航空器重量、提升航空器产品性能。公司生产的导弹复材零部件主要为弹翼及小翼等导弹弹体结构件,主要功能 为控制导弹飞行姿态、提升导弹飞行能力。该等产品满足了先进导弹武器轻型化 的发展需求,可有效减轻导弹结构质量、提升导弹战术性能。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.34亿元、4.27亿元、5.91亿元和4.62亿元,扣非净利润分别为0.7亿元、1.17亿元、1.4亿元和0.78亿元。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于佳力奇。
综合评判:佳力奇属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩整体保持稳定去年有所下滑,公司流通盘为3.7亿,公司主要产品为飞机复材零部件主要应用在军工领域,鉴于公司发行市盈率不算高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、大7终成 、ck0630 、孤独的长线客 、hmtz518 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周四有两只可转债上市:①奥锐转债上市,目前转股价值90元,预计开盘收益15%至20%左右。②合顺转债上市,目前转股价值86元,预计开盘收益25%至30%左右。
小方制药
主板上市公司,发行价12.47元,发行市盈率10倍,行业平均市盈率24.7倍,公司主营业务为外用药的研发、生产和销售,产品具备较强的竞争力和较高的市场认可度。公司于2002年创设并持续使用的“信龙”商标具有较高的市场知名度。品牌旗下的多种外用药产品——开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、水杨酸软膏、碘甘油、呋麻滴鼻液等产品市场占有率持续处于国内领先地位。
公司产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域: 1、公司消化类产品主要包括开塞露、甘油灌肠剂等,可用于治疗便秘(含小儿便秘)等; 2、公司皮肤类产品包括炉甘石洗剂、氧化锌软膏、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮膏、复方薄荷脑软膏、尿素维 E 乳膏、硼酸洗液、苯扎溴铵酊、白花油、水 杨酸软膏等,可用于治疗皮炎湿疹、痤疮褥疮、跌打损伤、冻疮、晒伤烫伤、头 癣、角质增生等多种常见疾病,也可以满足皮肤保养、伤口及环境消毒、创面收 敛、感冒症状缓解、提神醒脑等日用护理需求; 3、公司五官类产品主要包括碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液等,可 用于口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎等常见疾病。
报告期内,公司主营业务收入构成及特征情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.61亿元、4.01亿元、4.56亿元和4.71亿元,扣非净利润分别为1.5亿元、1.6亿元、1.67亿元和1.99亿元。
2024 年 1-9月,公司预计实现营业收入 34,800.00-42,200.00万元,较上年同期变动 -5.18%至14.98%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,800.00-19,200.00万元,较上年同期变动-3.72%至17.00%。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于小方制药。
综合评判:小方制药属于医药制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为4.9亿,公司产品主要为外用药品,经营整体较为稳定,鉴于公司发行价与发行市盈率不高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: haiyang98 、学着点哈 、telepo 、zqbkzz 、转债路上的蜗牛 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只可转债申购:豫光转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购豫光转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。
国科天成
创业板上市公司,发行价11.14元,发行市盈率15.76倍,行业平均市盈率32.29倍,公司主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务的高新技术企业。除光电业务外,公司还开展了遥感数据应用、信息系统开发和卫星导航接收机研制等其他业务作为补充。
公司是一家拥有武器装备科研生产单位二级保密资格、武器装备科研生产许可证书、装备承制单位注册证书、武器装备质量体系认证证书等军工资质,报告期内,公司光电业务主要定位于产业链中游,下游客户以军工配套企业、民用整机或系统制造商为主。公司主要为客户提供制冷型红外机芯、整机、 电路模块等红外产品,销售制冷型探测器、镜头等零部件,并接受客户委托提 供红外成像等光电领域的研制开发服务,产品和服务主要用于边防及要地侦查监测设备、光电吊舱、卫星光学载荷、红外导引头、执法装备、商业航天、科学研究等对性能要求较高的军用领域及特种领域。此外,公司还推出了以红外 瞄具机芯、整机为代表的非制冷红外产品,主要用于户外狩猎、户外观测等对性价比和便携性要求较高的应用场景。
报告期内,公司主营业务收入的具体构成情况如下:
公司红外产品主要包括红外整机、机芯和成像电路等,上述产品在功能和 构成上存在递进关系,其中:整机主要由机芯和镜头构成,具有完整成像功能; 机芯又名探测器组件,主要由探测器和成像电路构成,探测器主要将光信号转 化为电信号,成像电路主要对探测器输出的信号进行采集、放大、模数转换、 图像处理、视频编码等处理并提高成像效果。
公司在立足于红外产业链中游的同时,持续向上游核心器件领域拓展并取 得多项重大进展,其中:(1)在制冷红外领域,公司经长期布局和人才引进, 已于 2023 年成功研制出 T2SL 制冷型探测器并开始自建产线。T2SL 探测器是目前红外行业最前沿的探测器技术之一,公司作为国内极少掌握该项技术的红外企业之一,将有力提升在国内制冷红外领域的市场地位和竞争力;(2)在非制冷红外领域,由于国内非制冷红外市场竞争相对激烈且下游领域客户对价格敏感度较高,公司已于2023年研制出一款高性价比的非制冷型探测器,将有力提升公司非制冷红外产品的性价比和市场竞争力;(3)在精密光学领域,公司使 用自有资金为子公司天桴光电投资建设了一条精密光学加工线,具备了镜片精 密加工能力并设计开发了多款镜头产品,将有效提升公司在光学领域的竞争力。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为1.97亿元、3.27亿元、5.29亿元和7.01亿元,扣非净利润分别为0.45亿元、0.71亿元、0.95亿元和1.28亿元。
2024 年 1-9 月,公司初步预测的营业收入为 63,292.00 万元,同比增长43.79%,扣除非经常性损益后属于母公司所有者的净利润为10,875.00万元,同比增长 44.98%,业绩同比保持增长趋势,主要系行业需求持续增长,新老客户扩大采购所致。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于国科天成。
综合评判:国科天成属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为4.9亿,公司产品主要为红外热成像领域产品运用于军工和民用为主,有一定技术实力,鉴于公司发行价与发行市盈率均较低且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 学着点哈 、孤独的长线客 、telepo 、haiyang98 、转债路上的蜗牛 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、巍华新材
主板上市公司,发行价17.39元,发行市盈率12.26倍,行业平均市盈率20.07倍,公司专注于含氟精细化学品领域,是一家研发和生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的高新技术企业。
公司秉持以技术创新为基础,以制造含氯含氟特色化学品为发展方向,经过不断的技术研发和经验积累,目前已经形成了以甲苯为起始原料的氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的完整产品链。 公司产品主要有两类用途,一是作为新型环境友好型涂料溶剂,主要应用于汽车、桥梁、船舶、飞机等,主要市场为北美地区;二是含氟新型农药、医药、染料中间体,部分产品为世界农药、医药巨头专利保护期内的关键中间体,主要客户为 BAYER、BASF 等全球大型农药、医药企业。
公司的技术水平和产品质量均处于行业领先水平,具有较高的市场知名度和美誉度,在三氟甲基苯系列产品细分领域拥有显著的竞争优势,产销规模位居行业前列。公司凭借优异的产品质量和持续、稳定的供货能力,获得广大客户的认可及好评,与 BAYER、BASF、FMC、Nufarm、SMC、联化科技、颖泰生物等国内外知名企业保持稳定的合作关系。
报告期内,公司主营业务收入情况如下表所示:
报告期内,公司的营业收入维持在较高水平,公司产品质量稳定,产品下 游需求旺盛,公司经营稳定,不存在对公司持续经营有重大影响的事项。公司是一家研发、生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的高新技术企业,在国内三氟甲基苯系列产品的市场中,公司优势较为突出,不仅产能规模大,同时拥有完整的产业链,在三氟甲基苯系列产品的供应市场中,公司行业地位较为突出,是行业内知名的龙头企业。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为10.63亿元、14.24亿元、17.76亿元和14.86亿元,扣非净利润分别为2.61亿元、4.13亿元、6.17亿元和4.89亿元。
公司预计2024年上半年营业收入为63,026.64 至 71,026.64万元,较2023年度同比-28.07%至-18.94%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为17,860.49 至 20,860.49 万元,较2023年度同比-44.72%至-35.44%。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2023年均为亏损。
综合评判:巍华新材属于化学原料和化学制品制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司前期业绩稳定近两年有所下滑,公司流通盘为15亿,公司产品主要为含氟精细化学品在细分领域属于龙头企业,鉴于公司发行价与发行市盈率均不高,综合考虑给予积极申购。
二、珂玛科技
创业板上市公司,发行价8元,发行市盈率44.9倍,行业平均市盈率32.63倍,公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务以及泛半导体设备表面处理服务。
先进陶瓷材料是采用高度精选或合成的原料,具有精确控制的化学 组成,并且具有特定的精细结构和优异性能的陶瓷材料。公司是国内本土先进陶瓷材料及零部件的领先企业之一,掌握关键的材料配方与加工工艺,并具备先进陶瓷前道制造、硬脆难加工材料加工和新品表面处理等全工艺流程技术。公司目前拥有由氧化 铝、氧化锆、氮化铝、碳化硅、氧化钇和氧化钛 6 大类材料组成的先进陶瓷基础材料 体系,主要类型材料的耐腐蚀、电绝缘、高导热、强机械性能等性能已达到国际主流 客户的严格标准,公司也是国内半导体设备用先进陶瓷材料零部件的头部企业。依托 领先的材料能力和丰富的加工制造工艺,公司的先进陶瓷材料零部件的下游领域覆盖 较为广阔。
半导体设备是公司报告期内先进陶瓷材料零部件的最主要应用。半导体设备是半 导体产业的基础支撑,其中前道工艺主要完成晶圆制造,该等工艺设备类型复杂,技 术难度较高,对工艺环境、精密零部件和材料的要求严格。公司先进陶瓷主要应用于 晶圆制造前道工艺设备,目前已进入刻蚀、薄膜沉积、离子注入、光刻和氧化扩散设 备。陶瓷类零部件是半导体制造中距离晶圆较近的零部件类型之一,报告期内公司用 于半导体设备的先进陶瓷零部件大部分置于腔室内,其中部分零部件与晶圆直接接触。 半导体设备用先进陶瓷包括圆环圆筒、承重、手爪和模块等类型,公司从“02 专项” 起即不断完善模块类产品核心配方并攻克了多项复杂工艺,是国内本土较早切入高难 度模块类产品研发和试产的企业。公司已进入 A 公司等全球知名半导体设备厂商供应 链,并与北方华创、中微公司、拓荆科技等国内半导体设备龙头企业建立了稳定、深 入的合作关系,公司目前是 A 公司在中国少数的先进结构陶瓷供应商之一,也是北方 华创连续三年全球金牌供应商。
此外,公司先进陶瓷产品亦批量应用于显示面板、LED 和光伏等其他泛半导体设 备中,以及电子(含锂电池)材料粉体粉碎和分级、燃料电池制造、化工环保、汽车 制造、生物医药和纺织等领域。公司充分面向国内和全球竞争,推动关键先进陶瓷材料零部件国产化,并不断通过新产品的研发和产业化挖掘更大的市场需求。
表面处理方面,报告期内公司表面处理服务面向显示面板制造厂和设备制造原厂, 主要为显示面板工艺设备零部件提供清洗和再生改造服务。通过精密清洗、阳极氧化 和熔射等主要手段,以洗净再生、熔射再生等综合解决方案形式为先进陶瓷、石英、 金属等多种类型的设备零部件进行阶段性污染物控制,提高部件耐腐蚀性等性能,以 保障显示面板制造工艺稳定、提高大规模制造良率。报告期内,公司表面处理服务聚 焦于显示面板领域,服务京东方、TCL 华星光电、友达光电和天马微电子等全球知名 显示面板制造企业,在表面处理的洁净度、耐用性等关键指标上客户反馈良好,赢得 了较高的市场声誉。在半导体领域,公司也已具备 14nm 制程设备零部件新品加工和 再生改造的生产能力。
报告期内,公司主营业务收入按产品分类情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.54亿元、3.45亿元、4.62亿元和4.8亿元,扣非净利润分别为0.41亿元、0.67亿元、0.86亿元和0.77亿元。
2024年半年度公司预计可实现的营业收入区间为36,500.00-39,200.00万元,与2023年同期相比变动幅度为 55.93%-67.46%;2024年半年度预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为11,765.75-14,088.38万元,与2023年同期相比变动幅度为249.86%-318.92% 。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于珂玛科技。
综合评判:珂玛科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较低,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6亿,公司是国内半导体设备先进陶瓷材料零部件的头部企业,且发行价和流通盘均较低,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 投资若水 、telepo 、hmtz518 、学着点哈 、njsunl 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周五有一只可转债申购两只可转债上市:①奥锐转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购奥锐转债预计盈利概率为97%左右,推荐申购。②欧通转债上市,目前转股价值83元,预计收益12%至18%左右。③严牌转债上市,目前转股价值91元,由于流通规模较小预计上市会炒作收益预估40%至50%左右。
龙图光罩
科创板上市公司,发行价18.5元,发行市盈率30.2倍,行业平均市盈率32.92倍,公司主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售,是国内稀缺的独立第三方半导体掩模版厂商。
公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线,不断进行技术攻 关和产品迭代,半导体掩模版对应下游半导体产品的工艺节点从 1μm 逐步提升至 130nm,产品广泛应用于功率半导体、MEMS 传感器、IC封装、模拟IC等 特色工艺半导体领域,终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。
经过多年发展,公司已与众多知名客户建立了长期稳定的合作,并形成了优质的客户结构,如:中芯集成、士兰微、积塔半导体、华虹半导体、新唐科技、比亚迪半导体、立昂微、燕东微、粤芯半导体、长飞先进、扬杰科技、英集芯、芯朋微、斯达半导体、 清华大学、上海交通大学等,客户不仅涵盖芯片制造厂商、MEMS 传感器厂商、先进封装厂商、芯片设计公司,还包括进行基础技术研究的知名高校及科研院所。
公司产品主要聚焦于半导体掩模版,产品主要应用于功率半导体、IC 封装、MEMS传感器等半导体领域,亦涵盖光学器件等其他领域。报告期内,按照下游应用领域划分的主营业务收入情况如下:
半导体掩模版作为半导体制造关键材料之一,由于其技术壁垒较高,国内 场长期由国际大厂所占据,如美国 Photronics、日本 Toppan、日本 DNP 等,国内厂商市场影响力尚低。公司长期聚焦半导体掩模版研发,不断实现技术创新 和产品迭代升级,掩模版制程能力和下游应用领域不断扩展,成功进入了国内众多知名特色工艺半导体厂商供应商名录并建立起稳定的合作关系。公司在部分制程节点上占据了境外半导体掩模版厂商的市场份额。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为0.52亿元、1.13亿元、1.61亿元和2.18亿元,扣非净利润分别为0.14亿元、0.41亿元、0.61亿元和0.81亿元。
公司预计 2024 年 1-6 月营业收入约 12,500.00 万元至 13,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.17%至 26.02%左右;预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润约 4,800.00 万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 19.41%至 24.39%左右;预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800.00万元至 5,000.00 万元左右,与上年同期相比增长约 21.45%至26.51%左右。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于龙图光罩。
综合评判:龙图光罩属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为6.1亿,公司是国内领先的半导体掩模版厂商未来国产替代的市场前景广阔,并且公司发行价发行市盈率不高流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: hanbing0356 、有机韭菜苗 、投资若水 、lid765a 、jlmscb 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
博实结
创业板上市公司,发行价44.5元,发行市盈率23.98倍,行业平均市盈率33.18倍,公司是专业从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售的高新技术企业,以通信、定位、AI 等技术应用为核心,基于自研无线通信模组,为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。目前,公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域。
在智能交通领域,公司以“提升安全、提高效率、辅助监管”为目标,为车联网行业提供智能车载终端产品。在智慧出行领域,公司以“帮助客户实现更高效、更便捷的出行服务”为目标,为两轮绿色出行行业提供智慧出行组件。在智能支付硬件领域,公司以“更智能、更便捷”为目标,为移动支付行业用户提供稳定、安全、可靠的物联网智能支付硬件。经过多年的业务发展及沉淀,公司凭借较强的研发实力、可靠的产品质量、完善的产品结构以及快速响应能力等优势,积累了众多优质的行业客户资源,其中包括青岛中瑞、三一重工、中联重科、中交兴路、哈啰出行、滴滴出行、财付通(腾讯下属公司)等行业标杆企业。
报告期内,公司的主营业务收入按产品类别构成情况如下:
公司商用车监控终端主要包括车载行驶记录仪、智能车载视频行驶记录仪等产品。公司商用车监控终端具有路面状况及驾驶行为的智能识别、主动预警、远程监控、全程记录等功能,并通过接入政府监管平台及企业车辆管理平台,协助监管部门及企业实现驾驶安全、公共安全、合规监管、企业管理等目标。公司乘用车定位终端基于 GPS/北斗定位技术设计,主要包括 2G/4G 接线型定位终端、无线超长待机型定位终端、OBD定位终端、4G智能行车记录仪等产品,主要应用于汽车金融、货物追踪、车辆管理、保险理赔等场景。智慧出行借助物联网、云计算、大数据、人工智能等技术,将自行车、摩托车、汽车等传统交通工具与物联网智能化硬件产品相结合,使出行变得更高效、更便捷。公司的智慧出行组件主要包括智能马蹄锁、智能轮毂锁、电单中控产品、BMS 数据通信组件、智能蓝牙仪表盘等,主要应用于共享单车及电动自行车领域。公司智能支付硬件包括收款云音箱、云播报打印机等,其采用 2G/4G 通信技术,接收云端支付和订单信息,实现语音播报或打印功能。公司智能支付硬件主要应用于餐饮、零售、商超、农贸、地摊等移动支付场景。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为10.53亿元、13.36亿元、12.1亿元和11.23亿元,扣非净利润分别为1.83亿元、1.96亿元、1.44亿元和1.65亿元。
2024 年 1-6 月公司预计可实现营业收入 61,000 万元-65,000 万元, 较上年同期变动幅度为 6.01%-12.96%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东 的净利润范围为 9,000 万元-9,600 万元,较上年同期变动幅度为 9.18%-16.46%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于博实结。
综合评判:博实结属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价很高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为9.9亿,公司产品主要为物联网智能化硬件产品技术含量并不高但是有概念炒作的空间,鉴于公司发行市盈率不高,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 有机韭菜苗 、猎熊者 、绿海红鹰 、转债路上的蜗牛 、火锅008 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只可转债申购:合顺转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购合顺转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。
力聚热能
主板上市公司,发行价40元,发行市盈率15.56倍,行业平均市盈率24.54倍,公司主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售,产品用于供应采暖和生活用水,以及供应工业生产所需的蒸汽。
经过多年努力,公司积累了水冷预混燃烧技术、烟气冷凝换热技术、真空相变换热技术等一系列锅炉制造技术,是锅炉行业内较少的自主掌握锅炉设计技术、燃烧技术、控制技术的企业。在上述核心技术中,水冷预混燃烧技术是公司最具备竞争力的自主核心技术:根据浙江省科技评估和成果转化中心出具的鉴定意见,运用该等技术研发的燃气锅炉中多项装置与结构均为国内外首创,产品具有节能环保、低氮排放、安全可靠等特点,并首次实现单模块 35MW 燃气锅炉的安全使用,打破了国外垄断,填补了国内空白。
根据中国锅炉与锅炉水处理协会、中国电器工业协会工业锅炉分会出具的证明:1、2020 年度至 2022 年度,公司属于工业锅炉行业头部企业;2、2020 年度至 2022 年度,公司在国内真空/微压相变热水锅炉细分领域中位列行业第一。根据中国电器工业协会工业锅炉分会出具的证明,2020 年度至 2022 年度,公司在热水锅炉细分领域的市场占有率及排名位居第一。
报告期内,公司主营业务收入分产品的构成情况如下表所示:
热水锅炉是指利用各种燃料、电或者其他能源把水加热到额定温度的一种热能设 备。公司的热水锅炉系列产品均用于民用;采暖及供应生活热水,根据供热方式不 同,公司的热水锅炉系列产品可以进一步细分为燃气热水锅炉和电热水锅炉。蒸汽锅炉是指利用各种燃料、电或者其他能源把水加热到额定温度产生水蒸汽并 对外输出的热能设备。根据供热方式不同,公司的蒸汽锅炉系列产品可以进一步细分 为燃气蒸汽锅炉和电蒸汽锅炉。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为6.77亿元、7.93亿元、9.83亿元和12.04亿元,扣非净利润分别为1.61亿元、1.53亿元、1.52亿元和2.33亿元。
公司预计 2024 年 1-6月的营业收入区间约 41,000 至 51,000万元,同比变动0.94%至 25.56%;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间约5,400 至 6,700万元,同比变动1.17%至 25.53%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除海陆重工外,其他3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于力聚热能。
综合评判:力聚热能属于通用设备制造业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为9.1亿,公司主要产品为热水锅炉与蒸汽锅炉在行业内处于领先低位,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、学着点哈 、telepo 、孤独的长线客 、fei1030yong 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
绿联科技
创业板上市公司,发行价21.21元,发行市盈率24倍,行业平均市盈率33.11倍,公司主要从事3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售,产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。
公司在产品自主研发的基础上,采用以外协成品采购为主,自主生产为辅的生产模式,上述模式使公司专注于产品的技术研发、产品创新和品牌管理,并协同优秀的外协工厂,为用户提供具有市场竞争力的优质产品,提升用户产品使用体验和品牌价值体验。公司依托“UGREEN 绿联”品牌布局境内外市场,采用线上、线下相结合的模式,实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售,已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台,实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada 等国内外主流电商平台的覆盖,公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外,公司积极布局线下销售渠道,国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域,品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉,公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品(Best Seller)、亚马逊之选(Amazon’s Choice),品牌全球影响力持续提升。
报告期内,公司主营业务收入构成如下表所示:
传输类产品是公司业务规模最大的产品类别,产品包括扩展坞、集线器、网卡、网络数据线、键鼠等。传输类产品主要满足用户不同智能设备之间的交互连接、数据传输需求。音视频类产品是公司深耕多年的品类,产品包括高清线、音频线、音视频转 换器、耳机等。音视频类产品能有效满足不同智能设备间音视频信号的连接和转换需求,实现音视频信号稳定传输,提升用户的视听体验。充电类产品是公司的核心产品品类之一,能有效满足用户在不同应用场景下 对智能设备快速充电、持久续航的需求。充电类产品主要为充电器、充电线、移动电源等。公司移动周边类产品品种丰富,主要包括手机平板支架、保护壳、保护膜等, 能有效满足用户不同应用场景下智能设备支撑及保护的需求,一方面提升用户智 能设备的耐用性;另一方面改善居家、办公和车载出行等各类情景下设备的使用 体验。存储类产品是公司重点发展、持续创新的产品品类之一,能有效满足万物互 联时代用户海量数据的存储和备份需求。存储类产品包括私有云存储、磁盘阵列存储柜、移动硬盘盒等。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为27.38亿元、34.46亿元、38.39亿元和48.03亿元,扣非净利润分别为2.86亿元、2.75亿元、3.01亿元和3.66亿元。
公司 2024 年 1-6 月营业收入预计为 265,563.99 万元至 277,086.68 万元,较上年同期增长 25.19%至 30.62%;净利润为 20,011.97 万元至 21,018.69 万元,较上年同期增长 6.16%至 11.50%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 19,172.01 万元至 20,178.72 万元,较上年同期增长 8.54%至 14.24%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均略高于绿联科技。
综合评判:绿联科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为8.8亿,公司产品主要为电子消费品周边产品技术含量并不高,鉴于公司业绩较为稳定且发行价与发行市盈率不高,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、有机韭菜苗 、孤独的长线客 、telepo 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
科力装备
创业板上市公司,发行价30元,发行市盈率15.08倍,行业平均市盈率20.24倍,公司主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售,主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件,广泛应用于汽车玻璃领域,是汽车玻璃总成的重要组成部分。
汽车玻璃行业是汽车零部件行业中集中度较高的行业之一,全球前四大汽车玻璃厂商福耀玻璃、艾杰旭、板硝子和圣戈班的市场份额合计占比超过75%,汽车玻璃总成组件产品是汽车玻璃总成的重要组成部分。公司自成立以来专注于服务汽车玻璃客户,主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售,并依托在技术研发、制造工艺和质量管理等方面的优势,成功进入全球前四大汽车玻璃厂商福耀玻璃、艾杰旭、板硝子和圣戈班的全球供应链体系;此外公司积极拓展整车厂客户,陆续成为广汽三菱、长城汽车、东风日产的合格供应商,在行业内形成了良好的品牌形象和较高的市场美誉度。
公司产品除了被广泛应用到宝马、奔驰、奥迪、通用、大众、丰田、本田、日产、三菱、福特、克莱斯勒、沃尔沃、红旗、吉利、长城、比亚迪、广汽、长安、奇瑞、现代、起亚、标致、雪铁龙等传统汽车品牌外,还被广泛应用到特斯拉、蔚来、理想、小鹏、哪吒、威马、零跑等新能源汽车品牌。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别构成如下:
风挡玻璃安装组件主要包括定位组件和功能组件,其中风挡玻璃定位组件 安装在风挡玻璃周边,应用于风挡玻璃和汽车车身之间,能够起到准确定位风 挡玻璃在车身位置的作用;风挡玻璃功能组件安装在风挡玻璃内侧面上,用于 集成摄像头/雨感器/防霜雾模块等功能附件,是实现风挡玻璃智能化的重要功能 性组件。侧窗玻璃升降系统主要由车门、玻璃、升降器及升降组件构成,侧窗玻璃 升降组件的主要功能是连接玻璃和升降器并引导玻璃升降,主要产品包括导轨、 托架、内外水切等。公司的侧窗玻璃升降组件产品主要有托架和导轨。角窗玻璃主要安装在 A 柱和 C 柱附近。A 柱附近的前三角窗可以增大驾驶 员的视野,减小 A 柱所带来的视线盲区,对行车安全可以起到一定的帮助作用, 同时也增加了车内的明亮度。C 柱附近的后三角窗一般起美观的作用,同时增 加后座的采光,可以满足乘员的乘坐视野需求;后三角窗侧边安装有导轨,对 侧窗玻璃起导向作用,保证玻璃在升降过程中更加的平稳。基于角窗玻璃位置 的特殊性以及产品本身的稳定性和透光性要求,角窗玻璃往往采用一体成型技 术,将玻璃和嵌件、塑料亮饰板、金属亮饰条、导轨等总成组件一体注塑成型。 一体成型的角窗密封性能好,能够避免传统装配方式存在缝隙造成雨水渗漏和 隔音较差等问题,同时稳固性好,美观度高,且方便包装和运输。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为1.75亿元、2.93亿元、4.05亿元和4.87亿元,扣非净利润分别为0.41亿元、0.65亿元、1.08亿元和1.35亿元。
2024 年 1-6 月,公司预计实现营业收入 26,000-29,000万元,较上年同期增长 26.23%-40.80%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 7,000-7,800万元,较上年同期上升 20.42%-34.18%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于科力装备。
综合评判:科力装备属于汽车制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为5.1亿,公司主要产品为汽车玻璃总成组件在细分领域有一定优势,业务整体较为稳定且公司发行市盈率较低流通盘不大,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 巴菲猫 、jlmscb 、向有阳光 、学着点哈 、孤独的长线客 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
乔锋智能
创业板上市公司,发行价26.5元,发行市盈率19.96倍,行业平均市盈率26.69倍,公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司现有产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军 工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。
公司深耕机床行业多年,一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代化“工业母机”,为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。目前在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列,是国家工业和信息化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”。经过多年发展,公司围绕数控机床建立了一套较完整的研发、制造、销售体系,在行业内树立了良好的品牌形象和市场口碑,积累了丰富的客户资源。
公司各类别产品的销售收入情况如下:
报告期内,公司的主营业务收入主要来自立式加工中心、龙门加工中心和卧 式加工中心等产品的销售。2021 年度至 2023 年度,公司主营业务收入分别为 125,044.30 万元、152,601.20 万元和 142,301.80 万元,占营业收入比例均在 90% 以上。公司立式加工中心包括高速钻攻加工中心、高速型线轨立式加工中心、重型 线轨立式加工中心等多个机型。定位精度可达到 0.005mm(仅头发直径 1/10), 进给速度可达 48 米/分钟,能覆盖主流市场需求。公司龙门加工中心包括定柱式龙门加工中心、定梁高速龙门加工中心等机 型。主要适用于大型零部件精密加工,能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道 加工工序。公司卧式加工中心包括定柱式高速卧式加工中心、动柱式卧式加工中心等多 个机型。主要应用于各类零部件侧面的多角度加工,定位精度可达到 0.012mm, 进给速度可达 36 米/每分钟,能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。公司研发的其他机床包括高精密数控车床、龙门平面磨床、龙门线轨磨床等 机型,车床可满足圆柱、圆弧、各种螺纹、槽、蜗杆等复杂工件的加工需求;磨 床主要应用于工程机械、汽车等行业大型零部件的磨削加工。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为7.67亿元、13.1亿元、15.48亿元和14.54亿元,扣非净利润分别为1.19亿元、2.2亿元、1.85亿元和1.6亿元。
公司预计 2024 年 1-6 月营业收入为7.78至8.53亿元同比变动2.37%至12.25%,预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1.01至1.10亿元同比变动17.48%至28.07%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中有两家可比公司2023年的扣非静态市盈率高于乔锋智能,另外两家则低于乔锋智能。
综合评判:乔锋智能属于通用设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为8亿,公司产品主要为数控机床,有工业母机概念,鉴于公司发行价与发行市盈率不算高,综合考虑给予建议申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: hydk 、向有阳光 、甘泉 、waitusay 、hhicq 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
键邦股份
主板上市公司,发行价18.65元,发行市盈率16.43倍,行业平均市盈率21.96倍,公司是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业,公司目前以赛克、钛酸酯、 DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。
经过多年生产经营,公司已与艾伦塔斯集团、百尔罗赫集团、雷根斯集团、埃塞克斯集团等全球知名的 PVC 塑料、涂料及其助剂领域客户建立了长期稳定的合作关系,并持续开拓新的应用领域,报告期内开发了富临精工、中创新航等国内知名的新能源锂电行业客户。在赛克等产品领域,公司已具有较强的市场竞争力和领先的行业地位。根据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会的数据统计,2021-2022 年,公司赛克产品在国内市场的占有率分别约为89%和83%,钛酸酯产品在国内市场的占有率分别约为41%和42%。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别构成情况如下:
公司目前的主要产品系列包括赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等,产品主要作为稳定剂、催化剂、增塑剂、偶联剂等功能助剂应用于PVC塑料、涂料以及锂电材料等领域。赛克主要用于PVC塑料稳定剂、耐热漆包线等产品的生产制造。钛酸酯中钛酸正丁酯主要作为催化剂等功能助剂应用于绝缘漆等涂料产品以及锂电池正极材料等 领域。钛酸异丙酯主要作为催化剂、增塑剂、偶联剂等功能助剂应用于塑料、涂料等领域。DBM/SBM和乙酰丙酮盐主要用于PVC塑料稳定剂等产品的生产制造。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为5.75亿元、10.44亿元、7.53亿元和6.74亿元,扣非净利润分别为1.6亿元、3.3亿元、2.35亿元和1.81亿元。
2024 年 1-6 月,公司预计实现营业收入为34,700-37,800 万元,较上年同比变化1.07%至10.10%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,700-10,700 万元,较上年同比变化0.53%至10.89%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于键邦股份。
综合评判:键邦股份属于化学原料和化学制品制造业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为7.46亿,公司产品主要应用于PVC塑料、涂料以及锂电材料等领域,业务整体中规中矩,鉴于公司发行市盈率不高且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、有机韭菜苗 、乘风南来 、telepo 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
安乃达
主板上市公司,发行价20.56元,发行市盈率18.02倍,行业平均市盈率16.82倍,公司是一家专业从事电动两轮车电驱动系统研发、生产及销售的高新技术企业。产品包括直驱轮毂电机、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机,以及与电机相匹配的控制器、传感器、仪表等部件,主要应用于国内外电动自行车、电助力自行车、电动摩托车、电动滑板车等电动两轮车。
经过多年的技术研发积累与生产销售实践,公司已成为行业中少有的具备电机、控制器、传感器、仪表等电驱动系统研发设计与生产能力的企业之一。公司境内销售以直驱轮毂电机为主,以中置电机、减速轮毂电机及控制器为辅,其中直驱轮毂电机主要为电动自行车、电动摩托车、电动滑板车等车型配套;国内客户主要包括雅迪、爱玛、台铃、小鸟、新日、纳恩博等知名电动两轮车品牌商,其中雅迪、爱玛、台铃、新日均为国内电动两轮车销量前十的品牌。公司境外销售以中置电机、减速轮毂电机及控制器等为主,主要配套城市车、山地车、公路车、砾石车等各类电助力自行车整车车型;国外客户主要有 MFC、Accell等欧洲知名电助力自行车品牌商,公司外销产品销往荷兰、德国、法国、意大利等多个国家。
报告期内,公司主要产品销售收入及占主营业务收入比例情况如下:
公司电机产品主要包括直驱轮毂电机、减速轮毂电机和中置电机,其中直驱轮毂电机主要应用于电动自行车、电动摩托车和电动滑板车;减速轮毂电机和中置电机主要应用于电助力自行车。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为7.68亿元、11.8亿元、13.98亿元和14.27亿元,扣非净利润分别为0.75亿元、1.23亿元、1.58亿元和1.32亿元。
公司预计 2024 年1-6月可实现营业收入67,089.38万元至 78,289.38万元,与上年同期相比变动-6.61%至 8.98%;预计2024 年1-6月可实现归属于母公司所有者的净利润7,090.94万元至 8,323.22万元,与上年同期相比变动-4.30%至12.33%;预计2024 年1-6月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6,883.90万元至8,031.18万元,与上年同期相比变动-1.71%至 14.67%。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于安乃达。
综合评判:安乃达属于电气机械和器材制造业,发行价中等,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为5.9亿,公司产品主要应用于电动自行车与电动助力车领域,业务整体看中规中矩,鉴于公司发行市盈率不高流通盘也不大且目前新股市场情绪很好,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、火锅008 、telepo 、学着点哈 、梦游2000 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、永臻股份
主板上市公司,发行价23.35元,发行市盈率15.06倍,行业平均市盈率17.05倍,公司主营产品为光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件。
公司生产的光伏边框产品具有轻量化、稳定性高、耐候性高、耐腐蚀性强 等特点,主要用于保护光伏组件边缘,加强光伏组件的密封性能和提高光伏组件整体机械强度,便于光伏组件的运输与安装,同时具有较高的回收价值。目前,公司拥有江苏常州、辽宁营口、安徽滁州、安徽芜湖四大生产基地,总占地规模近 1,250亩,可年产24万吨光伏边框,拥有近9,000万套光伏边框的产能。以2023年全球光伏新增装机345GW计算,光伏边框年需求量约215万吨,公司市场占有率约为10.73%,在光伏边框领域位居行业前列。到2030年,以 CPIA 预测乐观情况下全球光伏年新增装机量516GW计算,光伏边框年需求量可达320万吨,为把握蓬勃发展的市场机遇,公司积极开展产能扩充计划,目前公司芜湖年产27万吨光伏边框生产基地正在建设中,部分产线已开始初步试产,并拟在越南投资新建18万吨光伏边框生产基地,届时公司总产能可达69万吨,将进一步扩大在市场内的领先地位。
经过多年的精耕细作,目前已成为国内领先的铝合金光伏结构件制造商之一。报告期内,公司生产的光伏边框已进入天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿特斯、晶科能源、通威股份等头部组件制造商的供应链体系并建立了长期稳定的合作关系。
报告期内,发行人主营业务收入按产品构成情况如下:
光伏边框是发行人的核心产品,报告期各期主营业务的收入占比均在 95% 以上。光伏边框是光伏组件的重要辅材,具有轻质化、高强度、耐候性高、耐 腐蚀性强的特点,主要用于固定、密封太阳能电池组件,增强组件机械强度, 提高组件整体的使用寿命,便于光伏组件运输及安装。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为14.33亿元、29.52亿元、51.81亿元和53.91亿元,扣非净利润分别为0.3亿元、0.91亿元、2.67亿元和3.68亿元。
公司预计2024年上半年营业收入为360,000.00 至 432,000.00万元,较2023年度同比增长 44.03%至 72.84%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为15,900.00 至 19,080.00万元,较2023年度同比增长0.18%至 19.78%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除鑫铂股份外,另外两家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于永臻股份。
综合评判:永臻股份属于电气机械和器材制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持较快增长,公司流通盘为13.84亿,公司产品主要为光伏边框产品,虽然目前行业景气度较差但是未来前景仍然看好,综合考虑给予积极申购。
二、爱迪特
创业板上市公司,发行价44.95元,发行市盈率25.49倍,行业平均市盈率27.41倍,公司是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商,致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料,并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础,设计及销售口腔数字化设备。
公司为义齿技工所和口腔医疗门诊、口腔医院等口腔医疗服务机构提供高 效、安全、优质的一站式数字化口腔综合服务,其由两大类产品组成:(1)口腔修复材料:包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷、树脂等;(2)口腔数字化设备:包 括数字取像设备、切削设备、烧结设备等。同时,该综合服务配套严格的质量 控制体系、学习及实践全流程的培训计划及快速响应的售后服务体系,助力客 户加快数字化转型升级。其中,针对义齿技工所,公司打造了 3D Pro 绚彩快速 美学修复方案,可帮助义齿技工所完成产品 24 小时快速交付;针对口腔医疗服 务机构,公司打造了科美椅旁修复系统、科美隐形矫正解决方案等,满足口腔 医生的实际需求,帮助其开展数字化修复、种植与正畸等业务。 经过多年的发展,公司在国内口腔医疗行业形成了较高的知名度,业务已 经覆盖全国各主要省、市、自治区,收入规模不断提升;同时公司在全球口腔 医疗器械领域也取得了较好的成绩,报告期内,公司产品远销欧美、日韩等 120 余个国家和地区。
报告期内,公司主营业务收入按业务类型划分构成情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.61亿元、5.45亿元、6.02亿元和7.8亿元,扣非净利润分别为0.44亿元、0.51亿元、1.04亿元和1.34亿元。
经公司合理测算,2024 年半年度可实现的营业收入区间为 43,397.22 万元 至 47,851.91 万元,与 2023 年同期相比变动幅度为 22.25%至 34.80%;2024 年半年度可实现归属于母公司所有者净利润为 7,665.45 万元至 9,453.41 万元,与 2023 年同期相比变动幅度为 21.20%至 49.47%,随着公司产品知名度不断提升,营业收入逐渐增加,2024 年半年度净利润相较去年同期保持稳定增长; 2024 年半年度可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为 7,534.48 万元至 9,322.44 万元,与 2023 年同期相比变动幅度为 33.11%至 64.70%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除现代牙科外,其他3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于爱迪特。
综合评判:爱迪特属于专用设备制造业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为8.5亿,公司主要产品为口腔修复材料和口腔设备所处行业赛道不错,且公司业绩保持稳定增长发行市盈率与流通盘均不高,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、oldwolf119 、fei1030yong 、arduous 、银河系马汶 、 、 、 、 、更多 »
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、明园 、乘风南来 、攀爬者2021 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
中仑新材
创业板上市公司,发行价11.88元,发行市盈率23.63倍,行业平均市盈率23.7倍,公司是一家专注于功能性薄膜材料研发与生产的创新型企业,主要从事功能性 BOPA 薄膜、生物降解 BOPLA 薄膜及聚酰胺6(PA6)等相关材料产品的 研发、生产和销售。
公司以功能性 BOPA 薄膜产品为中心,纵向覆盖上游聚酰胺 6 领域,横向 以双向拉伸共性技术为基础向新型膜材领域拓展,成功实现了生物降解 BOPLA 薄膜的产业化生产。目前,公司已构建了“聚酰胺 6-功能性 BOPA 薄膜”产业 链一体化战略布局,为业务的可持续发展打下了坚实的基础。
凭借优异的研发创新实力和柔性高效的智能制造体系,公司已成为国内及 全球各大知名厂商和终端企业的重要合作伙伴,包括丸红株式会社(Marubeni Corporation)、蒙迪集团(Mondi Group)、安姆科集团(Amcor Group)等跨 国集团,璞泰来(603659.SH)、永新股份(002014.SZ)、顶正集团、双汇集团等国内知名企业;公司产品已进入中粮集团、益海嘉里、宁德时代 (300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、康师傅集团、联合利华、宝洁公司等 国内外知名终端品牌厂商的供应体系,深受客户广泛认可。产品主要覆盖国内 市场,同时销往欧洲、美洲等全球五大洲 40 多个国家和地区。
报告期内,公司主营业务收入按业务类别构成如下表所示:
通用型 BOPA 薄膜,是指以聚酰胺 6 切片为原材料,经过专用设备熔融挤 出铸片,再通过双向拉伸工艺生产出的一种功能性薄膜产品。相比其他 BOPP、 BOPET 等塑料薄膜,通用型 BOPA 薄膜在物理性能、化学性能和环保性能等方 面均有较为突出的表现,具备优异的阻隔性、抗穿刺性、抗拉伸性且能同时兼 顾产品美观性,在中高端食品饮料软包装、药品包装、日化用品包装领域均具 有广泛的应用,并能够充分满足生鲜、即食食品、预制菜、宠物食品等新兴食 品领域的锁鲜、高温蒸煮、易撕裂等需求,在我国消费升级的趋势中具有良好 的市场前景。
新型 BOPA 薄膜是指在原有 BOPA 薄膜基础上,通过不同配方调配及工艺 技术的优化,使得部分性能得以大幅提升以适应不同新型应用场景的 BOPA 薄 膜产品。目前,公司生产的新型薄膜主要包括 PHA 锂电膜、EHA 锁鲜型薄膜、 TSA 秒撕型薄膜和 MATT 消光型薄膜,能够广泛应用于软包锂电池、高端食品、 医疗、日化产品等领域。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为16.02亿元、19.94亿元、22.97亿元和23.52亿元,扣非净利润分别为1.95亿元、2.81亿元、2.69亿元和2.01亿元。
2024 年 1-6 月,公司预计实现营业收入为 112,000.00 万元至 122,000.00 万元,较上年同比变化 3.20%至 12.41%;预计实现归属于母公司股东的净利润为 10,000.00 万元至 13,000.00 万元,较上年同比变化-14.37%至11.32%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 9,650.00 万元至 12,650.00 万元,较上年同比变化-16.13%至 9.95%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除恩捷股份外,其余3家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于中仑新材。
综合评判:中仑新材属于橡胶和塑料制品业,发行价较低,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为7.1亿,公司产品主要为功能性 BOPA 薄膜产品主要应用于食品饮料、日化、医药及软包锂电池等领域,在行业内处于领先地位,目前新股市场情绪比较狂热,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、telepo 、乘风南来 、投资若水 、allrights 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
达梦数据
科创板上市公司,发行价86.96元,发行市盈率24.09倍,行业平均市盈率46.12倍,公司是国内领先的数据库产品开发服务商,是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者。向大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据产品、数据库一体机等一系列数据库产品及相关技术服务。
公司致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。目前,公司已掌握 数据管理与数据分析领域的核心前沿技术并拥有主要产品全部核心源代码的自 主知识产权,通过了中国信息安全测评中心与国家网络与信息系统安全产品质量 监督检验中心的自主原创检验与测试,能自主研发多种数据库产品及相关工具, 具有数据库产品线丰富、系统成熟度高、安全性高、性能良好等优势。
公司服务于包括建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、广发银行、国 开行、中国人寿、邮储银行、中国人保、国家电网、中国航信、中国移动、中国 烟草、国家市场监督管理总局、各级人民检察院、各级人民法院、国家发改委、 国家移民局、证监会、上交所、深交所等在内的知名用户,成功应用于金融、能 源、航空、通信、党政机关等数十个领域。根据赛迪顾问及 IDC 发布的报告显 示,2019 年至 2023 年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。
报告期内,公司主营业务收入的产品分类情况列示如下:
大中型公司、企事业单位、党政机关的信息平台建设工作主要包括基础软硬 件设施、平台服务、数据服务和应用服务等方面的内容。数据库系统作为信息化 建设中不可或缺的基础软件,在各行各业中得到了广泛的应用。公司通过基础数据库软件、面向不同应用场景的数据库集群软件以及云 计算系列软件、大数据系列软件等产品形成以数据库管理系统为核心的产品生态 体系,覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链,可为客户提供企业级的全栈数据解决方案和技术服务。报告期内,公司积极拓展标准软件产品的销售,2021 年到 2023 年软件产品 使用授权收入占主营业务收入比重分别为 86.57%、89.50%和 91.90%
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.5亿元、7.43亿元、6.88亿元和7.94亿元,扣非净利润分别为1.31亿元、3.48亿元、2.59亿元和2.74亿元。
公司预计2024 年1-6月营业收入为31,700.00万元至 34,000.00万元,较2023年1-6月增长10.27%至18.27%;归属于母公司所有者股东净利润为8,600.00万元至10,000.00万元,较2023年1-6月增长17.25%至36.34%,高于主营业务收入的增长幅度,主要是由于公司渠道销售体系优势逐渐显现,预计2024 年1-6月销售费用率较去年同期将有所下降;扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为7,800.00万元至9,200.00万元,较2023 年1-6月增长17.28%至38.33%。
估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于达梦数据。
综合评判:达梦数据属于软件和信息技术服务业,发行价很高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为16.52亿,公司是国内领先的数据库开发商业务整体较为稳定且未来市场空间也值得期待,虽然公司发行价比较高但是发行市盈率是不高的,而且近期新股发行节奏缓慢已经很久没有出现高价新股了,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、巴菲猫 、火锅008 、转债路上的蜗牛 、孤独的长线客 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
利安科技
创业板上市公司,发行价28.3元,发行市盈率22.4倍,行业平均市盈率24.07倍,公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售,是集产品工业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷涂以及组装等于一体的专业精密制造企业。
公司主营业务由注塑产品和精密注塑模具构成,主要产品广泛应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域,同时,公司正向积极高分子 注塑材料镜头模组等领域开拓市场中。现公司客户主要为国内外知名企业及上 市公司,例如罗技集团、海康集团、Spin Master、物产中大集团、普瑞均胜、 敏实集团、微策生物、艾康生物等。
报告期内,公司主营业务收入分产品构成情况如下:
报告期内,公司主要产品及用途如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.35亿元、4.68亿元、4.9亿元和4.69亿元,扣非净利润分别为0.61亿元、0.6亿元、0.77亿元和0.71亿元。
公司预计 2024 年 1-6 月营业收入变动比例为 5.55%-16.66%,主要系终端客户为罗技集团的销售收入有所增加;公司预计 2024 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润随营业收入的增长而有所上升。公司预计 2024 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润变动幅度为 0.61%- 11.20%,上升幅度略低于营业收入,主要系预计收到的政府补助有所减少。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于利安科技。
综合评判:利安科技属于橡胶和塑料制品业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3.9亿,公司产品主要为消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械四大领域的注塑产品,业务整体较为稳定,鉴于公司发行市盈率不高且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、空明镜 、iono 、jlmscb 、转债路上的蜗牛 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
汇成真空
创业板上市公司,发行价12.2元,发行市盈率16.31倍,行业平均市盈率27.32倍,公司是一家以真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务为主的真空应用解决方案供应商,主要产品或服务为真空镀膜设备以及配套的工艺服务支持。
公司以真空镀膜技术及成膜工艺为核心,长期致力于溅射镀膜技术、蒸发镀膜技术、离子镀膜技术、柔性卷绕镀膜技术以及成膜工艺的研究和应用。公司生产的真空镀膜设备应用领域广泛,目前已应用于智能手机、屏幕显示、光学镜头等消费电子领域,以家居建材和生活用品为主的其他消费品领域,航空、半导体、核工业、工模具与耐磨件、柔性薄膜等工业品领域,以及高校、 科研院所等领域。
下游产品应用具体包括智能手机、摄像头、屏幕显示、汽车 配件、航空玻璃、磁性材料、半导体电子传感器、光刻掩膜版等;同时为客户提供包括真空镀膜设备生产工艺方案在内的技术支持服务、运维服务及设备更新改造等增值服务。 真空镀膜是一项在高度洁净环境(真空)下,通过物理或化学手段对材料 表面直接沉积膜层的技术,和传统镀膜方法(如电镀、化学镀膜)相比,真空 镀膜技术使用的镀膜材料种类更丰富、膜层厚度更易控制、附着力更强、适用范围更广,在操作过程中更加节能、安全、环保。真空镀膜技术是表面处理技 术的一项重要分支,应用领域从基础的五金装饰到消费电子,从工模具到航空 航天等都有广泛应用,已成为生产制造行业中重要的环节之一。公司主要客户包括苹果公司、富士康、比亚迪、捷普、沃格光电、日久光电、宏旺等国内外知名企业和科研院所。
按照产品结构划分,公司报告期内的主营业务收入情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.92亿元、5.34亿元、5.7亿元和5.22亿元,扣非净利润分别为0.46亿元、0.7亿元、0.84亿元和0.74亿元。
2024 年 1-6 月,公司预计实现营业收入 29,186.72 万元至 31,239.91 万元,较上年同期增长 16.80%至 25.02%,预计实现归属于母公司所有者的净利润为 5,408.28 万元至 5,818.03 万元,较上年同期增长 23.32%至 32.66%;扣除非经 常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 5,139.44 万元至 5,506.69 万元,较上年同期上升 32.07%至 41.50%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于汇成真空。
综合评判:汇成真空属于专用设备制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3亿,公司主要产品为真空镀膜设备以及配套的工艺服务支持下游应用领域广泛且市场前景不错,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 投资若水 、ysh323 、telepo 、转债路上的蜗牛 、gaokui16816888 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只可转债上市:湘泵转债上市,目前转股价值107,预计上市收益27%至34%左右。
瑞迪智驱
创业板上市公司,发行价25.92元,发行市盈率15.65倍,行业平均市盈率26.43倍,公司是一家致力于自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售的高新技术企业。公司产品包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等,广泛应用于数控机床、机器人、电梯等领域。
公司依靠突出的技术研发优势、产品质量优势和快速响应的服务优势,获得了客户的认可。公司客户主要为下游领域的全球或国内知名企业,如国内工业自动化龙头企业汇川技术,国内工业机器人头部企业埃斯顿、全球电梯著名生产商日立电梯、奥的斯电梯和东芝电梯,国际知名传动件企业德国灵飞达、日本椿本机械、美国芬纳传动等。
报告期内,公司主营业务收入按产品分类构成情况如下:
公司主要产品包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等,是自动化设备关键零部件之一,具有安全、精密、高效等特征,主要应用于结构复杂、设 计精密、运行高效等自动化设备。公司产品为弹簧加压式电磁制动器。长期以来,电磁制动器基本为国外厂 商垄断,尤其是在对制动器的性能参数与质量稳定要求非常高的行业,如高速 电梯、风电等行业所使用的电磁制动器主要依赖国外进口。公司作为国内较早 开始自主研发和制造电磁制动器的厂家之一,通过对电磁制动器在优化设计和 稳健设计方面的不断探索,以低噪音、高抗振、适应严酷环境等作为重点研究 方向,在选用材料、加工工艺、整体结构设计等方面自主创新,研制成功一系 列高性能、低成本制动器产品,广泛应用于数控机床、机器人、电梯等领域。公司胀套、柔性联轴器和同步轮等精密传动件产品属于自动化设备中刚需 品,被广泛应用于数控机床、机器人、自动化生产线等具有高转速、低噪音、运行平稳的自动化设备领域。 为满足不同应用环境工况,实现不同的传动扭矩,公司精密传动件中各系 列产品存在多品种、多规格的特征,具体型号规格上万种。谐波减速机是近年来传动系统中出现的新型、高端产品,具有回差小、运 动精度高、传动比大、体积小、重量轻等特点,广泛应用于机器人领域。公司 自主研制的谐波减速机产品凭借长寿命重载型谐波减速机工艺制造技术和产品 开发测试及应用验证技术,较好解决了谐波减速机存在振动、噪音、重复定位 精度低、一次装配合格率低等一系列行业痛点,目前已在焊接机器人、小六轴 机器人、协作机器人、AGV 以及机床转台等行业得以应用。报告期内,公司研 制的谐波减速机已进入批量生产阶段,取得了达闼机器人股份有限公司、敬科 (深圳)机器人科技有限公司、芜湖藦卡机器人科技有限公司等国内机器人知 名厂商的认可。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.09亿元、5.66亿元、5.87亿元和5.85亿元,扣非净利润分别为0.33亿元、0.61亿元、0.68亿元和0.91亿元。
公司预计 2024 年 1-3 月的营业收入区间约 12,996.79-14,173.76万元,同比变动-2.87%至5.93%;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间约2,092.93-2,395.62万元,同比变动-6.01%至7.59%。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于瑞迪智驱。
综合评判:瑞迪智驱属于通用设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3.5亿,公司主要产品为电磁制动器和精密传动件,未来随着国产化替代市场前景也不错,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 有机韭菜苗 、harufuwei 、投资若水 、telepo 、孤独的长线客 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
欧莱新材
科创板上市公司,发行价9.6元,发行市盈率41.44倍,行业平均市盈率28.2倍,公司公司主营业务为高性能溅射靶材的研发、生产和销售,主要产品包括多种尺寸和各类形态的铜靶、铝靶、钼及钼合金靶和ITO靶等,产品可广泛应用于半导体显示、触控屏、建筑玻璃、装饰镀膜、集成电路封装、新能源电池和太阳能电池等领域,是各类薄膜工业化制备的关键材料。
公司主要代表性客户包括京东方、华星光电、惠科、超视界、彩虹光电、深超光电和中电熊猫等半导体显示面板行业主流厂商,超声电子、莱宝高科、南玻集团、长信科技和TPK(宸鸿科技)等知名触控屏厂商,AGC(旭硝子)、南玻集团、Pilkington(皮尔金顿)和旗滨集团等建筑玻璃龙头厂商。此外,公司持续推动产品研发与技术升级,不断拓展产品应用范围,目前已进入越亚半导体、SKHynix(海力士)等知名半导体厂商的集成电路封装材料供应体系和万顺新材、宝明科技、腾胜科技等新能源电池复合集流体正负极材料和镀膜设备核心厂商的供应链,并应用于中建材等大型新材料开发商的太阳能薄膜电池中。根据中国电子材料行业协会的证明,按销售额统计,2021年公司平面显示用铜靶产品出货在国产厂商中排名位居前列。
报告期内,公司主营业务收入的产品构成情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为2.46亿元、3.82亿元、3.92亿元和4.76亿元,扣非净利润分别为0.17亿元、0.41亿元、0.24亿元和0.37亿元。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除隆华科技外其余2家可比公司2023年的扣非静态市盈率均高于欧莱新材。
综合评判:欧莱新材属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较低,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3.8亿,公司产品主要应用于平板显示领域是平板显示用溅射靶材国内龙头,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 好奇心135 、萝卜头 、向有阳光 、telepo 、jlmscb 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只可转债申购:湘泵转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购湘泵转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。
宏鑫科技
创业板上市公司,发行价10.64元,发行市盈率25倍,行业平均市盈率24.54倍,公司主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售,主要产品包括商用车车轮和乘用车车轮,是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业,在我国商用车市场成功打破国外品牌对锻造铝合金车轮垄断的局面。
凭借在研发技术、公司品牌、产品质量等方面积累的优势,公司产品已直接配套豪梅特、东风柳汽、陕西重汽、比亚迪、中车时代等国内整车制造商或一级供应商,同时,公司积极开拓海外市场,目前已通过J. T. Morton、Superior 分别配套美国新能源汽车制造商Rivian、Lucid,并进入 Paccar(美国)的供应链。在汽车售后市场,公司通过 WheelPros 供应给戴姆勒等整车制造商售后体系,并与 WheelPros(美国)、American Wheels(美国)、FleetPride(美国)、Loves(美国)、Forgiato(美国)、Jost、Kal Tire(加拿大)、S.M.Heights(韩国)、Weds(日本)等品牌商保持持续良好的业务合作。目前,汽车铝合金车轮主流的成型工艺分为铸造工艺和锻造工艺两种。同行业可比公司主要采用铸造工艺,中国台湾地区上市公司巧新科技(证券代码1563)与公司均采用锻造工艺。公开资料显示,巧新科技是全球最大铝合金锻造轮毂工厂之一,也是全球第一豪华车及跑车铝合金锻造轮毂供应商。2021 年度公司锻造铝合金车轮产量为 78.78 万件,同年巧新科技产量为 66.70 万件,因此,公司锻造铝合金车轮产销规模在细分领域位居前列。
报告期内,公司按主要产品类别分类的主营业务收入构成如下:
公司主要产品为汽车锻造铝合金车轮,包括商用车车轮和乘用车车轮。公司生产的商用车车轮主要装配在中重型卡车、客车、新能源公交车上使用,公司生产的乘用车车轮主要运用在新能源汽车、皮卡、各类高端乘用车和汽车改装市场,除汽车锻造铝合金车轮以外,公司生产的其他产品包括锻造绞线盘、车轮配件等,其中锻造绞线盘主要应用于经编机上。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为6.17亿元、9.46亿元、9.56亿元和9.64亿元,扣非净利润分别为0.47亿元、0.54亿元、0.63亿元和0.73亿元。
公司预计2024年一季度,营业收入同比增长 7.09% - 17.34% ,预计净利润同比增长 3.11% - 19.04% ,预计扣除非经常性损益后净利润同比增长 6.59% - 23.06% 。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于宏鑫科技。
综合评判:宏鑫科技属于汽车制造业,发行价较低,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为3.9亿,公司产品主要为铝合金车轮属于较为传统的制造行业,鉴于公司发行价与发行市盈率均不高且流通盘很小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、telepo 、xspp 、孤独的长线客 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
灿芯股份
科创板上市公司,发行价19.86元,发行市盈率25.12倍,行业平均市盈率53.5倍,公司是一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业。
公司定位于新一代信息技术领域,致力于为客户提供高价值、差异化的芯片设计服务,并以此研发形成了以大型 SoC 定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系。依托完善的技术体系与全面的设计服务能力,公司不断帮助客户高质量、高效率、低成本、低风险地完成芯片设计开发与量产上市。报告期内,公司成功流片超过 530 次,其中在 65nm 及以下逻辑工艺节点成功流片超过 220 次,在BCD、 EFLASH、HV、SOI、LCOS、EEPROM 等特色工艺节点成功流片超过 140 次。 公司为客户提供芯片设计服务最终转化为客户品牌的芯片产品被广泛应用于物联网、工业控制、消费电子、网络通信、智慧城市、高性能计算等行业。
报告期内,公司主营业务收入按服务类型与业务类型构成情况如下:
芯片全定制服务是指公司根据客户对于芯片功能、性能、功耗、面积、应用适应性等要求,借助自身全面的芯片定制能力及丰富的设计经验,根据客户需求 完成芯片定义、IP及工艺选型、架构设计、前端设计和验证、数字后端设计和验证、可测性设计、模拟电路设计和版图设计、设计数据校验、流片方案设计等设计环节,并根据客户需求提供量产服务。芯片工程定制服务主要指公司根据客户需求,完成工艺制程及半导体IP选型、设计数据校验、IP Merge、光罩数据验证、流片方案设计及工艺裕量优化、系统性能评估及优化、封装及测试硬件设计、测试程序开发等设计服务,并根据 客户需求整合晶圆代工厂与封测厂等第三方厂商资源向客户提供晶圆制造、芯片封测等量产服务。与芯片全定制服务更为侧重于产品功能及性能的设计优化相比,在芯片工程 定制服务中,公司更为关注设计数据与物理结构、工艺特性的一致性。而由于芯片设计流程较为复杂,各设计步骤间相关性较强,任一环节的设计或验证失误均有可能直接导致设计数据无法正常交付或流片失败。因此,为了降低客户设计风险与设计迭代次数,公司需要结合客户产品特性与技术需求,从工艺制程及 IP 选型阶段即提供技术支持,并帮助客户在关键设计节点评估设计方案成果转化风险。基于公司芯片工程定制服务形成的客户产品已被广泛应用于物联网、高性能计算与工业互联网等关键场景。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为5.06亿元、9.54亿元、13.03亿元和13.41亿元,扣非净利润分别为0.07亿元、0.34亿元、1.03亿元和1.47亿元。
公司预计 2024年1-3月营业收入为36,500-40,000万元,较 2023 年同比上升4.08%-14.06%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为5,500-6,000万元,同比上升1.00%-10.18%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于灿芯股份。
综合评判:灿芯股份属于集成电路设计行业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为5.9亿,公司主要从事芯片定制业务在国内市场排名靠前,未来市场前景可观,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、telepo 、jlmscb 、allrights 、学着点哈 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
中瑞股份
创业板上市公司,发行价21.73元,发行市盈率18.79倍,行业平均市盈率23.61倍,公司主要从事圆柱锂电池精密安全结构件的研发、制造及销售,主要产品包括动力型、容量型锂电池组合盖帽系列产品。
公司凭借在圆柱锂电池领域十几年 不懈地努力和积累,具备突出的技术研发实力,已形成较大的生产和销售规模,并占据了领先市场地位。精密安全结构件是圆柱动力电池的重要组成部分,需要满足动力锂电池高能量密度、安全性和可靠性等要求。由于关系到电池的安全使用,锂电池客户对安全组件的认证周期较长,需要公司拥有较强的工艺积累、技术储备和客户拓展能力。公司坚持定位于中高端产品市场,持续发展下游新能源汽车、电动工具、电动自行车、智能家居等动力型锂电池行业的优质客户。公司已与 LG 新能源、能元科技、比克电池、力神电池等国内外行业领先锂电池生产销售厂商建立了长期稳定的合作关系。公司产品主要应用于特斯拉Model 3、Model Y 等新能源汽车,小牛、哈啰、雅迪等品牌电动自行车,戴森(Dyson)、TTI、博世等品牌电动工具,以及数码 3C 类产品等,具备较强的市场竞争力和较高的市场美誉度。
报告期内,公司主营业务收入来自动力型组合盖帽、容量型组合盖帽以及其它产品的销售,具体情况如下:
锂电池组合盖帽作为锂电池的精密安全结构件,主要具有以下作用:连接电池正极与外部电路;隔离电池正极与负极;密封电池,防止电解液渗漏;保护电池,防止电池在滥用、过充和短路情况下起火爆炸,或降低爆炸威力。公司的产品主要分为两大类:动力型锂电池组合盖帽和容量型锂电池组合盖帽,动力型组合盖帽主要由钢帽、密封圈、隔离圈、防爆铝片和连接铝片等部分组成,其中防爆铝片、连接铝片和隔离圈构成 CID 组件。容量型组合盖帽主要由钢帽、PPTC、密封圈、隔离圈、连接铝片和防爆铝片等部分组成。容量型锂电池组合盖帽其他组成部分的作用与动力型锂电池组合盖帽一致。容量型组合盖帽主要适用于小电流放电的锂电池。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.6亿元、6.47亿元、7.63亿元和6.86亿元,扣非净利润分别为0.56亿元、1.32亿元、1.7亿元和1.26亿元。
公司 2024 年 1-3 月营业收入预计为 17,600 万元至 19,600 万元,较上年同期增长 0.47%至 11.89%;归属于母公司股东的净利润为3,360 万元至3,790 万元,较上年同期增长 0.61%至 13.48%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净 利润为 3,190 万元至 3,620 万元,较上年同期增长 0.69%至 14.26%。
估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于中瑞股份。
综合评判:中瑞股份属于金属制品业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为8亿,公司产品主要为动力型锂电池组合盖帽,在行业内处于领先地位随着新能源行业的不断发展公司市场前景也不错,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、jlmscb 、hydk 、telepo 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
广合科技
主板上市公司,发行价17.43元,发行市盈率26.32倍,行业平均市盈率28.54倍,公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。
公司自主研发的“新型 POFV+Dimm 超厚高速服务器板制造技术”应用于云计算高速服务器的 CPU 主板,在服务器 Dimm 内存位置采用 POFV 整平技术,并 运用 UPI 传输技术处理 CPU 之间的信号通讯,实现对应阻抗±8%,同时在板厚 3.0mm、微孔直径 0.2mm 的条件下可实现孔铜 25μm、面铜 48μm 的成品要求, 并可满足客户在翘曲度管控、钻孔孔壁质量管控等方面的严苛要求,能够保证在高强度计算下信号传输的准确性、完整性;“新一代高速存储主板制造技 术”应用于中高端储存类服务器主板,该技术克服了树脂流动度降低、材料刚 性变高所带来的可加工性变差的问题,同时可以减少加工过程中插入损耗的影 响,产品厚径比达到 12:1-14:1 之间,采用润滑降温微孔钻孔技术、复合波脉 冲电镀技术提升高厚径比产品的孔壁质量,保证此类产品信息传输的可靠性。公司主要客户包括 DELL(戴尔)、浪潮信息、Foxconn (鸿海精密)、Quanta Computer(广达电脑)、Jabil(捷普)、Cal-Comp (泰金宝)、海康威视、Inventec(英业达)、Honeywell(霍尼韦尔)、HP(惠普)、Celestica(天弘)、Flex(伟创力)等。此外,公司已和华为、联想、中兴等国内知名客户开展合作,优质的客户资源为公司进一步发展奠定了良好基础。根据中国电子电路行业协会的统计,2021 年公司在中国电子电路行业排行榜综合 PCB 企业排名中位列第 39 位,内资 PCB 企业排名中位列第 20 位。公司是中国内资 PCB 企业中排名第一的服务器 PCB 供应商。
报告期,公司主营业务收入为印制电路板的销售收入,按产品类型分类情况如下:
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为16.07亿元、20.76亿元、24.12亿元和26.78亿元,扣非净利润分别为1.2亿元、0.76亿元、2.8亿元和4.35亿元。
公司预计 2024 年 1-3 月的营业收入区间约 65,000.00 至80,400.00万元,同比变动23.92%至 53.28%;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润区间约 8,700.00至 10,600.00万元,同比变动38.88%至69.21%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于广合科技。
综合评判:广合科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司流通盘为7.3亿,公司产品以印制电路板主未来市场前景不错且在行业内也保持优势,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、孤独的长线客 、fei1030yong 、乐鱼之乐 、iono 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
星宸科技
创业板上市公司,发行价16.16元,发行市盈率15.34倍,行业平均市盈率28.32倍,公司是全球领先的视频监控芯片企业,主营业务为视频监控芯片的研发及销售,产品主要应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域。
公司在芯片设计全流程具有丰富经验,可支撑大型先进工艺下的 SoC 设计。公司自研全套 AI技术,包含 AI处理器指令集、AI处理器 IP 及其编译器、仿真器等全套 AI 处理器工具链。公司拥有大量核心 IP 资源,包含图像 IP、视频 IP、高速模拟 IP 和音频 IP 等。公司在视频监控领域持续研发创新,在图像信号处理、音视频编解码、显示处理 等领域具有领先优势,并积极投入AI等新领域的芯片研发。根据 Frost&Sullivan 数据,在智能安防领域,以出货量口径计算, 2021 年公司在全球 IPC SoC 市场和全球 NVR SoC 市场的份额分别为 36.5%和 38.7%, 均位列市场第一;在视频对讲领域,以出货量口径计算,2021 年公司在全球 USB 视频 会议摄像头芯片市场的份额为 51.8%,位列市场第一;在智能车载领域,以出货量口径计算,2021 年公司在中国行车记录仪芯片市场的份额为 24.0%,位列市场第二,在中国 1080P及以上行车记录仪芯片市场的份额为 50.0%,位列市场第一。公司凭借领先的技术水平、完善的产品线布局、突出的产品质量、良好的技术服务,积累了丰富的客户资源,在市场上建立了良好的口碑,并形成了领先的行业地位。
报告期内,公司主营业务收入构成如下:
公司在智能安防领域主要聚焦于智能网络视频监控系统。主要分为前端和后端两个部分,前端为网络摄像机 (IPC),后端为网络视频录像机(NVR)或混合视频录像机(XVR)。IPC 是智能网络视频监控系统的前端,包括一台或多台摄像机及其配套设备,用 于完成图像、语音、报警和状态信息采集。镜头对光线进行聚焦,将光线聚集在图像 传感器上,图像传感器将光信号转换为电信号,IPC SoC将从图像传感器收集到的信号 通过内部的 ISP 模块处理,而后分别送到音视频编解码模块和音视频智能处理模块进 行处理。音视频智能处理模块处理的结果同时叠加经音视频编解码模块压缩后的音视 频 IP 码流,以有线或无线的方式传输至 NVR/XVR。NVR/XVR 是视频监控系统的后 端,NVR/XVR 与音视频编解码器或 IPC 协同工作,可接入多路 IPC,完成视频的录像、 存储及转发功能。NVR 一般与网络摄像机配套使用,相较于 NVR,XVR 可接入模拟 或网络摄像机,实现 DVR/NVR 的灵活转换。公司视频对讲芯片主要应用于视频会议。视频对讲芯片工作模式为将图像和声音进行采集处理并编码后通过 USB 或 HDMI 等接口传送至后端主机,主机将传送的信号 进行应用处理并与云端对接。公司视频对讲芯片产品能够实现 2M 至 16M 分辨率的图 像处理能力,通过 3DNR 等提升低照度场景图像采集效果;产品的 USB 接口兼容性高, 能够有效实现 Windows、Linux、Android、MAC 等系统的兼容;产品关键功能包括低 照度图像处理、低延时音视频处理输出、多麦克风阵列音频处理;公司内置自研 AI 处 理器支持深度学习算法运算加速,客户可根据其特定需求在公司产品上研发符合定制 化需求的产品。公司搭载自研 AI 处理器的视频对讲芯片可运行包括人脸识别、物品分 类、手势识别等深度学习的各类算法,在会议场景实现人脸签到、语音自动翻译等功能。公司智能车载芯片主要运用于车载视觉产品(行车记录仪、其他车载摄像头(倒 车影像、辅助驾驶系统等))、运动相机等领域。车载视觉芯片是车载视觉产品最核心 的部件,集成了 ISP、编解码、存储等功能,用以采集数据图像和压缩数据。按照分辨率分类,车载视觉芯片可分为 1080P 以下和 1080P 及以上两类,公司主营 1080P 及以上分辨率产品。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为11.93亿元、26.86亿元、23.68亿元和20.2亿元,扣非净利润分别为1.6亿元、7.02亿元、4.43亿元和1.8亿元。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于星宸科技。
综合评判:星宸科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近两年业绩有所下滑,公司流通盘为6.8亿,公司产品主要为视频监控芯片在行业内处于领先地位,且属于当前市场较为热门的炒作题材,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、landandwater 、投资若水 、学着点哈 、telepo 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
平安电工
主板上市公司,发行价17.39元,发行市盈率25.88倍,行业平均市盈率14.58倍,公司专业从事云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研发、生产和销售,致力于为全球客户提供专业的高温绝缘材料产品及技术服务,是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一。
公司所生产的云母绝缘材料主要包括云母纸、耐火云母带、云母板、云母异型件和发热件,玻纤布主要包括工业级玻纤布和电子级玻纤布,新能源绝缘材料主要包括应用于动力电池模组及储能系统的云母盖板、云母隔板、云母监控板和复合云母带等。公司产品被广泛应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、储能系统、风电光伏和轨道交通等领域。公司不断拓展上下游产品,形成了从云母原料到各类云母绝缘材料产品的完整解决方案,拥有较为完备的产业链,形成了行业内领先的产业规模。
报告期内,主营业务收入构成的具体情况如下:
云母绝缘材料主要包括云母纸、云母板、耐火云母带、云母异型件和发热件等,公司玻纤布产品主要分为工业级玻纤布和电子级玻纤布,公司新能源绝缘材料产品可实现防止电池模组热扩散、模块间绝缘隔热、电芯温度监控、电芯绝缘隔热等功能。当新能源汽车电池模组发生过热失控等故障时,公司新能源绝缘材料产品能实现电池模组间、模组与乘员舱的有效隔断,抵挡热失控冲击、减缓热失控扩散并大幅延长安全逃生时间。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为6.7亿元、8.761亿元、8.42亿元和9.21亿元,扣非净利润分别为0.25亿元、1.21亿元、1.24亿元和1.55亿元。
公司预计 2024 年一季度实现营业收入为 21,000-24,000 万元,较2023 年一季度的变动比例为 5.89%-21.02%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 3,300-3,800 ,较2023 年一季度的变动比例为8.19%-24.59%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于平安电工。
综合评判:平安电工属于非金属矿物制品业,发行价中等,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为8亿,公司产品主要绝缘材料随着新能源车的行业渗透率提升市场空间较为可观,公司产品在细分行业内也处于龙头地位,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、telepo 、孤独的长线客 、普罗旺斯的树 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、星德胜
主板上市公司,发行价19.18元,发行市盈率20.44倍,行业平均市盈率16.05倍,公司主要从事微特电机及相关产品的研发、生产及销售。公司微特电机及相关产品主要应用于以吸尘器为代表的清洁电器领域,并已同步发展至电动工具、园林工具、高速吹风机等其他终端应用领域。
公司微特电机产品在吸尘器细分领域中市场占有率较高。根据测算,中国作为全球最大的吸尘器生产国,其 2021 年度家用吸尘器产量中 25%以上的吸尘器产品使用了公司生产的微特电机。凭借着强劲的技术实力、出众的产品质量、突出的性价比以及快速响应的服务能力,公司在国内外市场获得了客户一致认可,产品广泛活跃于北美、欧洲、亚太等多个海内外市场,应用于包括必胜(Bissell)、鲨客(Shark)、创科集团(TTI)、伊莱克斯(Electrolux)、百得、松下、日立、飞利浦、LG、美的、德尔玛、科沃斯、小米、石头科技等国内外知名终端品牌电器产品。
报告期内,公司主营业务收入主要来自于微特电机,具体情况如下:
报告期内,公司收入结构主要呈现出以交流串激电机为主,直流无刷、直流有刷电机为辅的特征。此外,受益于近年来直流无刷电机市场应用方面的不断拓展以及技术成熟度的不断提高,公司直流无刷电机业务发展迅速,相关收入占比整体呈现上升趋势。交流串激电机主要应用于卧式吸尘器、立式吸尘器、桶式吸尘器、扫地机器人集灰桶、电动工具等。直流无刷电机主要应用于洗地机、杆式吸尘器、扫地机器人、高速吹风机、电动工具等。直流有刷电机主要应用于手持式吸尘器、洗地机、拖地机、滚刷、电动工具等。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为16.52亿元、23.11亿元、18.08亿元和20.57亿元,扣非净利润分别为1.37亿元、1.85亿元、1.82亿元和1.94亿元。
2024 年 1-3 月,公司营业收入预计约为 37,000 万元至 42,000 万元,同比变动幅度约为 2.48%至 16.33%;净利润预计约为 3,300 至 3,800 万元,同比变动幅度约为 5.31%至 21.27%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计约为 3,100 至 3,600 万元,同比变动幅度约为 1.34%至 17.68%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除莱克电气外其余3家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于星德胜。
综合评判:星德胜属于电气机械和器材制造业,发行价中等,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为9.3亿,公司产品主要为微特电机主要应用在吸尘器洗地机吹风机等家电领域业务整体较为稳定,综合考虑给予建议申购。
二、骏鼎达
创业板上市公司,发行价55.82元,发行市盈率20.26倍,行业平均市盈率22.01倍,公司主营业务为高分子改性保护材料的设计、研发、生产与销售,主要产品包括功能性保护套管和功能性单丝等,广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等多元领域。
公司主要产品凭借良好的耐温性、抗 UV 性、阻燃性、耐化学腐蚀性等性能,对各大领域的线束系统、流体管路等提供耐磨、隔热、防撞击、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防护作用。公司拥有优质的客户资源,直接客户主要为终端主机厂上游的零部件供应商,包括安波福、住友电工、比亚迪、盖茨工业、时代电气、泰科电子等,产品最终应用于上汽通用、东风本田、广汽本田、东风日产、长安汽车、长城汽车、比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、特斯拉、广汽埃安等汽车厂商,卡特彼勒、三一重工等工程机械厂商,中车集团为代表的轨道交通车辆厂商,莫仕、特发信息等通讯电子厂商。公司经过多年的技术积累和市场开拓,凭借自身的产品和服务优势,与上述知名终端品牌商、零部件供应商建立了良好的合作关系,并取得多家合资品牌和国内自主品牌终端主机厂的认证,是国内少数同时进入国产、合资与外资品牌主机厂供应链体系的功能性保护套管企业之一,逐步提高了细分领域的国产化水平。
报告期内,公司的主要产品为功能性保护套管以及功能性单丝,同时为客户提供其他自制品和配套商品,公司主营业务收入的构成情况如下:
纺织套管主要由功能性单丝、尼龙和涤纶等复丝构成,通过打纱、上纱、纺织等一系列成型工序制成,产品呈现中空管状。根据生产过程中的具体工艺、材料配方和用途差异,纺织套管大致可细分为三类,分别为空心纺织套管、自卷式套管和热收缩纺织套管。编织套管主要由功能性单丝、金属丝、玻纤纱、芳纶纤维和碳纤维等构成,通过打纱、上纱、编织、定型等多道工序制成,具有良好的可伸缩特性,网管内径的扩充比例可以达到 300%。根据结构材料的属性,应用较为广泛的编织套管品类包括聚酯类、尼龙类、金属类、高性能纤维类等。挤出套管由尼龙(PA)、聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)及聚氯乙烯(PVC)等树脂材料经与功能助剂、色母等混合改性后通过除湿干燥、挤出成型、剖口或裁切等工序制成。根据结构形态差异,挤出套管大致可细分为波纹管、硬质管、螺旋管、缠绕管及金属包塑软管。复合套管主要以功能性单丝、铝箔、玻璃纤维、高硅氧玻纤、镀锡铜等为原材料,通过针车、超声波焊接、热熔、打扣、贴覆等多种工艺成型制成,具有良好耐温性、抗 UV 性、阻燃性、耐化学腐蚀性,起到隔热、屏蔽等功能。复合套管通过不同功能的材料复合,实现了材料成本和综合性能的良好平衡,与单一工艺套管相比具有性价比较高的优点。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为3.26亿元、4.66亿元、5.22亿元和6.43亿元,扣非净利润分别为0.66亿元、0.94亿元、1.1亿元和1.34亿元。
2024年1-3月公司预计可实现的营业收入区间为14,500 万元至17,000万元,与2023年同期相比变动幅度为 21.72%至 42.71%;2024 年 1-3 月可实现归属于母公司股东净利润为 2,600万元至 3,400万元,与2023年同期相比变动幅度为 20.16%至 57.13%;2024年1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2,450万元至3,250万元,与2023年同期相比变动幅度为16.96%至55.15%。
估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除沃尔核材外其余6家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于骏鼎达。
综合评判:骏鼎达属于橡胶和塑料制品业,发行价很高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为5.58亿,公司产品主要为功能性保护套管应用领域较为广泛未来市场空间不错,公司发行市盈率低于同类可比公司且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、火焰宝山 、Jonathanqi 、telepo 、Phecda 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
同时周一有一只可转债申购:益丰转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购益丰转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。
一、中创股份
科创板上市公司,发行价22.43元,发行市盈率49.01倍,行业平均市盈率49.04倍,公司是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商,主要向党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域提供中间件软件销售、中间件定制化开发和中间件运维服务。
公司产品在党政、军工、金融、能源、交通等国民经济重点行业领域推广应用。根据计世资讯发布的《2021-2022 年软件基础设施(中间件)市场发展趋势研究报告》显示,2021 年公司在国产基础中间件领域市场占有率为15%,在国内中间件厂商中位居第二,打破了 IBM 公司、Oracle 公司等国外主流中间件厂商的技术垄断。
报告期内,公司按产品种类分类的收入构成情况如下:
中间件分为基础中间件和广义中间件。基础中间件是指传统网络架构中,在操作系统与应用软件之间起到“承上启下,左右互联”的关键作用的基础软件产品;广义中间件是指面向云计算、大数据、物联网等新兴技术场景,解决应用系统涉及的资源调度、互联互通、物联感知、大数据存储与处理等基础技术问题的平台类中间件产品。面向新一代信息技术,公司形成了基础中间件和广义中间件协同发展的格局,主要产品包括应用服务器中间件、工作流中间件、消息中间件、企业服务总线、数据存取管理中间件、负载均衡中间件、业务信息和电子文件交换系统、物联网监管平台软件、PaaS 平台软件等九大类中间件产品。中间件定制化开发服务是指公司为满足特定客户的个性化需求,在中间件产品、中间件技术基础上进行二次开发,公司在产品个性化定制、复杂业务场景支持、新产品适配完善等方面具有丰富的经验。报告期内公司定制化开发业务以军工客户为主。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为0.81亿元、1.2亿元、1.37亿元和1.79亿元,扣非净利润分别为0.25亿元、0.42亿元、0.38亿元和0.63亿元。
公司预计 2024 年一季度实现营业收入为 2,800.00 万元至 3,200.00 万元,较2023 年一季度的变动比例为 56.60%至 78.97%,归属于母公司所有者的净利润为150.00 万元至 450.00 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 120.00 万元至 420.00 万元。2024 年一季度,公司预计业绩增长的主要原因系公司继续推进党政、军工、能源、交通、金融等国民经济重点行业领域信创及新一代信息技术创新市场,公司业务的成长性进一步提高。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于中创股份。
综合评判:中创股份属于软件和信息技术服务业,发行价中等,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为4.7亿,公司是国内领先的基础软件中间件产品与服务提供商未来国产替代的市场前景较大,目前也处于市场热门概念,公司发行价不高且流通盘也较小,综合考虑给予积极申购。
二、美新科技
创业板上市公司,发行价14.5元,发行市盈率20.9倍,行业平均市盈率21.66倍,公司主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售,主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材,产品广泛应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。
多年来公司坚持为客户提供高品质的塑木产品,助力打造优质无忧的户外生活空间,凭借具有原木质感的全包覆塑木产品系列受到世界各地用户的喜爱。公司目前主要客户包括北美第一大家居建材超市 Home Depot、专业塑木复合材料经销商 FIBERDECK在内的各类家居建材超市、建材批发/零售商、室外工程商等。依托面向全球的专业营销网络和服务体系,公司潜心研究用户需求,积极打造自有全球品牌“NewTechWood”,成功在欧美等成熟塑木市场打响了知名度。随着近年来公司销售渠道实力的不断加强,公司已成为少数能够以自主品牌与国际行业龙头直接竞争的国内塑木厂商之一。
报告期内,公司主营业务收入的主要构成情况如下表所示:
公司的主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材。公司生产销售的产品为全包覆塑木型材,该产品依照国际绿色产品标准,采用共挤复合技术一次生产成型,型材表面 360 度全包覆致密均匀的高分子保护层,内芯层材料由木粉等植物纤维、PE 塑料和助剂组成。公司通过自研的配方设计保证包覆层与芯层不同介质之间高度粘合,使户外型材在长期受到日晒雨淋、低温到高度冷热循环的恶劣条件下仍能保持良好的耐候性能。公司通过独创的产品配方及后处理技术,使产品具备接近天然原木般的自然颜色变化和纹理质感,具有美观耐用的特点。
业绩方面公司报告期内(2020年、2021年、2022年、2023年),实现营业收入分别为4.96亿元、6.94亿元、7.46亿元和7.91亿元,扣非净利润分别为0.53亿元、0.9亿元、0.82亿元和0.79亿元。
2024 年 1-3 月,公司营业收入预计为 19,020.40 万元至 20,699.81 万元,较上年同期变动 0.13%至 8.97%,同比有所增长,主要是由于墙板收入及北美市场收入进一步提升所致;归属于母公司股东的净利润预计为 1,739.97 万元至 1,903.65 万元,较上年同期变动-4.11%至 4.91%;扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润预计为 1,687.72万元至 1,851.40 万元,较上年同期变动-2.35%至 7.13%,公司 2024 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计与 2023 年 1-3月相比均基本保持稳定。
估值方面从同类可比公司来看上3家可比公司中除森泰股份外其余2家可比公司2022年的扣非市盈率均高于美新科技。
综合评判:美新科技属于橡胶和塑料制品业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为4.3亿,公司主要产品为产品为户外地板、墙板主要以出口为主,公司属于较为传统的制造业没啥想象空间,公司发行价不高发行市盈率与同类可比公司来看也不高,综合考虑给予建议申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、投资若水 、telepo 、孤独的长线客 、fei1030yong 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
龙旗科技
主板上市公司,发行价26元,发行市盈率24.13倍,行业平均市盈率25.5倍,公司主要从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业,属于智能产品ODM行业。
公司业务覆盖多个国家和地区,为全球头部消费电子品牌 商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务,主要客户包括小米、三星电子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信、B 公司等。公司深耕行业近 20 年,积累了强大的产品级方案设计、 硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力, 形成了涵盖智能手机、平板电脑和 AIoT 产品的智能产品布局。公司主要向合力 泰、信利光电、WPI INTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等知名厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能 IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB 等电子产品零部件。凭借强大的 产品综合设计和供应链整合能力,公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程,推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程。根据 Counterpoint 数据,龙旗科技 2022年智能手机出货量达 1.38 亿台,占全球智能手机 ODM/IDH 出货量的 28%,位居全球第一位,已成为智能产品研发与制造领域的领先科技企业。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别构成情况如下:
公司在智能手机ODM/IDH 领域居于领先地位,主要服务包括小米、三星电 子、A 公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动等全球头部品牌商,曾设计并制造交付了 Redmi 9 系列、Redmi Note 10 系列等累计出货量超千万台的“爆款”产品。根据 Counterpoint 数据,龙旗科技 2022 年智 能手机出货量达 1.38 亿台,占全球智能手机 ODM/IDH 出货量的 28%,位居全球第一位。目前主流平板电脑品牌商中,除苹果、微软、TCL 公司主要采用 EMS模式外,其余公司主要采用 ODM 模式开展研发、设计、制造。公司在平板电脑 ODM 领域处于领先地位,主要为 A 公司、联想等头部客户的平板电脑提供 ODM 服务。根据 Counterpoint 数据,按 ODM 模式出货量口径统计,2021 年,公司平板电脑出货量位居行业第三。万物互联的时代下,随着以语音识别技术、健康监测技术、图像算法及增强 算法技术等为代表的人工智能技术逐渐成熟,以及以 5G 通信技术、蓝牙 5.0 技 术为代表的通信技术的不断发展,包括智能手表、TWS 耳机、VR/AR 产品、汽车电子等设备在内的新型智能终端进入高速成长期。龙旗科技为品牌商客户延伸 构建完整的产品生态,在智能手表、VR/AR 等重点 AIoT 品类赛道具备领先的产品 ODM 服务能力,预计 AIoT 品类将成为龙旗科技未来收入的重要增长来源。根据 Counterpoint 数据,2021 年公司主要为小米、A 公司、OPPO、荣耀提供智能手表 ODM 服务,手表出货量约为810万台,位居行业第五。
业绩方面公司报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年),实现营业收入分别为99.74亿元、164.2亿元、246亿元和293.4亿元,扣非净利润分别为0.36亿元、1.16亿元、3.66亿元和5.01亿元。
公司预计2023年度营业收入约2,645,000.00 至 2,700,000.00万元左右,与上年同期相比变动约-9.86%至-7.99%左右;预计 2023 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 50,300.00 至 52,000.00万元左右,与上年同期相比变动约0.39%至 3.78%左右。
估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除华勤技术与工业富联外其余3家公司2022年的扣非静态市盈率均高于龙旗科技。
综合评判:龙旗科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司流通盘为15.6亿,公司主要从事智能手机与平板电脑等产品代工业务,在行业内处于头部地位虽然毛利率较低但目前业务较为稳定,综合考虑给予建议申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、有青山撞入怀 、xqpicc 、allrights 、telepo 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
肯特股份
创业板上市公司,发行价19.43元,发行市盈率22.81倍,行业平均市盈率22.82倍,公司主要产品为高性能工程塑料制品及组配件,以 PTFE、PEEK、PA 等为原料,经配方改性、混料造粒、自动模压、烧结、注塑、挤出、精密加工、旋切、压延、拉伸等多道工艺加工而成,可被广泛应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。
公司是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一,公司自主研发生产的产品在细分领域中占据优势地位。中国通用机械协会阀门分会于 2022 年 6 月21 日出具的证明显示,公司的高端阀用特种工程塑料制品 2021 年在国内市场占有率达到 26%,排名第一;在国际市场占有率达到 15%,排名第三。公司的阀用特种工程塑料制品在国内及国际市场的占有率较高,呈现逐年增加趋势,并且行业地位稳固,有利于提升公司行业内知名度,进一步增加市场份额。
报告期内,公司按照产品类别划分的主营业务收入构成情况如下:
报告期内,公司高性能工程塑料制品及组配件各类型产品根据应用领域不同,可细分为密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜。公司密封件及组配件产品,可细分为阀门密封件及组配件、压缩机密封件和其他密封件三类。公司阀门密封件及组配件业务,主要面向国内外领先的工业控制及阀门企业,提供生产阀门密封相关的关键零部件。公司阀门密封件及组配件主要应用于各种球阀、蝶阀、隔膜阀、平板闸阀等阀门设备,主要起密封作用,具体包括浮动式球阀密封件、固定式球阀密封件及阀座组件、蝶阀复合密封件、平板闸阀密封件、阀门密封配件等。公司压缩机密封件业务,主要为国内制冷设备和气动设备生产企业提供压缩机密封产品,代表客户有 Emerson、Danfoss、LG、曼恩机械、奥特佳、比亚迪等。公司压缩机密封件主要用于活塞式和涡旋式压缩机,起密封作用,具体包括L 型密封圈、端面密封条和活塞环等产品。公司其他密封件业务,主要为除应用于阀门及压缩机之外的其他装备提供密封作用的产品,包括应用在汽车行业、工程机械、船舶、军工等领域的密封产品,代表客户有航天晨光等。公司绝缘件及组配件业务,主要面向国际领先的通讯设备企业生产射频通信相关零件产品,公司绝缘件及组配件产品主要用于制造射频同轴连接器,起绝缘及传输信号等作用,具体包括绝缘件、内导体、外壳、绝缘件和内导体组成的注塑组件等产品,代表客户有 CommScope 等。公司功能结构件业务,包括应用于铁路车辆的摩擦块、导向块、衬套等产品,起耐磨、导向及支撑等作用;应用于军工领域的导向板、活塞环等起耐磨、运输载体和支撑等作用;以及其他应用于半导体设备和医疗器械等领域的功能结构件等,代表客户有铁科院、中国中车、航天晨光等。公司耐腐蚀管件,主要作为衬里产品应用于国际技术与工程领域领先企业制造的电磁流量计、管道设备、换热器中,此外也在医疗器械领域的圈套器、注射针、气道细胞刷等套管产品中得到应用。公司耐腐蚀管件具有耐高温、低摩擦系数、防腐、防静电等性能,代表客户有艾默生过程控制、Micro Motion 等。公司造粒料业务,主要面向国内工程塑料制品企业提供以 PTFE 为主的原料或混料。公司采用湿法造粒技术,将原有的粉末原料按照产品配方进行混料并加工成颗粒状,从而改善产品的粒径分布和混料中填料的分布均匀性,以提升造粒料的性能一致性。原料或填充复合材料必须经过造粒才能具有较好的流动性从而为实现自动化生产提供了可能,同时造粒料可有效避免储存时结团以及填充复合料静置时分层等情况。公司造粒料产品具有粒径分布均匀、高堆密度和流动性良好的特点,可用于压制和等压成型等生产环节,代表客户有歌瑞新材、百盛铁氟龙、大连保利泵阀密封材料有限公司等。公司四氟膜产品,具有耐高低温、耐腐蚀、低摩擦、介电损耗小、耐高压击穿等优良特性,作为一种耗材在通信电线电缆和液晶显示屏的生产过程中使用,在覆铜板、军工线缆、潜油泵线缆、压敏胶粘带等产品中也有广泛应用,代表客户有生益科技、华正新材、华菱线缆、蓝姆材料、华通线缆、久耀电子等。
业绩方面公司报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年),实现营业收入分别为2.45亿元、2.45亿元、3.16亿元和3.72亿元,扣非净利润分别为0.38亿元、0.39亿元、0.51亿元和0.71亿元。
公司预计 2023 年营业收入为40,500-45,000 万元,同比增长 38.80%-20.89%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,000-9,000 万元,同比增长11.65%-25.60%。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除中密控股外其余5家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于肯特股份。
综合评判:肯特股份属于橡胶和塑料制品业,发行价中等,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为4亿,公司主要产品为高性能工程塑料制品应用领域较为广泛且公司在行业内处于领先地位,鉴于公司发行市盈率不高且流通盘较小,综合考虑给予积极申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、J715991949 、火锅008 、有机韭菜苗 、gaokui16816888 、 、 、 、 、更多 »
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 向有阳光 、Zhugf0102 、BingoYou 、telepo 、七月好好 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
一、上海合晶
科创板上市公司,发行价22.66元,发行市盈率42.05倍,行业平均市盈率30.02倍,公司主要产品为半导体硅外延片,主要用于制备功率器件和模拟芯片等,被广泛应用于汽车、工业、通讯、办公等领域。
半导体硅片是半导体产业链的基础,也是中国半导体产业与国际先进水平差距较大的环节之一,我国大硅片技术水平及自主供应能力较弱,依赖进口程度较高,是半导体产业链中的短板,因此半导体硅片国产化符合国家重大需求,具有重大战略意义。近年来受国际贸易摩擦等因素的影响,国内半导体产业对于供应 链自主可控的需求较为强烈。公司积极响应国家战略需求,紧跟国际前沿技术,突破了外延片的关键核心技术,有利于提升我国半导体关键材料生产技术的自主研发水平。公司是国内少数具备从晶体成长、衬底成型到外延生长全流程生产能力的半导体硅外延片一体化制造商,客户遍布中国、北美、欧洲、亚洲其他国家或地区,拥有良好的市场知名度和影响力。目前已经为全球前十大晶圆代工厂中的 7 家公司、全球前十大功率器件 IDM 厂中的 6 家公司供货,主要客户包括华虹宏力、中芯集成、华润微、台积电、力积电、威世半导体、达尔、德州仪器、意法半导体、安森美等行业领先企业,并多次荣获华虹宏力、台积电、达尔等客户颁发的最佳或杰出供应商荣誉,是我国少数受到国际客户广泛认可的外延片制造商。
报告期内,发行人主营业务收入按类别划分的构成情况如下:
公司的外延片是制造半导体产品的基础原材料,系由多晶硅经过晶体成长、衬底成型、外延生长等多道工序制作而成,具有高表面平整度、高电阻率均匀性、低缺陷度、厚度多样灵活、掺杂精确可控等特征。上述特征使得发行人外延片具备高电压耐受性、强电流耐受性、高运行稳定性等性能特点。报告期内,发行人的外延片主要用于制作 MOSFET、IGBT 等功率器件和 PMIC、CIS 等模拟芯片,被广泛应用于汽车、工业、通讯、办公等领域。 发行人在外延片领域具有较强的产品和技术竞争力。凭借在各个制程环节的丰富生产经验以及对全流程生产过程的精细化质量管理能力,发行人能够对外延片的关键参数进行精确控制,发行人的外延片在电阻率片内均匀性、外延层厚度片内均匀性、表面颗粒等关键技术指标均处于国际先进水平。
业绩方面公司报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年),实现营业收入分别为11.14亿元、9.41亿元、13.29亿元和15.56亿元,扣非净利润分别为-0.25亿元、-0.03亿元、2.05亿元和3.56亿元。
公司预计 2023 年度营业收入约 132,000.00 万元至 140,000.00 万元左右,与上年同期相比变动约-15.19%至-10.05%左右;预计 2023 年度归属于母公司股东的净利润约25,000.00万元至26,500.00万元左右,与上年同期相比变动约-31.49% 至-27.38%左右;预计 2023 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 约 21,500.00 万元至 23,000.00 万元左右,与上年同期相比变动约-39.73%至-35.53% 左右。
估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除沪硅产业外其余5家可比公司2022年的扣非静态市盈率均低于上海合晶。
综合评判:上海合晶属于计算机、 通信和其他电子设备制造业,发行价中等,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司流通盘为15亿,公司主要产品为半导体硅外延片未来市场前景广阔,综合考虑给予积极申购。
二、诺瓦星云
创业板上市公司,发行价126.89元,发行市盈率21.93倍,行业平均市盈率30.02倍,公司主要产品包括 LED 显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类。
公司所处行业为技术密集型行业,涉及光学、计算机图像处理、信息处理技术、电子技术、通信技术等多个学科领域交叉融合。经过多年技术积累,公司已形成了高精度全灰阶亮色度校正技术,微小间距 LED 显示 屏画质引擎技术,支持多图层、多屏幕管理的高同步性视频处理技术,基于符合 人眼视觉特性的智能图像色彩处理技术及超分辨率重建技术,显示屏集群高精准 度故障智能识别技术共五项核心技术。公司行业地位突出。报告期内,公司服务全球超过 4,000 家客户,主要客户 包括利亚德、洲明科技、艾比森、强力巨彩、联建光电等 LED 行业龙头和海康 威视、大华股份等安防行业龙头。2019 年以来,公司产品应用于 2019 年庆祝中 华人民共和国成立 70 周年大会、2019 年至 2022 年中央电视台春节联欢晚会、2021 年庆祝中国共产党成立 100 周年大会、2022 年卡塔尔世界杯等大型活动。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别列示如下:
LED 显示控制系统属于 LED 显示屏的核心组件。LED 显示控制系统主要由 发送卡和接收卡组成,发送卡接收视频和控制信号,并将数据打包传输至接收卡, 由接收卡驱动 LED 显示屏显示视频图像。LED 显示屏下游应用领域广泛,公司围绕 LED 显示屏色度、亮度等指标均 匀性不一致等行业痛点,为满足不同终端客户和应用场景的需求开发了多个系列 的 LED 显示控制系统。公司依托在 LED 显示控制系统领域所形成的技术优势及行业口碑,逐步将 产品矩阵拓展至视频处理及视频播放领域,持续推出具有视频拼接、视频切换等 一系列功能的视频处理系统,可支持 LED、LCD、DLP 等多类显示终端,用于 实现视频图像质量的提升及显示屏幕的灵活控制。
业绩方面公司报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年),实现营业收入分别为12.13亿元、9.85亿元、15.84亿元和21.74亿元,扣非净利润分别为2.24亿元、1.05亿元、1.89亿元和2.97亿元。
公司预计 2023 年度实现营业收入304,570.05 万元,同比增长40.10%;预计 2023 年度净利润为 61,821.79 万元,同比增长100.56%;预计 2023 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 60,394.19 万元,同比增长 103.20%。
估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除视源股份外其余3家可比公司2022年的扣非静态市盈率均高于诺瓦星云。
综合评判:诺瓦星云属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价很高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持较快增长,公司流通盘为16.2亿,公司主要产品为LED显示控制系统和视频处理系统在行业内有一定技术优势,公司发行价过高上市后压力较大,但鉴于其发行市盈率不高且23年业绩预估继续高增长,综合考虑给予建议申购。
dk0414 - 漫漫投资路
赞同来自: 夜行书生 、BingoYou 、telepo 、jlmscb 、亚历克斯 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
(注):积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
风险提示:积极申购也不代表百分百赚钱,放弃申购也不代表就百分百亏钱,观点仅供参考
成都华微
科创板上市公司,发行价15.69元,发行市盈率37.04倍,行业平均市盈率30.14倍,公司专注于特种集成电路的研发、设计、测试与销售,以提供信号处理与控制系统的整体解决方案为产业发展方向,主要产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域,其中数字集成电路产品包括以可编程逻辑器件(CPLD/FPGA)为代表的逻辑芯片、存储芯片及微控制器等,模拟集成电路产品包括数据转换(ADC/DAC)、总线接口及电源管理等,产品广泛应用于电子、通信、控制、测量等特种领域。
在产品方面,公司同时具备数字与模拟领域集成电路产品设计能力,产品覆盖可编程逻辑器件(CPLD/FPGA)、数据转换(ADC/DAC)、存储芯片、总线接口、电源管理、微控制器等多系列集成电路产品,具备为客户提供集成电路综合解决方案的能力。公司高度重视产品从研发到交付各道环节的质量控制,建立了特种集成电路检测线和完善的质量控制体系,拥有中国合格评定国家认可委员会CNAS、国防科技工业实验室认可委员会 DiLAC 认证的国家级检测中心,具有较为完备的集成电路成品测试能力。在市场方面,公司高度重视对于客户的售后服务,建立了具备丰富专业背景的技术支持团队,现场工程师可以协助客户进行产品的技术验证及应用支持,及时向产品设计部门反馈客户的需求,并解决客户在产品应用中遇到的各类问题。经过多年的市场验证,公司的产品已得到国内特种集成电路领域下游主流厂商的认可,核心产品 CPLD、FPGA 以及高精度 ADC 等在国内处于领先地位。
报告期各期,公司主营业务收入的构成情况如下表所示:
公司的逻辑芯片类产品以可编程逻辑器件为代表,主要包括 CPLD(复杂逻辑可编程器件)和 FPGA(现场可编程门阵列),具有用户可编程的特性。利用CPLD/FPGA,电子系统设计工程师可以在实验室中设计出专用 IC,进而实现系统的集成,从而大大缩短了产品开发、上市的时间,降低开发成本。此外,CPLD/FPGA 还具有静态可重复编程或在线动态重构的特性,使硬件功能可像软件一样通过编程修改,不仅便于设计修改和产品升级,而且极大地提高了电子系统的灵活性和通用能力,因此近年来市场规模扩张较快。数据转换芯片主要包括模数转换(ADC)和数模转换(DAC)芯片。ADC 用于将真实世界产生的模拟信号转换成数字信号进行输入,数字集成电路进行信 号处理,然后用 DAC 将数字信号调制成模拟信号进行输出。其中,模拟信号用 一系列连续变化的电磁波或电压信号来表示信息内容,其幅度取值具有连续的特 点,即幅值可由无限个数值表示,而数字信号用离散信号表示信息内容,幅度的 取值具有等距离散的特点,一般常用二进制数字表示。
业绩方面公司报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年),实现营业收入分别为1.42亿元、3.38亿元、5.38亿元和8.44亿元,扣非净利润分别为-0.15亿元、0.42亿元、1.62亿元和2.69亿元。
公司 2023 年度预计营业收入为 88,000.00 万元至 95,000.00万元,同比增长 4.18%至 12.47%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 26,000.00 万元至 30,000.00 万元,同比增长-3.63%至 11.20%。
估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2022年的扣非静态市盈率均低于成都华微。
综合评判:成都华微属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司流通盘为15亿,公司产品主要覆盖数字集成电路和模拟集成电路两大领域在行业内处于国内领先地位,虽然所属半导体行业目前市场表现较差但前景依然值得期待,综合考虑给予积极申购。