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2月14日有一只新股申购,为方便阅读先上结论:西点药业给予谨慎申购评级
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

西点药业
创业板公司,发行价22.55元,发行市盈率42.95倍,行业平均市盈率37.8倍,公司主要从事化学药品原料药及制剂的研发、生产、销售。经过多年差异化发展道路,公司形成了以抗贫血用药、治疗精神障碍用药、原料药为核心,以心脑血管疾病治疗药物和抗肿瘤治疗用药为辅助的产品体系,“原料药+制剂”一体化优势突出。
公司拥有 22 个制剂品种(27 个规格)的药品注册批件以及 16 个原料药注册批件,重点涵盖抗贫血用药、治疗精神障碍用药以及原料药生产领域。
公司所生产销售药品均为处方药,核心产品在抗贫血用药、治疗精神障碍用药领域具有显著竞争优势,重点原料药已形成下游稳定供应布局。
构成公司收入主要来源的核心制剂产品为复方硫酸亚铁叶酸片(商品名为 “益源生”)、利培酮口崩片(商品名为“可同”)和草酸艾司西酞普兰片,其中, 益源生属于抗贫血用药,可同和草酸艾司西酞普兰片属于治疗精神障碍用药。 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月,益源生、可同和草酸艾司西酞普兰片的合计销售收入占主营业务收入的比例分别为 92.98%、90.38%、89.80%和 84.35%。构成公司收入主要来源的制剂产品集中度较高。
行业方面目前我国正处于医疗体制改革的进程中,随着我国医疗卫生体制改革的不断深入和社会医疗保障制度的进一步完善,未来国家仍将陆续出台行业政策、指导性意见。政策法规的出台将改变市场竞争状况、增加企业经营成本、甚至改变企业的经营模式,如果公司不能及时、较好地适应政策调整变化,将可能面临经营业绩下滑的风险,公司存在因政策变化带来的经营上的挑战。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年1-9月),实现营业收入分别为2.8亿元、3.2亿元、2.86亿元和2.06亿元,归属于母公司所有者的扣非净利润分别为0.37亿元、0.49亿元、0.42亿元和0.31亿元。
公司2021 年营业收入预计为 28,000 万元至 29,500 万元,较上年同期增长-2.21%至 3.03%;归属于发行人股东的净利润为 4,500 万元至 5,100 万元,较上年同期增长-9.53%至 2.53%; 归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润为 4,100 万元至 4,500 万元,较上年同期增长-3.36%至 6.06%。
估值方面从同类可比公司来看剔除广生堂与仟源医药后,除海辰药业估值高于西点药业外,其他可比公司估值均低于西点药业。
综合评判:西点药业属于医药制造行业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司业绩表现一般,行业格局方面未来医疗体制改革给公司的发展带来不确定性,综合考虑给予谨慎申购的评级。
发表时间 2022-02-13 19:56

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dk0414 - 漫漫投资路

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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【富创精密给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有两只可转债申购,:①兴发转债申购,信用级别为AA+,根据目前的数据测算申购兴发转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②博实转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购博实转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

富创精密

科创板上市公司,发行价69.99元,发行市盈率195.49倍,行业平均市盈率31.82倍,公司专注于金属材料零部件精密制造技术,掌握了可满足严苛标准的精密机械制造、表面处理特种工 艺、焊接、组装、检测等多种制造工艺,主要产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四大类,应用于半导体设备、泛半导体设备及其他领域。
公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业,也是全球为数不多的能够量 产应用于 7 纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司产品的高精密、高洁净、高耐腐蚀、耐击穿电压等性能达到主流国际客 户标准。公司已进入客户 A、东京电子、HITACHI High-Tech 和 ASMI 等全球半 导体设备龙头厂商供应链体系,并且是客户 A 的全球战略供应商。同时,基于 半导体设备国产化趋势,公司积极开拓境内市场,产品已进入包括北方华创、屹唐股份、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、中科信装备、凯世通等主流 国产半导体设备厂商,保障了我国半导体产业供应链安全。
报告期内,公司营业收入构成情况如下:

公司的产品为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件,具体包 括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。工艺零部件主要是半导体设备中晶圆制备工艺的关键零部件,少量应用于泛 半导体设备及其他领域。该类产品一般需要经过高精密机械制造和复杂的表面处理特种工艺过程,具备高精密、高洁净、超强耐腐蚀能力、耐击穿电压等特点。 工艺零部件主要应用于刻蚀设备、薄膜沉积设备,也少量应用于离子注入设备和 高温扩散设备等。结构零部件应用于半导体设备、面板及光伏等泛半导体设备和其他领域中, 一般起连接、支撑和冷却等作用,对平面度和平行度有较高的要求,部分结构零 部件同样需要具备高洁净、强耐腐蚀能力和耐击穿电压等性能。工艺零部件、结构零部件等自制零部件与外购的电子标准件和机械标准件等 经过组装、测试等环节,可以制成具有特定功能的模组产品,主要应用于半导体 设备。气体管路产品主要应用于半导体设备中的特殊工艺气体传送,是连接气源到 反应腔的传输管道。由于晶圆加工过程中的气体具有纯度高、腐蚀性强、易燃易 爆及毒性的特点,因此对管路的密封性、洁净度及耐腐蚀能力有较高要求。此外,一旦发生气体污染,半导体设备厂商较难排查。因此,对零部件制造商的过程管 控能力及体系认证要求极高。为满足客户严苛的标准,公司需要在洁净间环境内, 利用超洁净管路焊接技术及清洗技术并结合专属生产设备及自制工装来保证气 体管路无漏点且管路内焊缝无氧化和缺陷,以保证气体在传输过程中的洁净度且 不发生泄漏。
报告期内,公司工艺技术和产品结构日趋完善,尤其是多种模组和气体管路产品通过客户A、北方华创等核心客户认证后批量供货,该两类产品合计主营业 务收入占比从 2019 年的 25.81%提升至 2021 年的 36.06%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.24亿元、2.53亿元、4.81亿元和8.43亿元,扣非净利润分别为-0.08亿元、-0.6亿元、0.31亿元和0.74亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月业绩仍保持高速增长。,预计 2022 年 1-9 月公司可实现收入 98,000-103,000 万元,较 2021 年同期同比增长约71-80%;预计可实现归母净利润16,300-17,500万元,较2021 年同期同比增长约 98-113%;预计可实现扣非后归母净利润 12,300-13,300 万元,较 2021 年同期同比增长约 132-150%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除江丰电子外其余2家可比公司2021年的扣非静态市盈率均低于富创精密。
综合评判:富创精密属于通用设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持较快增长,公司为国内半导体领军企业,今年业绩较好相较于可比公司来看估值也不高,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-21 20:57 来自安徽 引用
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dk0414 - 漫漫投资路

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周三有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【欧晶科技给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周三有一只可转债上市:嵘泰转债上市,目前转股价值98元,预计开盘收益25%至30%左右。

欧晶科技

主板上市公司,发行价15.65元,发行市盈率17.03倍,行业平均市盈率14.73倍,公司主要为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用,提供配套产品及服务,具体包括石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务。
经过多年的发展,在石英坩埚产品领域,公司与中环股份、宁夏协鑫、有研半导体、晶澳太阳能科技股份有限公司、挪威挪森(NorSun Corporation AS)等大中型单晶硅片生产商建立了长期、稳定的合作关系;在硅材料清洗及切削液处理服务领域,公司与中环股份建立了稳定的合作关系。依托公司的产品及服务和不断完善的销售渠道,公司提供的产品及服务在单晶硅材料产业链中受到了认可。
报告期内,公司营业收入主要来自于石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切 削液处理服务、综合水处理服务。2019 年 9 月,公司综合水处理服务完成资产剥离,公司不再从事综合水处理服务,其具体构成情况如下:

欧晶科技主要产品为直拉单晶硅用电弧石英坩埚,产品主要应用于光伏和 半导体领域,可支持太阳能和半导体用户高温条件下连续拉晶,是用来装放多 晶硅原料的消耗型石英器件,其高纯和高耐温耐久性为单晶拉制以及单晶品质 提供保障,是单晶拉制系统的关键辅料之一。硅材料清洗服务是对单晶硅拉棒所需的多晶料进行加工清洗,并且对单晶 硅棒生产过程中产生的头尾、边皮、埚底等硅材料进行回收清洗,处理后的产 品再供给硅单晶/多晶企业使用,其目的是使硅材料表面清洁无杂质污染,从而 保证硅材料纯度,保证整个生产中硅材料的品质,避免污染物影响产品质量。切削液处理服务是通过对使用后的硅片切削液的回收利用,将切割后的 DW 冷却切削液中杂质去除,并补充新的切削液及去离子水,进而得到符合要 求的 DW 冷却切削液,从而实现多次利用。公司处理后的切削液可保证原有的 化学成分不变,具有与新切削液相同的表面活性、悬浮力和携带力。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.48亿元、5.73亿元、5.59亿元和8.48亿元,扣非净利润分别为0.5亿元、0.56亿元、0.83亿元和1.26亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入同比增长 30.6%至 44.36%;扣非前归属于母公司股东的净利润同比增长 16.47%至 28.64%;扣非后归属于母公司股东的净利润同比增长 19.19%至 31.83%。
综合评判:欧晶科技属于非金属矿物制品业,发行价不高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-09-20 19:26 来自安徽 引用
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zjmz

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请问楼主:怎样才能查到业绩预报?有的招股说明书上没有啊
2022-09-20 19:22 来自湖南 引用
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njsunl

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算了,最近只打主板了。
2022-09-20 09:18 来自江苏 引用
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riyuec

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新股发太多了,想不破发都难,现在真要挑挑打了
2022-09-19 21:25 来自浙江 引用
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dk0414 - 漫漫投资路

赞同来自: njsunl 麒麟瓜 转债路上的蜗牛 lid765a xqpicc laoshihao 乘风南来 ymmgfm 人来人往777 xineric 萝卜头 吾股丰收更多 »

周二有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【近岸蛋白给予谨慎申购评级、唯特偶给予建议申购评级、凡拓数创给予建议申购评级、博菲电气给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周二有一只可转债上市:科蓝转债上市,目前转股价值86元,预计开盘收益16%至22%左右。

一、近岸蛋白

科创板上市公司,发行价106.19元,发行市盈率50.06倍,行业平均市盈率49.04倍,公司是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业,主营业务为靶点及因子类蛋白、重组抗体、酶及试剂的研发、生产、销售,并提供相关技术服务。公司作为医疗健康与生命科学领域的上游供应商,致力于为下游客户提供及时、稳定、优质的产品及服务,助力全球生物医药企业和研究机构的技术与产品创新升级。
公司提供的产品与服务可应用于生物药、生命科学基础研究、体外诊断、 mRNA 疫苗药物等诸多领域。基于长期的实践经验及技术开发积累,公司综合 了 23 项核心技术搭建了公司技术平台。公司打破传统蛋白设计理念,实现定向 进化蛋白质性能,根据客户需求研发生产出高性能抗体及符合药企质量体系生 产要求的酶及试剂。同时,公司建立了规模化生产平台,突破了相关产品从实 验室到大规模生产的瓶颈。截至报告期末,公司已经推出了 2,900 余种靶点及 因子类蛋白产品、60 余种重组抗体产品,500 余种酶及试剂产品。 公司深耕重组蛋白行业十余年,为包括亚洲、欧洲、美洲、大洋洲在内的 数千家企业与科研机构提供优质的产品与服务。凭借公司在业界树立的良好口 碑,公司与罗氏、恒瑞医药、沃森生物、艾博生物、雅培、万孚生物、明德生 物等国内外知名企业建立了合作关系,助力全球生物医药企业和体外诊断企业 的研发和生产。同时,公司高度关注行业前沿研究,为广大科研单位提供产品与技术支持,帮助生命科学研究顺利进行。
报告期内,公司主营业务收入按照业务类型划分构成如下:

报告期内,公司主营业务收入分别为 3,557.43 万元、17,973.38 万元及 34,178.88 万元,2020 年度、2021 年度分别较上年度增长 14,415.95 万元、 16,205.50 万元,增长比例分别为 405.23%、90.16%,呈现快速增长趋势。报告期内,公司重组蛋白产品业务收入快速增加,占比分别为 72.83%、88.85%及 96.99%,系主营业务的主要构成部分。报告期内 CRO 服务收入占比较小。报告期内,公司主营业务收入实现快速增长,主要系三个方面因素的影响:一是受新冠疫情影响,公司新冠检测试剂原料产品销售大规模增加;二是 mRNA 疫苗行业迎来市场机遇,推动公司 mRNA 疫苗原料产品销售大规模增加; 三是除上述两类产品外,公司其他重组蛋白产品保持稳定增长。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.26亿元、0.35亿元、1.79亿元和3.41亿元,扣非净利润分别为-0.12亿元、-0.09亿元、0.85亿元和1.48亿元。
公司预计2022年1-9月营业收入为23,060.00-23,500.00万元,同比下降 15.34%-16.93%;预计归属于母公司所有者的净利润为10,392.94-10,709.58万元, 同比下降16.21%-18.69%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为10,182.82-10,499.45万元,同比下降18.24%-20.71%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除百普赛斯外其余2家可比公司2021年的静态市盈率均低于近岸蛋白。
综合评判:近岸蛋白属于研究和试验发展业,发行价较高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长今年有所下降,鉴于公司发行价与发行市盈率较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、唯特偶

创业板上市公司,发行价47.75元,发行市盈率36.33倍,行业平均市盈率28.77倍,公司主营业务为微电子焊接材料的研发、生产及销售,主要产品包括锡膏、 焊锡丝、焊锡条等微电子焊接材料以及助焊剂、清洗剂等辅助焊接材料。公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一,主要应用于 PCBA 制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联,并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业 控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。
公司深耕微电子焊接材料领域,凭借齐全的产品系列、可靠的产品质量、完备的生产工艺、完善的销售服务体系,公司与国内外众多客户建立了长期稳定的合作关系,积累了良好的市场声誉。公司主要客户包括 冠捷科技、中兴通讯、富士康、奥海科技、海尔智家、格力电器、联想集团、 TCL、比亚迪、强力巨彩、艾比森、天合光能、晶科科技、TP-LINK(普联技术)、立讯精密、公牛集团、海康威视、华为、大疆创新等国内知名企业,同时 公司还通过富士康、捷普电子等大型 EMS 厂商服务惠普、戴尔、亚马逊、惠 而浦等国外知名终端品牌客户。公司是国内微电子焊接材料的领先企业之一,特别是在锡膏和助焊剂两个 细分领域行业地位突出。公司是中国电子材料行业协会理事单位、中国电子材 料行业协会电子锡焊料材料分会副理事长单位。在中国电子材料行业协会举办 的第二届(2017 年)及第三届(2019 年)中国电子材料行业专业十强企业评选 活动中,唯特偶均位列“电子锡焊料专业十强”第二名。根据中国电子材料行 业协会电子锡焊料材料分会出版的《锡焊料》月刊及出具的《证明》,2019 年 锡膏出货量全球前三强企业为美国爱法、日本千住和中国唯特偶;公司 2019 年至 2021 年连续三年锡膏产销量/出货量国内排名第一。
报告期内,公司主营业务按产品类别划分情况如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.67亿元、5.18亿元、5.9亿元和8.63亿元,扣非净利润分别为0.38亿元、0.51亿元、0.59亿元和0.77亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 83,348.00 万元至 87,190.00 万元,同比上涨 42.87%至 49.46%,扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润为 6,338.00 万元至 6,903.00 万元,同比上涨 11.23%至 21.14%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司有2家可比公司2021年的静态市盈率高于唯特偶,另外2家低于唯特偶。
综合评判:唯特偶属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司发行规模不大,综合考虑给予建议申购的评级。

三、凡拓数创

创业板上市公司,发行价25.25元,发行市盈率39.61倍,行业平均市盈率45.8倍,公司是数字创意产品及数字一体化解决方案的综合提供商,始终致力于将数字技术与文化创意相融合,应用 3D 可视化技术及数字多媒体集成技术,提供 3D 数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务,广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域。
公司数字创意产品包括静态数字创意服务与动态数字创意服务。 单纯数字创意产品的交付物中不存在硬件类交付物。虽然数字创意产品需 要借助硬件载体来呈现效果,但若合同要求一并交付数字创意产品及其硬件载 体,则该项目属于数字一体化解决方案。静态数字创意服务,即利用计算机图形图像制作和处理技术,根据客户提 供的平面图或结构图,通过电脑三维仿真软件模拟真实环境,将创意构思三维 化、仿真化,为客户提供三维效果图等图像及设计服务。目前,公司静态数字 创意服务主要应用在建筑设计、规划设计、勘测设计等领域。动态数字创意服务,即用 3D 可视化技术、数字多媒体技术、软件开发技术 等,为客户提供三维影片(如三维高清宣传片、影视动画及广告等)及数字互 动软件(如虚拟现实及增强现实系统、数字沙盘、数字多媒体交互系统、立体 (全息)成像系统、应用软件开发等)。公司以持续的创新动力,不断提高 3D 可视化及数字多媒体交互技术的研发、制作能力,助力 3D 数字新体验。公司数字一体化解决方案,即数字展示及系统集成服务。数字展示及系统 集成服务以展示策划、总体设计、3D 数字内容制作、软件开发和系统集成为核 心,为客户提供数字一体化解决方案。数字一体化解决方案中包含向客户提供 宣传片、数字沙盘、VR 及 AR 系统等数字创意产品交付物。数字展示及系统集成服务的主要内容包括空间创意设计、展陈设计、数字内容创作、智能中控和 融合软件的开发、装饰装修、设备安装及系统集成服务等。 公司数字一体化解决方案主要应用于文化文博、科教科普、智慧城市、产 城文旅、文体活动等领域,具体包括文化展馆、博物馆(包括专业及民俗博物 馆等)、科技馆、特色小镇、革命纪念馆、党建展馆、城市规划馆、产业园展馆、 智慧城市展览馆、大中型企业数字化展厅展馆等。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分的情况如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.1亿元、5.5亿元、6.47亿元和7.14亿元,扣非净利润分别为0.3亿元、0.51亿元、0.6亿元和0.65亿元。
公司预计2022年1-9月可实现的营业收入约为 43,500.00万元至45,500.00万元,同比变动-7.14%至-2.87%,预计2022年1-9 月归属于母公司所有者的净利润约为2,400.00万元至3,000.00万元,同比变动 -25.87%至-7.34%,预计2022年1-9月扣除非经常性损益后的归属于母公司所有 者的净利润约为2,100.00万元至2,700.00万元,同比变动-25.64%至-4.39%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除华凯易佰外其余2家可比公司2021年的静态市盈率低于凡拓数创。
综合评判:凡拓数创属于软件和信息技术服务业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定今年有所下滑,鉴于公司发行价不高且发行规模较小,综合考虑给予建议申购的评级。

四、博菲电气

主板上市公司,发行价19.77元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率19.37倍,公司主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。公司根据客户差异化需求提供定制化产品,为风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、新能源汽车、水力发电等领域的绝缘材料应用提供系统化的解决方案。
公司为第二批国家“专精特新”重点“小巨人”企业、第三批专精特新“小巨人”企业和中国电器工业协会绝缘分会理事单位,在绝缘材料的研发、制造方面具备突出的竞争优势和自主创新能力,目前已与中国中车、南京汽轮、金风科技、中船重工等国内知名企业建立合作关系。经过多年发展,公司相继建立省级 企业研究院、省级院士专家工作站、省级博士后工作站等研发创新平台,并与浙 江理工大学、哈尔滨理工大学、杭州师范大学等国内知名院校建立了良好的产学研合作关系。
报告期内,公司主要产品的销售收入情况如下:

公司主要产品为绝缘树脂、槽楔与层压制品、纤维制品、云母制品和绑扎制品等绝缘材料,现阶段主要应用于风力发电、轨道交通、工业电机、家用电器、 新能源汽车、水力发电等领域,主要客户包括中国中车、南京汽轮、金风科技、 中船重工等多家国内知名企业。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.28亿元、1.94亿元、3.25亿元和3.81亿元,扣非净利润分别为0.2亿元、0.38亿元、0.85亿元和0.68亿元。
公司预计2022年1-9月营业收入同比增加20.00%-40.00%,主要原因系公司加大了客户开发力度,绝缘树脂收入与上年同期相比将保持较快增长。公司预计 2022 年 1-9 月归属于母公司所有者的净利润同比增加 29.07%-52.37%,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增加 15.94%-43.28%,主要系营业收入同比呈现较大幅度增长所致。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司2021年的静态市盈率均高于博菲电气。
综合评判:博菲电气属于化学原料和化学制品制造业,发行价不高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司为主板上市公司且发行价不高相较于可比公司来看估值也合理,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-09-19 21:11 来自安徽 引用
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梦游2000

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2022-09-19 10:34 来自湖南 引用
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hmtz518

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衷心感谢楼主无私分析分享,每次打新前我都必看。
2022-09-18 22:10 来自贵州 引用
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YHTP888

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dk0414 - 漫漫投资路

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周一有三只新股申购,为方便阅读先上结论:【万润新能给予建议申购评级、鸿日达给予建议申购评级、逸豪新材给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周一有一只可转债上市:天箭转债上市,目前转股价值83元,预计开盘收益20%至25%左右。

一、万润新能

科创板上市公司,发行价299.88元,发行市盈率75.25倍,行业平均市盈率19.21倍,公司是一家主要从事锂电池正极材料研发、生产和销售的高新技术企业,专注于新能源动力电池领域的发展趋势和需求变化,不断提高研发和工艺水平,为新能源汽车动力电池提供高安全性、高能量密度、高循环次数的正极材料;同时,公司产品积极向储能领域拓展,目前已通过部分客户产品认证。
公司主要产品涵盖磷酸铁锂正极材料及前驱体、锰酸锂正极材料等,该等材料系制造新能源汽车动力电池的核心材料,公司收入主要来源于磷酸铁锂正极材料的销售。根据中国化学与物理电源行业协会的数据,公司 2020 年在国内磷酸铁锂正极材料的市场占有率为 13.5%,磷酸铁锂出货量排名第三。公司已成为宁 德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、中航锂电、亿纬锂能(300014.SZ)、 万向一二三、赣锋锂电等众多知名锂电池企业的供应商,公司产品得到了下游客 户的认可。正极材料是锂电池的核心关键材料,其特性对于电池的能量密度、循环寿命、 安全性能、性价比等具有直接影响。不论是新能源汽车相较于传统汽车的技术迭代,还是可再生能源及储能对传统能源的升级替代,锂电池正极材料将在“碳达峰、碳中和”的政策支持和市场需求驱动下,迎来更加广阔的发展空间。
报告期内,公司主营业务收入构成按产品分类情况如下:

公司生产的磷酸铁锂正极材料主要用于锂电池的制造,下游主要用于新能源电动汽车。公司生产的磷酸铁锂产品多样,产品体系完整,在功率型材料、动力 型材料、储能型材料、长寿命材料等方面均有布局。公司开发出以 A8-4E、A8-4F2、 A8-4G 为代表的核心竞争产品,满足了大型动力电池生产厂商高端产品需求并实 现了批量生产和销售。公司 A8-4 系列型号产品均实现了规模化生产销售,满足了市场差异化需求。据高工产研锂电研 究所(GGII)统计数据,2019 年、2020 年、2021 年磷酸铁锂出货量分别为 8.8 万吨、12.4 万吨、47 万吨,分别增长 51.72%、40.91%、277%,市场需求呈大幅上升趋势。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据统计,2021 年我国动力电池产量累计 219.7Gwh,同比累计增长 163.4%。其中三元电池产量累计 93.9GWh, 占总产量 42.7%,同比累计增长 93.6%;磷酸铁锂电池产量累计 125.4GWh,占 总产量 57.1%,同比累计增长 262.9%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为9.38亿元、7.66亿元、6.88亿元和22.29亿元,扣非净利润分别为0.05亿元、-0.79亿元、-0.5亿元和3.39亿元。
2022 年 1-9 月公司营业收入约为 668,000.00 万元至 780,000.00 万元,同比增长 483.22%至 581.01%;预计归属于母公司所有者的净利润约为 74,000.00 万元至 80,000.00 万元,同比增长 304.44%至 337.23%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为 72,000.00 万元至 78,000.00 万元,同比增长 303.12%至 336.71%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中德方纳米2021年扣非后的市盈率均低于万润新能,富临精工则高于万润新能。
综合评判:万润新能属于化学原料和化学制品制造业,发行价很高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩整体波动较大,鉴于公司处于当前热门的新能源领域景气度较高且今年业绩大幅增长,综合考虑给予建议申购的评级。

二、鸿日达

创业板上市公司,发行价14.6元,发行市盈率52.86倍,行业平均市盈率28.77倍,公司是专业从事精密连接器的研发、生产及销售的高新技术企业,公司始终坚持以研发为核心、以品质为基石、以市场为导向、以服务为口碑的发展理念,致力于为客户提供高品质、高性能的精密连接器产品,公司产品广泛应用于手机及其周边产品、智能穿戴设备、电脑等 3C 领域。
凭借快速、高效的研发响应能力,综合、系统的精密模具设计能力,以及先进的自动化设备开发能力,公司不断改进并优化生产工艺,灵活有效地满足客户的个性化需求。公司与闻泰科技、传音控股、小米、伟创力、天珑科技、华勤、小天才、TCL、中兴通讯等国内外知名企业建立了长期稳定的合作关系。经过多年精密制造技术的研发和生产经验的积累,公司已掌握了手机连接器领域的核心技术。公司先后通过苏州市、江苏省两级企业技术中心、江苏省专精特新小巨人企业认定。自 2016 年 11 月起,公司被认定为国家高新技术企业,研发生产的基于架高中空结构的紧凑型平插式 T-Flash 卡座、层叠互换三合一多功 能集成热插拔手机卡座、具有双重防水设计的新型高防水 USB Type-C 连接器等 多项产品获得了高新技术产品认证。截至 2021 年 12 月 31 日,公司已拥有授权专利 123 项,其中发明专利 27 项、实用新型专利 96 项。公司具有自主知识产权的核心技术为公司持续发展提供了强大支持与保障。
报告期内,发行人的主营业务收入来自连接器及精密机构件的销售,具体情况如下:

精密连接器的销售是公司最主要的收入来源。报告期内,发行人精密连接器的销售收入分别为 44,683.51 万元、54,793.07 万元和 53,978.51 万元,占主营业务收入的比例分别为 93.71%、92.38%和 89.88%。公司连接器产品主要为卡类连接器、I/O 连接器、耳机连接器、 电池连接器及其他类连接器,广泛应用于多种类型的手机,耳机、数据线等手机周边产品,电脑及其他消费电子产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.87亿元、4.81亿元、6.05亿元和6.18亿元,扣非净利润分别为0.24亿元、0.31亿元、0.58亿元和0.57亿元。
2022 年 1-9 月,发行人营业收入预计为 44,500 万元至 46,000 万元,同比变动 1.09%至 4.50%;归属于母公司股东的净利润预计为 4,150 万元至 4,300 万元,同比变动 2.76%至 6.48%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 3,900 万元至 4,050 万元,同比变动 2.75%至 6.70%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除长盈精密亏损外其余可比公司2021年扣非后估值均低于鸿日达。
综合评判:鸿日达属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司发行价不高发行规模也不大,综合考虑给予建议申购的评级。

三、逸豪新材

创业板上市公司,发行价23.88元,发行市盈率26.26倍,行业平均市盈率28.81倍,公司主要从事电子电路铜箔及其下游铝基覆铜板、PCB 的研发、生产及销售。2021 年第三季度公司 PCB 项目一期开始试生产,公司产品拓展至 PCB,公司产品覆盖了电子电路铜箔、铝基覆铜板和 PCB 等三类产品。
电子电路铜箔是覆铜板和印制电路板制造的重要材料,印制电路板作为现代各类电子设备中的关键电子元器件,广泛应用于消费电子、5G 通讯、物联网、大数据、云计算、人工智能、新能源汽车、工控医疗、航空航天等众多领域。多年来,公司深耕于电子电路铜箔行业,与生益科技、南亚新材、健鼎科技、景旺 电子、胜宏科技、崇达技术、五株科技、世运电路等行业内知名企业建立了稳定的合作关系。基于产业链优势,公司对 PCB 客户的需求有较为全面和深入的理解,建立了高度柔性化的生产管理体系,能够快速响应 PCB 客户在厚度、幅宽 和性能等方面的多样化产品需求,有效契合 PCB 客户铜箔订单“多规格、多批 次、短交期”的特点。2020 年公司电子电路铜箔产量在全国内资控股企业中排名第六,在国内 PCB 用电子电路铜箔的市场占有率居于行业前列。公司铝基覆铜板先后与碧辰科技、金顺科技、溢升电路等客户建立了合作关系,产品终端应用于小米、海信、创维、TCL 等品牌。公司 PCB 业务已与兆驰 股份、聚飞光电、芯瑞达、东山精密、隆达电子、TCL 集团、瑞丰光电等境内 外知名企业建立了合作关系,并均实现批量供货。
报告期各期,公司主营业务收入按产品类别的构成如下:

电子电路铜箔系以铜为主要原料,采用电解法生产的铜箔,主要作为覆铜板、印制电路板中用于连接各个电子元器件的导电体,是覆铜板和印制电路板生产的主要材料之一。铝基覆铜板属于金属基覆铜板的一种,由导电层、绝缘层、金属基层组成, 其中导电层经过蚀刻可形成印制电路,绝缘层主要起粘接、绝缘和导热的功能, 金属基层主要用于满足铝基覆铜板的散热、机械性能等需求。公司凭借自有铜箔 生产线的垂直产业链优势,可以根据下游客户的个性化需求,进行铝基覆铜板产 品的定制化生产。印制电路板(PCB)主要为电子信息产品中的电子元器件提供预定电路的连 接、支撑等功能,发挥了信号传输、电源供给等重要作用。公司主要为 LED、 电子信息制造业相关领域的客户提供定制化的 PCB 产品。目前公司 PCB 产品主 要为铝基 PCB。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.88亿元、7.56亿元、8.38亿元和12.71亿元,扣非净利润分别为0.18亿元、0.24亿元、0.55亿元和1.53亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计约为 105,000.00 万元至 115,000.00 万元,较上年同期同比变动 8.68%至 19.03%;预计归属于发行人股东的净利润为 8,200.00 万元至 10,500.00 万元,较上年同期变动 -36.02%至-18.08%;扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润预计为 7,200.00 万元至 9,500.00 万元,较上年同期同比变动-43.25%至-25.12%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中有4家可比公司2021年扣非后静态估值高于逸豪新材,其余4家可比公司则低于逸豪新材。
综合评判:逸豪新材属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司过去几年业绩保持增长今年出现下滑,鉴于公司发行价与市盈率均不高,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-18 10:12 来自安徽 引用
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周五有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【天德钰给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周五有两只可转债申购:①密卫转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购密卫转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。②金盘转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购金盘转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

天德钰

科创板上市公司,发行价21.68元,发行市盈率27.14倍,行业平均市盈率45.84倍,公司是一家专注于移动智能终端领域的整合型单芯片的研发、设计、销售企业。公司采用 Fabless 经营模式,专注于产品的研发、设计和销售环节,产品生产及封装测试分别由晶圆生产企业及封装测试企业完成。
公司目前拥有智能移动终端显示驱动芯片(DDIC,含触控与显示驱动集成芯片(TDDI))、摄像头音圈马达驱动芯片(VCM Driver IC)、快充协议芯片(QC/PD IC)和电子标签驱 动芯片(ESL Driver IC)四类主要产品,广泛应用于手机、平板/智能音箱、智能 穿戴、快充/移动电源、智能零售、智慧办公、智慧医疗等领域。 公司凭借可靠的产品质量、扎实的技术水平、高效的客户服务能力、强大的 供应链垂直整合能力及较高的性价比,形成了较强的市场竞争力。在 DDIC 及 TDDI 领域,公司已成为国内有一定影响力的供应商,报告期内累计出货 4.59 亿 颗;在 VCM Driver IC 领域,报告期内累计出货 6.97 亿颗;在 QC/PD IC 领域, 报告期内累计出货 3.20 亿颗;在 ESL Driver IC 领域,报告期内累计出货 0.53 亿 颗。目前,公司已与合力泰、国显科技、BOE、华星光电、无锡夏普、群创光电、 信利、元太科技、无锡威峰、华勤等多家行业内领先的模组厂、面板厂及方案商建立了长期稳定的合作关系,并在全球范围内积累了丰富的终端客户资源。
报告期各期,公司主营业务收入构成情况如下:

显示驱动芯片是显示面板的主要控制组件,其作用原理为通过接收控制芯片 输出的指令,决定施加何种程度的电压到每个像素的晶体管,从而改变液晶分子 排列/扭转程度,藉由每个像素的透光率高低实现色彩变化,进而构成显示画面。 公司的显示驱动芯片面向移动智能终端领域,主要应用场景为手机、平板/智能 音箱、智能穿戴等。随着移动智能终端向轻薄化、低耗电等方向发展,所使用的 显示驱动芯片均为整合型单颗芯片。公司智能移动终端显示驱动芯片均采用整合 型技术,芯片电路架构包含高速信号接收处理接口、时序控制电路、Gamma 影 像校正电路、源极驱动电路、栅极驱动电路、电源升压与管理电路、图像处理电 路、静电干扰防护电路。摄像头音圈马达驱动芯片是实现手机摄像头自动对焦的核心组件,其主要原 理是在一个永久磁场内,通过改变音圈马达内线圈的直流电流大小,来控制弹簧 片的拉伸位置,进而调节镜头位置,实现自动对焦。快充技术是一种能够在短时间内迅速充电达到电池能够存储的电量,并且不 会对电池寿命造成负面影响的技术。公司深耕快充协议芯片领域多年,拥有多款 快充协议芯片,广泛应用于手机、平板、移动电源、旅充、墙充、排插等领域。电子标签显示主要基于电子墨水技术,电子墨水由数百万个微胶囊构成,每 个微胶囊里均包含带正负电荷的电泳粒子。在电压的作用下,电泳粒子会根据正 负电压的变化移动聚集,从而显示不同颜色。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.91亿元、4.64亿元、5.6亿元和11.16亿元,扣非净利润分别为0.004亿元、0.05亿元、0.49亿元和3.23亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入约为 89,300 万元至 109,200 万元,同比增长约 14.31%至 39.78%;预计归属于母公司所有者的净利润约为 18,100 万元至 23,000 万元,同比下降约 27.01%至 7.25%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为18,000万元至22,900万元,同比下降约 25.31%至 4.98%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的市盈率均高于天德钰。
综合评判:天德钰属于软件和信息技术服务业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩增速较快,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-15 19:14 来自安徽 引用
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周四有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【骄成超声给予建议申购评级、信科移动给予建议申购评级、紫燕食品给予积极申购评级、一博科技给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购:常银转债申购,评级为AA+,根据目前的数据测算申购常银转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。

一、骄成超声

科创板上市公司,发行价71.18元,发行市盈率94.98倍,行业平均市盈率35.95倍,公司是专业提供超声波设备以及自动化解决方案的供应商,主要从事超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售,并提供新能源动力电池制造领域的自动化解决方案。
经过多年的研发和技术积累,公司构建了完整的超声波技术平台,可以为不同行业的客户提供超声波工业应用整体解决方案。公司掌握了包括超声波电源、 压电换能器、声学工具、控制器、在线监控系统和自动化系统在内的全套超声波 设备核心部件的设计、开发和应用能力。公司通过自身的超声波技术平台,依靠 以超声波技术为核心的基础研发技术和创新技术,拥有向不同行业应用拓展的能力,可根据下游不同行业的需求开发出满足应用要求的各类超声波设备和配件。 公司产品主要应用于新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、汽车线束、功率半导体等领域。在新能源动力电池领域,公司技术水平受到中国化学与物理电源行业协会和 下游行业客户的充分认可。公司自主研发的多项产品创新性地解决了行业的技术难点:公司自主研发的集成实时质量检测技术的锂电池超声波焊接设备,将特征 提取及智能算法与超声波金属焊接工艺特点相结合,实现对焊接过程中的生产状 态实时监测,有效地防止电池批量不良品的出现;楔杆式超声波焊接设备采用特 殊的一体式楔杆焊头设计,楔杆焊头设计的灵活性更强,可以满足更多的焊接工 况,最大焊接层数可达 200 层;公司自主研发的动力电池超声波滚动焊接设备, 创造性地解决了锂电池复合集流体和箔材之间焊接难度大、焊接效率低下的痛点 问题。公司积累了宁德时代、比亚迪等知名客户,还通过利元亨、海目星、联赢 激光、赢合科技等整线设备集成商将产品应用在国轩高科、中创新航、亿纬锂能、 蜂巢能源等公司的动力电池生产线中。 在轮胎裁切领域,公司是国内较早进入中高端轮胎裁切设备市场的厂商。公 司自主研发的超声波裁切系统一经推出便获得客户高度认可,荣获国家科学技术 部颁发的“国家重点新产品”证书,产品已广泛运用到国内外知名轮胎企业的生 产过程中,公司客户涵盖固特异、优科豪马、正新、佳通、中策、玲珑、赛轮等 国内外知名企业。 除上述应用领域外,公司还依靠超声波领域的技术实力,将业务拓展到无纺 布焊接、汽车线束焊接、IGBT 功率模块焊接等领域,积累了均胜电子、振华科 技等知名客户,其中无纺布焊接和汽车线束焊接领域已实现销售,IGBT 功率模 块焊接领域已签订订单,体现出公司快速响应市场需求的研发设计能力,进一步 为公司业务的多元化拓展打下坚实的基础。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下

公司主要通过向下游新能源动力电池、橡胶轮胎、无纺布、IGBT、线束等领域的客户提供超声波焊接设备、超声波裁切设备、自动化设备或生产线以及配件等产品实现营业收入及利润。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.08亿元、1.34亿元、2.64亿元和3.7亿元,扣非净利润分别为0.19亿元、0.04亿元、0.8亿元和0.61亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 37,000.00-41,000.00 万元,同比增长 36.97%-51.77%;预计归属于母公司所有者的净利润为 7,470.00-8,115.00 万元, 同比增 57.52%-71.13%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 6,195.00-6,755.00 万元,同比增长 25.15%-36.46%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除拓大族激光外其余2家可比公司2021年的静态市盈率均高于骄成超声。
综合评判:骄成超声属于专用设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年收入增长较快,公司所属新能源赛道当前处于热门领域且景气度较高,综合考虑给予建议申购的评级。

二、信科移动

科创板上市公司,发行价6.05元,公司2021年净利润为亏损无发行市盈率,公司专注于移动通信技术的开发、应用、服务, 面向 5G 新生态、面向数字化转型,坚持自主创新驱动价值创造,持续掌握核心技术,打造移动通信领域的“创新高地”和“国之重器”。
公司是我国拥有自主知识产权的第三代移动通信国际标准 TD-SCDMA 和第四代移动通信国际 标准 TD-LTE 的主要提出者、核心技术的开发者以及产业化的推动者,同时也 是我国在第五代移动通信技术、标准和产业化实现全球引领发展的重要贡献者, 致力于为全球通信运营商和行业客户提供领先的移动通信技术、产品与解决方 案,是央企实践“创新型国家战略”的典范。 公司作为控股股东中国信科 3G、4G 技术标准和产业化推动的实际承担者, 主导“TD-SCDMA 关键工程技术研究及产业化应用”和“TD-SCDMA 基站系 统关键技术研究、设备研制及产业化”项目分获国家科学技术进步奖一等奖和 二等奖,“第四代移动通信系统(TD-LTE)关键技术与应用”项目获国家科学 技术进步奖特等奖,“多流波束赋形的无线传输技术”和“热点区域高容量无 线网络的协同自组织技术及应用”项目获国家技术发明奖二等奖。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

移动通信网络通常可分为接入网、承载网与核心网等三部分。其中,接入 网将移动终端与基站通过空中接口连接,遍布在覆盖区域的所有位置,实现设 备接入和无线传输,是移动通信网络能够实现随时随地信息联通的核心基础; 承载网负责承载数据在网络节点之间的有线传输,主要以光纤光缆为传输介质; 而核心网则是移动通信网络的管理中枢,负责对终端用户的认证和业务管理, 以及承载网传递来的业务数据进行处理和分发,核心网设备通常位于运营商的 大型电信机房中。移动通信核心关键技术是提供的一系列移动通信网络 设备及其相关的软硬件技术是公司为客户提供技术先进、品质优良的移动通信网络的核心基础和重要载体。与此同时,移动通信行业内任何一家国际领先企 业,如华为、中兴通讯、爱立信等,其完整的移动通信网络部署综合解决方案 能力,不仅依赖于先进的移动通信硬件设备,也取决于全面且高品质的无线网 络基础设施规划、建设、优化和运维服务。从产业链关系和业务协同的角度, 移动通信技术服务是移动通信网络设备业务重要的服务环节,两者是密不可分、 相辅相成、高度协同的关系。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为51.5亿元、44.88亿元、45.27亿元和56.66亿元,扣非净利润分别为-0.13亿元、-0.42亿元、-4.97亿元和-13.26亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 400,436.91 万元至 430,436.91 万元,同比增长 44.04%至 54.83%;预计归属于母公司所有者的净利润为-33,094.98 万元至-30,094.98 万元,同比增长 59.73%至 63.38%;预计扣除非经常性损益后归属 于母公司所有者的净利润为-39,505.59 万元至 -36,505.59 万元,同比增长 54.09%至 57.58%。

估值方面由于公司未能实现盈利,只能从市销率的角度来同向对比,本次发行价格 6.05 元/股,按照发行人 2021 年度营业收入计算,对应的发行人 2021 年摊薄后市销率为 3.65 倍,高于同行业可比公司平均水平。
综合评判:信科移动属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较低,公司未实现盈利也没有市盈率,从市销率的角度考量公司市销率高于同类可比公司平均水平,鉴于公司发行价较低预计破发风险不大,综合考虑给予建议申购的评级。

三、紫燕食品

主板上市公司,发行价15.15元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率36.76倍,公司是国内规模化的卤制食品生产企业,主营业务为卤制食品的研发、生产和销售,主要产品为夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪等禽畜产品以及蔬菜、水产品、豆制品为原材料的卤制食品,应用场景以佐餐消费为主、休闲消费为辅,主要品牌为“紫燕”。
公司致力于传承中华美食文化,产品配方传承川卤工艺,融合了川、粤、湘、鲁众味。凭借在卤制食品行业多年的经验积累 以及对消费数据、行业数据的研究,公司在巩固现有产品优势的基础上不断推陈出新,并根据大众口味及消费习惯的变化进行改良,配合禽畜、蔬菜、水产品、 豆制品等高品质食材形成了数百种的卤制食品,产品种类丰富,兼顾餐饮佐餐、 休闲享受、礼品赠送等多元化的消费场景需求。公司不断加强与温氏股份、新希望、中粮集团等知名品牌供应商的合作,严格把关食品安全与品质。在生产环节方面,公司先后建成济南、武汉、连云港、宁国、 重庆等多个高标准区域中心工厂,以各生产型子公司作为向全国销售网络配送产 品的生产基地,以最优冷链配送距离作为辐射半径,构建了全方位供应链体系。 截至 2022 年 8 月 2 日,公司在全国的终端门店数量已超过 5,300 家,产品覆盖 二十多个省、自治区、直辖市内的 180 多个城市,市场占有率和影响力不断提高。
报告期内,公司主营业务收入按产品分类构成情况如下:

报告期各期,公司主营业务收入分别为 242,393.00 万元、259,593.68 万元和304,967.79 万元,呈现良好的发展态势。报告期内,公司主营业务收入以鲜货产品为主,产品结构稳定。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为20.02亿元、24.35亿元、26.13亿元和30.92亿元,扣非净利润分别为1.6亿元、2.33亿元、3.1亿元和2.71亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月,可实现营业收入 271,000.00 万元至 282,000.00 万元,较上年同期增长 14.14%至 18.77%;可实现归属于母公司股东的净利润 22,200.00 万元至 23,800.00 万元,较上一年同期下降 18.93%至 24.38%,扣除非 经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 18,100.00 万元至 19,700.00 万元,较上一年同期下降 22.24%至 28.56%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2021年的静态市盈率均高于紫燕食品。
综合评判:紫燕食品属于农副食品加工业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年收入保持增长利润有所下滑,鉴于公司发行价与发行市盈率均不高且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。

四、一博科技

创业板上市公司,发行价65.35元,发行市盈率38.2倍,行业平均市盈率29.01倍,公司是一家以印制电路板(PCB)设计服务为基础,同时提供印制电路板装配 (PCBA)制造服务的一站式硬件创新服务商。
公司深耕 PCB 设计业务近二十年,已建立行业领导地位,在高速、高密 PCB 设计领域具备突出的技术优势;PCBA 制造服务 定位于供应高品质 PCBA 快件,专注于研发打样和中小批量领域,具备 PCBA 柔性化 制造及快速交付的能力。凭借专业的 PCB 设计能力及快速响应的高品质 PCBA 制造服 务能力,公司能够针对性地解决客户研发阶段时间紧、要求高、风险大的痛点,为客户 的产品开发及硬件创新提供一站式专业技术支持和生产制造服务,帮助客户缩短产品上 市的周期、降低研发成本、提高研发成功率。公司累计服务客户约 5,000 家,与郑煤机、中联重科、名硕电脑、中兴、新华三、浪潮、联想、大疆、飞腾、龙芯、中车、东软医疗、百度、阿里巴巴、腾讯、Intel、Apple、Google、Facebook、Microsoft、Marvell、Xilinx 等国内、国际知名企业建立了长期的合作关系,覆盖工业控制、网络通信、集成电路、智慧交通、医疗电子、航空航天、人工智能等多个领域。
公司报告期内主营业务的收入的主要构成情况如下表所示:

PCB 设计服务是指公司凭借专业的 PCB 设计能力、设计规范、设计流程及经验将客户的方案构思转化为可生产制造的 PCB 设计图纸及生产文件的业务,具体指将电路设计的逻辑连接转化为印制电路板的物理连接的过程。设计工程师根据客户提供的电路原理图,使用电子设计软件进行元器件布局及线路连接设计,实现硬件电路所需要的电气连接、信号传输的功能。公司在业务发展过程中,洞察到客户在研发阶段的需求是多样、全面的,而能够提 供包含设计、制造、物料配套等全链条研发服务的公司能够更好地解决客户研发阶段的痛点,具备更强的竞争力。因此,公司以 PCB 设计服务为原点,围绕研发打样、中小批量,拓展了以焊接组装为主的 PCBA 制造服务。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.4亿元、4.05亿元、5.73亿元和7.09亿元,扣非净利润分别为0.6亿元、0.73亿元、1.17亿元和1.42亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现营业收入约为 57,800.00至63,100.00 万元,较上年同期增长 9.45%至19.49%;实现归属于母公司所有者的净利润约为 11,800.00至2,900.00 万元,较上年同期增长 6.70%至16.64%;实现扣除非经常性损益 后归属于母公司所有者的净利润约为 11,300.00至12,400.00 万元,较上年同期增长7.35%至17.79%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中有1家2021年的扣非静态市盈率高于一博科技,另外1家低于一博科技。
综合评判:一博科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,鉴于公司发行价较高且发行市盈率也较高相较于同类可比公司无优势,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-09-14 20:20 来自安徽 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【邦彦技术给予谨慎申购评级、森鹰窗业给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周三有一只可转债申购一只可转债上市::①淮22转债申购,评级为AA,根据目前的数据测算申购淮22转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。②瑞科转债上市,目前转股价值82元,预计开盘收益24%至30%左右。

一、邦彦技术

科创板上市公司,发行价28.88元,发行市盈率76.54倍,行业平均市盈率29.08倍,公司主要从事信息通信和信息安全设备的研发、制造、销售和服务,核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块。
公司通过长期坚持基于客户需求的技术创新和常年承担客户委托的型号研制开发任务,三大业务板块形成了成熟和成体系的产品线。目前,公司已有 36 款产品在军队完成定型,其中包含已批量列装的型号产品 27 款和已定型但暂未列装的型号产品 9 款,而正在进行的型号研制项目达 23 个。同时,公司承担了预先研制项目 7 个。公司业务已经进入预研一代、型研一代、列装一代的可持续发展阶段。公司正在销售的定型产品将满足用户中短期的基本需求,为公司中短期业务开展提供保障;正在进行的型号研制项目将预计在未来中短期内陆续完成研制和产品定型列装,将为公司中长期业务开展提供保障;正在开展的预先研制项目则为公司长期业务发展提供保障。公司产品定位为提供以指挥人员为中心的通信系统级产品,通过管理和控 制各类通信资源、手段、系统、网络,实现资源融合、手段融合、系统融合、 网络融合,为用户提供话音、数据、报文、图像和视频等业务服务。公司产品 覆盖传输网络、通信服务和信息安全,并形成了融合通信、舰船通信、信息安 全三大业务板块。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:

融合通信是指综合利用通信技术和信息技术,通过复用有线无线等多种通 信手段,实现向用户提供数据、报文、语音、视频等多种业务服务。融合通信 产品立足于军网,采用“旧用新立”的设计思路,依托现有的指挥通信系统通 信资源及网系资源,以用户为中心,通过媒体融合、信令转换、网络互联等标 准和非标准技术,整合业务资源、通信手段、服务应用,打破传统信息化“烟囱 式”的建设模式,打造标准、开放、可持续发展的信息服务平台,可大规模部署 在各级各类指挥中心、通信枢纽和通信节点等。舰船通信产品主要为军队各类船舶提供信息通信系统级产品,基于融合通 信服务平台,提供信息传输通道和通信业务应用,可大规模应用到超大型、大 型、中小型等各类船舶。信息安全业务板块专注于国产可控信息安全领域,构建与指挥信息体系相 协同的安全的信息传输体系,确保点对点、端到端信息的安全传送与防护。目前,信息安全产品已拥有网络产品、终端产品、应急安全等多系列化产品,覆 盖了从网络终端层到云端服务层的完整生态链。同时,信息安全产品有包括船 载、车载、便携等多样式的形态,可满足指挥所、通信机房、船舶、车载、携 行等众多应用场景的需求。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.35亿元、2.7亿元、2.78亿元和3.08亿元,扣非净利润分别为-0.26亿元、0.19亿元、0.52亿元和0.57亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计为19,881.61 至 23,881.61 万元,同比增长59.79%至 91.94% ,2022 年 1-9 月,归属于母公司所有者的净利润预计为 -676.04 至 1,723.96 万元,较上年同期相比净利润变化 -199.29%至 153.20%。

估值方面从同类可比公司来看,上面5家中有3家可比公司2021年的扣非市盈率高于邦彦技术,其余2家低于邦彦技术。
综合评判:邦彦技术属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司发行估值较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、森鹰窗业

创业板上市公司,发行价38.25元,发行市盈率34.26倍,行业平均市盈率17.62倍,公司是一家专注于定制化节能铝包木窗研发、设计、生产及销售于一体的高新技术企业。公司在节能铝包木窗行业深耕多年,拥有较为完整的定制化生产线、完善的营销网络及服务体系。
公司主要产品包括节能铝包木窗、幕墙及阳光房。节能铝包木窗主要应用于具有中高端需求的建筑外窗领域,公司通过提供定制化服务,在极力节能降耗的同时,满足不同客户的个性化需求。经过多年的发展,公司在节能铝包木窗领域积累了较强的品牌影响力和认知度,公司的销售区域也已经从最初的东北地区覆盖到全国多数省份地区。幕墙及阳光房是以纯实木作为主要承力结构、采用玻璃和铝包木框架搭建的全透明非传统建筑,该产品工艺流程与节能铝包木窗产品相近,具有较好的保温、隔热性能。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:

凭借成熟的生产工艺,雄厚的技术实力,日益完善的营销网络及质量管理优势,公司主营业务和经营业绩保持了良好的发展态势。报告期内,公司分别实现营业收入72,836.80万元、83,653.46万元和95,662.67万元,归属于母公司所有者的净利润7,586.28万元、12,701.69万元和12,845.12万元,具有较强的盈利能力。公司借助铝材的防水、耐腐性能,木材的保温、美观及个性化属性,多层中空玻璃的隔热性能,结合成熟的生产工艺和外观设计,确保每一扇窗户的内木、外铝、玻璃均精确衔接,从而生产出高品质的节能铝包木窗、幕墙及阳光房等系列产品,满足不同客户的定制化需求。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.11亿元、7.28亿元、8.36亿元和9.56亿元,扣非净利润分别为0.52亿元、0.67亿元、1.18亿元和1.05亿元。
2022年1-9月,公司预计实现营业收入63,000.00万元至70,000.00万元,较上年同期变动-8.61%至1.54%;预计实现归属于母公司股东的净利润8,000.00至9,800.00万元,较上年同期变动-15.25%至3.82%。

估值方面从同类可比公司来看,上面5家可比公司中除顶固集创2021年亏损外,其余可比公司2021年的扣非市盈率均低于森鹰窗业。
综合评判:森鹰窗业属于木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,鉴于公司发行价较高且发行市盈率高于同类可比公司,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-09-13 21:08修改 来自安徽 引用
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周五有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【诺诚健华给予谨慎申购评级、联动科技给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、诺诚健华

科创板上市公司,发行价11.03元,公司2021年净利润为亏损无发行市盈率,公司是一家以卓越的自主研发能力为核心驱动力的创新生物医药企业,拥有全面的研发和商业化能力,专注于肿瘤和自身免疫性疾病等存在巨大未满足临床需求的领域,在全球市场内开发具有突破性潜力的同类最佳或同类首创药物。
公司的联合创始人为 Jisong Cui(崔霁松)博士和施一公博士,Jisong Cui(崔霁松)博士曾担任 保诺科技(北京)有限公司的总经理及美国默克(Merck & Co.)的早期开发团队的负 责人,施一公博士是知名的结构生物学家,现为中国科学院院士、美国艺术与科学院外籍院士、美国国家科学院外籍院士、欧洲分子生物学组织(EMBO)外籍成员、西湖大学创始校长、清华大学生命科学学院讲席教授等。公司的主要管理团队成员拥有辉瑞 (Pfizer Inc.)、葛兰素史克(GlaxoSmithKline plc)、百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb Company)、强生公司(Johnson & Johnson)等大型跨国药企的资深工作经验,在创新 药研发、生产和商业化等各个环节为公司注入远见卓识。在具有丰富研发、生产和商业化经验的管理团队的带领下,公司已构建起一体化的生物医药平台,兼顾研发质量与研发速度的需求,建立了创新性与风险高度平衡、涵盖多个极具市场前景的热门靶点的产品管线,正加速成长为为全世界肿瘤和自身免疫性疾 病患者开发并提供创新疗法的生物医药领导者。公司的主要产品之一奥布替尼(宜诺凯®)已于 2020 年 12 月获得国家药监局附条件批准上市,Tafasitamab 已获批在博鳌超级医院作为临床急需进口药品使用,12 款产品处于 I/II/III 期临床试验阶段,4 款产品处于临床前阶段。公司正在以中美两地为主的全球市场快速 推进在研产品的临床试验与注册申报工作,以实现产品管线中的候选药物早日造福全球患者。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.01亿元、0.01亿元、0.01亿元和10.43亿元,扣非净利润分别为-1.8亿元、-2.3亿元、-2.74亿元和-0.53亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计为 40,100-49,000 万元,同比下降 50.07%-59.14%,主要系去年同期公司与 Biogen 就 奥布替尼达成一项授权合作,确认的技术授权收入较高所致。2022 年 1-9 月,归属于母公司所有者的净亏损预计为 54,400-66,400 万元,较上年同期相比净利润减少 718.81%-855.31%。2022 年 1-9 月,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净亏损预计为 57,200-69,900 万元,较上年同期相比净利润减少 625.47%-742.14%,

估值方面由于公司未能实现盈利,只能从市研率的角度来同向对比,本次发行价格 11.03元/股对应的发行人 2021 年摊薄后市研率为 26.56 倍,高于同行业可比公司平均水平。
综合评判:诺诚健华属于医药制造业,发行价较低,公司未实现盈利也没有市盈率,从市研率的角度考量公司市研率也高于同类可比公司的市销率,虽然公司创始团队阵容豪华但鉴于公司还处于亏损阶段,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、联动科技

创业板上市公司,发行价96.58元,发行市盈率35.76倍,行业平均市盈率36.05倍,公司专注于半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售,主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。
半导体自动化测试系统主要用于检测晶圆以及芯片的功能和性能参数,包括半导体分立器件(功率半导体分立器件和小信号分立器件)的测试、模拟类及数模混合信号类集成电路的测试,广泛应用于半导体产业链从设计到封测的主要环节,包括芯片设计验证、晶圆制造中的晶圆检测和封装完成后的成品测试;激光打标设备 主要用于半导体芯片的打标,应用于半导体后道封装环节。公司坚持创新驱动发展的战略,公司自主研发的半导体分立器件测试系统实现了进口替代。根据方正证券的研究报告,2020 年国内(大陆地区)半导体分立器件测试系统的市场规模为 4.9 亿元,公司 2020 年国内分立器件测试系统销售收入为 1.01 亿元,据此计算公司国内分立器件测试系统市场占有率为 20.62%,是国内领先的半导体分立器件测试系统供应商之一。近年来,公司研制成功的模拟及数模混合集成电路测试系统在安森美集团、华天科技等国内外知名半导体企业得到了认可和应用。公司是少数进入国际封测市场供应链体系的中国半导体设备企业之一。
公司报告期内主营业务收入的构成情况如下:

半导体自动化测试系统主要用于测试半导体芯片的电压、电流、时间、温度、电阻、电容、频率、脉宽、占空比等参数,用于检查芯片是否达到不同工作条件下的功能及性能要求。公司生产的半导体自动化测试系统包括半导体分立器件测试系统、集成电路测试系统两大类,半导体分立器件测试系统包括功率半导体分立器件测试系统和小信号分立器件高速测试系统,功率半导体分立器件测试系统主要应用于功率二极管、MOSFET、IGBT、可控硅以及 SiC 和 GaN 第三代半导体等中高功率器件的测试,小信号器件高速测试系统主要应用于小信号分立器件(通常电流电压小于 30A/ 1.2KV)的高速测试,如中低功率二极管、三极管、小信号 MOSFET 等;集成 电路测试系统主要应用在模拟及数模混合集成电路芯片及晶圆测试领域。半导体激光打标设备主要是通过利用不同的激光技术,实现各类半导体元器 件的精密激光打标,打标内容包括公司名称、产品型号等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.55亿元、1.48亿元、2.01亿元和3.43亿元,扣非净利润分别为0.44亿元、0.31亿元、0.53亿元和1.25亿元。
公司 2022 年 1-9 月经营情况良好,预计 2022 年 1-9 月经营业绩同比实现增长。公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 26,430.98 万元,同比增长 21.68%;归属于母公司股东的净利润为 10,126.89 万元,同比增长 35.58%;扣除非经常性损 益后归属于母公司股东的净利润为 9,880.63 万元,同比增长 35.71%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司2021年的扣非动态市盈率均高于联动科技。
综合评判:联动科技属于专用设备制造业,发行价很高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长且相较于可比公司来看估值合理,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-08 20:15 来自安徽 引用
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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【磁谷科技给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

磁谷科技

科创板上市公司,发行价32.9元,发行市盈率50.65倍,行业平均市盈率32.99倍,公司主营业务为磁悬浮流体机械及磁悬浮轴承、高速电机、高速驱动等核心部件的研发、生产、销售。
公司主要产品为磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组,具有传动无机械接触、高速高效、节能等技术优势,主要应用于污水处理、化工、印染、食品、制药、造纸、电子、机械制造、建筑等行业。公司不断适应市场需求的变化,通过自主研发与技术升级,为客户提供完整的节能产品链服务,在国内高速高效节能流体机械行业树立了良好的品牌和形象。公司于 2009 年成功推出国内首台磁悬浮离心式鼓风机产品。发行人一直致力于产品工艺改进和性能提升,公司磁悬浮离心式鼓风机产品与传统鼓风机相比在节能、降噪以及降低维护成本等方面均有较大优势。公司在做大做强磁悬浮离心式鼓风机业务的同时,利用原有技术积累和客户资源,积极拓宽产品线,磁悬浮空气压缩机和磁悬浮冷水机组等部分产品型号已完成研制并陆续推向市场,有望成为公司未来新的利润增长点。
报告期内,发行人主营业务收入构成如下:

报告期内,公司主营业务收入主要来源于磁悬浮离心式鼓风机,2019 年度至 2021 年度,磁悬浮离心式鼓风机的销售收入占发行人主营业务收入的比重分别为 99.13%、99.24%和 94.02%。公司在原有技术积累的基础上成功推出磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组和磁悬浮真空泵等产品,新产品充分运用公司核心技术,拓展产品线,以满足客户多元化的需求,新产品市场前景广阔,未来将成为公司新的利润增长点。
磁悬浮离心式鼓风机属于采用磁悬浮轴承技术的流体机械设备。主要作用是 通过排送气体,提供气体动力,随转轴一同做高速旋转的叶轮带动空气从蜗壳的 进气口进入,空气在蜗壳的导向与增压作用下成为具有一定流速与压力的气体, 最后从蜗壳的出气口对外排送,从而实现风机的物理功能。产品外部由机柜壳体 包裹,内部由流体系统和控制系统两部分组成。磁悬浮空气压缩机采用磁悬浮轴承、变频、高速永磁同步电机和高速叶轮等 核心技术,主要作用为压缩空气。磁悬浮空气压缩机的主动式磁悬浮轴承可将空 压机转子保持在最佳位置,变频技术实现压缩机的低电流启动和全工况智能调 节,高速电机和高速叶轮的应用使得整机效率高,体积小、重量轻。磁悬浮空气 压缩机可广泛应用于冶金、化工、发酵、玻璃、制药、纺织和造纸等行业。磁悬浮离心式冷水机组是用磁悬浮制冷压缩机替代传统的螺杆压缩机或定 频离心压缩机而形成的新型冷水机组,由于采用磁悬浮技术,压缩机运转时无机械接触,无需润滑油,系统的压缩效率、换热效率都得到极大提高,且由于系统 无油,减少了大量的维保费用。磁悬浮冷水机组可用于办公大楼、酒店、医院、 商场、学校等对舒适性有要求的场所及工业制造、数据中心、实验室、食品、农 业等对工艺和环境温度有要求的场所。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.64亿元、2.13亿元、2.51亿元和3.11亿元,扣非净利润分别为0.29亿元、0.36亿元、0.39亿元和0.46亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入 16,300.00 万元至 17,000.00 万元,同比变动-0.86%至 3.40%。预计实现归属于母公司股东的净利润 1,950.00 万元 至 2,350.00 万元,同比变动-16.24%至 0.94%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 1,460.00 万元至 1,530.00 万元,同比下降 18.41%至 14.50%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除金通灵外其余2家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于磁谷科技。
综合评判:磁谷科技属于通用设备制造业,发行价中等偏上,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定,鉴于公司发行价不过高且流通盘较小,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-07 21:49 来自安徽 引用
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大金 - duodada

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2022-09-07 09:20 来自浙江 引用
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周三有五只新股申购,为方便阅读先上结论:【帕瓦股份给予谨慎申购评级、德邦科技给予谨慎申购评级、捷邦科技给予建议申购评级、浙江正特给予积极申购评级、锡装股份给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周三有两只可转债上市:①顺博转债上市,目前转股价值81元,预计开盘收益17%至23%左右。②小熊转债上市,目前转股价值94元,预计开盘收益25%至30%左右。

一、帕瓦股份

科创板上市公司,发行价51.88元,发行市盈率93.68倍,行业平均市盈率29.25倍,公司主要从事锂离子电池三元正极材料前驱体的研发、生产和销售,是国内先进的三元前驱体生产商。公司主要产品用于镍钴锰三元正极材料的制造,并继而作为锂离子电池关键原料用于锂离子电池的生产,最终应用于新能源汽车动力电池、消费电子、电动工具等领域。
正极材料是构成锂离子动力电池的核心材料,其特性直接影响锂离子动力电 池的能量密度、循环寿命、安全性能等关键指标。NCM 三元正极材料 (LiNixCoyMnzO2)因其具有能量密度高、较好的循环稳定性、安全性以及较高 的性价比,是国内外动力电池的主流正极材料之一。通常情况下,NCM 三元正 极材料由三元前驱体镍钴锰的氢氧化物 NixCoyMnz(OH)2 混合锂盐后经过高温烧 结而制备得到。 由于烧结工序对三元前驱体结构影响较小,因此三元正极材料对于三元前驱 体具有良好的“继承性”,即正极材料的性质(包括粒度、形貌、比表面积、组 织结构、晶体结构等)与性能(能量密度、循环性能、安全性能等)主要受前驱 体的影响。从成本构成角度,三元前驱体占三元正极材料成本的 50%以上。因此, 三元前驱体为三元正极材料的关键原料。公司拥有实力雄厚的研发团队,以技术研发为核心能力,凭借过硬的产品质 量和稳定的产品供应为客户创造价值,与包括厦钨新能、杉杉能源等国内主流三 元正极材料厂商构建了合作关系,成功进入宁德时代供应链。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:

报告期内,公司主营业务收入持续增长,以单晶型 NCM 三元前驱体收入为 主。2019 年度,随着公司单晶型 NCM 三元前驱体技术的成熟和客户资源的积累, 公司收入以单晶型 NCM 三元前驱体为主。报告期内,单晶型 NCM 三元前驱体 收入占公司主营业务收入比例总体呈现上升趋势。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.38亿元、5.37亿元、5.79亿元和8.57亿元,扣非净利润分别为0.34亿元、0.19亿元、0.35亿元和0.74亿元。
2022 年 1-6 月,公司经审阅的营业收入为 87,686.65 万元,较上年同期增长 149.30%,公司经审阅的扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润为 6,503.55 万元,较上年同期增长 70.97%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除芳源股份外其余可比公司2021年的扣非静态市盈率均低于帕瓦股份。
综合评判:帕瓦股份属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表一般,鉴于公司发行价与发行市盈率过高综合考虑给予谨慎申购的评级。
 
二、德邦科技

科创板上市公司,发行价46.12元,发行市盈率103.48倍,行业平均市盈率29.25倍,公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业,产品形态为电子级粘合剂和功能性薄膜材料,广泛应用于集成电路封装、智能终端封装和新能源应用等新兴产业领域。
公司是国家集成电路产业基金重点布局的电子封装材料生产企业,在国家 高层次海外引进人才领衔的核心团队长期钻研下,公司在集成电路封装、智能 终端封装、动力电池封装、光伏叠瓦封装等领域实现技术突破,并已在高端电 子封装材料领域构建起了完整的研发生产体系并拥有完全自主知识产权。公司坚持自主可控、高效布局业务策略,聚焦集成电路、智能终端、新能 源等战略新兴产业核心和“卡脖子”环节关键材料的技术开发和产业化,并与 行业领先客户建立长期合作关系,以满足下游应用领域前沿需求并提供创新性 解决方案。凭借扎实的研发实力、可靠的产品质量和优质的客户服务,公司已 进入到众多知名品牌客户的供应链体系。报告期内,公司主要终端客户如下:

公司高端电子封装材料产品形态为电子级粘合剂和功能性薄膜材料,可实 现结构粘接、导电、导热、绝缘、保护、电磁屏蔽等复合功能,是一种关键的 封装装联功能性材料,广泛应用于晶圆加工、芯片级封装、功率器件封装、板 级封装、模组及系统集成封装等不同封装工艺环节和应用场景。 由于不同应用场景对电子封装材料所需实现的具体功能、技术要求存在较 大差异,引致具体产品在技术标准、客户群体、市场竞争格局等方面均存在较 大区别,因此行业惯例一般根据产品的应用领域、应用场景进行产品分类。据 此,公司产品分类为集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料、 高端装备应用材料四大类别。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别构成情况如下表所示:

报告期内,公司集成电路封装材料、智能终端封装材料及新能源应用材料 收入合计占比分别为 87.06%、88.92%、91.10%,受益于集成电路产业、智能终 端产业、动力电池及光伏叠瓦组件新技术的推广,公司在高端电子封装领域保 持较高的收入占比,并已进入到众多知名品牌客户的供应链体系。其中,高端 装备应用材料占比较低且逐年下降。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.97亿元、3.27亿元、4.17亿元和5.84亿元,扣非净利润分别为-0.14亿元、0.3亿元、0.41亿元和0.63亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现的营业收入区间为 62,350 万元至 65,350 万元,同比增长 59.23%至 66.89%;预计 2022 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润区间为 8,000 万元至 9,100 万元,同比增长 60.35%至 82.40%;预计 2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 7,200 万元至 8,260 万元,同比增长 59.25%至 82.70%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2021年的静态市盈率均低于德邦科技。
综合评判:德邦科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,鉴于公司发行价与发行市盈率过高综合考虑给予谨慎申购的评级。
 

三、捷邦科技

创业板上市公司,发行价51.72元,发行市盈率43.7倍,行业平均市盈率29.24倍,公司为定制化的精密功能件和结构件生产服务商,能够为客户提供包括产品设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。经过多年的发展,公司精密功能件和结构件产品品类已从防护类功能件经传统精密功能件过渡,开拓至柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件,产品主要应用于平 板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D 打印、无人机等消费电子产品领域;同时公司也向新材料领域延伸,开发出在力学、导电等方面有相对优势的碳纳米管产品,产品主要应用于锂电池领域。
公司凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹果、谷歌、SONOS 等知名终端品牌厂商的合格供应商认证。公司直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商,产品最终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS 等知名消费电子终端品牌。苹果在 2019 年 3 月和 2021 年 5 月分别公告了其 2018 财年和 2020 财年的主要供应商名单,公司均为苹果对应财年的主要供应商。
报告期内,公司主营业务收入分产品构成情况如下:

柔性复合精密功能件由泡棉、导电胶、石墨、铜箔等柔性材料,通过专业定 制设计的多道精密工艺加工而成,能够同时起散热、导电、阻燃、支撑、电磁屏 蔽等多种功能。金属精密功能结构件由各种金属材料与粘贴材料、泡棉等柔性材料加工而成, 能够同时起支撑、减震、防水、遮蔽等多种功能。公司传统精密功能件均按客户要求定制,对产品尺寸公差、产品重量及所需达到工艺效果有着严格的控制。公司精密功能件和结构件产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电 脑、智能家居、3D 打印机、无人机等消费电子领域,是电子产品及电子产品生 产制造中不可或缺的重要部分。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.48亿元、6.07亿元、8.56亿元和10.01亿元,扣非净利润分别为0.66亿元、0.78亿元、0.75亿元和0.85亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现的营业收入区间为 77,000-80,000万元,同比增长 1.41%至 5.36%;预计 2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 7,500-8,000万元,同比增长-2.82%至 3.66%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中有3家可比公司2021年的静态市盈率低于捷邦科技,其余可比公司均高于捷邦科技。
综合评判:捷邦科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司虽发行价较高,但估值来看相较于同类可比公司不算高,综合考虑给予建议申购的评级。

四、浙江正特

主板上市公司,发行价16.05元,发行市盈率22.98倍,行业平均市盈率24.21倍,公司是一家集户外休闲家具及用品研发、生产、销售业务于一体的高新技术企业。公司现拥有遮阳制品、户外休闲家具两大产品系列,其中遮阳制品主要包括遮阳篷和遮阳伞,户外休闲家具主要包括宠物屋、户外家具和晾晒用具。公司产品主要用于家庭庭院、露台及餐馆、酒吧、海滩、公园、酒店等休闲场所,为人们营造健康、舒适、高效的户外休闲环境。
公司产品主要销往欧美市场,销售渠道包括大型连锁超市、品牌商、电商平 台等。凭借研发设计能力和产品品质优势,公司进入了沃尔玛、好市多等大型连 锁超市的供应商体系。公司自主品牌―Abba Patio‖、―Sorara‖的相关产品自2014年 以来陆续采用跨境电商模式,通过互联网电商平台在北美、欧洲等地区开展销售。
报告期内,公司各类产品的收入及构成情况如下:

报告期内,公司销售收入主要来自遮阳制品和户外休闲家具产品的收入,其中遮阳制品是最主要的销售收入来源,报告期内占公司主营业务收入的70%以上。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为7.03亿元、6.74亿元、9.09亿元和12.4亿元,扣非净利润分别为0.44亿元、0.48亿元、0.8亿元和0.76亿元。
公司 2022 年度 1-9 月营业收入预计为 112,186.93 万元至 118,181.21 万元,较上年同期预计增长 15.53%至 21.70%;归属于母公司股东的净利润预计为 8,370.32 万元至 9,241.01 万元,较上年同期预计增长 3.23%至 13.97%;扣除非 经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 9,716.60 万元至 10,498.03 万元,较上年同期预计增长 34.76%至 45.60%。

估值方面从同类可比公司来看浙江永强2021年的扣非静态市盈率高于浙江正特。
综合评判:浙江正特属于家居用品行业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。

五、锡装股份

主板上市公司,发行价59.9元,发行市盈率21.28倍,行业平均市盈率36.04倍,公司主要从事金属压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务,已形成以换热压力容器、反应压力容器、储存压力容器、分离压力容器和海洋油气装置模块为主的非标压力容器产品系列,产品主要应用于炼油及石油化工、基础化工、核电及太阳能发电、高技术船舶及海洋工程等领域。
公司多年深耕于高端压力容器领域,使得公司在新能源、高效节能装备和模块化、集成化领域已有颇多斩获,多项产品及技术工艺填补了国内空白:公司研 制的烧结型高通量换热管打破了国外产品在该领域的垄断地位,帮助国内多家 大型能源企业成功实现进口替代,降低了投资成本的同时,实现了节能降碳的 目标,突破了技术和产能的约束;公司研制的高效节能降膜式蒸发器的质量与技术指标均已媲美海外同系列高端进口产品。 在太阳能发电领域,公司掌握了太阳能光热电厂蒸汽发生系统和油盐换热 器等核心装备的设计及制造技术。2016 年 9 月,国家能源局确定了第一批太阳 能光热发电示范项目名单,2018 年 10 月,中广核德令哈 50MW 光热电厂成为 首个正式商业投运的示范项目,公司成功自主设计、制造的油盐换热器是该光 热电厂的核心设备,这标志着公司成为全球为数不多的掌握该领域核心技术的 厂家之一;2018 年 12 月,公司再次成为上述示范项目中规模最大的槽式光热 发电项目——中船重工乌拉特中旗 100MW 槽式光热发电项目的油盐换热器中 标供应商。在关键产品上具备的核心技术优势使得公司已被国内外多个筹建的 重大光热发电项目业主方邀请进行技术交流并参与投标。太阳能光伏发电是清洁能源的重要组成部分,国家“十四五”规划明确提 出要大力发展光伏发电产业,同时也是实现国家“碳达峰,碳中和”即“双碳” 战略目标的重要抓手之一,将会使光伏发电进入高速发展期。高纯多晶硅是太 阳能光伏产业的基础原材料,是主流太阳能电池生产工艺的核心物料,多晶硅 的生产需要大量使用金属压力容器产品,而且对设备的质量以及可靠性要求极 高。这为高端压力容器制造厂家创造了较多的市场机会。公司凭借自身的综合 实力,已经与多家大型多晶硅企业建立了良好的合作关系,获得了高端换热器 产品及关键反应器产品的订单,公司目前已成为国内该领域的主要供应商之一,前景较好。公司是中国石油、中国石化、中国海油、中国核电、中广核、中化集团、壳牌石油(Shell)、 埃克森美孚(ExxonMobil)、英国石油公司(BP)、加拿大森科能源(SUNCOR)、巴斯夫(BASF)、霍尼韦尔(Honeywell)、法马通(Framatome)、瓦锡兰(Wärtsilä)、 蒂森克虏伯(ThyssenKrupp)、福陆(Fluor)、嘉科(Jacobs)和日挥株式会 社(JGC)等国内外众多大型企业集团的合格供应商。
报告期内,公司各类产品的收入及构成情况如下:

换热压力容器又称热交换器,是一种将不同温度的流体进行热量交换的装 备,广泛应用于石油、化工、电力、太阳能、核能、航空航天、海洋工程以及 环保等领域。换热压力容器的主要作用包括热量交换、热量回收和安全保障: 热量交换是指在流体之间交换热量;热量回收是指在生产过程中的余热再利用; 安全保障是指防止生产过程中温度升高而造成的设备损坏。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.03亿元、7.59亿元、8.35亿元和10.13亿元,扣非净利润分别为0.8亿元、1.63亿元、1.89亿元和2.25亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月的营业收入为 77,759.07 万元-85,944.23 万元,同 比增长 4.79%-15.82%;预计 2022 年 1-9 月的净利润为 17,439.34 万元-19,275.06 万元,同比增长 5.29%-16.38%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司2021年的静态市盈率均高于锡装股份。
综合评判:锡装股份属于专用设备制造业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-09-06 20:41 来自安徽 引用
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灰溜溜的贝塔

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2022-09-05 22:14 来自山东 引用
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周二有三只新股申购,为方便阅读先上结论:【恩威医药给予建议申购评级、华宝新能给予谨慎申购评级、万得凯给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、恩威医药

创业板上市公司,发行价29.8元,发行市盈率24.72倍,行业平均市盈率24.75倍,公司主要从事中成药及化学药的研发、生产及销售,专注于妇科产品、儿科用药、呼吸系统用药等领域。
公司在妇科产品领域深耕多年,米内网数据显示,2017-2021 年,核心产品“洁尔阴洗液”在中国城市零售药店妇科炎症中成药领域的市场份额连续排名第一。 除妇科外用洗液外,公司还不断开发出软膏、栓剂、泡腾片等剂型以及抑菌洗液等消毒产品,并拟以自主研发、联合研发、购买品种等方式开发妇科内用药系列产品,不断维护并进一步提升公司在国内妇科产品领域的领导地位。在以妇科产品为核心的同时,公司通过发挥品牌优势、销售渠道优势,不断拓展产品外延,积极开发儿科用药、呼吸系统用药,形成覆盖生殖系统、消化系统、呼吸系 统及补益类等领域的多元化产品群。公司拥有包括洁尔阴洗液、洁尔阴软膏、洁 尔阴泡腾片、山麦健脾口服液、清经胶囊、丹芎通脉颗粒等 17 个独家品种,且 独家品种报告期内的销售收入合计占主营业务收入在 50%以上。 公司主要产品为 OTC 药品。自成立以来,公司不断提高终端零售药店覆盖 能力,我国 2021 年零售药店总数接近 59 万家(数据来源:《2022 年度中国医 药市场发展蓝皮书》),公司自有团队维护的药店已达 6 万余家。
公司主营业务收入构成情况如下:

报告期内,公司主营业务收入主要来自妇科产品、儿科用药、呼吸系统用药 等产品,包括洁尔阴洗液、洁尔阴软膏、洁 尔阴泡腾片、山麦健脾口服液、清经胶囊、丹芎通脉颗粒等 17 个独家品种。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.92亿元、6.2亿元、6.34亿元和6.79亿元,扣非净利润分别为0.58亿元、0.7亿元、0.79亿元和0.84亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月 实现营业收入约 46,000 万元至 50,000 万元,同比增长约-5.49%至 2.73%;预计实现归属于母公司股东的净利润约 5,600 万元至 6,600 万元,同比增长约-14.48% 至 0.79%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 4,800 万 元至 5,800 万元,同比增长约-16.70%至 0.65%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除葫芦娃外其余可比公司2021年扣非后的市盈率均低于恩威医药。
综合评判:恩威医药属于医药制造业,发行价中等水平,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定,公司发行规模不大,综合考虑给予建议申购的评级。

二、华宝新能

创业板上市公司,发行价237.5元,发行市盈率84.6倍,行业平均市盈率37.2倍,公司是行业领先的便携储能品牌企业,秉承“让绿色能源无处不在”的使命,以及“成为全球消费者最信赖的绿色能源品牌”的愿景,致力于锂电池储能类产品及其配套产品的研发、生产及销售。其中,便携储能产品为公司的核心产品,可应用于户外旅行、应急备灾等场景,为客户提供绿色低碳的能源解决方案,产品得到消费者广泛认可。
公司依托“Jackery”和“电小二”两大品牌布局境内外市场,采用线上、 线下相结合的模式,实现在中国、美国、日本、英国、德国、加拿大等全球多 个国家销售,已成为便携储能垂直领域的领先品牌。在 Google、亚马逊、日本 乐天、日本雅虎、天猫、京东等搜索引擎或电商平台的搜索榜单中,公司品牌 在便携储能产品关键词的检索热度中排名领先。此外,公司正积极布局自主品 牌的多元销售渠道,目前,公司已与 JVC、Canon、Harbor Freight Tools、Home Depot、Lowe’s、Sam’s Club 等全球知名品牌商或零售商建 立合作关系。2020 年以来,公司便携储能产品持续入选亚马逊平台最畅销产品 (Best Seller)、亚马逊之选(Amazon’s Choice),连续两年获得日本“防灾安全 协会推奖”奖章。公司获得日本亚马逊颁发的 2021 年度创新品牌奖,公司便携 储能产品先后入选 CNET、纽约时报年度最佳便携储能榜单,登上福布斯、华 尔街日报、今日美国等媒体,品牌全球影响力持续提升。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下所示:

公司基于国内外消费者文化背景、品牌认知的差异打造了两大自主品牌,其中“Jackery”品牌面向海外市场,“电小二”品牌面向中国市场。公司的主要产品为不同容量规格的便携储能产品及充电宝,以及可与便携储能产品配套使用的太阳能板及相关配件。公司的便携储能产品适用于自驾露营、房车旅行、钓鱼、打猎等户外旅行 场景,可为智能手机、平板电脑、无人机、投影仪、照明灯、车载冰箱、电饭煲等设备进行供电,能够满足户外旅行中多样化的便携电力需求。在地震、海啸、飓风、大火、暴雪等自然灾害多发的地区,便携储能产品能解决灾害缺电、停电、应急救援等电力短缺问题。公司便携储能产品与太阳能板组合形成小型太阳能发电系统,在灾后电网瘫痪及毁坏情况下,为灾后生活实现持续离网发电,保障灾民的基本生活需求。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.05亿元、3.19亿元、10.7亿元和23.15亿元,扣非净利润分别为0.02亿元、0.43亿元、2.31亿元和2.69亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 210,988.79 万元至 280,442.81 万元,同比增长 36.59%至 81.55%;预计净利润为 21,309.55 万元至 29,150.46 万元,同比增长 0.11%至 36.94%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中派能科技2021年扣非后对应的静态估值高于华宝新能,安克创新则低于华宝新能。
综合评判:华宝新能属于电气机械和器材制造业,发行价很高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司虽属于新能源概念但发行市盈率与估值过高且未来行业竞争激烈,综合考虑给予谨慎申购的评级。

三、万得凯

创业板上市公司,发行价39元,发行市盈率38.06倍,行业平均市盈率33.13倍,公司致力于水暖器材的设计、开发、生产、销售,产品主要包括各类铜制水暖阀门、管件等,广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。公司产品定位于中、高档品级,具有突出的环保优势,主要面向北美、欧洲等发达国家和地区。
公司主要产品包括各类铜制水暖阀门、管件等,广泛应用于建筑物中的给排水、冷热水供给、采暖、排污等基础设施。阀门和管件是水暖管道系统的重要组成部分。其中阀门是管道的重要控制元件,用来实现管道系统的开启、关闭以及控制和调节管道中流体介质的方向、压力及流量大小;管件是管道的重要连接部件,起到改变管径、从主管中引出支管以及封闭管道的作用。铜制水暖阀门按照结构类型可以分为球阀、角阀、截止阀、旋塞阀、闸阀、 蝶阀、滑阀等,产品种类众多。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分的构成情况如下:

公司已成功掌握先进的无铅铜工艺技术,无铅铜的生产效率已接近于含铅铜 的生产效率,已实现无铅铜阀门、管件产品的批量生产。公司产品主要销往美国,美国水暖阀门市场是全球技术准入门槛最高的市场,公司拥有进入北美市场的主要资质认证,包括 NSF、cUPC、UL、CSA 等认证。经过长期的业务沉淀,公司已积累了大量的优质客户资源,在研发、检测、品质管控等方面形成了显著的优势地位。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.15亿元、5.12亿元、5.59亿元和7.46亿元,扣非净利润分别为0.54亿元、0.63亿元、0.69亿元和1.02亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入 60,000 万元至 64,000 万元,较上年同期变动 6.79%至 13.91%;预计归属于母公司股东的净利润为 9,000 万元至 9,800 万元,较上年同期变动 7.75%至 17.33%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,750 万元至 9,550 万元,较上年同期变动 7.90%至 17.77%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除金田股份外其余2家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均高于万得凯。
综合评判:万得凯属于通用设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,鉴于公司产品与地产行业有强相关性且公司发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-09-05 19:50 来自安徽 引用
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周一有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【科捷智能给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

科捷智能

科创板上市公司,发行价21.88元,发行市盈率57.41倍,行业平均市盈率33.29倍,公司是国内知名的智能物流和智能制造解决方案提供商,专注于为国内和国外客户提供智能物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务。
公司作为自有核心技术和产品的解决方案提供商主要为客户提供 智能物流领域的智能输送系统、智能分拣系统,以及智能制造领域的智能仓储系 统和智能工厂系统,同时为客户提供核心设备以及信息化系统与解决方案等产品。 公司的智能物流系统服务于快递包裹、大件物流、电商零售及流通等场景的 智能化输送分拣需求,报告期内主要客户包括顺丰、德邦、燕文物流、印度 Delhivery、递一物流等大型快递物流集团,以及韩国 Coupang、京东、苏宁、印 度 Flipkart 等知名电商平台。公司的智能制造系统主要服务于家电家居、汽车、 通信电子、设备制造等制造业领域客户,典型业务模式为通过整体咨询、方案设 计、软件产品开发、硬件产品开发与设计及系统集成等工作,为客户提供生产、 存储、拣选、输送、包装、监控、管理等环节的智能化系统解决方案,助力客户 实现生产及仓储作业的可视化、信息化和智能化,报告期内主要客户包括海尔日 日顺、四川长虹、喜临门、金牌厨柜等知名消费品牌厂商,以及赛轮轮胎、本田 动力、徐工集团、朗进科技、宗申动力等大型工业制造企业。此外,公司的系统、设备及软件产品还被较为广泛地应用于各行业的智能化需求场景中,在医药大健康、食品饮料、国防军工、材料及能源化工等领域均有成功案例实践。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下所示:

公司智能物流系统主要包括智能输送系统和智能分拣系统。智能 物流系统集成了人工智能设备、视觉扫描产品、智能分拣和输送设备,将货物按 照一定规则进行分类、拣选、打包、运输,以此替代传统的人工作业模式,降低了人工成本,提高了输送分拣作业的准确率和智能化。公司智能制造系统主要以自有核心设备及软件为基础,为客户提供涵盖从原材料入库、原料配送、生产制造、成品运转和产成品出库等全流程的智能制造解决方案。通常而言,公司的智能制造系统将堆垛机、各类输送设备、穿梭设备、机器人等硬件设备,通过设有机器视觉、大数据等先进算法技术的智能制造控制中台,统一于企业生产执行系统(MES)、仓库管理系统(WMS)等软件系统的调度之下,形成机、电、软一体的智能控制,从而实现精益生产、全面质量管理 的公司智能制造核心理念。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.71亿元、4.62亿元、8.8亿元和12.77亿元,扣非净利润分别为0.15亿元、0.13亿元、0.55亿元和0.68亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现的营业收入区间为 60,000.00 万元至 72,000.00 万元,同比增长 36.92%至 64.30%;预计 2022 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润区间为-2,100.00 万元至-1,600.00 万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为-3,500.00 万元至-2,900.00 万元。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除东杰智能与机器人外,其余可比公司2021年扣非后静态估值均低于科捷智能
综合评判:科捷智能属于通用设备制造业,发行价不高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,鉴于公司发行估值较高且所属行业前景一般,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-09-04 21:18 来自安徽 引用
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VictoryChen

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@dk0414
周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【钜泉科技给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购,两只可转债上市:①嘉诚转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购嘉诚转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②欧22转债上市,目前转股价值104元,预计开盘收益27%至33%左右。③永02转债上市,目前转股价值86元,预计开盘收益20...
完蛋,中了这一只,楼主建议交钱吗
2022-09-02 21:39 来自广东 引用
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周五有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【唯万密封给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周五有一只可转债上市:博汇转债上市,目前转股价值90元,预计开盘收益18%至23%左右。

唯万密封

创业板上市公司,发行价18.66元,发行市盈率39.92倍,行业平均市盈率27.29倍,公司是一家专业从事液压气动密封产品研发、生产和销售的高新技术企业,公司主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品,以及气动密封件、油封、履带密封等其他密封产品。
公司产品主要应用于挖掘机、起重机、装载机、破碎锤等工程机械液压油缸密封系统以及煤机的液压支架密封系统。公司一直致力于密封产品的设计、研发 和生产,自主生产和产品选型采购相结合构建了完整的密封产品体系,并在行业内较早立足于对客户需求的精准分析,以密封包的形式向客户提供密封系统解决 方案,满足客户对密封系统性能的整体需求。公司已与三一集团、中联重科、徐工集团、恒立液压、 中国龙工、郑煤机、神东煤炭集团等工程机械、煤炭和煤机等行业的国内龙头企 业建立了长期、稳定的合作关系,连续多年获得郑煤机“战略合作伙伴”、三一集团“优秀供应商、供应商联盟成员”、徐工液压“战略合作伙伴”等荣誉,并与费斯托等工业自动化行业国际知名企业建立了初步合作关系。公司通过产品的国产化应用,在下游应用市场与 NOK、派克汉尼汾、赫莱特等液压气动密封行业国际知名企业开展竞争,不断实现进口替代。
报告期内,公司按产品类别列示的主营业务收入构成情况如下:

报告期内,公司的主营业务收入主要来自于液压密封件、液压密封包和其他密封件产品,上述产品销售收入占主营业务收入的比例稳定在97%左右。
密封件用于实现液压油缸和气缸等设备密封系统的密封功能,完整的液压密 封系统由液压主密封件以及液压辅助密封件构成,液压主密封件是液压密封系统 中实现密封功能的核心,包括活塞封、活塞杆封、防尘圈等,主要为聚氨酯材质; 辅助密封件主要起到支撑、保护等辅助作用,包括导向环、静密封等,主密封与 辅助密封需合理搭配,才可以形成液压密封系统整体功能。公司根据客户需要实 现的密封功能,提供相应的密封件产品。密封包是一种针对特定设备型号进行专门设计的密封产品形态,是各类功能 密封件的组合,用于满足设备整套密封系统的密封功能需求。基础密封包包含活 塞封、活塞杆封、导向环、防尘圈四件套,可以实现整套密封系统的基础密封性 能,复杂密封包还包含 O 型圈、挡圈等其他功能密封件及配件,能够适用复杂的工 况条件。密封包中含的密封件材质、结构、型号规格众多,在不同的运行工况下性能存在较大差异,因此密封包中密封件的选型、搭配尤为重要。公司通常在主机厂客户的设备研发设计阶段即开始介入,进行需求分析、产品设计和选型,提出密封系统解决方案,形成密封包产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.44亿元、2.89亿元、4.05亿元和4.1亿元,扣非净利润分别为0.48亿元、0.45亿元、0.73亿元和0.56亿元。
公司预计2022年三季度实现营业收入同比下降16.39%至 7.10%;归属于母公司所有者的净利润同比下降14.86%至6.12%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降12.37%至3.15%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中有2家可比公司2021年扣非后的静态市盈率高于唯万密封,其余可比公司均低于唯万密封。
综合评判:唯万密封属于橡胶和塑料制品业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现一般,鉴于公司发行价不高且流通盘较小,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-09-01 21:11 来自安徽 引用
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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【钜泉科技给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购,两只可转债上市:①嘉诚转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购嘉诚转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②欧22转债上市,目前转股价值104元,预计开盘收益27%至33%左右。③永02转债上市,目前转股价值86元,预计开盘收益20%至25%左右。

钜泉科技

科创板上市公司,发行价115元,发行市盈率66.84倍,行业平均市盈率47.38倍,公司是国内领先的智能电表芯片研发设计企业,主营业务是智能电网终端设备芯片的研发、设计和销售,可以为客户提供丰富的芯片产品及配套服务。公司的主要产品包括电能计量芯片、智能电表 MCU 芯片和载波通信芯片等。
电能计量芯片在智能电表中实现以微电子电路为基础的电能数据计量,可以自动测量电网电压、电流、有功功率、无功功率、视在功率、频率、功率因数、 能量等,是智能电网用电信息计量系统的核心元器件。公司自 2006 年起持续投 入电能计量芯片的研发与应用的设计,经过十余年的持续投入和积累,在技术水 平、产品设计等方面均处于该领域的领先地位。根据用途不同,公司研发销售的 电能计量芯片主要包括三相计量芯片、单相计量芯片、单相 SoC 芯片和物联表 计量芯(应用于下一代基于 IR46 标准的单、三相智能物联表)产品。报告期内, 公司是国内领先的计量芯片供应商:公司三相计量芯片在国内统招市场出货量稳 居第一;单相 SoC 芯片在出口市场的出货量也逐步攀升至第一位;而单相计量 芯片在国内统招市场的出货量则排名第二。智能电表 MCU 芯片在智能电表中扮演着各种系统控制核心的角色,能够协 调各系统和显示器、键盘、传感器、电机等周边器件的操作。公司早期通过研发 电能计量 SoC 芯片储备了丰富的智能电表 MCU 芯片设计经验。2013 年起,公 司持续投入研发实现了具有更高算力 32 位 MCU 芯片产品的量产和销售。报告 期内,公司已经发展成为国内最主要的智能电表 MCU 芯片供应商之一,产品在 国内统招市场的出货量排名第二。电力线载波通信芯片主要应用于具有电力线载波通信功能的电能表、采集器、 集中器等智能电网用电信息采集系统终端设备,用于自动抄读、传输电能量数据,是用电信息采集系统的核心元器件。公司自 2009 年开始筹备研发电力线载波通 信芯片,逐步完成了基于窄带 BPSK 调制解调技术、窄带 OFDM 调制解调技术以及宽带载波技术的芯片开发。随着国内电网企业宽带载波通信标准的出台,市 场需求从窄带载波通信产品逐渐向宽带载波通信产品过渡。2018 年,由公司提供核心设计支持的宽带(高速)载波通信芯片产品获得了国家电网首批认证并取 得了芯片级互联互通检验报告,产品推出后在国网市场占据了一定的市场份额,是国内市场主流的芯片方案之一。
报告期内,公司的主营业务收入主要来源于电能计量芯片、智能电表 MCU 芯片、载波通信芯片及相关技术服务。公司主营业务的收入构成情况如下:

为突出公司主营业务优势,公司采用典型 Fabless 模式经营,将业务重点放 在芯片研发设计和销售上,并将晶圆制造、芯片封装、芯片测试等生产环节委托 给专业的晶圆制造企业和封测企业完成。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.71亿元、3亿元、3.79亿元和4.99亿元,扣非净利润分别为0.03亿元、0.36亿元、0.6亿元和0.99亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现营业收入 50,149.33 万 元至 54,285.36 万元,同比增长 49.40%至 61.72%;预计 2022 年 1-9 月实现归属 于母公司股东的净利润 13,849.45 万元至 14,991.68 万元,同比增长 108.69%至 125.90%;预计 2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 13,258.85 万元至 14,352.36 万元,同比增长 103.95%至 120.77%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中,除上海贝岭与东软载波外其余3家可比公司2021年扣非后的静态估值均高于钜泉科技。
综合评判:钜泉科技属于软件和信息技术服务业,发行价很高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,鉴于公司发行价与估值均较高且未来行业前景有限,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-08-31 20:47 来自安徽 引用
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周三有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【华大智造给予谨慎申购评级、嘉华股份给予积极申购评级、通行宝给予建议申购评级、联特科技给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周三有一只可转债上市:中陆转债上市,目前转股价值76元,预计开盘收益17%至23%左右。

一、华大智造

科创板上市公司,发行价87.18元,发行市盈率74.47倍,行业平均市盈率36.17倍,公司专注于生命科学与生物技术领域,以仪器设备、试剂耗材等相关产品的研发、生产和销售为主要业务,为精准医疗、精准农业和精准健康等行业提 供实时、全景、全生命周期的生命数字化设备和系统解决方案。
公司秉承“创新智造引领生命科技”的理念,致力于成为“生命科技核心 工具缔造者”,目前已形成基因测序仪业务和实验室自动化业务两大板块,并 围绕全方位生命数字化布局了如远程超声机器人等新兴领域产品。其中,公司 基因测序仪业务板块的研发和生产已处于全球领先地位,具备了独立自主研发 的能力并实现了临床级测序仪的量产。公司拥有员工 2,050 人。公司总部位于中国深圳,并在武汉、长春、青岛、香港和美国、 日本、拉脱维亚、阿联酋等地设有分、子公司,业务布局遍布六大洲 80 多个国 家和地区,在全球服务累计超过 1,300 个用户。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

基因测序仪业务板块包括基因测序仪及配套设备、测序配套试剂、数据处理系统、售后维保服务和产品技术支持服务等。实验室自动化业务板块包括自动化样本处理系统、实验室自动化流水线和 样本处理试剂耗材等产品。新业务板块主要包括细胞组学解决方案、远程超声机器人、BIT 产品等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为10.97亿元、10.91亿元、27.8亿元和39.29亿元,扣非净利润分别为1.04亿元、-1.31亿元、2.4亿元和4.9亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月 实现营业收入约为 328,100.00 至 344,100.00 万元,同比增长 15.26%至 20.88%; 实现归属于母公司股东净利润约为 189,300.00 万元至 202,300.00 万元,同比增 长 311.80%至 340.08%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 34,000.00 万元至 42,600.00 万元,同比减少 17.40%至 34.08%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2021年扣非后的市盈率均低于华大智造。
综合评判:华大智造属于专用设备制造业,发行价很高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,鉴于公司发行价与估值均较高且当前市场情绪较弱,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、嘉华股份

主板上市公司,发行价10.55元,发行市盈率22.98倍,行业平均市盈率36.78倍,公司主要产品为大豆蛋白,除此之外还生产大豆膳食纤维、大豆油、低温食用豆粕等。
公司是以大豆蛋白为主要产品的大豆深加工企业,拥有二十余年的大豆深 加工研发和生产经验。公司产品销往全国各地,与国内知名企业如双汇发展、 安井食品、中粮集团、金龙鱼等建立了良好的合作关系,同时销往国际市场,主要产品大豆蛋白和大豆膳食纤维远销美国、日本、欧盟、澳大利亚、俄罗 斯、南非、中亚等六十多个国家和地区。公司以大豆蛋白产品为基础,在持续提高大豆蛋白产品工艺水平和产能规 模的同时,实现了大豆资源的综合利用和大豆蛋白的清洁化生产,并成功开发 出大豆膳食纤维、大豆拉丝蛋白等新产品。经过多年发展,公司现已形成从大 豆收储、低温食用豆粕加工和大豆油提炼到大豆蛋白、大豆膳食纤维研发、生产、销售的完整产业链条。
报告期内,公司主营业务收入的具体构成情况如下表所示:

报告期内,公司大豆蛋白、大豆油、大豆膳食纤维和低温食用豆粕合计收 入分别为 84,166.74 万元、93,873.38 万元和 118,879.23 万元,占主营业务收入 的比例分别为 96.97%、97.17%和 96.66%,为公司的主要产品;公司其他产品 主要为豆皮、磷脂等生产副产品。大豆蛋白是以低温食用豆粕为原料生产的一类高蛋白食品配料,包括大豆 分离蛋白、大豆浓缩蛋白和大豆组织蛋白等,其蛋白含量很高,其中大豆分离 蛋白的蛋白质含量可达 90%(干基)以上。大豆蛋白中的氨基酸种类有近 20 种,除了人体必需的 8 种必需氨基酸外,还含有婴儿必需的氨基酸组氨酸,对 促进人体健康、均衡营养、增强体质等方面具有重要作用。公司大豆膳食纤维产品是由大豆分离蛋白生产过程中产生的纤维经脱水、 干燥、超微粉碎等工艺加工而成,其中含有约 10-20%的蛋白质和 60-75%的膳 食纤维(均为干基),具有良好的持水性。大豆膳食纤维添加至食品中能显著 增加制品含水量,改善食品的质构和口感,可广泛应用于酱类制品、肉制品、 调理食品、烘焙食品及瘦身产品等领域,也可将其进一步深加工制成可溶性大 豆多糖,成为液态饮料良好的稳定剂。公司大豆蛋白产品的主要原材料为低温食用豆粕,为把控豆粕质量,保证 豆粕供应的安全性及稳定性,公司建设了豆粕加工生产线以生产低温食用豆 粕,其主要加工副产品即为大豆油。公司大豆油为非转基因大豆油,由非转基 因大豆经精选、脱皮、轧胚后采用浸出法提取,再经水化脱胶、真空脱溶等步 骤精炼而成。目前,公司对外销售的大豆油主要包括毛油、三级豆油和一级豆油。低温豆粕产品,是在大豆经脱皮、轧胚浸提油脂后,采用低温脱溶工艺获 得 NSI 值较高的低变性可食用大豆豆粕。低温豆粕应用范围较广泛,主要作为 大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、大豆组织蛋白等大豆蛋白系列产品的加工基 料。公司生产的低温豆粕在满足自身大豆分离蛋白生产的基础上,少部分直接 对外出售。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为8.28亿元、8.69亿元、9.68亿元和12.34亿元,扣非净利润分别为0.68亿元、0.69亿元、0.66亿元和0.75亿元。
2022 年 1-9 月公司预计营业收入和扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润中位数分别为 114,046.06 万元和 9,904.48 万元,较上年同期分别增长 29.49%和 120.74%。
综合评判:嘉华股份属于粮油加工业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定且为主板上市企业,综合考虑给予积极申购的评级。

三、通行宝

创业板上市公司,发行价18.78元,发行市盈率46.68倍,行业平均市盈率47.29倍,公司是全国领先的为高速公路、干线公路以及城市交通等提供智慧交通平台化解决方案的供应商。公司主要业务包括以下三个方面:第一,主要以ETC为载体的智慧交通电子收费业务,包括ETC发行与销售、电子收费服务业务等,重点拓展高速公路、城市交通智慧收费及管理系统的建设与运营;第二,以云技术为 平台的智慧交通运营管理系统业务,主要包括智慧交通运营管理的系统软件开发、综合解决方案和系统技术服务;第三,智慧交通衍生业务,主要为以“ETC ”为内核开展生态场景搭建,融合车辆加油、保险、路域经济、养车用车等车生活,开展ETC生态圈业务。
报告期内,公司主营业务收入按业务分类的构成情况如下:

公司智慧交通电子收费业务主要是以 ETC 为载体的智慧交通电子收费业 务,包括 ETC 发行与销售、电子收费服务业务等,重点拓展高速公路、城市交 通智慧收费及管理系统的建设与运营。智慧交通运营管理系统业务是以云技术为平台进行相关软件系统的 开发和维护,重点拓展高速大脑与大数据分析与应用,加强数据汇聚,挖掘数据 能力,有效支撑综合交通运营决策管理与服务。发行人该类业务紧扣交通行业管 理与服务需求,依托云计算、大数据、人工智能、物联网等技术,聚焦交通指挥 调度、运营服务、综合管理三大业务场景,面向交通运输管理相关政府机构、路 桥企事业单位、交警及其他执法单位等,提供覆盖路网调度指挥、运行监测、稽 核管理、交警勤务管理、运行维护、综合管理以及 ETC 城市静态交通应用等业 务的智慧交通 SaaS 云服务。智慧交通衍生业务主要为与车生活相关的 ETC 生态圈业务。公司将依托 ETC 用户及数据体量优势,以“ETC ”为内核开展生态场景搭建,融合高速通 行、停车、加油、保险、路域经济、养车用车等用户服务,创新商业模式,打造 ETC 生态圈衍生业务,为客户提供一体化的车生活服务。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.55亿元、14.31亿元、4.66亿元和5.93亿元,扣非净利润分别为0.86亿元、4.15亿元、1.61亿元和1.63亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计约为 37,298.82至38,544.03万元, 同比变动4.98%至8.48%;扣除非经常性损益后归属于母公司股 东净利润预计约为 411,538.64至12,384.41万元,同比变动1.22%至8.64%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中有2家公司2021年扣非后对应的静态估值低于通行宝,其余4家均高于通行宝。
综合评判:通行宝属于软件和信息技术服务业,发行价不高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,综合考虑给予建议申购的评级。

四、联特科技

创业板上市公司,发行价40.37元,发行市盈率28.93倍,行业平均市盈率29.27倍,公司专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,坚持自主创新 和差异化竞争的发展战略,在光电芯片集成、光器件、光模块的设计及生产工艺方面掌握一系列关键技术,具备了光芯片到光器件、光器件到光模块的设计制造能力。公司依靠自主研发的核心技术,致力于开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品,为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案。
公司致力于满足客户的标准化及个性化产品需求,所研发生产的不同型号光 模块产品累计 1,000 余种,产品的技术指标涵盖了多种标准的传输速率、传输距离、工作波长等,适用于电信传输、无线通信、光纤接入、数据中心、光纤通道 等多种应用场景,为 NOKIA、Arista、ADTRAN、ADVA、AddOn Computer、IPG 等国际知名通信行业客户,以及中兴通讯、新华三、烽火通信、瑞斯康达、浪潮思科等国内知名电信或网络设备制造商提供光模块解决方案。
公司主营业务按应用领域可分为电信产品、数通产品。报告期内公司主营业务产品收入按产品应用领域分类构成情况如下:

公司针对电信、数通领域持续布局,在电信领域市场布局 5G 相关光模块, 同时重点开拓数通领域中应用于数据中心的光模块产品,电信领域及数通领域产 品收入报告期内均呈现持续上升的趋势,报告期内,随着数通市场的快速增长, 公司数通产品占比由 34.53%上升至 46.88%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.31亿元、3.77亿元、5.17亿元和6.98亿元,扣非净利润分别为0.47亿元、0.53亿元、0.4亿元和1亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计约为58,000.00-64,000.00万元,同比变动19.40%-31.75%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润预计约为7,600.00-8,600.00万元,同比变动13.50%-28.43%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除新易盛外另外2家公司2021年扣非后对应的动态估值高于联特科技。
综合评判:联特科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-30 20:48 来自安徽 引用
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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【嘉曼服饰给予谨慎申购评级、胜通能源给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周二有一只可转债申购:科蓝转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购科蓝转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。

一、嘉曼服饰

创业板上市公司,发行价40.66元,发行市盈率25.15倍,行业平均市盈率13.95倍,公司是一家中高端童装运营企业,业务涵盖童装的研发设计、品牌运营与推广、直营与加盟销售等核心业务环节。公司产品覆盖 0-16 岁(主要为 2-14 岁)的男女儿童服装及内衣袜子等相关附属产品。
公司构建了线上与线下、直营与加盟的多元化全渠道销售模式,公司已在全国 31 个省、自治区、直辖市开设有 594 家线下门店,其中直营店铺 189 家,加盟店铺 405 家;同时,公司在唯品会、天猫、京东等国内知名电商平台开设了 37 家线上店铺。公司采取多品牌运营策略,包括自有品牌、授权经营品牌、国际零售代理品牌三类,分别对应中端、中高端和高端童装市场,涵盖了成熟品牌、发展品牌、初创品牌三个梯度。公司凭借各品牌自有特色在各个细分市场中满足不同类型消 费者的需求,培养有品牌忠诚度的客户群体。通过多品牌差异化发展和线上线下、 直营与加盟渠道并行的发展战略,公司产品已形成对童装市场多维度、深层次的渗透,具备持续的滚动式发展潜力。
公司自有品牌“水孩儿”创立于 1995 年,是国内较早从事专业化童装品牌 运营的企业。“水孩儿”自创立以来以良好的品质赢得了市场口碑,根据中国服 装协会评比结果,公司“水孩儿”品牌自 2010 年起连续三届(2010 年、2013 年、2016 年)位列“中国十大童装品牌”,根据中国商业联合会与中华全国商业信 息中心出具的《全国大型零售企业暨消费品市场 2020 年度监测报告》结果显示, 在 2020 年中国大童童装市场子类别中(国内品牌且不含运动童装品牌),“水孩儿”的市场综合占有率排名第七。公司分别于 2013 年、2015 年先后获得暇步士童装和哈吉斯童装在中国大陆 地区(不包括港澳台)的独家授权,公司可以独立进行上述品牌童装的设计、生 产、运营推广和销售。其中,暇步士是创立于 1958 年的美国休闲服饰品牌,哈 吉斯是韩国 LG 集团分拆出来的时装品牌,均为国际知名的流行服饰品牌。凭借 公司较强的设计研发和运营推广能力,上述两个童装品牌进入中国市场以来树立 了良好的品牌形象、取得了较好的销售业绩。 公司从 2005 年开始经营国际高端童装品牌零售业务,主要包括“EMPORIO ARMANI”、“KENZO KIDS”和“HUGO BOSS”等国际一二线品牌,并与该 等品牌保持了良好的合作关系。除开设进口单品牌店铺外,公司创立了“bebelux” 国际高端童装精品集合店,将不同品牌、不同风格的国际精品童装集中呈现在消 费者面前,满足消费者的不同消费需求。
报告期内,公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下:

公司主要产品包括自有品牌水孩儿、授权品牌暇步士和哈吉斯、国际零售代理品牌 EMPORIO ARMANI、HUGO BOSS 等的童装产品,覆盖各品牌男女 儿童外套(礼服、套装、羽绒服、风衣、夹克等)、上衣(T 恤、衬衣、马夹、 背心、秋衣、毛衣等)、裤类、裙类及内衣袜子等相关附属产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为7.28亿元、8.96亿元、10.43亿元和12.14亿元,扣非净利润分别为0.6亿元、0.76亿元、1.07亿元和1.74亿元。
公司初步测算的 2022 年 1-9 月的营业收入为 70,000.00 万元至 73,000.00 万元,同比变化幅度为-1.31%至-5.37%,预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 8,500.00 万元至 9,000.00 万元,同比变化幅度为-10.48%至-15.45%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除森马服饰外其余可比公司2021年扣非后的市盈率均高于嘉曼服饰。
综合评判:嘉曼服饰属于纺织服装行业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,但鉴于所属的纺织服装行业整体表现较差,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、胜通能源

主板上市公司,发行价26.78元,发行市盈率19.93倍,行业平均市盈率11.35倍,公司主营业务为 LNG 的采购、运输、销售以及原油、普货的运输服务。公司凭借自身稳定规模化的 LNG 槽车运载能力,依托覆盖全国的 LNG 采销业务网络,运用高效的信息化互联网管理平台,为工业燃料、城镇燃气、交通燃料等应用领域客户提供一站式 LNG 运贸解决方案。
公司坚持 LNG 运贸一体化发展战略,主要利用自有 LNG 专用槽车,在全国范围内开展 LNG 销售业务,并投资经营 LNG 加气站等终端业务。公司拥有较强的 LNG 槽车运载能力,截至 2021 年末,胜通物流共有运输车辆 493 辆,其中 LNG 槽车 334 辆,在金联创统计的 2021 年中国十大 LNG 运输企业排名中位居第二位。经过多年发展,公司 LNG 业务规模不断扩大,具有较高的品牌影响力和市场知名度,在金联创统计的 2021 年中国 LNG 贸易企业排名中,公司位居第四位。
报告期内,公司主营业务收入按照产品和服务类别构成情况如下:

公司根据多年丰富的运营管理经验,运用高效的信息化互联网管理平台,构 建了一套完整规范协同的 LNG 业务流程体系,主要流程如下:①订单生成,客 户根据自身需求下达订单;②订单匹配,订单生成后通过公司信息化系统开始与 供应商确认采购计划、与客户匹配订单信息,LNG 运调部收到匹配的订单后根 据接收站、承运车辆位置进行优化匹配;③车辆运输,承运司机通过司机端 APP 收到物流管理平台匹配的运单信息进行运输装卸,车辆运行时公司安全监控平台全程对承运车辆进行实时监控;④业务结算,车辆完成卸货后司机通过 APP 提 交磅单至数据管理平台完成此次订单,系统自动生成此次订单全流程概况、结算 信息、业务数据等。客户下达订单后,公司根据发运规模、车型、路线等,结合自身运力情况, 进行车辆调配,将货物由客户指定起始地运送至卸货地。运输完成后,公司依据 合同中约定的结算价格、运输里程等与客户进行结算。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为28.32亿元、30.37亿元、35.98亿元和48.81亿元,扣非净利润分别为0.36亿元、0.16亿元、1.18亿元和1.61亿元。
公司预测 2022 年实现营业收入 546,893.78 万元,较上年增长 12.04%;净利润为 19,621.91 万元,同比增长 12.78%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 18,106.59 万元,较上年同期增长 12.29%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除新奥能源外另外2家公司2021年的静态估值高于胜通能源。
综合评判:胜通能源属于燃气生产和供应业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定且为主板上市企业,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-29 19:27 来自安徽 引用
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2022-08-28 17:59 来自浙江 引用
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周一有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【荣信文化给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周一有一只可转债上市:深科转债上市,目前转股价值102元,预计开盘收益30%至35%左右。

荣信文化

创业板上市公司,发行价25.49元,发行市盈率59.29倍,行业平均市盈率11.69倍,公司主要从事少儿图书的策划与发行业务、少儿文化产品出口业务。
公司主要着眼于互动性与参与性突出的少儿图书产品,如立体书、翻翻书、洞洞书、发声书、气味书、触摸书、手偶书、多媒体书等,致力于全面系统地开发少儿的动手能力、思维能力、语言能力、创造能力、审美能力和人际交往 能力。公司根据不同年龄段少儿的学习特点和认知习惯推出分级阅读图书产品, 将内容和触摸、立体、发声、气味等形式巧妙结合,帮助少儿更好地学习和认 知,满足了各年龄阶段少儿的阅读需求。公司注重少儿图书选题的知识性、趣 味性和美感,在健康、语言、社会、科学和艺术等领域深耕细作,策划、开发 和设计出众多主题的少儿图书作品。公司 2021 年少儿图书码洋占有率在少儿类图书策划公司中排名第二位。公司 2006 年创立了定位于中高端少儿图书市场的“乐乐趣”品牌,2019 年创立了定 位于大众消费少儿图书市场的“傲游猫”品牌。公司坚持“在阅读中感知美好, 提升孩子看不见的竞争力”的核心理念,以优秀的少儿图书产品为载体,陪伴 少儿健康成长,塑造少儿美丽善良的心灵和温暖健全的人格,提高审美能力、 丰富知识、开阔视野,培养少儿突破常规的胆识和非凡的想象力,最终为培养 具备文化自信、民族自信、富有创造力的新型人才和中国梦的实现贡献力量。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

公司策划的少儿科普百科类图书,主要覆盖 3-14 岁年龄段儿童,内容涵盖 数学、物理、化学、科学、艺术、历史、文学等各学科,通过采用翻翻页、转盘、拉拉页、立体弹跳等多种符合孩子认知习惯的图书形式,将抽象、复杂的 科学知识直观有趣地展示给孩子,让孩子更容易认知,并感受科学的神奇魅力, 从而种下探索科学的种子。公司少儿科普百科类图书多年码洋占有率在全国图 书公司中排名第一位。低幼启蒙类图书是为 0-6 岁儿童创作的图书。0-6 岁是孩子心理和生理发展 的关键时期,儿童的认知能力、审美能力、语言能力、阅读习惯等都在这一阶 段形成。乐乐趣绘本以高品质和立体互动阅读为特色,包含“世界经典立体书珍藏 版”系列、“节日体验立体绘本”系列、“乐乐趣绘本立体书”系列,以及以 “乐乐趣绘本馆”为品牌的精装和平装绘本。绘本以故事性、趣味性、启迪性 强为特点,涵盖亲子关系、习惯养成、情商培养、生命教育、趣味科普、英语 启蒙、经典童话等领域,为儿童提供全方位的阅读体验。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.51亿元、4.02亿元、3.82亿元和3.78亿元,扣非净利润分别为0.37亿元、0.45亿元、0.35亿元和0.36亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入约 25,661万元,较上年同期增长约 0.84%;归属于母公司股东的净利润约 1,962 万元,较上年同期下降约 12.51%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约 1,920万元,较上年同期增长约 1.31%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中,有2家可比公司2021年扣非后静态估值均低于荣信文化,另外2家估值高于荣信文化。
综合评判:荣信文化属于新闻和出版业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定,鉴于公司发行价不高流通盘较小,且相对于同类可比公司来看估值也不过分高,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-28 11:12 来自安徽 引用
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周五有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【信德新材给予谨慎申购评级、维峰电子给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

同时周五有一只可转债上市:永22转债上市,目前转股价值103元,预计开盘收益26%至32%左右。

一、信德新材

创业板上市公司,发行价138.88元,发行市盈率78.39倍,行业平均市盈率19.34倍,公司主要从事负极包覆材料产品的研发、生产与销售,并积极向下游沥青基碳纤维生产领域拓展,是行业领先的碳基新型材料供应商。
公司生产的负极包覆材料是一种具备特殊性能的沥青材料,一方面可以作为包覆剂和粘结剂用于锂电池负极材料的生产加 工,改善负极材料的产品性能;另一方面可通过专有工艺制成碳纤维可纺沥青,经过纺 丝、碳化等生产工艺处理后,得到沥青基碳纤维产品。公司在生产负极包覆材料的过程 中,会产生副产品橡胶增塑剂。 公司主要产品负极包覆材料是提升负极材料性能的重要原料之一。负极包覆材料的 加入可以提升负极材料的首充可逆容量、循环稳定性以及电池倍率性能,简而言之,可 以使得锂电池克容量更大、使用寿命更长,充电速度更快。公司目前是锂电池负极包覆 材料的行业领先企业,2020 年市场占有率在 27%-39%之间(该区间为基于相关假设的 测算数据)。公司为江西紫宸(璞泰来 603659.SH 全资子公司)、杉杉股份(600884.SH)、 贝特瑞(835185.OC)、凯金能源、翔丰华(300890.SZ)等多家知名企业的供应商。
公司主营业务收入构成如下:

目前,公司所生产的负极包覆材料绝大部分作为锂电池负极包覆材料销售给锂电池负极材料厂商,极少部分销售给沥青基碳纤维生产厂商。生产过程中会产生副产品橡胶增塑剂,该副产品既可作为增塑剂加入橡胶产品,亦可用于调和重油。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.63亿元、2.3亿元、2.72亿元和4.92亿元,扣非净利润分别为0.56亿元、0.75亿元、0.85亿元和1.2亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计为 67,000-69,000万元,较去年同期增长99.12%-105.06%;扣除非经营性损益后的归属于母公司所有者的净利润预计为 11,900-12,900万元,较去年同期增长23.26%-33.62%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除新宙邦外另外两家可比公司2021年扣非后的市盈率高于信德新材。
综合评判:信德新材属于化学原料和化学制品制造业,发行价很高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、维峰电子

创业板上市公司,发行价78.8元,发行市盈率60.38倍,行业平均市盈率29.16倍,公司致力于提供高端精密连接器产品及解决方案,专业从事工业控制连接器、汽车连接器及新能源连接器的研发、设计、生产和销售,产品可广泛用于工业控制与自动化设备、新能源汽车“三电”系统、光伏逆变系统等系列应用场景。
连接器是电子设备中一种不可或缺的基础元器件,对电子设备的质量和 性能起着关键性作用。公司主要产品已达国际一流厂商同等技术水平,为众多 国内外知名企业提供高端精密连接器产品及解决方案。 公司已形成以工业控制连接器为主体,汽车及新能源连接器为两翼的发展 格局,尤其在工业控制连接器领域处于国内领先水平,是工业控制连接器国产 化代表性企业。公司先后通过美国 UL、加拿大 CUL 安规认证,以及美国 UL 目击实验室认证,产品符合欧盟 RoHS 及 REACH 环保指令,并获得汽车行业 IATF16949 质量管理体系认证。公司在客户需求定制化、产品生产平台化的经 营模式下,将结合已有技术储备及客户资源,积极把握国产化替代机遇,利用 自身成本优势及本土化服务优势不断提升市场份额,持续保持竞争力。
在工业控制领域,公司产品具体可应用在伺服电机、可编程逻辑控制器(PLC)、机械手臂、工业电脑等工业控制与自动化设备,对应客户包括汇川 技术、台达电子、泰科电子等工控设备及元器件厂商。工业控制与自动化设备 长期在振动和噪音环境下处于不间断运作状态,部分还涉及光电传感、电磁耦 合等非接触式连接,应用场景复杂多样,零部件维修或更换成本高。这对工业 控制连接器的可靠性及耐用性都提出了较高要求。 在汽车领域,公司产品具体可应用在新能源汽车最为核心的电池、电机和 电控系统(简称“三电系统”),以及车载媒体设备、高清影像系统等,对应 客户包括比亚迪、上汽集团、安波福等整车及零部件厂商。汽车连接器需关注 行驶状态下人车交互间的数据传输,包括反馈交通环境变化、执行驾驶员各种 操作指令等。故连接器的稳定性成为安全性能的重要指标之一。同时汽车连接 器还需匹配汽车厂商所提出的高集成度、高精度及轻量化标准,以降低整车能 耗。 在新能源领域,公司产品主要应用在太阳能及风能逆变系统,对应客户包 括阳光电源、固德威、Solaredge 等逆变器及其他配件厂商。逆变器在新能源系 统中主要起到电流转换功能,而持续电流承载易导致元器件加速老化。据此连 接器的高电气及机械性能便尤为重要。同时户外条件下动物撞击、天气影响等 不确定因素也对新能源系统抗干扰能力形成挑战。故新能源连接器在有效处理 电信号的同时,往往还需兼顾抗腐蚀、防漏电和面对户外复杂多变的气候环境 等特点。
公司主营业务收入构成如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.29亿元、2.31亿元、2.73亿元和4.08亿元,扣非净利润分别为0.42亿元、0.42亿元、0.59亿元和0.95亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 37,600-38,100万元,同比增长23.75%-25.39%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9,200-9,300万元,同比增长 25.42%-26.79%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除中航光电与合兴股份外其余可比公司2021年扣非后对应的估值均高于维峰电子。
综合评判:维峰电子属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,公司在行业内技术水平处于领先地位且估值来看与同类可比公司相比不算过高,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-25 20:25 来自安徽 引用
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@dk0414
丛麟科技之前给予谨慎申购评级,今日开盘破发,联合化学积极申购今日涨幅150%
这个回顾总结非常好,形成闭环了。一定能迭代好预测模型。
2022-08-25 10:56 来自上海 引用
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丛麟科技之前给予谨慎申购评级,今日开盘破发,联合化学积极申购今日涨幅150%
2022-08-25 09:29 来自安徽 引用
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​8月25日周四有一只可转债上市:京源转债上市,目前转股价值92元,由于发行规模较小,预计开盘收益25%至30%左右。
2022-08-24 22:43 来自安徽 引用
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周三有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【奥浦迈给予建议申购评级、新巨丰给予建议申购评级、聚胶股份给予谨慎申购评级、豪鹏科技给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、奥浦迈

科创板上市公司,发行价80.2元,发行市盈率132.72倍,行业平均市盈率53.53倍,公司是一家专门从事细胞培养产品与服务的高新技术企业。基于良好的细胞培养技术、生产工艺和发展理念,公司通过将细胞培养产品与服务的有机整合,为客户提供整体解决方案,加速新药从基因(DNA)到临床申报(IND)及上市申请(BLA)的进程,通过优化细胞培养产品和工艺降低生物制药的生产成本。
细胞培养基是生物制品生产不可或缺的原料,是影响生物药临床前开发及商业化生产的关键因素,是生产成本控制的重要环节。国内细胞培养基长期依赖进口,尤其是在无血清培养基配方和工艺技术领域,这在很大程度上影响了我国生物制品发展的自主可控。公司专注于抗体和疫苗用培养基的研发和生产,基于动物细胞培养理念和无血清/化学成分限定的培养基工艺开发经验,建立了 大规模符合 GMP 要求的培养基生产基地,开发了多种经客户确认能够替代进口 品牌的培养基产品,并已实现商业化销售,广泛应用于蛋白/抗体生产、疫苗生 产、细胞治疗和基因治疗等生物制品生产领域。在拥有高品质培养基产品的同时,公司建成了抗体药物开发 CDMO 服务平台,致力于为国内外客户提供从抗体工程人源化筛选、细胞株构建、工艺开发到中试生产以及临床 I&II 期样品生产的全流程服务,加速新药从基因到上市申 请(DNA-to-BLA)的进程。
公司通过研发和创新,开发了针对不同细胞和表达体系的 培养基,结合自主研发的 CDMO 服务平台,已向中国医药集团有限公司旗下北 京生物制品所、上海生物制品所,以及康方生物等多家生物制品生产企业提供 产品和服务,并已实现客户的双向转化。
报告期内,公主营业务收入的占比情况如下:

公司主营业务围绕细胞培养工艺展开,培养基和 CDMO 服务均 为发行人的核心业务。其中,培养基产品营业收入分别为 2,602.06 万元、 5,336.99 万元和 12,779.86 万元,2019 年至 2021 年的年复合增长率为 121.62%; CDMO 服务营业收入分别为 3,250.05 万元、7,160.06 万元和 8,488.47 万元, 2019 年至 2021 年的年复合增长率为 61.61%。公司具备高品质的细胞培养基生 产工艺,将细胞培养基和生物制药 CDMO 服务有机整合,通过为客户提供 CDMO 服务从早期锁定客户,在客户的生物制品开发项目成功进入临床研究后, 为客户长期提供细胞培养基产品,尤其随着客户的产品进入到商业化生产阶段, 培养基需求将大幅增加,进而能够进一步带动公司培养基销售收入规模增长并 提升长期客户黏性;同时,公司自主研发的培养基产品也能够提升 CDMO 服务的核心竞争力。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.33亿元、0.58亿元、1.25亿元和2.12亿元,扣非净利润分别为0.006亿元、-0.12亿元、0.05亿元和0.49亿元。
2022 年 1-6 月,公司营业收入为 14,671.54 万元,较上年同期增长 78.08%;归属于母公司所有者的净利润为 5,335.66 万元,较上年同期增长 181.43%。2022 年 1-6 月,公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 4,836.64 万元,较上年同期增长 204.43%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中两家亏损企业外另外两家可比公司2021年扣非后的市盈率均低于奥浦迈。
综合评判:奥浦迈属于研究和试验发展业,发行价很高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,虽然公司发行价与估值均较高,但作为细胞培养第一股具有一点的稀缺性,且未来行业前景较为可观,综合考虑给予建议申购的评级。

二、新巨丰

创业板上市公司,发行价18.19元,发行市盈率51.87倍,行业平均市盈率15.43倍,公司主营业务为无菌包装的研发、生产与销售。公司与下游知名液态奶和非碳酸饮料生产商建立长期良好的关系,已为伊利、新希望、夏进乳业、欧亚乳业、庄园牧场等国内知名液奶生产商和王老吉、东鹏饮料等知名非碳酸饮料生产商提供高品质的无菌包装。
公司的主要产品为辊型无菌包装。无菌包装以原纸为基体,与聚乙烯和铝箔 等原材料经过多道生产工序后复合而成,供液体产品在无菌环境下进行充填和封 合。无菌包装作为液体包装产品中技术含量较高的一种材料,可以有效保存液体 的营养成分,且因无需冷藏、保质期长、遮光、隔热、无菌、成本低、便于运输 等特点被广泛应用于液态奶和非碳酸软饮料等食品的包装容器中。 公司生产的无菌包装在下游食品、饮料生产商的生产场所用于灌装食品或饮 料。无菌包装根据下游客户送料灌装设备的样式不同,无菌包装分为辊型和胚型。
公司现有主要产品属于辊型无菌包装。公司拥有先进的生产加工设备、按照国际标准配置和设计的工厂和完整的液 体食品无菌包装生产线。自成立以来,公司专注于提高无菌包装材料质量与品质, 并相继取得了《ISO9001 质量管理体系认证证书》、《ISO14001 环境管理体系 认证证书》、《职业健康安全管理体系认证证书》、《FSSC22000 食品安全管 理体系认证》等。高品质的产品为公司近年来快速发展奠定了坚实的基础。公司 生产的无菌包装材料已被广泛应用于国内众多知名乳业企业和饮料企业的产品, 在业内享有良好市场声誉。公司是国内为数不多的能够规模化生产无菌包装的本土企业之一。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为8.6亿元、9.35亿元、10.14亿元和12.42亿元,扣非净利润分别为0.82亿元、1.07亿元、1.61亿元和1.47亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入约 112,100.00-120,800.00 万元,同比增长约 30.00%至 40.09%。由于 2022 年上半年大宗商品价格较高,对公司成本有一定影响,上半年净利润较同期略有下降,但 2022 年 6 月以来大宗商品价 格回落趋势明显,预计 2022 年 1-9 月公司净利润约 11,100.00-13,200.00 万元,同比变动约-5.24%至 12.68%,扣非归母净利润约 10,300.00-12,200.00 万元,同比变动约-7.80%至 9.21%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除恩捷股份与一家扣非亏损公司外,其余可比公司2021年扣非后对应的静态估值均低于新巨丰。
综合评判:新巨丰属于造纸和纸制品业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司发行价不高且当前市场新股整体情绪好,综合考虑给予建议申购的评级。

三、聚胶股份

创业板上市公司,发行价52.69元,发行市盈率80.65倍,行业平均市盈率19.31倍,公司是一家以研发生产吸收性卫生用品专用热熔胶(简称“卫材热熔胶”) 为业务核心的专业供应商,专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售,产品主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合,具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。
公司已成为行业内四大主要的卫材热熔胶提供商之一。在国内市场,公司成功实现进口替代,成为国内规模最大的卫材热熔胶生产企业之一;在国外市场, 公司突破外资巨头的垄断局面,成为行业内少数有能力将产品销往海外高端客户的国内厂商之一。凭借技术、服务、成本的综合优势,公司在生产规模、品牌知名度、技术开发、生产工艺改进等方面树立起较高的市场地位,已发展成为国内少数进入国际 和国内卫生用品龙头企业采购体系的厂商之一,主要客户包括金佰利、恒安、日本大王、维达、重庆百亚、宝洁等一次性卫生用品主流品牌企业。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分的构成情况如下:

公司的卫材热熔胶产品主要包括结构胶、橡筋胶、背胶和特种胶等,广泛应 用于婴儿纸尿裤/片、妇女卫生巾/护垫、成人失禁用品、宠物垫、医疗床垫、防 护服等领域,起到粘结各组成材料的作用。 卫材热熔胶作为无纺布涂层贴合工艺的核心材料,承担着结构粘接的重任, 在卫生用品中起着至关重要的作用,直接影响着用户的使用体验。如果卫材产品 结构粘接太弱,会导致材料间粘接不牢固,易起泡、易脱落,出现漏液等不良现 象;若强度过高,则容易让纤维结构发硬、变脆、不易渗透。故选择优质的卫材 结构胶,并与自身的生产设备与工艺密切配合,才能生产出优质合格的卫生产品。 卫材热熔胶属于卫生用品中的不可视部分,质量问题一般在卫生用品制成后 一段时间才会显现,如失粘、老化、渗油等,一旦热熔胶出现问题,制成的整批 次卫生用品就会报废,给客户造成极大的损失,还会进一步损害客户的市场声誉。 因此,下游客户,尤其是知名客户对卫材热熔胶的产品质量极为重视。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.83亿元、7.58亿元、8.79亿元和10.54亿元,扣非净利润分别为0.59亿元、0.75亿元、0.73亿元和0.52亿元。
2022 年 1-9 月,公司预计实现营业收入 92,000 万元至 102,000 万元,同比增长 29.42%至 43.49%;预计实现归属于母公司股东的净利润 6,500 万元至 7,200 万元,同比增长 66.36%至 84.28%;预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润 6,300 万元至 7,000 万元,同比增长 70.28%至 89.20%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中有3家公司2021年扣非后对应的静态估值高于聚胶股份,另外3家低于聚胶股份。
综合评判:聚胶股份属于为化学原料和化学制品制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司缺乏亮点,且发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

四、豪鹏科技

主板上市公司,发行价52.19元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率37.32倍,公司致力于锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售,是一家具备自主研发能力和国际市场综合竞争力的企业,能够为客户提供灵活可靠的一站式电源解决方案。
公司现有产品包括聚合物软包锂离子电池、圆柱锂离子电池及镍氢电池;其中,中型聚合物软包锂离子电池主要应用于笔记本电脑及周边产品、智能家居、安防设备、平板电脑、智能手机等领域;小型聚合物软包锂离子电池主要应用于可穿戴设备等领域4;圆柱锂离子电池主要应用于便携式储能、蓝牙音箱、移动 支付终端、智能家居、个人护理、医疗设备、电动两轮车等领域;镍氢电池主要用于民用零售、个人护理、车载 T-Box、照明灯具等领域。
公司设立之初以镍氢电池的研发、设计、制造和销售 为主营业务。公司通过多年聚焦国际品牌商的产品需求,凭借先进的技术与制造 能力,在确保产品安全的基础上,先后推出高容量、低自放电、宽温等产品,在 镍氢电池领域确立了领先地位。根据富士经济统计数据,2018 年公司镍氢电池 产量已位居全球小型镍氢电池市场份额第一位。 2008 年,公司紧跟市场发展趋势,响应国际品牌商需求,进入锂离子电池 领域。通过持续加大研发投入,加强自主创新,先后推出高能量密度、快充快放、 高低温、长寿命等系列产品。2011 年,公司开始发展锂离子电池模组业务,为 客户提供整体电源解决方案。2021 年度,公司锂离子电池业务销售收入占主营 业务收入超过 80%,是一家具备自主研发能力和国际市场综合竞争力的企业,能 够为客户提供灵活可靠的一站式电源解决方案。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分的构成情况如下:

近年来,公司专注于锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造与销售。报告期各期,公司锂离子电池业务收入占当期主营业务收入的比例合计分别为 81.98%、83.34%和 82.67%,占比较高,其中聚合物软包锂离子电池业务收入 2020 年度、2021 年度占比超过50%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为19.15亿元、20.71亿元、26.24亿元和33.18亿元,扣非净利润分别为0.77亿元、1.76亿元、2.32亿元和1.81亿元。
公司 2022 年 1-9 月营业收入预计为 270,094.33 万元至 289,737.56 万元,同比增长 10%至 18%; 净利润预计为 14,697.69 万元至 16,534.90 万元,同比下降 20%至 10%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为 16,574.95 万元至 17,956.20 万元,同比增长 20%至 30%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年扣非后对应的静态估值高于豪鹏科技。
综合评判:豪鹏科技属于电气机械和器材制造业,发行价较高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-23 21:09 来自安徽 引用
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8月23日周二有一只可转债上市:火星转债上市,目前转股价值88元,预计开盘收益22%至28%左右。
2022-08-22 21:31 来自安徽 引用
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哈比饽饽

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为什么没有北交所的?
2022-08-22 20:55 来自河北 引用
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周一有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【五芳斋给予积极申购评级】

(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

同时周一有一只可转债申购:天箭转债申购,信用级别为AA+,根据目前的数据测算申购天箭转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。

五芳斋

主板上市公司,发行价34.32元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率33.47倍,公司主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售。主要产品包括粽子、月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等。

公司以“糯米食 品为核心的中华节令食品领导品牌”为战略目标,努力守护和创新中华美食。公司在传承民族饮食文化的基础上不断创新,对明清两代极具盛名的“嘉湖细点”的制作工艺进行现代化改造,目前已形成以粽子为主导,集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群,拥有嘉兴、成都两大生产基地,并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了478 家门店,有效拉动了公司产品销量的增长。

公司主营业务收入按类型构成情况具体如下:

公司主营业务收入按类别分为粽子系列、月饼系列、餐食系列和蛋制品、糕点及其他。公司目前已形成了以粽子为主导,集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群,其中粽子系列收入是公司最主要的收入来源,粽子系列产品收入的增长是公司主营业务收入增长的主要原因。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为24.23亿元、25.07亿元、24.21亿元和28.92亿元,扣非净利润分别为0.84亿元、1.45亿元、1.21亿元和1.5亿元。

公司预计2022 年 1-9 月营业收入约为 226,852.36 万元至 231,691.36 万元,同比下降约 13.14%至 14.96%;归属于母公司股东的净利润约为 22,819.93 万元至 22,954.93 万元,同比下降约 18.83%至 19.31%,高于营业收入下降幅度,主要系 2021 年第一季度公司确认房屋拆迁补贴收入金额较高;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 22,162.74 万元至 22,332.74 万元,同比下降约 8.24%至 8.93%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除元祖食品外其余可比公司2021年静态估值均高于五芳斋。

综合评判:五芳斋属于食品制造业,发行价中等偏上水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-21 13:34 来自安徽 引用
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周五有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【微电生理给予建议申购评级、建科股份给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、微电生理

科创板上市公司,发行价16.51元,公司2021年净利润为亏损无发行市盈率,公司是一家专注于电生理介入诊疗与消融治疗领域创新医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业,致力于提供具备全球竞争力的“以精准介入导航为核心的诊断及消融治疗一体化解决方案”。
在心脏电生理领域,公司是全球市场中少数同时完成心脏电生理设备与耗材完整布局的厂商之一,亦是首个能够提供三维心脏电生理设备与耗材完整解决方案的国产厂商,攻克了该领域的诸多关键技术,打破了国外厂商在该领域的长期技术垄断地位。电生理介入诊疗方面,公司自主研发的 Columbus®三维心脏电生理标测系统是首个获批上市的国产磁电双定位标测系统,标志着国产厂商在心脏电生理高端设备领域首次达到国际先进水平。根据弗若斯特沙利文的研究报告显示,按照产品应用的手术量排名,2020 年公司在我国三维心脏电生理手术量中排名第三,国产厂家中排名第一。消融治疗方面,公司依托能量治疗技术平台实现了对“射频+冷冻”两大主 流消融能量技术的突破。公司持续巩固在心脏射频消融导管、冷盐水灌注射频 消融导管等成熟产品的优势地位,同时以压力感知磁定位灌注射频消融导管为 代表的高精度导管项目已经提交产品注册申请,新一代心脏冷冻消融项目已进入临床阶段。此外,在肾动脉消融领域,公司自主研发的 Flashpoint®肾动脉射频消融导管于 2017 年进入国家创新医疗器械特别审批程序,用于治疗高血压,可以与 Columbus®三维心脏电生理标测系统联合使用,实现三维指导下的精准 定位与消融手术。
报告期内,发行人的主营业务收入构成情况具体如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.84亿元、1.17亿元、1.41亿元和1.9亿元,扣非净利润分别为-0.09亿元、-0.25亿元、-0.15亿元和-0.29亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月实现营业收入 18,000.00 万元至 20,000.00 万元,同比变动 31.05%至 45.61%,预计归属于 母公司股东的净利润为-300.00万元至-100.00 万元,同比变动 45.48%至 81.83%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-650.00 万元至 -450.00 万元,同比变动 53.64%至 67.91%。

估值方面由于公司未能实现盈利,只能从市销率的角度来同向对比,本次发行价格 16.51 元/股对应的发行人 2021 年摊薄后市销率为 40.89 倍,高于同行业可比公司 2021 年市销率平均水平。
综合评判:微电生理属于专用设备制造业,发行价较中等偏下水平,公司未实现盈利也没有市盈率,从市销率的角度考量公司市销率也高于同类可比公司的市销率,虽公司还处于亏损阶段鉴于其发行价不高且技术水平在国内处于领先地位未来有国产替代的预期,综合考虑给予建议申购的评级。

二、建科股份

创业板上市公司,发行价42.05元,发行市盈率49.22倍,行业平均市盈率31.51倍,公司是一家聚焦建设工程与环境保护领域的科学技术应用研究,以检验检测为核心主业,特种工程专业服务和新型工程材 料助力发展的技术服务企业,为客户提供专业解决方案,满足客户质量提升需求。
公司坚持基于“六结构一平台”(即股本结构、组织结构、财务结构、资源结构、 营销结构、产品结构、信息化管理平台)不断优化的跨越式创新发展理念,积极 实现经营活动高质量、高成长与可持续创新发展。公司经营范围涵盖房建、市政、 水利、铁路、交通、城市轨交、环保等方面。目前,公司业务区域已包括北京、上海、江苏、浙江、安徽、河南、山东、江西、云南等全国多个省市地区,并逐 渐拓展到越南等周边国际市场。
公司先后成立了建筑节能保温防护与修复技术中心、江苏省建设工程改造加 固与鉴定工程技术研究中心、江苏省既有建筑改造修复工程研究中心、江苏省绿 色建筑材料工程技术中心、江苏省建筑产业现代化示范基地等技术研发和服务平 台。公司在检验检测以及特种工程专业服务领域承担的技术服务项目包括汶川地 震以及 2009-2010 全国中小学校舍的安全排查、青奥会场馆以及天津海河大桥钢 结构检测、大理至南涧高速公路的检测试验、上海老小区外立面的修复工程、新疆老君庙风区风力发电项目的安全鉴定、常州高铁站桩基检测、杭州地铁四号线 以及苏州相城春申湖隧道监测、扬州市邗江区的危房排查、常州青果巷房屋的文 物保护安全鉴定与改造修缮工程等。公司新型工程材料被广泛应用于京沪高铁、宁杭高铁、京沈高铁、昆楚高速等项目。
报告期各期,公司主营业务收入分别为检验检测服务、特种工程专业服务和新型工程材料,各主要服务和产品的金额及结构情况如下:

检验检测业务主要根据委托方提交的检测委托,运用专业的仪器设备,依据 相关法律、法规、技术规范及标准对委托标的进行检验、鉴定、测评、监测等活动,并向委托方或需求相关方出具检验检测成果,供委托方或需求相关方判断提 供第三方依据。截至 2021 年 12 月 31 日,公司可检测参数达到 7,861 个。特种工程专业服务覆盖房建、市政、交通、铁路、轨道、水利、环境等领域, 为客户提供加固改造、外保温、市政桥梁综合加固治理、道路非开挖注浆修复、 防渗漏修复、基坑支护、预应力、环境治理修复等专项技术服务。该项业务通过 公司全资子公司江苏鼎达进行开展。公司从事的房建、铁路、市政、水利、家装等领域新型工程材料的研究开发、推广应用、生产销售,主要由子公司江苏尼高和越南绿能负责生产销售,主要产 品包括特种功能材料、保温及干粉建材、环保装饰新材等干粉类工程材料以及混 凝土外加剂,其中,公司在处理工程质量事故、提升使用功能时,会使用一些自 主研发生产的防止质量通病、提升品质的有别传统工程材料或改善传统工程材料 性能的高性能功能材料。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.56亿元、7.71亿元、9.05亿元和10.96亿元,扣非净利润分别为0.13亿元、0.81亿元、1.22亿元和1.53亿元。
2022 年 1-9 月,公司预计实现营业收入 90,000 万元-98,000万元,同比上升13.65%-23.75%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 12,500 万元-13,500 万元,同比上升 21.36%-31.07%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中有4家2021年的扣非静态市盈率高于建科股份,另外4家估值低于建科股份。
综合评判:建科股份属于专业技术服务业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长且相较于可比公司来看估值不高,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-18 19:20 来自安徽 引用
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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【恒烁股份给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购,两只可转债上市:①瑞科转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购瑞科转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②芯海转债上市,目前转股价值98元,预计开盘收益35%至40%左右。③恒逸转2上市,目前转股价值88元,预计开盘收益20%至25%左右。

恒烁股份

科创板上市公司,发行价65.11元,发行市盈率40.7倍,行业平均市盈率28.53倍,公司主营业务为存储芯片和 MCU 芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括 NOR Flash 存储芯片和基于 Arm® Cortex®-M0+内核架构的通用 32 位 MCU 芯片。同时,公司还在致力于开发基于 NOR 闪存技术的存算一体终端推理 AI 芯片。
公司聚焦“存储+控制”领域,截至 2021 年 12 月末,公司研发人员占员工总人数比例为 60.36%,核心技术人员 XIANGDONG LU 博士及研发团队具有丰富的集成电路研发设计、管理及销售经验。经过不断自主研发,公司已掌握高可靠性、高速、低功耗 65/50nm NOR Flash 和 55nm MCU 设计技术,基于上述技 术不断升级迭代相关产品,并完成首款基于 NOR Flash 制程的存算一体 AI 芯片 的研发、流片和系统演示。 目前,公司 NOR Flash 芯片和 MCU 芯片均获得客户的广泛认可,与杰理科技、乐鑫科技、泰凌微电子、芯海科技、兆讯恒达、翱捷科技、上海巨微及赛腾 微等客户建立了长期稳定的合作关系,多款产品进入小米、360、OPPO、星网锐捷、新大陆、中兴、联想、奇瑞汽车、江铃汽车及欧菲光等终端用户供应链体系。 2020 年度,公司 NOR Flash 芯片产品实现收入 24,279.82 万元,位列国产 NOR Flash 厂商前列,MCU 产品实现收入 717.73 万元。2021 年度,公司主营业 务收入快速增长,其中 NOR Flash 产品实现销售收入 49,662.92 万元,较 2020 年全年销售收入增长 104.54%;MCU 产品实现销售收入 7,709.38 万元,较 2020 年全年销售收入增长 974.13%。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

公司现有主营产品包括 NOR Flash 存储芯片和通用 32 位 MCU 芯片。公司自主研发的 NOR Flash 采用 SPI 接口,具有高可靠性、低功耗、兼容性 好和低成本等特点。①在工艺架构方面,公司 NOR Flash 产品采用业界主流的浮 栅工艺结构(即 Floating Gate 工艺,又称 ETOX 工艺),采用 ETOX 工艺的 NOR Flash 产品不仅具有可靠性和稳定性优势,而且在 32Mb 及以上容量产品上具有 显著的成本优势。②在制程方面,公司在售 NOR Flash 产品采用了武汉新芯 65nm和 50nm 制程。55nm 制程产品也已在中芯国际完成流片试产,近期将实现量产。 公司计划将现有中容量产品和新开发产品逐步导入 50nm 和 55nm 新工艺节点。 ③在容量方面,公司 NOR Flash 提供了 1Mb~128Mb 容量的多系列产品,满足 中小容量需求。④根据工作电压,公司 NOR Flash 可分为低电压(1.65-2.0V)系 列、高电压(2.3-3.6V)系列和宽电压(1.65-3.6V)系列,产品覆盖了目前市场 上主要的工作电压等级。⑤公司的NOR Flash产品配合最高133MHz的工作频率, 在双线(Dual Mode)和四线(Quad Mode)的工作模式下,可支持高达 266Mbits/s 和 532Mbits/s 的数据带宽,静态电流低至 1μA,工作温度范围标准为-40℃~125 ℃,数据保持时间 20 年,擦写次数可达 10 万次。 公司 NOR Flash 产品在制程、电压、功耗、频率、工作温度及产品稳定性方 面均处于行业主流水平,部分产品技术水平达到行业先进水平。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.01亿元、1.33亿元、2.51亿元和5.75亿元,扣非净利润分别为-0.07亿元、-0.11亿元、0.14亿元和1.32亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入约为 46,000 万元 至53,000 万元,较 2021 年同期增长约 1.62%至17.08%;预计 2022 年 1-9 月净利润 约为 7,700 万元至8,800 万元,较 2021 年同期下降约 36.91%至27.90%;预计 2022 年 1-9 月扣除非经常损益后的净利润约为 6,900 万元至8,000 万元,较 2021 年同期下降约 38.77%至29.01%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中东芯股份外其余2家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于恒烁股份。
综合评判:恒烁股份属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现一般,公司处于当前较为热门的芯片行业但综合实力较弱,鉴于公司发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-08-17 20:53 来自安徽 引用
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周三有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【振华风光给予建议申购评级、汉仪股份给予建议申购评级、天力锂能给予建议申购评级、利仁科技给予积极申购评级】

(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

同时周三有一只可转债申购,一只可转债上市:①大中转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购大中转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。②松霖转债上市,目前转股价值91元,由于规模较小预计上市收益50%左右。

一、振华风光

科创板上市公司,发行价66.99元,发行市盈率75.73倍,行业平均市盈率28.25倍,公司专注于高可靠集成电路设计、封装、测试及销售,主要产品包括信号链及电源管理器等系列产品。

公司成立以来深耕于军用集成电路市场,通过不断研发创新,目前已拥有完善的芯片设计平台、SiP 全流程设计平台和高可靠封装设 计平台,具备陶瓷、金属、塑料等多种形式的高可靠封装能力,以及电性能测试、机械试验、环境试验、失效分析等完整的检测试验能力。公司始终围绕信号链和 电源管理器等产品进行设计开发,持续进行产品迭代并不断扩展产品种类,在国 内高可靠集成电路领域中先发优势明显。公司在高可靠放大器研制方面拥有扎实的技术储备和封装测试保障能力,是国内产品型号最全、性能指标最优的高可靠 放大器供应商之一。公司客户遍布华东、华北、西南、西北等多个区域,涉及航空、航天、兵器、 船舶、电子、核工业等各领域,现有客户 400 余家,包括中航工业集团、航天科 技集团、航天科工集团、航发集团、兵器集团、中国电科集团、兵装集团、中船重工集团、中核集团等军工集团的下属单位和科研院所。公司与 各大军工集团及科研院所合作 40 余年,建立了良好、稳定的合作关系。

报告期内,公司销售收入分产品情况如下表所示:

公司主要向各大军工集团下属单位直接销售自产电子元器件,除自产产品的销售业务外,存在部分集成电路代理销售业务。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.75亿元、2.57亿元、3.61亿元和5.02亿元,扣非净利润分别为0.36亿元、0.68亿元、1.02亿元和1.78亿元。

公司预计 2022 年 1-9 月业绩如下:2022 年 1-9 月公司营业收入 51,500.00 万元至 58,500.00 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 30.92%至 48.72%;归属于母公司股东的净利润为 19,611.17 万元至 23,450.38 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 25.97% 至 50.64%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 19,506.09 万元至 23,345.29 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 23.91%至 48.30%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除智明达外其余可比公司2021年扣非后的市盈率均高于振华风光。

综合评判:振华风光属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增速较快,虽然公司发行价与估值均较高,但公司在行业内处于领先地位,且可比上市公司也均估值较高,综合考虑给予建议申购的评级。

二、汉仪股份

创业板上市公司,发行价25.68元,发行市盈率44.32倍,行业平均市盈率46.06倍,公司主营业务包括字体设计、字库软件开发和授权、提供字库类技术服务和视觉设计服务,以及以 IP 赋能方式开展的 IP 产品化业务。

公司致力于推动中文字库技术进步,为用户提供完善的汉字应用解决方案。 自成立以来,公司一直坚持汉字信息技术研发,已经积累了多项拥有自主知识产权的核心技术,并广泛应用于轮廓识别、字体设计、产品开发、存储传输、字体应用等多个关键环节,有效提升了公司汉字信息化、产品化的效率,以及公司字 库产品的质量,同时很好的扩大了字库相关技术的应用市场。 字库作品是字体设计师创作劳动的结晶,是享有著作权的作品,客户在使用特定字体前需得到著作权人的授权。报告期初,公司的主营业务包括字库软件授 权业务、互联网平台授权业务和字库类技术服务,后续公司逐步通过在字体设计领域积累的经验和优势,进入到了以 IP 文化赋能为核心的平面设计和影视文化综艺衍生周边产品销售领域,增加了视觉设计服务业务和 IP 产品化业务。

报告期各期公司各类业务收入金额及占比如下:

字库软件授权业务是指公司将字库版权授权给商业用户,允许用户根据授权 协议约定,在许可使用期限及范围内使用一款或多款字库,公司收取相应的授权 许可费。根据授权范围及客户需求的不同,字库可被企业应用于全媒体发布、媒 体出版、嵌入式业务等不同使用场景。截至 2021 年 12 月 31 日,公司已经推出 具有著作权的 B 端字体 700 余款,并开发形成 1,700 余套字库(含字由业务字体)。交互类平台授权业务主要指公司与腾讯公司合作,在手机 QQ、QQ 空间等 腾讯移动平台提供互娱式字体,供终端用户于腾讯移动平台使用。用户在腾讯移 动类平台上使用互娱式字体时,不仅自己可以看到具有特殊效果的字体,其他用 户无需单独下载安装,即可在与该用户聊天、访问其 QQ 空间时,即时看到其使 用的具有特殊效果的字体。该业务有效解决了在移动社交应用场景中,字体千人 一面的问题,满足了用户的个性化聊天社交需求。 公司在与腾讯合作的过程中,使用了自主研发的 FullType 超小字库格式,存 储容量只有传统 TrueType 格式的 1/5 到 1/10 左右,显著减少了对手机存储空间 的占用,提升了字体的加载速度,优化了用户体验。非交互类平台授权业务主要指公司与移动终端厂商(华为、OPPO、VIVO、 小米等)合作,为其提供拥有自主知识产权的手机字体。终端手机用户可直接通 过手机系统内的个性主题平台,付费、下载、安装公司的字体并用于手机的界面 装扮。非交互类平台的用户使用手机主题字体时,仅有用户自己的移动终端可以 看到个性化字体。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.7亿元、2.12亿元、1.97亿元和2.19亿元,扣非净利润分别为0.47亿元、0.58亿元、0.51亿元和0.57亿元。

2022 年 1-9 月,公司营业收入预计达到 1.56 亿元至1.66 亿元,相比 2021 年同期增长 2.12%至8.67%,公司预计 2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后的净利润相比 2021 年同期波动-4.15%至6.21%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中有3家可比公司2021年扣非后对应的静态估值高于汉仪股份,其余2家估值一家与汉仪股份差不多,一家低于汉仪股份。

综合评判:汉仪股份属于软件和信息技术服务业,发行价中等水平,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且流通盘不大,综合考虑给予建议申购的评级。

三、天力锂能

创业板上市公司,发行价57元,发行市盈率81.94倍,行业平均市盈率28.11倍,公司主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。基于能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势,三元材料已成为锂电池正极材料的重要发展方向,并被广泛应用于新能源汽车、电动自行车、电动工具及3C等相关领域。

公司是国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一,拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括 NCM333、NCM523、NCM622、 NCM811 等多种系列,几乎涵盖三元材料全部类型。公司专注于小型动力锂电池领域多年,客户涵盖星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源、鹏辉能源等国内锂电池领域知名企业。根据高工产研(GGII)统计数据显示,在电动自行车与电动工具锂电池用三元材料领域,2019 年及 2020 年公司 相关产品出货量居行业首位。在主打小型动力锂电池领域的同时,依靠稳定的产品质量和性能,公司部分产品已经进入新能源汽车市场,向包括星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店东磁、鹏辉能源等在内的重点客户供货,并已形成了一定的规模。

报告期内,公司主营业务收入主要来源于三元材料的销售。主营业务收入构成情况如下所示:

公司主要产品为三元材料。正极材料是锂电池的关键材料,其成本占锂电池成本比例约 30%-40%,其特性对于电池的能量密度、循环寿命、安全性能等具有重要影响。公司拥有不同组成比例、不同粒度分布、不同用途的三元材料系列产品。公司产品广泛应用于电动自行车、电动工具、新能源汽车等领域。此外,公司具备三元前驱体生产能力,三元前驱体是三元材料生产过程中的主要中间品,公司前驱体主要用于自身生产三元材料。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.16亿元、6.45亿元、15.61亿元和16.4亿元,扣非净利润分别为0.77亿元、0.22亿元、0.69亿元和0.78亿元。

公司预计 2022 年 1-9 月营业收入同比增长 81.42%至 108.63%,公司预计 2022 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润同比增长 271.56%至 345.87%,公司预计 2022 年 1-9 月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比增长 105.78%至 148.50%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均低于天力锂能。

综合评判:天力锂能属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定鉴于公司处于当前热门的新能源概念,综合考虑给予建议申购的评级。

四、利仁科技

主板上市公司,发行价19.75元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率37.16倍,公司专注于从事厨房小家电与家居小家电系列产品研发、设计、生产与销售,以自主品牌“利仁 Liven”系列产品为核心,致力于为消费者提供高 品质生活的创新型小家电企业。

公司多年来致力于为消费者提供高品质、高颜值的小家电及相关配套产品。 公司产品根据应用场景及功能的不同,分为厨房小家电、家居小家电和非电类产 品,其中厨房小家电是公司核心产品与收入的主要来源,主要包括电饼铛类、空 气炸锅类、多功能锅类、电烧烤类等多种品类产品。

报告期内,公司主营业务收入按产品类别具体构成如下:

公司主营业务收入主要来源于厨房小家电产品的销售。2019 年度、2020 年 度和 2021 年度,厨房小家电产品收入分别达到 51,558.14 万元、70,315.51 万元 和 62,637.19 万元,占公司主营业务收入的比例分别为 98.47%、97.48%和 95.72%。

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.88亿元、5.23亿元、7.21亿元和6.55亿元,扣非净利润分别为0.08亿元、0.37亿元、0.66亿元和0.63亿元。

2022 年 1-9 月公司预计实现营业收入 47,560.00-49,340.00 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 9.02%-13.01%;预计归属于母公司股东的净利润约 4,100.00-4,240.00 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 13.70%-17.58%;预计实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约 3,895.00-4,036.00 万元,较 2021 年 1-9 月同比增长 9.11%-13.06%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中有3家可比公司2021年的静态估值低于利仁科技,另外2家高于利仁科技。

综合评判:利仁科技属于电气机械和器材制造业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-16 20:42 来自安徽 引用
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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【宣泰医药给予建议申购评级、金禄电子给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周二有一只可转债申购:博汇转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购博汇转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购

一、宣泰医药

科创板上市公司,发行价9.37元,发行市盈率48.56倍,行业平均市盈率25.44倍,公司是一家以研发创新为驱动的高新技术企业,主要从事仿制药的研发、生产和销售以及 CRO 服务。
在仿制药领域,公司已经获得盐酸安非他酮缓释片、盐酸普罗帕酮缓释胶囊、泊沙康唑肠溶片、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片等 4 项仿制药的 ANDA 药品批件,获得了泊沙康唑肠溶片、盐酸安非他酮缓释片、 盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、熊去氧胆酸胶囊的 NMPA 药品批件,其中,泊沙康 唑肠溶片系 FDA 批准的首仿药,公司还通过合作开发的方式,参与完成了马昔 腾坦片、碳酸司维拉姆片、艾司奥美拉唑肠溶胶囊等 3 项仿制药的研发,并 ANDA 获批。此外,合作研发的盐酸二甲双胍缓释片、富马酸喹硫平缓释片在中美获批,截至报告期末,批件已转让。此外,在正在申报的项目中,公司自主研发的仿制药已完成 ANDA 申报 4 项,完成 NMPA 申报 6 项;合作研发的仿制药完成 ANDA 申报 2 项,完成 NMPA 申报 3 项;另外,公司还有多个改良型新药项目正在研发中,其中 1 项 已获得 NMPA 的临床批件。公司具有较强的持续研发能力。 CRO 服务,系通过合同形式为制药企业和研发机构在药物研发过程中提供 的专业化服务。公司在 CRO 服务领域深耕多年,拥有着丰富的行业经验和较强 的技术水平,客户涵盖歌礼制药(1672.HK)、亚盛医药(6855.HK)、再鼎医药 (9688.HK)、艾力斯(688578.SH)、辰欣药业(603367.SH)等多家上市公司以及辉瑞普强、海和药物、益方生物等国内外知名药企。
报告期内主营业务收入构成情况如下:

泊沙康唑系第二代三唑类抗真菌药,主要用以治疗侵袭性曲霉菌或念珠菌感染,系国家卫生健康委颁布的《第一批鼓励仿制药品目录》中 33 种鼓励仿制药品之一。 泊沙康唑安全性强,无明显肝肾毒性,耐受性好,可用于长期治疗患者,尤其在预防免疫功能缺陷患者的深部真菌感染方面要优于同类药物如氟康唑或伊曲康唑,其市场前景广阔。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.61亿元、1.38亿元、3.19亿元和3.15亿元,扣非净利润分别为-0.36亿元、0.16亿元、0.94亿元和0.87亿元。
2022 年 1-9 月,公司预计实现营业收入 20,500 至 21,500 万元,同比下降 11.33%至 7.00%,实现归属于母公司股东的净利润 6,200 至 6,300 万元,同比增长 1.66%至 3.30%;实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润 6,200 至 6,300 万元,同比增长 0.41%至 2.03%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除华纳药厂与博瑞医药外其余5家可比公司2021年的扣非后静态市盈率均高于宣泰医药。
综合评判:宣泰医药属于医药制造业,发行价较低,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定预计破发风险较小,综合考虑给予建议申购的评级。

二、金禄电子

创业板上市公司,发行价30.38元,发行市盈率49.08倍,行业平均市盈率27.98倍,公司专业从事印制电路板(PCB)的研发、生产和销售,产品广泛应用于汽车电子、通信电子、工业控制、消费电子、医疗器械等领域。
公司主打汽车 PCB 市场,尤其在新能源汽车 PCB 应用领域,产品涵盖电池管理系统(BMS)、电动机控制器、DC/DC 转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等核心部件及配套设施,是全球最大的新能源汽车电池制造商宁德时代的第一大 PCB 供应商,在新能源汽车 BMS 领域具有较强的竞争优势。公司依靠较强的技术研发实力、定制化的工艺开发优势、迅速的订单响应能 力、批量生产能力、精细化管理能力和良好的产品质量性能,积累了众多国内外 知名客户,并与其建立了稳定的合作关系,终端客户遍及中国大陆、意大利、英国、德国、法国、韩国、美国、印度、以色列、日本、香港、中国台湾等国家或地区,为公司持续发展奠定了坚实的基础。
公司生产的 PCB 应用领域广泛,涵盖汽车电子、通信电子、工业控制、消费电子等领域,其中尤以汽车电子、通信电子及工业控制为主。公司主营业务收入按应用领域分类情况如下:

在传统汽车领域,公司产品广泛应用于安全气囊部件、转向控制部件、中控、 车灯控制部件、雷达、电子仪表盘、导航系统、天窗控制部件、继电器、座椅控 制部件、后视镜及车窗控制部件等。新能源汽车电子成本占整车成本的比例远高于传统汽车,目前中高档轿车中 汽车电子成本占比达到 28%,混合动力车为 47%,纯电动车高达 65%,新能源 汽车的渗透率越高、汽车电子市场也将越大。(数据来源:中国产业发展研究网) 电池、电机、电控是新能源汽车的三大核心系统。“电池”总成,指电池和电池 管理系统(BMS);“电机”总成,指电动机和电动机控制器;高压“电控”总 成,包含车载 DC/DC 转换器、车载充电机、电动空调、PTC、高压配电盒和其 他高压部件,主要部件是 DC/DC 转换器和车载充电机。此外,充电桩是新能源 汽车必不可少的配套设施。公司生产的通信 PCB 用于 5G 基站天线、5G 光模块、5G 滤波器、服务器、 交换机、路由器、网关、宽带终端、音视频终端等领域。直接或终端客户包括华 为、中兴通讯、烽火通信、剑桥科技、华工正源、双翼科技、中怡数宽、亿联网 络等知名企业。工业控制 PCB 主要用于工业控制设备和控制工业设备的工业电脑。公司生 产的工业控制 PCB 用于工业智能化控制设备、电力控制系统、工业电表、检测 仪器、LED显示控制系统、消防设备控制系统等。直接或终端客户包括Honeywell、 ABB、鼎信通讯、精测电子、诺瓦星云等知名企业。消费电子 PCB 主要应用于手机、家电、笔记本电脑、可穿戴设备、游戏机 和智能家居设备等与现代消费者生活、娱乐息息相关的下游产品。 公司消费电子 PCB 应用于白色家电、厨房家电、充电电源、LED 灯等。知 名客户包括海信家电、光宝科技(中国台湾企业)、Robertshaw(美国企业)等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.27亿元、6.09亿元、7.92亿元和13.28亿元,扣非净利润分别为0.48亿元、0.46亿元、0.65亿元和0.93亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 115,000.00 万元至 120,000.00 万元,同比增长 21.33%至 26.61%;预计归属于母公司股东的净利润为 8,700.00 万元至9,200.00 万元,同比增长 20.35%至 27.27%;预计扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润为 8,200.00 万元至 8,700.00 万元,同比增长 23.33%至 30.85%。

估值方面从同类可比公司来看上面11家可比公司2021年整体扣非静态市盈率低于金禄电子。
综合评判:金禄电子属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等偏上,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定,鉴于公司为宁德时代最大的PCB供应商涉及新能源车概念,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-15 20:36 来自安徽 引用
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自由椰子

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唉,看见科创板的市梦率,下不了手啊。
2022-08-14 17:07 来自北京 引用
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周一有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【丛麟科技给予谨慎申购评级、联合化学给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、丛麟科技

科创板上市公司,发行价59.76元,发行市盈率36.44倍,行业平均市盈率20.72倍,公司主营业务为危险废物的资源化利用和无害化处置,致力于危废处理的资源循环利用。
公司积极践行国家战略和社会责任,是集危废处理技术、危废综合处理新模式和危废管理体系现代化优势于一体的领先危废处理服务商之一。作为上海地区危废处理龙头企业,公司在上海地区可处理 32 大类危险废物,覆盖上海地区可处理大类的 70%以上,可资源化利用25大类危险废物,位居上海地区第一位;以核准年度危废处理吨数计量,上海天汉处理能力为 230,000 吨/年,领先上海地区其他危险废物处理企业。公司支持了新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、生物医药等行业的生产和研发。通过强化技术研发,加强人才培养,依托自身优势,并不断迭代升级,公司正积极推进全国布局,逐步发展为全国性领军企业。
公司主营业务包含资源化利用和无害化处置两大模块。报告期内,公司主营业务收入按产品分类如下:

无害化处置是指将危险废物焚烧和用其他改变危险废物的物理、化学、生物特性的方法,达到减少已产生的危险废物数量、缩小危险废物体积、减少或者消除其危险成分的活动,或者将危险废物最终置于符合环境保护规定要求的填埋场的活动。资源化利用是指以危险废物为原料,在满足处理过程无害化的基础上,生产符合相 关标准产品的活动,资源化产品包括有机溶剂、无机盐类、基础油、重金属和包装容器等。公司将这些资源化产品外售,既可提升公司盈利水平,又可践行循环经济的理念,实现经济效益、环境效益、社会效益的和谐统一;既可“化害为利”、“变废为宝”,又是实现“碳达峰”和“碳中和”战略的重要方式。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.34亿元、6.09亿元、6.69亿元和6.66亿元,扣非净利润分别为-0.1亿元、2.13亿元、2.28亿元和1.74亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计为 53,000 万元至 57,000 万元,较去年同期增长 9.99%至 18.29%;归属于母公司所有者的净利润预计为 13,000 万元至 14,000 万元,较去年同期增长-4.42%至 2.93%;扣除非经营性损益后的归属于母公司所有者的净利润预计为 11,800 万元至 12,800 万元,较去年同期增长-5.80%至 2.18%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中东江环保与丛麟科技的估值差不多,超越科技2021年扣非后的市盈率高于丛麟科技。
综合评判:丛麟科技属于生态保护和环境治理业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现尚可,鉴于公司发行价与估值均较高且所属行业并无太多亮点,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、联合化学

创业板上市公司,发行价14.95元,发行市盈率18.93倍,行业平均市盈率19.07倍,公司主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发、生产与销售,主要产品为黄色、红色、橙色偶氮有机颜料及挤水基墨。
公司颜料产品主要应用于油墨领域,少量应用于涂料、塑料等其他领域。黄色、红色偶氮有机颜料是当前在油墨领域应用最普遍的有机颜料,与其他领域用有机颜料相比,油墨用有机颜料对透明度、色彩鲜艳度和着色力要求更高。挤水基墨是由颜料制备油墨过程中形成的中间产品,相较于颜料,向油墨客户提供挤水基墨可以简化其生产工序,减少其污染物产生量,提高其产量及生产效率,同时解决中小型油墨企业挤水基墨生产规模受限、废水处理能力不足、粉尘污染等一系列问题。公司为客户订制了超过 200 个品种的颜料产品,产品应用范围覆盖油性油墨、溶剂油 墨、水性油墨、UV 油墨等主要油墨品类。颜料表面处理是颜料制备过程中的核 心工序,凭借颜料表面处理工序的核心技术,包括各类助剂的选取和独家工艺的 应用,以及高标准的质量检测和生产工艺的精准控制,公司产品性能优异、质量 稳定性高,积累了众多大中型油墨企业客户,如 DIC 株式会社(全球最大的油墨 生产企业)、洋紫荆、杭华股份、科斯伍德等国内外主要油墨生产商。未来,发 行人将继续紧密跟踪客户需求和油墨行业发展趋势,不断研发应用于环保型、包 装用油墨等油墨新品种的偶氮颜料,并向客户提供透明度、色彩鲜艳度、着色力 更高的偶氮颜料新品种。 在挤水基墨领域,公司是国内大型有机颜料企业中具有挤水基墨规模生产能 力的企业,生产经验丰富,为诸多油墨企业客户降本增效提供了重要帮助。
公司主营业务收入构成如下:

公司主要产品为偶氮颜料和挤水基墨,报告期内二者收入占主营业务收入的比重之和超过 97%。其他产品主要是公司在销售偶氮颜料的同时,为满足客户需求销售的例如蓝色、紫色等其他色系的颜料和油墨,对于这部分产品公司不进行自主生产,均是以外采形式取得。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.58亿元、4.44亿元、4.72亿元和5.51亿元,扣非净利润分别为0.28亿元、0.38亿元、0.57亿元和0.63亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月营业收入为 4.40-4.90 亿元,同比增长12.21%-24.96%;预计归属于母公司股东的净利润 5,200.00-5,600.00 万元,同比增长 10.31%-18.80%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,850.00-5,250.00 万元,同比增长 10.47%-19.58%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除百合花外其余2家可比公司2021年扣非后对应的估值均高于联合化学。
综合评判:联合化学属于化学原料和化学制品制造业,发行价不高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且流通盘较小,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-14 12:32 来自安徽 引用
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8月12日有三只可转债申购,三只可转债上市:①顺博转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购顺博转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②小熊转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购小熊转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。③中陆转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购中陆转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。④伟22转债上市,目前转股价值82元,预计开盘收益20%至26%左右。⑤高测转债上市,目前转股价值101元,预计开盘收益35%至40%左右。⑥拓普转债上市,目前转股价值112元,预计开盘收益35%至40%左右。
2022-08-11 20:34 来自安徽 引用
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zjmz

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谢谢
2022-08-11 10:32 来自湖南 引用
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Lisan000

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中签了博纳影业 要持有吗?
2022-08-10 21:52 来自广东 引用
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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【帝奥微给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购,两只可转债上市:①嵘泰转债申购,信用级别为AA-,根据目前的数据测算申购嵘泰转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。②英力转债上市,目前转股价值94元,预计开盘收益30%至35%左右。③润禾转债上市,目前转股价值141元,预计开盘合理收益50%至70%左右。

帝奥微

科创板上市公司,发行价41.68元,发行市盈率67.1倍,行业平均市盈率27.82倍,公司是一家专注于从事高性能模拟芯片的研发、设计和销售的集成电路设计企业。
公司始终坚持“全产品业务线”协调发展的经营战略,持续为客户提供高效能、低功耗、品质稳定的模拟芯片产品。按照产品功能的不同,公司产品主要分为信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大系列,主要应用于消费电子、智能 LED 照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域。目前,公司模拟芯片产品型号已达 1,200 余款,其中报告期内产生收入的产品型号共计 400 余款,2021 年度销量超过 10 亿颗。其中 USB2.0/3.1 元件、超低功耗及高精度运算放大器元件、LED 照明半导体元件、高效率电源管理元件等 多项产品均属于行业内前沿产品。 在模拟芯片设计领域,公司拥有超过十年的研发设计经验,核心管理团队 来自于仙童半导体(Fairchild Semiconductor)。经过多年深耕,公司已建立了相对完善的产品研发体系,积累了丰富的模拟芯片设计经验。公司在混合信号及 电源管理芯片研发领域技术能力较为突出,多项产品已经达到国际先进水平。凭借优异的技术实力、产品性能和客户服务能力,公司已与 WPI 集团、文晔集 团等行业内资深电子元器件经销商建立了稳定的合作关系,产品已进入众多知名终端客户的供应链体系,如 OPPO、小米、山蒲照明、大华、海康威视、通力、华勤以及闻泰等
报告期内,公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下:

目前,公司产品主要包括信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大系列,主要应用于消费电子、智能 LED 照明、通讯设备、工控和安防以及医疗器械等领域。信号链模拟芯片主要负责信号处理、信号放大、信号检测等。根据具体功 能的不同,信号链模拟芯片又可进一步分为放大器、比较器、模数/数模转换器及各类接口和开关产品。电源管理模拟芯片是所有电子设备的电能供应心脏,负责电子设备的电能 转换、分配、检测和监控,在电子设备中发挥着重要的作用。因此,为了发挥 最佳性能,电子系统需要选择最适合的电源管理方式。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.97亿元、1.36亿元、2.47亿元和5.07亿元,扣非净利润分别为-0.12亿元、0.004亿元、0.31亿元和1.56亿元。
2022 年 1-9 月,公司预计实现营业收入约 41,000.00 万元至 45,000.00 万元,同比增长约 13.62%至 24.71%;预计实现归属于母公司所有者的净利润约16,500.00 万元至 17,500.00 万元,同比增长约 46.71%至 55.60%;预计实现扣除 非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约 15,000.00 万元至 16,000.00 万元,同比增长约 36.83%至 45.95%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中有3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率低于帝奥微,其余4家可比公司均高于帝奥微。
综合评判:帝奥微属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长较快,鉴于半导体行业当前处于市场热门领域,且相较于同类可比公司来看公司估值也不过分高估,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-10 21:10 来自安徽 引用
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一梦十年14203

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这个100多,市盈率77..是不是太高了
2022-08-09 21:54 来自安徽 引用
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周三有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【联影医疗给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

联影医疗

科创板上市公司,发行价109.88元,发行市盈率77.69倍,行业平均市盈率34.85倍,公司致力于为全球客户提供高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案。
公司总部位于上海,同时在美国、马来西亚、阿联酋、波兰等地设立区域总部及研发中心,在上海、常州、武汉、美国休斯敦进行产能布局,已建立全球化的研发、生产和服务网络。自设立以来,公司持续进行高强度研发投入,致力于攻克医学影像设备、放射治疗产品等大型医疗装备领域的核心技术;经过多年努力,公司已经构建 包括医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器在内的完整产品线布局。截至报告期末,公司累计向市场推出 80 余款产品,包括磁共振成像系统(MR)、X 射线计算机断层扫描系统(CT)、X 射线成像系统(XR)、分子影像系统 (PET/CT、PET/MR)、医用直线加速器系统(RT)以及生命科学仪器。在数字化诊疗领域,公司基于联影云系统架构,提供联影医疗云服务,实现设备与应用云端协同及医疗资源共享,为终端客户提供综合解决方案。
公司产品自上市以来已入驻全国近 900 家三甲医院,获得终端客户的广泛认可。根据复旦大学医院管理研究所发布的“2020 中国医院排行榜-全国综合排行榜”,其中全国排名前 10 的医疗机构均为公司用户,排名前 50 的医疗机构中,公司用户达 49 家。按 2020 年度国内新增台数口径,公司 MR、CT、PET/CT、 PET/MR 及 DR 产品排名均处在行业前列,其中 MR 产品在国内新增市场占有率排名第一,1.5T 及 3.0T MR 分别排名第一和第四;CT 产品在国内新增市场占有率排名第一,64 排以下 CT 排名第一、64 排及以上 CT 排名第四;PET/CT 及 PET/MR 产品在国内新增市场占有率均排名第一;DR 及移动 DR 产品在国内新增市场占有率分别排名第二和第一。
报告期内,公司主营业务收入根据产品类别分类情况如下:

报告期内,公司主营业务收入以医学影像设备类产品销售为主,占比达到 90%左右。除 XR 外的各系列产品销售收入均保持较快增速,销售占比成上升趋势。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为20.35亿元、29.79亿元、57.61亿元和72.54亿元,扣非净利润分别为-3亿元、-2.55亿元、8.77亿元和11.66亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月实现营业收入 370,226.87 万元至 416,505.23 万元,同比增长 20.00%至 35.00%;预计归属于 母公司股东净利润为 74,454.19 万元至 87,402.75 万元,同比增长 15.00%至 35.00%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 64,305.84 万元至 75,489.46 万元,同比增长 15.00%至 35.00%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中万东医疗2021年扣非后静态估值高于联影医疗,迈瑞医疗则低于联影医疗。
综合评判:联影医疗属于专用设备制造业,发行价很高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持高速增长,虽公司发行价与市盈率均较高但鉴于公司在行业内处于领先地位有一定技术壁垒,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-09 20:45 来自安徽 引用
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zhaohx

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谢谢老师分析,每天都来学习,作为是否申购的参考。
2022-08-09 10:50 来自江苏 引用
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周二有三只新股申购,为方便阅读先上结论:【鼎际得给予积极申购评级、博纳影业给予积极申购评级、农心科技给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、鼎际得

主板上市公司,发行价21.88元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率19.46倍,公司是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业提供商,形成了聚烯烃高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一体的业务体系,公司致力于为高分子材料行业提供专业化、定制化的产品。
聚烯烃催化剂产品为下游产业烯烃聚合技术的核心,具有较高的技术壁垒,经过近三十年的发展,目前国内市场形成了以国产化产品为主、供应商相对集中的竞争格局。公司自设立以来,一直专注于聚烯烃催化剂领域的研发积累,已形成了以齐格勒-纳塔第四代催化剂为核心的产品序列,并在茂金属催化剂进行了 研发布局,能够覆盖聚烯烃的主流生产工艺,是国内主要聚烯烃催化剂供应商之一。公司主要产品通过瑞士 SGS 认证和欧盟 Reach 认证,广泛应用于塑料等高分子材料。公司与主要客户保持长期稳定的合作关系,客户覆盖中石油、中石化、中海油、中国中化、国家能源集团、延长石油、中煤集团、恒力石化、浙江石化、 万华化学、宝丰能源等大型国企或上市公司。
报告期内,公司主营业务收入按产品结构划分如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.75亿元、4.41亿元、5.27亿元和7.31亿元,扣非净利润分别为0.71亿元、1.04亿元、1.04亿元和1.27亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入约为 40,650.50 万元至 44,929.50 万元,较 2021 年 1-6 月增长 23.71%至 36.74%;预计 2022 年 1-6 月净利润约为 7,008.25 万元至 7,745.96 万元,较 2021 年 1-6 月增长 21.05%至 33.79%;预计 2022 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为 6,807.15 万元至7,544.86 万元,较 2021 年 1-6 月增长 14.32%至 26.71%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年的扣非估值均高于鼎际得。
综合评判:鼎际得属于化学原料和化学制品制造业,发行价中等水平,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。

二、博纳影业

主板上市公司,发行价5.03元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率47.41倍,公司是国内首家从事电影发行业务的民营企业,深耕影视行业多年,不断向产业链上下游延伸,现已成为行业知名的全产业链布局的电影集团公司。公司的主营业务为电影的投资、发行、院线及影院业务。
经营多年来,公司的电影产品商业性与艺术性并重,取得了良好的社会效益和经济效益,累计出品影片超过 250 部,其中有 16 部影片票房超过 10 亿元,75 部影片票房超过 1 亿元,累计总票房超过 600 亿元,在中国电影历史票房榜前十五名中占有四席,《长津湖》更是勇夺中国影史票房冠军。《十月围城》《龙门飞甲》《桃姐》《明月几时有》《一代宗师》《湄公河行动》《无双》及《地久天长》等影片在中外各大电影节斩获多个奖项,获奖数量在民营电影公司中位居 前列。近年来,公司根据真实事件改编的《长津湖》《长津湖之水门桥》《红海行动》《中国机长》《烈火英雄》《智取威虎山》等影片成为了中国主旋律题材电影商业化运作的成功典范。
公司是国内知名的影院投资及经营管理企业,秉承精品影院的经营策略,公司拥有一批技术先进、经营良好、票房领先的影院。截至 2021 年 12 月末,公司 已拥有影院 101 家,银幕 841 块,覆盖北京、上海、杭州、宁波、重庆等城市, 2019 年-2021 年旗下影院票房收入分别为 9.57 亿元、3.15 亿元及 7.51 亿元,近三年位列国内影投公司前十名。
报告期内,公司主营业务收入及占比情况如下表所示:

公司的主营业务包括电影的投资、发行、院线及影院业务,覆盖了电影行业的全产业链。其中,投资业务是指通过投资影片获取影片的票房分账收益及版权收益,包括主投和参投两种方式,投资业务的产品为电影;发行业务是指宣传推广电影,并向院线、影院及互联网视频平台等播放渠道发行影片,根据取得发行权的方式分为代理发行和买断/保底发行;院线业务是指对资产联结影院或签约加盟影院进行统一品牌、统一排片、统一经营、统一管理;影院业务是为电影观 众提供影片放映服务以及相关配套服务(卖品、广告、衍生品销售等非票服务)。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为27.84亿元、31.16亿元、16.1亿元和31.24亿元,扣非净利润分别为1.56亿元、1.76亿元、1.26亿元和3亿元。
公司预计 2022 年 1-9 月可实现营业收入约为 21.5亿元至22.7亿元,同比变动约56.41%至 65.51%;预计实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约为 6321万元至 15353 万元,同比增长约269%至 796%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2021年的静态市盈率均高于博纳影业。
综合评判:博纳影业属于广播、电视、电影和影视录音制作业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。

三、农心科技

主板上市公司,发行价17.77元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率19.46倍,公司主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售,主要产品包括杀虫剂、杀菌剂和除草剂。
公司主要产品为杀虫剂、杀菌剂和除草剂,各类产品的主要情况如下: 1、杀虫剂,公司拥有三十余款处于批量销售状态的杀虫剂产品,根据主要成分的不同,可有针对性的杀灭蚜虫、吸浆虫、烟粉虱、甜菜夜蛾、烟青虫等农作物常见害虫,被广泛应用于全国各主要农作物产区的小麦、黄瓜、桃树等农作物害虫的防治工作。2、杀菌剂,公司拥有四十余款处于批量销售状态的杀菌剂产品,根据主要成分的不同,可有效防治柑橘树炭疽病、苹果树轮纹病、水稻纹 枯病、葡萄白粉病等多种作物病害。3、除草剂,公司拥有十余款处于批量销售状态的除草剂产品,可有针对性的除去小麦、玉米及水稻等田间的多种杂草。
报告期内,公司主营业务收入按产品种类划分情况如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.06亿元、4.69亿元、4.79亿元和5.44亿元,扣非净利润分别为0.4亿元、0.54亿元、0.69亿元和0.77亿元。
公司预计 2022 年上半年营业收入为 37,625.21-41,541.21 万元,同比增长 13.44%-25.25%;预计 2022 年上半年归属于母公司净利润为 6,493.21-7,206.93 万元,同比增长 6.76%-18.49%;预计 2022 年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 6,063.21-6,776.93 万元,同比增长 7.67%-20.35%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中有2家可比公司2021年扣非后静态估值高于农心科技,另外3家可比公司估值低于农心科技。
综合评判:农心科技属于化学原料和化学制品制造业,发行价不高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩稳定增长且为主板上市企业,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-08 20:54 来自安徽 引用
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jiandanno1

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恭喜恭喜
谢谢
2022-08-08 19:00 来自广西 引用
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东方龙2014

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@jiandanno1
中了一签广立微,缴款吗*
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2022-08-08 18:45 来自浙江 引用
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大哥要申购吗?
2022-08-07 19:36 来自广东 引用
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周一有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【汇成股份给予建议申购评级、路维光电给予建议申购评级、熵基科技给予建议申购评级、易点天下给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

周一有一只可转债申购:深科转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购深科转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

一、汇成股份

科创板上市公司,发行价8.88元,发行市盈率78.92倍,行业平均市盈率27.66倍,公司主营业务以前段金凸块制造(Gold Bumping)为核心,并综合晶圆测试(CP)及后段玻璃覆晶封装(COG)和薄膜覆晶封装(COF)环节,形成显示驱动芯片全制程封装测试综合服务能力。公司的封装测试服务主要应用于 LCD、AMOLED 等各类主流面板的显示驱动芯片,所封装测试的芯片系日常使用的智能手机、智能穿戴、高清电视、笔记本电脑、平板电脑等各类终端产品得以实现画面显示的核心部件。
公司是集成电路高端先进封装测试服务商,目前聚焦于显示驱动芯片领域,具有领先的行业地位。公司是中国境内最早具备金凸块制造能力,及最早导入 12 吋晶圆金凸块产线并实现量产的显示驱动芯片先进封测企业之一,具备 8 吋及 12 吋晶圆全制程封装测试能力。2020 年度,公司显示驱动芯片封装出货量在全球显示驱动芯片封测领域排名第三,在中国境内排名第一,具有较强的市场竞争力。公司在显示驱动芯片封装测试领域深耕多年,凭借先进的封测技术、稳定的产品良率与优质的服务能力,积累了丰富的客户资源。公司服务的客户包括联咏科技、天钰科技、瑞鼎科技、奇景光电等全球知名显示驱动芯片设计企业,所封 测芯片已主要应用于京东方、友达光电等知名厂商的面板。2020 年度全球排名前五显示驱动芯片设计公司中三家系公司主要客户,2020 年度中国排名前十显 示驱动芯片设计公司中九家系公司主要客户。
报告期内,公司主营业务收入均来自于对显示驱动芯片的封装测试,具体情况如下:

公司目前主要所封装测试的产品应用于显示驱动领域,以提供全制程封装测试为目标,涉及的封装测试服务按照具体工艺制程包括金凸块制造(Gold Bumping)、晶圆测试(CP)、玻璃覆晶封装(COG)和薄膜覆晶封装(COF),显示驱动芯片是显示面板成像系统的重要组成部分之一,目前常见的显示驱 动芯片包括 LCD 驱动芯片和 OLED 驱动芯片。LCD 驱动芯片通过接收控制芯片 输出的指令,决定施加何种程度的电压到每个像素的晶体管,从而改变液晶分子 排列/扭转程度,由每个像素的透光率高低实现色彩变化,进而构成显示画面。 OLED 驱动芯片通过向 OLED 单元背后的薄膜晶体管发送指令,控制 OLED 子像素的亮度进而发出不同颜色的光。公司目前所封装测试的显示驱动芯片被广泛 应用于智能手机、智能穿戴、高清电视、笔记本电脑、平板电脑等显示面板中。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.85亿元、3.94亿元、6.18亿元和7.95亿元,扣非净利润分别为-1.15亿元、-1.49亿元、-0.41亿元和0.93亿元。
2022 年 1-6 月,公司营业收入预计为 44,935.58~48,226.58 万元,相较 2021 年同期增长 25.25%~34.43%;净利润预计为 8,095.95~10,034.23 万元,相较 2021 年同期增长37.64%~70.60%;扣非后归母净利润预计为6,058.14~7,576.42万元,相较 2021 年同期增长 95.02%~143.90%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于汇成股份。
综合评判:汇成股份属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较低,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,虽公司发行市盈率略高鉴于公司在行业内处于领先地位且22年业绩预估较好,综合考虑给予建议申购的评级。

二、路维光电

科创板上市公司,发行价25.08元,发行市盈率70.31倍,行业平均市盈率27.66倍,公司致力于掩膜版的研发、生产和销售,产品主要用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业,是下游微电子制造过程中转移图形的基准和蓝本。
经过多年技术积累和自主创新,公司已具有 G2.5-G11 全世代掩膜版生产能力,可以配套平板显示厂商所有世代产线;实现了 250nm 制程节点 半导体掩膜版量产,并掌握了180nm/150nm 节点半导体掩膜版制造核心技术,满足先进半导体芯片封装和器件等应用需求。公司在 G11 超高世代掩膜版、高 世代高精度半色调掩膜版和光阻涂布等产品和技术方面,打破了国外厂商的长 期垄断,对于推动我国平板显示行业和半导体行业关键材料的国产化进程、逐 步实现进口替代具有重要意义。公司立足于平板显示掩膜版和半导体掩膜版两大核心产品线,逐步形成“以屏带芯”的业务发展格局。依托于持续的研发投入、扎实的技术实力、可靠的产品质量与优质的客户服务,公司已赢得下游客户的广泛认可,与众多知 名客户建立了长期稳定的合作关系。在平板显示领域,公司主要客户包括京东方、华星光电、中电熊猫、天马微电子、C公司、信利等;在半导体领域,公司主要客户包括国内某些领先芯片公司及其配套供应商、士兰微、晶方科技、华天科技、通富微电等。
按基板材料不同,公司的主营业务收入构成情况如下:

公司的主要产品为掩膜版,掩膜版是微电子制造过程中的图形转移母版,是平板显示、半导体、触控、电路板等行业生产制造过程中重要的关键材料。掩膜版的作用是将设计者的电路图形通过曝光的方式转移到下游行业的基板或晶圆上,从而实现批量化生产。作为光刻复制图形的基准和蓝本,掩膜版是连接工业设计和工艺制造的关键,掩膜版的精度和质量水平会直接影响最终下游 制品的优品率。以 TFT-LCD 制造为例,利用掩膜版的曝光掩蔽作用,将设计好的 TFT 阵 列和彩色滤光片图形按照薄膜晶体管的膜层结构顺序,依次曝光转移至玻璃基 板,最终形成多个膜层所叠加的显示器件;以晶圆制造为例,其制造过程需要 经过多次曝光工艺,利用掩膜版的曝光掩蔽作用,在半导体晶圆表面形成栅极、源漏极、掺杂窗口、电极接触孔等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.45亿元、2.18亿元、4.01亿元和4.93亿元,扣非净利润分别为0.03亿元、-0.12亿元、0.23亿元和0.47亿元。
2022 年上半年公司预计实现营业收入约 28,000 万元至 32,000 万元,同比增长约 37.46%至 57.10%;预计实现归属于母公司所有者的净利润约 3,500 万元至 4,200 万元,同比增长约 102.71%至 143.26%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约 3,100 万元至 3,800 万元,同比增长约 109.71%至 157.06%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年扣非估值均高于路维光电。
综合评判:路维光电属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,公司属于消费电子上游有半导体概念,综合考虑给予建议申购的评级。

三、熵基科技

创业板上市公司,发行价43.32元,发行市盈率43.44倍,行业平均市盈率27.64倍,公司主要致力于将指纹、人脸、静脉、虹膜等生物识别核心技术与计算机视觉、射频、物联网等技术相融合,向商业、交通、金融、教育、医疗、政务等多个领域,提供具备身份识别与验证功能的智能终端、行业应用软件与平台。
公司是一家以生物识别为核心技术,专业提供智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公产品及解决方案的国家高新技术企业。自设立以来,公司一直着眼于生物识别核心技术的产品化、商业化。公司成 立初期主要专注于身份认证采集器及算法的技术研发与产品应用,随着自身生物 识别技术的不断提升与积累以及大量市场应用的检验,公司逐步拓展并打造形成 智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公三大类应用场景。公司集智慧出入口管理、智慧身份核验、智慧办公软硬件产品的研发、生产、 销售和服务为一体,具备从底层算法技术到前端生物识别传感器,再到智能终端、应用软件与平台的全产业链布局。公司所生产的智能终端大多含有自主研发的嵌 入式软件,具备身份识别与验证功能,既可连接公司自身的行业应用软件与平台独立使用,也可集成于各类系统集成商的设备与系统中,从而为行业用户在生物识别应用领域赋能。报告期内,虽然智能终端是公司收入与利润的主要来源,但是生物识别算法技术、应用软件与平台才是与行业内公司形成差异化竞争优势的关键要素。公司始终专注于算法技术研发与软件平台开发,具有较强的持续创新能力。公司研发 推出自主知识产权的指纹、人脸、指静脉、掌静脉、虹膜等单一生物识别技术及 多种生物识别技术融合的多模态混合生物识别技术,并先后参与了 12 项国家及地方行业标准的制订。此外,公司自主研发的百傲慧识、百傲瑞达、E-ZKEco Pro、 BioTime 8.0 等平台为出入口管理、身份核验及办公场景提供了更为丰富的应用功能。公司在业务流程中严控对智能终端与软件平台的联动开发与设计,使整个生物识别生态系统实现无缝集成,可以为终端用户提供更为安全、便捷、高效的用户体验,从而形成了良好的品牌知名度。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为16.55亿元、17.51亿元、18.01亿元和19.55亿元,扣非净利润分别为1.22亿元、1.79亿元、1.76亿元和1.48亿元。
2022 年 1-6 月,发行人营业收入预计为 90,090 万元至 97,029 万元,同比减少 2.09%至增长 5.46%;归属于母公司股东的净利润预计为 6,869 万元至 9,122 万元,同比减少 6.76%至增长 23.82%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 6,755 万元至 9,007 万元,同比增长 4.37%至 39.17%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中有4家可比公司2021年扣非估值低于熵基科技,其余4家估值均高于熵基科技。
综合评判:熵基科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价略高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司在生物识别领域地位靠前且行业未来市场空间广阔,综合考虑给予建议申购的评级。

四、易点天下

创业板上市公司,发行价18.18元,发行市盈率34.23倍,行业平均市盈率27.51倍,公司作为企业国际化智能营销服务商,致力于为客户提供全球营销推广服务,帮助其高效地获取用户、提升品牌知名度、实现商业化变现。目前,公司的主营业务包括效果广告服务、品牌广告服务以及头部媒体账户管理服务。
公司坚持“技术驱动发展”的战略定位,掌握了大数据、机器 学习和人工智能算法等领域的前沿互联网广告技术。在我国“一带一路”倡议 的背景下,公司凭借深厚的行业积累以及技术优势,为跨境电商、工具应用和 游戏等各行业 5,000 余家广告主客户提供了全面、专业的出海营销解决方案, 助力企业快速实现国际化布局,也为中国企业践行“走出去”的发展战略添砖 加瓦。 凭借优质的服务能力与良好的行业口碑,公司积累了多元的互联网媒体资 源以及优质的广告主客户资源。在互联网媒体资源方面,公司与 Google、 Facebook、Twitter、字节跳动、Pinterest 等媒体或其代理商建立了稳定的合作关系;在广告主客户方面,公司赢得了阿里巴巴、腾讯、网易、字节跳动、快手、 爱奇艺等知名企业的信赖。同时,公司的效果广告服务积累了丰富的业务实践 经验,累计实现应用安装、用户注册、商品销售等商业效果转化超过 8 亿次,覆盖有效设备超过 70 亿台,遍及全球 200 余个国家和地区,单日最高有效转化达到百万量级。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为19.79亿元、24.93亿元、24.78亿元和34.25亿元,扣非净利润分别为1.78亿元、2.07亿元、2.18亿元和2.5亿元。
公司预计 2022 年上半年实现营业收入约 12.99 亿元-17.19 亿元,同比增长约-19.76%至 6.18%;预计实现归属于母公司股东的净利润约 1.69 亿元-1.94 亿元,同比增长约 35.82%至 55.87%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 1.64 亿元-1.89 亿元,同比增长约 34.75%至 55.25%。

估值方面从同类可比公司来看上面2家可比公司中汇量科技21年亏损,蓝色光标2021年扣非估值低于易点天下。
综合评判:易点天下属于互联网和相关服务业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-07 17:16 来自安徽 引用
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周五有三只新股申购,为方便阅读先上结论:【浩瀚深度给予建议申购评级、海正生材给予建议申购评级、远翔新材给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周五有三只可转债申购:①京源转债申购,评级为A,根据目前的数据测算申购京源转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②欧22转债申购,评级为AA,根据目前的数据测算申购欧22转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。③火星转债申购,评级为AA-,根据目前的数据测算申购火星转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

一、浩瀚深度

科创板上市公司,发行价16.56元,发行市盈率48.67倍,行业平均市盈率45.01倍,公司主要从事网络智能化及信息安全防护解决方案的设计实施、软硬件设计开发、产品销售及技术服务等业务。
浩瀚深度自设立以来始终聚焦于互联网流量的智能化管控和数据应用领域,通过持续研发掌握了以 DPI 技术(即深度包检测技术)为核心的一系列自主知识产权,公司在海量数据获取、高速数据处理和深度信息挖掘等方面拥有超过 20 年的实务积累和技术沉淀。公司采用“以采集管理系统为基础,全方位拓展延伸”的业务发展模式,在持续迭代升级智能采集管理系统的同时,纵向拓展各类智能化应用系统,横向延 伸开发信息安全防护类产品,致力于为电信运营商等各类客户提供全方位、高性能、跨平台的网络智能化及信息安全防护解决方案,为各层级网络的高效、稳定、 安全运行提供保障。公司相关产品已广泛部署于中国移动、中国联通、中国电信 等主要国内电信运营商的骨干网、城域网/省网、IDC 出口等各层级网络节点,报告期内公司新增链路带宽管理规模接近 400Tbps。
报告期内,公司主营业务收入按类别具体构成情况如下:

报告期内,公司主营业务收入主要来源于网络智能化以及信息安全防护解决方案,两类产品报告期内主营业务收入占比分别为 95.56%、93.64%以及 92.68%。公司网络智能化解决方案涉及系统方案设计、硬件生产、软件开发、工程施工、系统联调等多个环节,其核心组成部分是以硬件为主的智能采集管理系统, 以及软件为主的各类智能化应用系统。公司的信息安全防护解决方案,依托于“以采集管理系统为基础,全方位拓展延伸”的业务模式,主要面向运营商客户,为其应对公共互联网和关键信息基 础设施的安全威胁,而提供互联网信息安全管理系统、异常流量监测防护系统。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.01亿元、3.55亿元、3.66亿元和4.09亿元,扣非净利润分别为0.1亿元、0.33亿元、0.51亿元和0.53亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入 19,000 万元至 21,000 万元,较 2021 年 1-6 月同比增长 7.39%至 18.70%;归属于母公司股东的净利润为 2,600 万元至 3,000 万元,较 2021 年 1-6 月同比变动-4.78%至 9.87%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,400 万元至 2,800 万元,较 2021 年 1-6 月同比增长-3.93%至 12.09%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除恒为科技与两家亏损企业外其余4家可比公司2021年扣非后的市盈率均低于浩瀚深度。
综合评判:浩瀚深度属于软件和信息技术服务业,发行价不高,发行市盈率略高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,综合考虑给予建议申购的评级。

二、海正生材

科创板上市公司,发行价16.68元,发行市盈率100.18倍,行业平均市盈率11.52倍,公司是一家专注于聚乳酸的研发、生产及销售的高新技术企业,是一家掌握了纯聚乳酸制造和复合改性各关键环节核心技术,并实现多牌号聚乳酸的规模化生产和销售的公司。
公司拥有具备自主知识产权的聚乳酸全流程商业化生产线,涵盖了“乳酸 —丙交酯—聚乳酸”全工艺产业化流程,完整掌握了“两步法”工艺全套产业 化技术。同时,公司通过在乳酸脱水酯化、环化、丙交酯纯化精制、增链生成 聚乳酸等各个生产环节的核心技术,能够实现产品的高光学纯度以及制造过程 的高收率。公司的产品在熔融温度、分子量分布、熔体流动速率、单体残留等 性能指标方面已达到国际先进水平,具备较强的国际竞争力。在国内市场,公司目前承担聚乳酸生产的两个主体均取得了包括 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证和 ISO45001 职业健康安全管 理体系认证在内的“三体系认证”,公司生产的聚乳酸已得到客户的广泛认可, 与义乌市双童日用品有限公司、聚乳酸餐具主要制造企业苏州荃华生物材料有 限公司、漳州绿塑新材料有限公司及宁波美韬塑料科技有限公司等企业保持着 多年的业务合作;在国际市场上,公司已完成了欧盟 REACH 注册,得到了澳 大利亚、德国、美国和奥地利的可堆肥认证,取得了美国 FDA 的食品接触安全 认证;凭借优异的产品质量和突出的技术能力,公司已成为国际化工巨头 BASF、全球领先的生物塑料企业 Novamont、韩国著名零售集团 BGF 等国外企业的供应商。
报告期内,公司主营业务收入的具体构成如下:

公司生产的纯聚乳酸是将乳酸分子通过“乳酸—丙交酯—纯聚乳酸”的 “两步法”工艺进行聚合得到的高分子聚合物。纯聚乳酸既可以作为生产聚乳 酸制品的原料直接销售给下游企业,也可以作为生产复合改性聚乳酸的基础原 料,是公司最重要、凝聚了公司大部分核心技术的产品大类。复合改性聚乳酸是以纯聚乳酸为基料,添加其他材料制成,以达到调整特 定性能指标的目的。通过共混、复合等方式对纯聚乳酸的改性,能突破纯聚乳 酸在化学和物理等方面的固有属性限制,进一步开发和拓展其下游细分市场, 充分挖掘聚乳酸的发展潜力,例如:利用聚乳酸的食品接触安全性,通过改性 提高其耐热性,将其作为制造餐具的材料;利用聚乳酸的高光泽度,通过改性 提高其抗冲击和抗老化性,将其作为制造家居产品的材料等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.27亿元、2.31亿元、2.62亿元和5.85亿元,扣非净利润分别为0.06亿元、0.07亿元、0.29亿元和0.33亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月可实现的营业收入区间为 30,000 万元至 32,000 万元,同比增长 12.97%至 20.51%;预计可实现的归属于发行人股东的净利润区间为 1,300 万元至 1,500 万元,同比下降 31.16%至 40.33%;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于发行人股东的净利润区间为 1,000 万元至 1,200 万元,同比下降 45.41%至 54.51%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除会通股份外其余3家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均低于海正生材。
综合评判:海正生材属于化学纤维制造业,发行价不高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现一般,虽然公司发行估值较高,鉴于公司发行价不高且在行业内有竞争优势,综合考虑给予建议申购的评级。

三、远翔新材

创业板上市公司,发行价36.15元,发行市盈率32.06倍,行业平均市盈率19.28倍,公司主营业务是沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售。沉淀法二氧化硅又称 水合二氧化硅、活性二氧化硅,其组成可用 SiO2•nH2O 表示,其中 nH2O 是以表面羟基形式存在。沉淀法二氧化硅通过硅酸盐(主要为硅酸钠)与无机酸(主要为硫酸)中和沉淀反应的方法制备,经溶解、反应、压滤、干燥、粉碎而成,因其化学惰性及对化学制剂的稳定性和可明显提高橡胶产品的力学性能(如拉伸强度、耐磨、抗老化、抗撕裂等),被作为化工填充料广泛应用于轮胎、鞋类、硅橡胶、饲料、涂料、口腔护理、日用品、医药等多个领域。
公司自成立伊始就高度重视产品、工艺、设备等各 技术领域的自主研发,并通过与高校和科研院所进行密切合作,积极利用国内科 研院校的科研优势,加快产品与技术升级,整体提升公司的核心竞争力。公司获 得“工信部专精特新‘小巨人’企业”、“国家级制造业单项冠军”等多项荣誉。 公司目前拥有成熟的沉淀法二氧化硅生产线,在今后的发展中,也将继续坚持以 客户需求为中心的理念,优化现有产品结构,扩展新的应用领域。公司生产的沉淀法二氧化硅作为补强剂主要应用于硅橡胶领域,下游可广泛 应用于电子、电线电缆、绝缘子、汽车、日用品、医疗等领域。公司部分产品也 可应用于其他领域,如绝热材料、PE 蓄电池隔板、消光剂、消泡剂等。公司主 要产品质量稳定、抗黄性好、透明度高,在国内硅橡胶用二氧化硅领域具有较高 的品牌知名度。
报告期内,公司的收入主要来源于沉淀法二氧化硅产品的销售,主营业务收入的构成分类情况如下表所示:

报告期内,公司主营业务突出,主营业务收入占营业收入的比重分别为99.84%、99.76%和 99.78%。“其他应用二氧化硅”主要是指应用于绝热材料、PE蓄电池隔板、消光剂、消泡剂等应用领域的二氧化硅。混炼胶代加工业务指公司代客户完成生胶、二氧化硅、硅油等的捏合、密炼等工序。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.46亿元、2.76亿元、3.21亿元和4.05亿元,扣非净利润分别为0.4亿元、0.38亿元、0.63亿元和0.72亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计约为 28,942.21 万元至 31,505.46 万元, 同比变动-5.04%至 3.37%;归属于母公司股东的净利润预计约为 4,828.61 万元至 6,069.53 万元,同比变动-21.57%至-1.42%;扣除非经常性损益后归属于母公司股 东净利润预计约为 4,596.83 万元至 5,837.75 万元,同比变动-20.72%至 0.69%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中有3家公司2021年扣非后对应的静态估值高于远翔新材,其余3家低于远翔新材。
综合评判:远翔新材利属于化学原料和化学制品制造业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-04 21:57 来自安徽 引用
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周四有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【凯格精机给予建议申购评级、智微智能给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购:①永02转债申购,评级为AA-,根据目前的数据测算申购永02转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

一、凯格精机

创业板上市公司,发行价46.33元,发行市盈率34.67倍,行业平均市盈率34.77倍,公司主要从事自动化精密装备的研发、生产、销售及技术支持服务。公司生产的自动化精密装备主要应用于电子工业制造领域的电子装联环节及 LED 封装环节,公司主要产品为锡膏印刷设备,同时经营有LED封装设备、点胶设备和柔性自动化设备。
公司生产的锡膏印刷设备是电子工业企业进行电子元器件装配和电气连通的主要设备之一,能满足电子产品对高精度工艺生产的要求,并能显著提高其生产效率及良品率。报告期内,锡膏印刷设备在公司主营业务中收入占比超过 80%,为公司核心产品。目前,公司已成为富士康、华为、鹏鼎控股、比亚迪、台表集团(Taiwan Surface Mounting)、仁宝集团(Compal)、传音控股、光弘科技、华勤、德赛电池、捷普集团(Jabil Group)、东京重机(JUKI)、伟创力(Flex)等知名企业的设备供应商。
报告期内,公司按产品类别划分的主营业务收入情况如下:

锡膏印刷设备、点胶设备及柔性自动化设备应用于电子工业制造领域的电子装联环节,下游应用广泛,其中消费电子生产为最主要的应用场景,同时可用于 5G 通讯和汽车电子等行业;LED 封装设备主要应用于电子工业制造领域的 LED 封装环节,最终应用于 LED 照明及显示产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.33亿元、5.15亿元、5.95亿元和7.97亿元,扣非净利润分别为0.52亿元、0.46亿元、0.8亿元和1.01亿元。
公司预计2022年上半年业绩较 2021 年同期实现增长:预计2022 年 1-6 月公司营业收入为 38,607.44 万元至 40,207.44 万元,较 2021 年同期同比变动 0.85%至 5.03%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 5,487.19 万元至 5,730.89 万元,较 2021 年同期同比变动 1.45% 至 5.96%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均高于凯格精机。
综合评判:凯格精机属于专用设备制造业,发行价较高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,综合考虑给予建议申购的评级。

二、智微智能

主板上市公司,发行价16.86元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率27.66倍,公司专注于为客户提供智能场景下的硬件方案,主营业务为教育办公类、消费类、网络设备类、网络安全类、零售类及其他电子设备产品的研发、生产、销售及服务。其中,教育办公类产品主要包括 OPS 电脑、云终端等硬件设备;消 费类产品主要包括 PC 台式电脑、PC一体机等硬件设备;网络设备类产品主要包括交换机、路由器、工业网关等硬件设备;网络安全类产品主要为网络安全设备;零售类及其他产品主要包括零售终端、商显终端、金融终端、服务器、工控机等硬件设备,同时,公司也提供应用于上述产品的主板。
公司专注于硬件研发和高品质柔性制造,凭借产品研发实力及制造实力,灵活的定制能力与稳定的交付能力,为客户提供解决方案及专业快捷的客户服务。公司产品定位于企业级市场,同时兼顾消费级市场。公司产品广泛应用于政府、运营商、互联网、金融、教育、医疗、能源、交通、商业、制造业及个人消费市场等诸多细分应用场景。
报告期内,公司的主营业务收入按产品分类的构成情况如下:

公司教育办公类产品是基于 Intel、AMD、Rockchip、海思等主流通用计算机芯片平台开发的符合教育、办公场景的计算机产品,覆盖教室教学、教师备课办公、多媒体教室、企业会议、双师课堂、运营商办公、政企办公、企业办公等 应用场景,产品形态主要有OPS、云终端和主板等。消费类产品属于公司开发的标准计算机产品,产品覆盖家庭、企业办公、网吧、游戏等应用场景,产品形态主要有台式机电脑、一体机电脑、迷你电脑(MINI PC)、主板等产品。网络安全产品线是基于 Intel、MTK 等主流通用计算机芯片平台开发的符合 网络安全场景应用的硬件设备,产品通过客户的深度适配后广泛应用到金融网络、保险网络、教育网络、政务网络、公安网络、企业网络等对安全更高要求的网络场景,产品类型主要包括网络安全设备与网安设备主板等。公司网络设备类产品,是基于 Marvell、Realtek、Broadcom、MTK、IC plus 等网络交换机芯片平台开发的网络交换机设备,主要应用于安防、网吧、企业、工厂、智慧城市等需要使用到网络布局的场景。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为12.74亿元、13.97亿元、19.33亿元和27亿元,扣非净利润分别为0.54亿元、0.82亿元、1.37亿元和1.81亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月实现营业收入区间为 11.50 亿元至 13.00 亿元,较上年同期增长 18.94%至 34.46%;预计实 现归属于母公司股东的净利润区间为 7,600 万元至 8,000 万元,较上年同期增长 5.59%至 11.15%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 7,400 万元至 7,800 万元,较上年同期增长22.38%至28.99%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率有两家低于智微智能,一家高于智微智能。
综合评判:智微智能属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-03 20:41 来自安徽 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【海光信息给予建议申购评级、源飞宠物给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周三有一只可转债上市:科利转债上市,目前转股价值99元,预计开盘收益30%至35%左右。
一、海光信息
科创板上市公司,发行价36元,发行市盈率315.18倍,行业平均市盈率27.66倍,公司主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站...
海光信息是中科曙光的子公司,这样不就是一个资产上两次市么,类似分拆上市的成大生物,百克生物什么的表现都不咋地
2022-08-03 10:54 来自浙江 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【海光信息给予建议申购评级、源飞宠物给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

同时周三有一只可转债上市:科利转债上市,目前转股价值99元,预计开盘收益30%至35%左右。

一、海光信息

科创板上市公司,发行价36元,发行市盈率315.18倍,行业平均市盈率27.66倍,公司主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。
根据我国信息产业发展的实际需要,公司研发出了多款性能达到国际同类型主流高端处理器水平的产品。公司专注于高端处理器的研发、设计与技术创新,掌握了高端处理器核心微结构设计、高端处理器 SoC 架构设计、处理器安全、处理器验证、高主频与低功耗处理器实现、高端芯片 IP 设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术。秉承“销售一代、验证一代、研发一代”的产品研发策略,公司建立了完善的高端处理器的研发环境和流程,产品性能逐代提升,功能不断丰富,已经研发出可广泛应用于服务器、工作站的高端处理器产品。截至报告期末,海光 CPU 系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用,海光三号已经完成实验室验证,海光四号处于研发阶段;海光 DCU 系列产品深算一号已经实现商业化应用,深算二号处于研发阶段。 海光 CPU 系列产品兼容 x86 指令集以及国际上主流操作系统和应用软件,性能优异,软硬件生态丰富,安全可靠,得到了国内用户的高度认可,已经广泛应用于电信、 金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域。海光 DCU 系列产品以 GPGPU 架构为基础,兼容通用的“类 CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件,软硬件生态丰富,可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.48亿元、3.79亿元、10.22亿元和23.1亿元,扣非净利润分别为-1.74亿元、-0.92亿元、-0.95亿元和2.65亿元。
2022 年 1-9 月,公司营业收入预计约为 36.70 亿元至 40.80 亿元,同比增长 170% 至 200%;归属于母公司所有者的净利润预计为 6.10 亿元至 7.00 亿元,同比增长 392% 至 465%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润预计为 5.60 亿元至 6.40 亿元,同比增长 591%至 690%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除寒武纪亏损外其余公司2021年的静态市盈率均低于海光信息。
综合评判:海光信息属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等偏上,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持高速增长,虽公司发行市盈率较高但是鉴于行业可比公司估值均处于较高水平,且按22年业绩算公司估值也不算高,综合考虑给予建议申购的评级。

二、源飞宠物

主板上市公司,发行价13.71元,发行市盈率14.73倍,行业平均市盈率36.36倍,公司专注于宠物用品和宠物零食的研发、生产和销售,主要产品包括宠物牵引用具、宠物注塑玩具等宠物用品,狗咬胶等宠物零食等。
凭借高效、出色的产品设计和产业化能力、良好的产品质量和优质的客户资源,公司目前已成为国内规模较大的宠物用品制造商,在宠物牵引用具领域具备优势地位。公司在宠物行业深耕十余年,始终坚持以市场需求为导向,将产品自主创新、技术研发作为核心推动力,根据宠物市场多样化需求持续开展快速、准确的产品开发。公司在上海、美国分别设有设计研发中心和前沿研究小组,构建了专业化、系统化和国际化的宠物产品设计团队,以满足客户定制化和批量化生产的需求为基础,打造了产品输出为主的多维服务体系。目前,公司与国际知名的专业宠物产品连锁店和大型连锁零售商有长期、稳定且连续的合作,如美国宠物用品零售巨头 Petco 和 PetSmart、欧洲知名的宠物用品连锁店 Pets at Home以及国际大型连锁零售商 Walmart、Target等,客户遍布宠物市场较为发达的美国、欧洲、日本等国家与地区。
报告期内,公司主营业务收入的产品构成情况如下:

宠物牵引用具主要用于宠物户外出行时的牵引控制,满足宠物的出行需求及户外防护的需求,主要产品包括牵引绳、胸背带、项圈及配饰等,主要材质为尼龙、真皮、PU 皮革等。宠物零食包括打结骨、压骨、洁齿骨等,主要材质为天然生皮、漂白生皮、 发泡生皮、再生皮、鸡肉和猪皮等。宠物零食主要是用来保持宠物口腔健康、补充宠物营养物质,并帮助主人加深与宠物之间的感情,增强与宠物之间的互动。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.34亿元、5.14亿元、6.08亿元和10.69亿元,扣非净利润分别为0.57亿元、0.59亿元、0.64亿元和1.26亿元。
2022 年 1-6 月公司预计实现营业收入 5.75-6.46 亿元,较上年同比增长约 20-35%;预计实现净利润 0.85-0.95 亿元,较上年同比增长约 31-47%。预计实现扣除非经常性损益后的净利润约 0.80-0.90 亿元,较上年同比增长约 31-47%。

估值方面从类可比公司来看上面2家可比公司2021年的静态市盈率均高于源飞宠物。
综合评判:源飞宠物属于文教、工美、体育和娱乐用品制造业,发行价较低,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-08-02 21:14 来自安徽 引用
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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【麦澜德给予谨慎申购评级、趣睡科技给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周二有两只可转债上市:①洁特转债上市,目前转股价值89元,预计开盘收益25%至30%左右。②银微转债上市,目前转股价值94元,预计开盘收益28%至33%左右。

一、麦澜德

科创板上市公司,发行价40.29元,发行市盈率38.51倍,行业平均市盈率34.72倍,公司主要从事盆底及产后康复领域相关产品的研发、生产、销售和服务,相关产品主要有盆底及产后康复设备、耗材及配件、信息化产品等,广泛应用于医疗机构的妇产科、妇保科、妇科、盆底康复中心以及月子中心、产后恢复中心、母婴中心等专业机构。
基于在盆底及产后康复领域深耕多年的行业经验、技术积累以及丰富的渠道资源、强大的组织搭建能力,公司积极延伸布局运动康复、女性生殖康复、营养及健康管理等领域,研发出手指关节康复评估系统、电超声治疗仪、超声波子宫复旧仪、人体成分健康管理分析仪等产品,将为公司未来业绩持续快速增长提供新动力。目前,公司已搭建起较为完善的营销网络体系,覆盖全国31个省、自治区和直辖市,主要产品已在医疗机构的妇产科、妇保科、妇科、盆底康复中心以及月子中心、产后恢复中心、母婴中心等专业机构得到广泛应用。2019年、2020年及2021年,公司营业收入分别为25,566.65万元、33,651.97万元和34,164.25万元,净利润分别为10,557.46万元、12,135.74万元和11,969.74万元。
报告期内,公司的主营业务收入分别为25,384.42万元、33,434.67万元和33,870.03万元,其构成情况如下:

公司拥有较强的产品研发和技术创新能力、严格的质量管理体系和完善的营销网络,主要通过经销商向全国医疗机构的妇产科、妇保科、妇科、盆底康复中心以及月子中心、产后恢复中心、母婴中心等专业机构提供产后康复产品实现收入和利润。报告期内,公司主营业务收入来源于盆底及产后康复设备、耗材及配件的销售。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.43亿元、2.55亿元、3.36亿元和3.41亿元,扣非净利润分别为0.54亿元、1亿元、1.15亿元和1.04亿元。
公司预计2022年1-6月可实现营业收入17,800.00万元至20,200.00万元,较上年同期变动15.50%至31.08%;预计可实现归属于母公司股东的净利润4,250.00万元至5,100.00万元,较上年同期变动-23.11%至-7.73%;预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润4,100.00万元至4,950.00万元,较上年同期变动-16.04%至1.37%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除普门科技外其余2家可比公司2021年的静态市盈率均低于麦澜德。
综合评判:麦澜德属于专用设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,公司整体并不亮点且发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、趣睡科技

创业板上市公司,发行价37.53元,发行市盈率26.5倍,行业平均市盈率26.5倍,公司主营业务为高品质易安装家具、家纺等家居产品的研发、设计、生产(以外包生产方式实现)与销售,公司核心品牌“8H”在消费者群体中有较高知名度。
公司是一家专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售公司。公司产品主要包括家具、家纺两大类别。家具类别主要包括软体家具与木质家具,其中软体家具包括床垫、沙发、软床等产品;木质家具包括实木床、实木茶几、实木组合柜、实木餐桌椅、实木床头柜等产品。家纺类别主要包括枕头、被子、床褥、四件套等产品。公司自设立以来,主营业务未发生重大变化,主要产品类别有所扩充。
报告期内,公司主营业务收入按产品类别分类的结构如下表所示:

报告期内,公司主营业务收入来自于家具类产品和家纺类产品。报告期各期,公司主营业务收入分别为 55,204.19 万元、47,846.90 万元和 47,257.62 万元。 2020 年度由于新冠肺炎疫情对于家居消费、物流运输、送装入户等负面影响导致公司主营业务收入相比较 2019 年度下降 13.33%。2021 年,公司主营业务收入实现 47,257.62 万元,与前期相比保持相对平稳。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为4.8亿元、5.52亿元、4.78亿元和4.72亿元,扣非净利润分别为0.35亿元、0.62亿元、0.53亿元和0.56亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入约为 18,406.64 至 20,906.64 万元,同比下降约为 6.91%至 18.04%;预计实现归属于母公司净利润约为 2,537.47 至 2,883.44 万元,同比下 降约为 12.54%至 23.04%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 2,285.63 至 2,646.60 万元,同比变动幅度约为下降 9.95%至上升 4.27%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中有3家2021年扣非后的静态市盈率高于趣睡科技,其余4家均低于趣睡科技。
综合评判:趣睡科技属于家具制造业,发行价较高,发行市盈率与行业整体市盈率一致,公司近几年业绩保持稳定,鉴于公司流通盘较小破发概率很低,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-08-01 21:28 来自安徽 引用
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周一有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【维海德给予谨慎申购评级、满坤科技给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、维海德

创业板上市公司,发行价64.68元,发行市盈率32.38倍,行业平均市盈率27.69倍,公司主要从事高清及超高清视频会议摄像机、视频会议终端、会议麦克风等音视频通讯设备的研发、生产、销售和相关技术服务,主要为品牌厂商(视频会 议、教育录播、音视频设备等品牌厂商)、系统集成商、经销商及最终用户提供音视频通讯设备,是我国音视频通讯设备及解决方案的主要供应商之一,产品广 泛应用于商务视频会议、教育录播、政企业务、远程教育、远程医疗、网络直播、红外测温等多个应用领域。
报告期内,公司主营业务收入情况如下:

摄像机是公司的核心产品。从图像显示的清晰度来分,公司的产品涵盖 1080P、4K 和 8K(正在研发中)。从产品外观结构来分,公司的产品包括云台 摄像机、枪机等。从技术水平来分,公司产品以专业级摄像机为主,向消费级和 准广播级摄像机方向延伸。公司的视频会议终端从功能和结构上来划分,主要分为一体化终端和分体式终端两种。从适用的视频会议系统模式来看,可以分为传统专网专线视频会议终 端和基于云视频的视频会议终端。公司的音频产品主要是视频会议专用的全向麦克风,具有全方位智能拾音功 能,可以应付多人双向语音通信,能够屏蔽掉杂音,且不产生回声。全向麦克风 能有效提升用户的视频会议体验,是视频会议的核心设备之一。公司自主研发的 全向麦克风有单一拾音功能,也有拾放音一体的 SpeakerPhone 产品系列。全向 麦克风可单独作为产品,亦可内置在一体化终端设备中,作为音视频一体化终端 产品和解决方案提供给客户使用。
公司定位于“音视频通讯设备及解决方案供应商”,主要向国内外品牌厂商(包括视频会议、教育录播品牌厂商等)、系统集成商、经销商等企业及个人用户提供摄像机、视频会议终端、会议麦克风等音视频通讯设备来获取收益。公司经营模式以 ODM 模式为主,并逐步发展自有品牌模式,另有极少量的 OEM 模 式。 ODM 模式下,客户委托公司提供从研发、设计、生产以及后期维护的全部服务,公司的价值体现在产品的设计开发能力和产品的质量保障方面。公司与客户的合作模式主要有几种情况:一是客户提出产品需求,由公司利用自身的核心技术,独立定制开发实现产品生产;二是对于一些相对比较复杂的新产品,由客户和公司共同研究开发;三是客户根据公司已有产品的情况,直接采购公司标准产品,同时贴上客户的品牌商标。报告期内,公司采用 ODM 模式形成的销售收入占比约为 85%。自有品牌模式是公司以维海德品牌对外销售产品,公司享有定价权,可以根据市场情况自主定价。报告期内,公司自有品牌产品的销售收入约占总收入的15%左右。OEM 模式对制造商的技术要求不高,制造商所获得的毛利率也相对较低,不符合公司经营理念,因此该模式的业务占比很小。报告期内,公司 OEM 模式形成的销售收入占比低于 1%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.18亿元、2.84亿元、6.7亿元和6亿元,扣非净利润分别为0.47亿元、0.53亿元、1.85亿元和1.38亿元。
公司 2022 年 1-6 月的预计营业收入为 30,710.42 万元,增幅为 51.03%;公司 2022 年 1-6 月的预计归属于母公司股东的净利润为 7,870.64 万元,增幅为 33.60%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中有2家可比公司2021年扣非后的市盈率低于维海德,其余4家公司均高于维海德。
综合评判:维海德属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,鉴于公司发行价与估值均较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、满坤科技

创业板上市公司,发行价26.8元,发行市盈率45.71倍,行业平均市盈率27.68倍,公司专注于印制电路板(Printed Circuit Board,简称 PCB)的研发、生产和销售。公司主要产品为单/双面、多层高精密印制电路板,产品以刚性板为主,广泛应用于通信电子、消费电子、工控安防、汽车电子等领域。
公司是国家高新技术企业、中国电子电路行业第四届―民族品牌‖企业、江西省发展升级示范企业、第五届中国电子电路行业优秀企业、2019 年度江西省瞪羚企业、2019 年江西省智能制造试点示范项目企业、2020 年江西省智能制造标杆企业,拥有江西省省级企业技术中心。公司连续 7 年(2014 年-2020 年)获得中国电子电路行业协会(CPCA)颁发的中国电子电路行业排行榜百强企业称号,其中,2020 年公司在综合 PCB 企业中名列第 46 位,在内资 PCB 企业中名列第 24 位。
报告期内,公司主营业务收入按应用领域分类如下:

在通信电子领域,公司产品主要用于路由器、交换机、5G 基站功率放大器、 服务器等,代表客户包括普联技术(TP-LINK)、吉祥腾达(Tenda)、共进股份(603118 .SH)等知名通信企业。在消费电子领域,公司产品主要应用于家用电器、智能家居、LED 显示屏、办公设备等电子产品上,代表客户包括视源股份(002841.SZ)、格力电器 (000651.SZ)、TCL通力、洲明科技(300232.SZ)、强力巨彩等知名电子产品制造商。此外,根据发展战略,公司积极加强对消费电子领域光电板的技术研发, 开拓了群志光电、鸿海精密、京东方精电等行业知名客户。在工控领域,公司产品应用种类丰富,主要应用于电源管控设备、数据采集系统、逆变器、智能电表、伺服器、工业机器手等众多产品,代表客户为台达电子(2308.TW)、康舒科技(6282.TW)、得利捷(Datalogic)、萨基姆(Sagemcom) 等知名国内外产品制造商。公司于 2011年开始布局汽车电子,经过多年深耕,PCB 产品覆盖了传统(燃 油车)汽车主要零部件,并于 2020 年初延展至新能源汽车电池核心部件领域。2020 年初成为宁德时代 PCB 产品供应商,正式切入新能源汽车核心零部件领域。公司 PCB 产品主要应用于 BMS 控制模块、新能源电池控制单元(BCU)主控模块等。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为7.08亿元、8.06亿元、9.62亿元和11.89亿元,扣非净利润分别为0.69亿元、0.72亿元、1.06亿元和0.86亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入为50821万元,同比减少 4.09%;归属于母公司净利润为 4628万元,同比增加1.21%;扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 4036万元,同比增加6.31%。

估值方面从同类可比公司来看上面8家可比公司中除科翔股份外其余可比公司2021年扣非后对应的静态估值均低于满坤科技。
综合评判:满坤科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定,鉴于公司发行估值较高公司行业地位也不靠前,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-07-31 19:58 来自安徽 引用
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周五有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【德科力给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

德科力

科创板上市公司,发行价48.51元,发行市盈率44.02倍,行业平均市盈率27.69倍,公司主营业务涵盖光收发模块、光放大器、光传输子系统的研发、生产和销售,产品主要应用于通信干线传输、5G 前传、5G 中回传、数据链路采集、数据中心互联、特高压通信保护等国家重点支持发展领域。
公司创立之初即以全球化的视野,从技术、市场、供应链等领域全方位参与国际竞争,以市场需求和技术创新推动公司不断发展。二十余年来,公司与中兴通讯、Infinera、Ciena、烽火通信、诺基亚、ECI 等多家全球主流电信设备制造商、国内三大运营商和国家电网等国内外行业高端客户建立了良好的合作关系。长距离光传输一直是光通信领域的重要技术难点,公司长期致力于长距离 光传输的技术研究和产品开发,并取得丰硕成果。2007 年公司的“WDM 超长距离光传输设备项目”获得国家科技进步二等奖,在此基础上,公司持续坚持技术迭代,在长距离光电子器件产品上不断推陈出新,在长距离 5G 前传光传输子系统、长距离 5G 中传光收发模块、超长距特高压电力通信系统等领域保持较强的技术优势,在行业内树立了鲜明的技术特点和行业地位。
报告期内,发行人的主营业务收入构成情况如下:

光收发模块是光通信系统中进行光信号和电信号转换的重要光电子传输器件,是整个光通信传输系统中的重要组成部分。光通信传输系统以光为传输信号载体,以光纤为信号传输媒介。因此,光通信设备需要将电信号转换为光信号,使得信号能通过光纤进行信号传输;信号到达接收侧后,需要光通信设备将光信号转换为电信号进行信息处理。光放大器主要用途是在光纤通信中对光信号直接放大,用于补偿光链路传 输损耗,以实现光纤通信系统中的全光中继长距离、高速率传输,降低了光传输中的单位带宽传输成本。光放大器使大容量、高速率、长距离的光纤通信成为可能,是全光网络不可缺少的重要器件。光传输子系统设备的开发是公司着眼于用户的实际需求,结合自身光学、系统设计、软硬件开发等优势技术,自主研发的小型系统级产品。光传输子系统设备与通信系统主设备进行交互,功能与主通信设备互补,用以实现特定的扩展功能、增强原通信系统。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.65亿元、3.87亿元、6.67亿元和7.31亿元,扣非净利润分别为0.05亿元、0.44亿元、1.35亿元和1.07亿元。
2022 年 1-6 月,公司预计可实现的营业收入约为 42,000.00 万元至 45,000.00 万元,较上年同期增长 9.65%至 17.48%;预计实现归属于母公司股东的净利润约为 6,800.00 万元至 7,200.00 万元,较上年同期增长 1.03%至 6.98%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为 6,650.00 万元至 7,100.00 万元,较上年同期增长 2.95%至 9.91%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于德科力。
综合评判:德科力属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,鉴于公司发行市盈率高于同类可比公司太高且发行价也较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-07-28 14:11 来自安徽 引用
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@jiandanno1
中了一签广立微,缴款吗*
我的观点已经在上面了具体缴不缴要自己决定
2022-07-27 20:53 来自安徽 引用
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@海绵宝宝
盟科药业
劣势:一 科创板破发几率大,二 目前市场不待见亏损医药股
优势:发行价低,即便中了500股,也亏不到哪里去
确实
2022-07-27 20:51 来自安徽 引用
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赞同来自: njsunl keaven 萝卜头

周四有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【紫建电子给予建议申购评级、魅视科技给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购,三只可转债上市:①永22转债申购,评级为AA+,根据目前的数据测算申购永22转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②博22转债上市,目前转股价值85元,预计开盘收益18%至23%左右。③微芯转债上市,目前转股价值98元,预计开盘收益25%至30%左右。④道通转债上市,目前转股价值94元,预计开盘收益25%至30%左右。

一、紫建电子

创业板上市公司,发行价61.07元,发行市盈率45.3倍,行业平均市盈率37.03倍,公司是一家从事消费类可充电锂离子电池产品的研发、设计、生产和销售的国家高新技术企业,产品容量主要在1,000mAh 以下,以各类小型消费类电子产品为主要应用领域,包括蓝牙耳机、智能穿戴设备(智能手表、手环、VR/AR 眼镜等)、智能音箱、便携式医疗器械、车载记录仪等。
公司依靠专注于小型锂电池行业的多年沉淀,发展出了先进的研发设计能力、稳定可靠的产品质量、极具竞争力的差异化产品以及快速的响应能力,并依此积累了大量优质客户资源,公司产品广泛应用于通讯、音频、互联网、智能穿 戴等领域的知名品牌的终端产品,包括华为、小米、OPPO、vivo、哈曼(JBL、 AKG 等)、B&O、森海塞尔、Jabra、缤特力、索尼、LG、松下、先锋、铁三角、 Marshall、3M、Anker、谷歌、Jlab、漫步者、JVC、一加和 1more 等国际一流及知名品牌,树立了“VDL(紫建电子)”良好的品牌形象。
报告期内,公司主营业务收入情况如下

公司的方形电池主要应用于各式蓝牙耳机及其充电盒、智能手环、蓝牙音箱、 AR/VR 眼镜、行车记录仪等下游产品,其型号众多,应用领域比较广泛。方形电池可根据客户产品需要进行设计,以满足客户在尺寸、容量、循环性能、充放电速度等方面的需求,产品具有高能量密度、高循环周数、高安全性等特点。公司的扣式电池主要应用于各式蓝牙耳机、睡眠耳机、可穿戴设备等下游产 品。扣式电池直径在 7~20.0mm 范围内,厚度在 9.0mm 以下,可根据客户产品需要进行设计,以满足客户在尺寸、容量、循环性能、充放电速度等方面的需求,产品具有高能量密度、高循环周数、高安全性等特点。公司的圆柱电池为各种不同尺寸的圆柱形态的电池,其内部极片采用卷绕式 工艺,壳体主要采用铝塑膜进行封装,主要应用于各式蓝牙耳机类、可穿戴设备、电子烟产品等下游领域。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.35亿元、4.21亿元、6.38亿元和7.99亿元,扣非净利润分别为0.36亿元、0.46亿元、1.11亿元和0.95亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入 35,000 万元至 45,500 万元,较上年同期变 动-2.14%至 27.22%;预计归属于母公司股东净利润 3,900 万元至 5,800 万元,较上年同期变动-36.02%至-4.84%,预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 3,000 万元至 4,900 万元,较上年同期变动-49.14%至-16.92%

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司2021年的静态市盈率均高于紫建电子。
综合评判:紫建电子属于电气机械和器材制造业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定,虽公司发行价与发行市盈率均较高,但公司所处行业同类可比公司估值也均处于较高水平,且锂电池行业当前页处于市场热门行业之中,综合考虑给予建议申购的评级。

二、魅视科技

主板上市公司,发行价21.71元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率27.7倍,公司是国内领先的分布式视听产品及解决方案提供商,致力于不断提升图像应用技术和视音频联结能力,为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现等提供软硬件相结合的专用视听产品。公司产品广泛应用于指挥中心、 调度控制中心、会议室集群、监控中心、会商中心等业务场景,在应急管理、智慧城市、公安指挥、电力能源、轨道交通、司法监狱、气象三防等领域广泛使用。
公司产品广泛服务于关乎民生发展和国家安全的诸多领域,打造了众多优质案例。2021 年 10 月,公司分布式系统解决方案应用于 COP15——《生物多样性公约》缔约方大会第十五次会议——大会五大核心指挥中枢,为大会顺利举办提供保障。2020 年 7 月,公司为中国载人航天工程和探月工程的指挥控制中心提 供了“光纤 KVMS 解决方案”,助力中国首次火星探测“天问一号”成功发射。2019 年 10 月,公司为第七届世界军人运动会八大安保指挥中心完成分布式系统部署,打造了全方位的指挥网。此外,公司产品还应用在中国进出口博览会 (2018-2019)、世界人工智能大会(2018-2019)、上海合作组织青岛峰会等诸多国家级重大活动的安保任务中,受到用户的广泛认可。
公司产品主要为客户提供视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现服务,主要产品为分布式系统、矩阵拼接类产品和中控系统三大类。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.99亿元、1.22亿元、1.63亿元和2.35亿元,扣非净利润分别为0.37亿元、0.53亿元、0.73亿元和0.94亿元。
公司预计 2022 年上半年营业收入同比增长-10.00%~5.00%,归属于母公司股东的净利润同比增长-24.32%~-0.17%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长-20.2%~5.36%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年的静态市盈率均高于魅视科技。
综合评判:魅视科技属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-07-27 20:50 来自安徽 引用
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jiandanno1

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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【快可电子给予建议申购评级、广立微给予谨慎申购评级】(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购一、快可电子创业板上市公司,发行价30.99元,,发行市盈率36.07倍,行业平均市盈率36.92倍,公司专注于新能源行业太阳能光伏组件及光伏电站的电气保护和连接领域,主要从事光伏接线盒和光伏连接器系列产品的研发、生产和销售。光伏组件主要由电池片...
中了一签广立微,缴款吗*
2022-07-27 19:53 来自广西 引用
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海绵宝宝

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盟科药业
劣势:一 科创板破发几率大,二 目前市场不待见亏损医药股
优势:发行价低,即便中了500股,也亏不到哪里去
2022-07-27 10:05 来自上海 引用
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自信点,今天的全搞。便宜就是王道
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感谢楼主的辛苦工作
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专职打新

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周三有四只新股申购,为方便阅读先上结论:【中微半导给予建议申购评级、盟科药业给予谨慎申购评级、工大科雅给予建议申购评级、弘业期货给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

同时周三有一只可转债上市:瑞鹄转债上市,目前转股价值171元,预计上市合理收益185%至195%左右

一、中微半导

科创板上市公司,发行价30.86元,发行市盈率22.95倍,行业平均市盈率27.7倍,公司专注于数模混合信号芯片、模拟芯片的研发、设计与销售,致力于成为以 MCU 为核心的平台型芯片设计企业,力求为智能控制器所需芯片和底层算法提供一站式整体解决方案。公司主要产品包括家电控制芯片、消费电子芯片、电机与电池芯片和传感器信号处理芯片四大类。
公司产品具有高可靠性、高集成度和低功耗等特点。凭借全面的芯片设计能力、丰富的产品线和深厚的应用开发经验,公司力求为智能控制器所需芯片和算法提供一站式整体解决方案,能够在满足客户功能需求、降低客户开发难度、提高方案的稳定性和一致性的同时,帮助客户简化采购过程、降低综合成本、提升产品性能,为客户带来更多的价值,从而增强公司产品的竞争力和客户粘性。公司产品广泛应用于小家电、消费电子、电机电池、医疗健康等领域,部分进入大家电、工业控制 和汽车领域,被美的、格力、九阳、苏泊尔、小米、ATL(新能源科技有限公司)、 TTI(创科集团)、Nidec(日本电产)等国内外品牌客户采用。
报告期内,公司主要产品的销售收入的构成情况如下:

家电控制芯片,是在家电中负责人机交互和智能控制等核心功能实现的处理器芯片,指挥调度如电源管理、驱动、通信以及功率器件等芯片和模块,以共同实现家电的应用功能,是家电智能控制器中的大脑。家用电器工作环境复杂,面临高温、高湿、电磁环境复杂等多种问题,且与使用者的日常生活息息相关,因此家电类芯片对可靠性具有极高的要求。消费电子芯片是指用于个人消费电子产品上,集成了主控、模拟外设等一系列模块的系统集成芯片。公司的电机与电池芯片是直流无刷电机系列芯片和动力电池 BMS 芯片的统称,上述产品会同时出现在电动自行车、电动工具、吸尘器、扫地机等诸多应用场景中。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.75亿元、2.44亿元、3.77亿元和11.09亿元,扣非净利润分别为0.27万元、0.46亿元、0.88亿元和5.38亿元。
2022 年 1-6 月,公司预计实现营业收入为 43,000 万元至 47,000 万元,较上年同比变动-19.60%至-12.12%;预计实现归属于母公司股东的净利润为 3,600 万 元至 9,200 万元,较上年同比变动-86.08%至-64.42%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 13,100 万元至 14,500 万元,较上年同比变动 -48.59%至-43.10%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021扣非后对应的静态市盈率均高于中微半导。
综合评判:中微半导属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司过去几年业绩高速增长,综合考虑给予建议申购的评级。

二、盟科药业

科创板上市公司,发行价8.16元,公司2021年净利润为亏损无市盈率,公司是一家以治疗感染性疾病为核心,拥有全球自主知识产权和国际竞争力的创新药企业,致力于发现、开发和商业化针对未满足临床需求的创新药物。
公司于中国和美国两地建立了研发中心,拥有国际化的核心研发团队。公司的研发团队具有多年国际创新药研发和管理工作经验,曾主导或参与了多个已上市抗感染新药的开发。公司坚持自主研发,深耕专业化细分领域,在公司内部建立了一体化的抗菌新药研发体系,覆盖创新药的早期设计与筛选、临床前评价、全球临床开发、注册申报和生产管理等完整新药开发环节。公司以国际经验和标准,采用中美同步新药开发的运营模式。 公司首个抗菌药产品康替唑胺片(实验室代码 MRX-I,以下简称“康替唑胺”,商品名:优喜泰)是公司自主设计和开发的新一代噁唑烷酮类抗菌药,可用于治疗多重耐药革兰阳性菌引起的感染。康替唑胺已完成了中国 I、II 和 III 期临床试验,澳大利亚 I 期及美国 II 期临床试验,于 2021 年 6 月 1 日通过国家药品监督管理局优先审评审批程序批准上市,并于 2021 年 12 月通过国家医保谈判纳入 2021 年国家医保目录(乙类)。康替唑胺在中国的临床试验实施了多项开创性举措,为中国未来创新抗菌药领域提升临床试验标准及产品质量奠定了坚实的基础。MRX-4 为康替唑胺的水溶性前药,在体内转化为康替唑胺发挥疗效,其已于 2019 年完成了美国 II 期临床试验,于 2021 年完成了中国 I 期临床试验,并已启动 MRX-4 序贯康替唑胺的全球多中心 III 期 临床试验。MRX-8 为用于治疗多重耐药革兰阴性菌感染药物,现处于美国的 I 期临床 试验阶段,并已取得中国药物临床试验批准通知书。除上述三个已进入临床阶段和/或 商业化阶段的核心产品外,公司还有多项处于临床前阶段的抗耐药菌新药,肾癌、肾炎药物以及抗新冠药物管线。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),扣非净利润分别为-0.69亿元、-0.51亿元、-0.67亿元和-2.64亿元。
公司于 2022 年 1-6 月预计实现销售收入 2,000 万元-2,150 万元。随着公司 MRX-4 序贯康替唑胺全球多中心 III 期临床试验等管线研发的不断推进及销售投入不断增长,2022 年 1-6 月公司预计净亏损约 9,000 万元-11,500 万元,较去年同期增加约 3.68%- 32.48%。

估值方面由于公司未能实现盈利,只能从市研率的角度来同向对比,本次发行价格 8.16元/股对应的发行人 2021年摊薄后市研率为 35.23倍,高于同行业可比公司平均静态市研率。
综合评判:盟科药业属于医药制造业,发行价较低,公司未实现盈利也没有市盈率,从市研率的角度考量公司市研率也高于同类可比公司的市研率,鉴于公司一直处于亏损阶段有一定破发风险综合考虑给予谨慎申购的评级。

三、工大科雅

创业板上市公司,发行价25.5元,发行市盈率39.64倍,行业平均市盈率44.94倍,公司专业从事供热节能产品与相关技术服务的研发、推广及应用,是一站式提供智慧供热全面解决方案的信息系统集成服务商。
公司主营业务属于大数据与物联网等新一代信息技术与传统供热运行技术的交叉融合应用领域,具体包括智慧供热解决方 案和智慧供热服务两大方向。其中,智慧供热解决方案为公司报告期内的核心业务和营业收入的主要来源,该业务方向可进一步划分为两类:(1)智慧供热应用平台;(2)热网智能感知与调控系统及系列化产品。另外,智慧供热服务作为公司营业收入的补充来源,具体包括供热托管、供热运营、合同能源管理等业务。
报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下:

公司热网智能感知与调控系统及系列化产品已形成覆盖热源、一级网、热力站、二级网、热用户等供热全流程的产品体系,与智慧供热应用平台及相关服务共同构成智慧供热全面解决方案。热网智能感知与调控系统及系列化产品可分为热源及热力站自控系统、热计量及二网智能平衡系统等两大类别。其中,热源及热力站自控系统包括:热源自动控制系统、热力站自动控制系统、供热计量仪表间远程管控系统等子系统及相关系列产品; 热计量及二网智能平衡系统包括:二级网智能平衡系统、通断时间面积法热计量系统、供热计量温控一体化系统、温度面积法热计量系统、热用户室温采集系统、公共建筑节能控制系统等子系统及相关系列产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.79亿元、3.04亿元、3.07亿元和4.03亿元,扣非净利润分别为0.52亿元、0.62亿元、0.59亿元和0.77亿元。
2022 年上半年,公司预计实现营业收入 11,150.25~11,681.22万元,较上年同期约下降 20%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为 1,150.74~1,407.40 万元,较上年同期约增长 7.17%~31.08%,增幅略高于同期净利润增长水平。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于工大科雅。
综合评判:工大科雅属于软件和信息技术服务业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定,综合考虑给予建议申购的评级。

四、弘业期货

主板上市公司,发行价1.86元,发行市盈率23.9倍,行业平均市盈率15.5倍,公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产 管理、基金销售。此外,本公司还从事金融资产投资业务。公司全资子公司弘业资本主要从事大宗商品交易及风险管理业务,全资子公司弘业国际金融主要从事境外证券及期货交易服务。
公司各业务分部收入构成情况如下所示:

公司期货经纪业务包括为期货交易所上市的商品期货以及金融期货提供经纪业务服务,并向客户收取一定比例的手续费。公司是上期所、大商所、郑商所、能源中心的全权会员,以及中金所的全面结算会员,可向客户提供国内 5 家期货交易所全部期货交易品种的代理买卖。同时,公司获得上海证券交易所和深圳证券交易所股票期权交易参与人资格,可向客户提供股票期权经纪服务。资产管理业务是指公司接受单一客户或特定多个客户的书面委托,根据相关 规定和合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报 酬的业务活动。公司作为资产管理人发行资产管理计划,投资范围主要包括期货 及其他金融产品等。公司的风险管理业务主要由子公司弘业资本开展。弘业资本是经中国期货业 协会备案设立的风险管理子公司,业务范围主要包括基差贸易、做市业务、场外衍生品业务、合作套保及仓单服务等。公司通过弘业国际金融及其子公司开展境外业务。弘苏期货(现弘业国际金 融)于 2012 年 6 月 29 日获发香港证监会核批的第 2 类牌照-期货合约交易。可从事业务范围包括:为客户提供指数或商品期货的买卖及经纪服务;为客户买入 /卖出期货合约。弘苏期货(现弘业国际金融)于 2017 年 1 月 10 日获发香港证监会核批的第 1 类牌照-证券交易。可从事业务范围包括:为客户提供股票及股票期权的买卖及经纪服务;为客户买卖债券;为客户买入/卖出互惠基金及单位信托基金。弘业国际金融子公司弘苏资产(现弘业国际资管)于 2018 年 8 月 28 日获发香港证监会核批的第 4 类牌照-就证券提供意见、第 9 类牌照-提供资产管理。
目前已在上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联交所上市或在全国股转系统挂牌的境内期货公司 2021年度/年末主要财务数据如下:

公司经过多年发展,不断提高自身竞争能力,各项指标持续符合中国证监会的有关规定,财务状况良好,具有较强的市场竞争力。公司总体水平在我国 150 家期货公司中排名靠前,综合实力较强。截至 2021 年 12 月 31 日,公司在境内 设有 39 家营业部和 6 家分公司,网点数量位居行业前列。在中国证监会进行的期货公司分类评价中,公司自 2009 年起至 2021 年连续 十三年获得期货行业 A 类 A 级评级。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.16亿元、6.45亿元、15.61亿元和16.4亿元,扣非净利润分别为0.77亿元、0.22亿元、0.69亿元和0.78亿元。
2022 年 1-6 月公司预计营业收入区间为 77,800 万元至 85,600 万元,预计同比变动区间为 0%至 10%;预计归属于母公司股东的净利润区间为 3,400 万元至 4,080 万元,预计同比变动区间为-25%至-10%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 3,390 万元至 4,070 万元,预计同比变动区间为-24%至-9%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司中除南华期货外其余两家公司2021年扣非后对应的静态估值均略低于弘业期货。
综合评判:弘业期货属于资本市场服务业,发行价较低,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-07-26 21:23 来自安徽 引用
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2022-07-26 12:23 来自广东 引用
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虽然楼主无偿付出,但好心必有好报
2022-07-26 11:50 来自湖南 引用
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希望楼主坚持下去,
2022-07-26 11:48 来自湖南 引用
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谢谢楼主。每次必看。
2022-07-26 11:48 来自湖南 引用
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dk0414 - 漫漫投资路

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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【快可电子给予建议申购评级、广立微给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、快可电子

创业板上市公司,发行价30.99元,,发行市盈率36.07倍,行业平均市盈率36.92倍,公司专注于新能源行业太阳能光伏组件及光伏电站的电气保护和连接领域,主要从事光伏接线盒和光伏连接器系列产品的研发、生产和销售。
光伏组件主要由电池片、玻璃、胶膜、背板、接线盒及连接器等构成。随着大尺寸硅片和新型高效电池技术的应用,组件电池片功率大幅提高,转换效率亦逐年有所提升。接线盒、连接器作为光伏组件核心配件之一,主要承担电池板的功率输出和线路保护,系光伏组件电流“调控中枢”,必须保持同步技术革新,以适应电池片技术的快速发展。在接线盒设计环节需充分考虑技术、经济等因素以满足光伏组件电流安全传输和绝缘保护等要求,通过可靠的力学性能、电学性能和耐候性能确保其在各种恶劣的自然环境下稳定、可靠地长期运行。经过多年发展,公司已研发多种型号和系列产品,以满足不同应用场景和电池板型的需求。顺应光伏行业降本增效的发展趋势,公司紧密围绕组件厂开发路线,不断提升光伏接线盒和连接器的电气和安全性能,由普通整流二极管和肖特基二极管为核心的电池板旁路保护结构逐步向以集成模块二极管和专业IC芯片控制电路为核心的旁路保护结构发展。公司客户包括天合光能、晶澳太阳能、东方日升、阿特斯、友达光电、通威股份、尚德电力、中来股份、协鑫集成、HANSOL等国内外主流光伏组件厂。公司销售网络已覆盖华北、华东、华南、西北等多个省份自治区,产品亦广泛应用于韩国、印度、越南、德国、西班牙、埃及、美国等多个海外国家和地区的光伏电站建设。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

公司对外销售的光伏接线盒产品为包含盒体、线缆和光伏连接器的一套产品,此外光伏连接器亦单独对外销售。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.05亿元、3.53亿元、5.03亿元和7.35亿元,扣非净利润分别为0.32亿元、0.41亿元、0.57亿元和0.61亿元。
公司预计2022年1-6月营业收入为51,000万元至55,000万元,较2021年同期增长62.64%至75.40%,增幅较大,主要系光伏行业仍处于快速发展时期,市场需求旺盛:预计2022年1-6月归属于母公司股东的净利润为4,000万元至4,500万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,800万元至4,300万元,与2021年同期相比均有较大增幅,主要系随着收入规模的增长而增长。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均高于快可电子。
综合评判:快可电子属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩稳定增长,综合考虑给予建议申购的评级。

二、广立微

创业板上市公司,发行价58元,发行市盈率230.39倍,行业平均市盈率44.94倍,公司是领先的集成电路 EDA 软件与晶圆级电性测试设备供应商,公司专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术,是国内外多家大型集成电路制造与设计企业的重要合作伙伴。
公司依托软件工具授权、软件技术开发和测试机及配件三大主业,提供 EDA 软件、电路 IP、WAT 测试设备以及与芯片成品率提升技术相结合的全流程解决方案,在集成电路从设计到量产的整个产品周期内实现芯片性能、成品率、稳定性的提升。公司在集成电路成品率提升领域深耕多年,利用业界领先的高效测试芯片自动设计、高速电性测试和智能数据分析的全流程平台与技术方法,为 Foundry 与 Fabless 厂商提供从EDA 软件、测试芯片设计服务、电性测试设备到数据分析等一系列产品与服 务,紧密联系制造端和设计端需求,保证芯片的可制造性,在提高芯片性能、成品率、稳定性的基础上,有效加快产品面市速度。公司先进的解决方案已成功应用于 180nm~ 3nm 工艺技术节点。 广立微自成立以来,始终秉承持续技术创新的发展理念为客户不断创造价值。公司通过自主研发的 EDA 软件、测试设备硬件以及成品率提升技术构成的整体解决方案,得到华虹集团、三星电子、粤芯半导体、合肥晶合、长鑫存储等亚洲主要大型集成电路 制造企业,以及部分知名集成电路设计企业的认可,实现了高质量的国产化替代,打破了集成电路成品率提升领域长期被国外产品垄断的局面。
报告期内,公司主营业务收入的主要构成如下:

软件技术开发、软件工具授权和测试机及配件是公司主营业务收入的主要来源,报告期内合计占主营业务收入的比例为 96.36%、98.10%和 99.92%。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.31亿元、0.66亿元、1.23亿元和1.98亿元,扣非净利润分别为-0.03亿元、0.15亿元、0.37亿元和0.5亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入约为 7,700.00 万元至 7,900.00 万元,同比增长 69.97%至 74.39%;预计实现归属于发行人股东的净利润为 0 万元至 100.00 万元,同比增长 100.00%至 115.57%;预计实现扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润为-800.00 万元至-700.00 万元,同比增长 25.87%至 35.14%。

估值方面从同类可比公司来看上面7家可比公司中除华峰测控与长川科技外其余公司2021年扣非后对应的静态估值均高于广立微。
综合评判:广立微属于软件和信息技术服务业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增速较快,但鉴于当前市场过高估值加上高发行价,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-07-25 21:11 来自安徽 引用
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谢谢楼主的辛勤付出
2022-07-24 21:48 来自安徽 引用
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谢谢楼主
2022-07-24 21:01 来自湖南 引用
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2022-07-24 21:00 来自湖南 引用
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dk0414 - 漫漫投资路

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周一有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【江波龙给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周一有一只可转债上市:①富春转债上市,目前转股价值86元,预计开盘合理收益20%至25%左右。

江波龙

创业板上市公司,发行价55.67元,发行市盈率24.76倍,行业平均市盈率27.6倍,公司主要从事 Flash 及 DRAM 存储器的研发、设计和销售。公司聚焦存储产品和应用,形成固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力,提供消费级、工规级、车规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。
公司已形成嵌入式存储、固态硬盘(SSD)、移动存储及内存条四大产品线,拥有行业类存储品牌 FORESEE 和国际高端消费类存储品牌 Lexar(雷 克沙)。公司存储器广泛应用于智能手机、智能电视、平板电脑、计算机、通信设备、可穿戴设备、物联网、安防监控、工业控制、汽车电子等行业以及个人移动存储等领域。公司经过多年技术积累与品牌沉淀,凭借产品品质与技术服务方面的竞争力,已与华勤技术、闻泰科技、龙旗技术、天珑移动、沃特沃德、中诺通讯、禾苗通信等行业领先的整机 ODM 厂商形成稳定的合作关系,行业类存储器进入传音控股、中兴通讯、烽火通信、三星电子、TCL、创维、海尔、海信、小米、字节跳 动、萤石网络、石头科技、联想、华硕、清华同方、深信服、奇瑞汽车、长安汽车等行业龙头客户的供应链体系。消费类存储器客户包括京东、亚马逊、沃尔玛、 BestBuy、Office Depot、Staples、B&H 等知名零售商。公司曾多次荣获联想、深 信服、中兴通讯、清华同方等客户授予的“优秀供应商”等荣誉称号。 公司凭借持续技术创新、存储业务规模和市场品牌价值等综合竞争优势,与主要存储晶圆原厂、主控芯片厂及封装厂建立了长期稳定的合作伙伴关系。在存储晶圆领域,公司与全球最大的存储晶圆原厂三星电子合作历史超过 20 年,与全球领先的存储晶圆原厂美光科技、西部数据(闪迪)亦有超过 10 年的合作历 史,近年来与国内晶圆原厂长江存储、长鑫存储已开展业务合作;在主控芯片领 域,公司基于慧荣科技(SMI)、联芸科技、美满电子(Marvell)等主流厂商的 主控芯片自主开发固件软件,并且深度参与主控芯片架构的定制,以实现高性能、高品质、创新型产品方案;在封装领域,公司与华泰电子、京元电子、矽品精密、 华天科技、深科技等行业领先的封装厂商密切合作,通过自主设计的集成封装方案(SiP 集成封装等)推动产品创新。公司多次获得三星电子、西部数据(闪迪)、慧荣科技、长江存储等上游原厂授予的“最佳合作伙伴”等称号。 公司坚守“品牌、质量、合规、价值”的经营底线,不断巩固市场地位。根据闪存市场(CFM)发布的 2020 年 eMMC 嵌入式存储市场份额排名,公司 eMMC 产品市场份额位列全球第七名。根据 Trend Force 发布的 2019 年全球 SSD 模组厂自有品牌渠道市场出货量排名,公司旗下 Lexar 品牌 SSD 出货量位列全球第七名。根据 Omdia (IHS Markit)数据,2021 年 1-9 月,Lexar 存储卡全球市场份额位列第二名、Lexar 闪存盘(U 盘)全球市场份额位列第三名。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为42.28亿元、57.21亿元、72.76亿元和97.49亿元,扣非净利润分别为-0.6亿元、1.1亿元、3.07亿元和9.28亿元。
公司预计 2022 年上半年营业收入为 47.00 亿元至 51.00 亿元,同比下降 11.35%至 3.80%;归属于母公司股东的净利润为 3.60 亿元至 4.10 亿元,同比下降 47.08%至 39.73%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3.64亿元至4.16 亿元,同比下降39.90%至31.31%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后静态估值均高于江波龙。
综合评判:江波龙属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持高速增长,虽公司发行价较高但鉴于公司在半导体储存领域有一定市场地位,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-07-24 19:42 来自安徽 引用
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周至

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@dk0414
周四有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【菲沃泰给予谨慎申购评级、诺思格给予建议申购评级】(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购同时周四有一只可转债申购:①伟22转债申购,评级为AA,根据目前的数据测算申购伟22转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。一、菲沃泰科创板上市公司,发行价18.54元,发行市盈率174.61倍,行业平均市盈率27.6倍,公司主要从事高性能、多功能...
应该是周五吧
2022-07-22 13:32 来自陕西 引用
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打新超中签

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@dk0414
也就发行价高这个劣势,最近市场好上市大概率还是有溢价的
最近难得的三十元破发。
2022-07-22 10:55 来自广东 引用
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2022-07-22 09:54 来自湖南 引用
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2022-07-22 09:54 来自湖南 引用
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dk0414 - 漫漫投资路

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周四有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【菲沃泰给予谨慎申购评级、诺思格给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购:①伟22转债申购,评级为AA,根据目前的数据测算申购伟22转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

一、菲沃泰

科创板上市公司,发行价18.54元,发行市盈率174.61倍,行业平均市盈率27.6倍,公司主要从事高性能、多功能纳米薄膜的研发和制备,并基于自主研发的纳米镀膜设备、材料配方及制备工艺技术为客户提供纳米薄膜产品及配套的镀膜服务,同时根据客户需求销售纳米镀膜设备。
公司主要根据不同应用场景的需求,为电子消费品整机及零部件提供具备防水、防油、防腐蚀、防硫、耐盐雾等功能的纳米薄膜产品及配套的镀膜服务。主要应用领域为手机、耳机、电子阅读器、可穿戴电子设备、无人机等电子消费品。公司制备的纳米薄膜不仅可以对电子消费品外部提供整体防护,还可以对其内部重要零部件进行精准防护。在手机防护领域,公司提供手机整 机防护方案,增加产品整机缝隙疏水功能,实现产品生活防水,并进一步为手机 PCBA 板、Type-C 组件、听筒网等重要零部件提供具备防水、防腐蚀等功能的纳米薄 膜产品,防止部件失效。在耳机防护领域,公司可提供耳机整机防护以实现整体防水 防汗,并为耳机 PCBA 板、出音网等零部件提供具备防水、防腐蚀等功能的纳米薄膜 产品,以实现防汗液腐蚀、防堵塞等功能。其他电子消费品领域,公司为电子阅读器、可穿戴电子设备、无人机等提供用于整体或关键零部件防护的纳米薄膜产品。此外, 公司正在研发中的DLC 纳米薄膜,具有高硬度、高电阻率以及良好的光学性能,可用于折叠手机屏幕的耐磨性强化;正在研发中的超亲水纳米薄膜可以实现防雾功能,在各类相机镜头、加湿器出雾道、空调交换机部件、智能家居摄像头盖等产品及部件中 具有广泛的应用空间。
报告期内,公司主营业务收入金额及占比如下:

单层阻液纳米薄膜能使产品表面达到疏水、疏油的效果,对水、油、饮料等液体具有排斥性,液滴不易通过产品表面的孔隙渗入产品内部。由于膜层厚度较低,单层阻液纳米薄膜具有良好的散热性,不影响智能终端产品信号,不影响基材光学特性和色泽,主要适用于整机或外部器件的生活防水应用场景,例如各类电子产品整机(如手机整机、耳机整机、耳机充电盒整机等)及电子产品外部器件(如音响罩)。多层耐腐蚀纳米薄膜适用于长期暴露在腐蚀环境下的物品及其组件,比如长期与人体汗液接触的耳机 PCBA 板、耳机充电盒的 PCBA 板、虚拟现实眼镜 PCBA 板等。此外,电子阅读器的显示屏、PCBA 板、电池等部件也是多层耐腐蚀纳米膜的主要适用场景。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.69亿元、1.42亿元、2.37亿元和4.1亿元,扣非净利润分别为0.24亿元、0.52亿元、0.92亿元和0.35亿元。
2022 年 1-6 月公司预计实现净利润-400.00 万元至 700.00 万元,较上年同期下降 366.10%至上升365.67%,预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-1,300.00 万元至-400.00 万元,较上年同期下降 365.75%至 963.67%,净利润规模较小主要是由于当期预计发生的股份支付费用较大, 剔除股份支付费用后公司预计 2022 年 1-6 月实现净利润 2,600.00 万元至 3,700.00 万元。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除拓荆科技2021年亏损外其余可比公司2021年的静态市盈率均低于菲沃泰。
综合评判:菲沃泰属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年收入保持增长但利润有所波动,鉴于公司发行市盈率过高综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、诺思格

创业板上市公司,发行价78.88元,发行市盈率50.13倍,行业平均市盈率57.92倍,公司是专业的临床试验外包服务提供商,即临床 CRO 企业,为全球的医药企业和科研机构提供综合的药物临床研发全流程一体化服务。涵盖医药临床研究的各阶段,主营业务包括临床试验运营服务(“CO 服务”)、临床试验现场管理 服务(“SMO 服务”)、生物样本检测服务(“BA 服务”)、数据管理与统计分析 服务(“DM/ST 服务”)、临床试验咨询服务、临床药理学服务(“CP 服务”)等。
合同研究组织(CRO,Contract Research Organization)是通过合同形式为医药企业和医药科研机构在研发过程中提供专业外包服务的组织或机构。CRO 公司是药物开发过程中可利用的一种外部资源,可以在短时间内迅速组织起一支具有高度专业化和具有丰富经验的研究队伍,缩短药物研发周期,降低药物研发费用,从而帮助医药企业实现高质量的研究和低成本的投入。
公司与多家药企和临床研究机构建立了合作伙伴关系,已与全国 790 多家医疗机构开展合作,并已为国内外约 750 家客户提供高质量、高效率、符合国际或国内标准的临床试验外包服务。近年来,受益于国内医药行业的快速发展,诺思格已发展成为国内领先的临床 CRO 企业。
报告期内,公司主营业务收入按服务分类如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为3.26亿元、4.25亿元、4.84亿元和6.08亿元,扣非净利润分别为0.46亿元、0.79亿元、0.73亿元和0.94亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月可实现营业收入约为 28,699.56 万元至 35,077.24 万元,同比变动约-2.44%至 19.24%;预计 2022 年 1-6 月实现归属于母公司股东的净利润约为 5,465.28 万元至 6,040.57 万元,同比增长约 8.74%至 20.18%;预计实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润约为 5,158.41 万元至 5,701.40 万元,同比增长约 4.34%至 15.33%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年的静态市盈率均高于诺思格。
综合评判:诺思格属于研究和试验发展业,发行价很高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且相较于可比公司来看估值合理,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-07-21 20:06 来自安徽 引用
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周四有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【北路智控给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有四只可转债申购,三只可转债上市:①芯海转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购芯海转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。②恒逸转2申购,信用级别为AA+,根据目前的数据测算申购恒逸转2预计盈利概率为98%左右,推荐申购。③润禾转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购润禾转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。④英力转债申购,信用级别为A+,根据目前的数据测算申购英力转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。⑤海优转债上市,目前转股价值89元,预计开盘合理收益28%至33%左右。⑥华锐转债上市,目前转股价值104元,预计开盘合理收益30%至35%左右。⑦丰山转债上市,目前转股价值93元,预计开盘合理收益20%至25%左右。

北路指控

创业板上市公司,发行价71.17元,发行市盈率44.72倍,行业平均市盈率44.88倍,公司主要聚焦煤矿信息化、智能化建设领域,专业从事智能矿山相关信息系统的开发、生产与销售,能够为下游客户提供“软硬件一体”的信息化、智能化综合解决方案,包括整体方案设计、软硬件产品开发、信息系统集成及相关技术服务等,致力于提升我国煤矿信息化、智能化建设水平。
公司目前已经形成了包含智能矿山通信、监控、集控及装备配套四大类系统的较完善产品体系,具体包括煤矿井下一体化通信系统、全矿井图像监控系统、矿用煤流智能集控系统、采煤工作面智能化配套等。主要产品为智能矿山信息系统,是公司根据下游客户具体的信息化、智能化需求,自主开发系统软件、硬件设备并外购少量第三方组件后所集成,其广泛运用于采煤、掘进、运输、通风、排水等多种煤矿生产作业场景,能够有效满足煤矿生产过程中诸如井下信息高可靠传输交互、煤矿工作全场景可视化监控及智能分析、煤矿生产设备智能集中控制、采掘工作面智能化升级等需求,从而有效提升煤矿生产的自动化、信息化、智能化水平,实现少人化乃至无人化作业,最终达成煤矿生产安全提升、减员增效、节能降耗的产业升级目标。公司主营业务符合国家关于推进煤矿智能化建设的产业政策,并且结合我国大量煤矿的升级改造需求,公司具有较为广阔的市场发展前景。
公司主要客户包括国家能源集团、陕煤集团等众多国内大型煤矿企业以及郑煤机等知名煤矿装备企业。公司凭借其在系统开发以及技术服务等方面的竞争优势,经营规模稳步提升,盈利能力持续攀升,具备较强的竞争力。
报告期内,公司的主营业务收 入按产品类别构成及比例情况如下:

公司的主营业务收入由智能矿山通信、监控、集控及装备配套四 大类系统的销售收入构成,且公司会根据客户新建系统、系统扩容或备件等不同 的具体需求,提供成套系统的新建、系统的扩容或备件产品。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为2.05亿元、2.95亿元、4.35亿元和5.78亿元,扣非净利润分别为0.37亿元、0.61亿元、1.02亿元和1.39亿元。
公司预计 2022 年上半年实现营业收入 33,000.00 万元至 35,000.00 万元,同比增长 38.24%至 46.62%;预计实现净利润 8,080.00 万元至 8,750.00 万元,同比增长 43.09%至 54.95%;预计实现归属于母公司股东的净利润 8,080.00 万元至 8,750.00 万元,同比增长 43.09%至 54.95%;预计实现扣除非 经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,820.00 万元至 8,490.00 万元,同比增 长 46.79%至 59.37%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中,除精准信息外其余4家可比公司2021年扣非后的静态估值均高于北路指控。
综合评判:北陆智控属于软件和信息技术服务业,发行价很高,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,同业可比公司估值均处于较高水平相比来看公司发行市盈率较为合理,综合考虑给予建议申购的评级。
2022-07-20 22:01 来自安徽 引用
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楼主辛苦了
2022-07-19 23:52 来自广西 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【晶华微给予谨慎申购评级、常润股份给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

周三有一只可转债申购,两只可转债上市:①松霖转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购松霖转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②康医转债上市,目前转股价值98元,预计开盘合理收益28%至34%左右。③九强转债上市,目前转股价值99元,预计开盘合理收益26%至32%左右。

一、晶华微

科创板上市公司,发行价62.98元,发行市盈率61.01倍,行业平均市盈率44.88倍,公司主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售,主要产品包括医疗健康 SoC 芯片、工业控制及仪表芯片、智能感知 SoC 芯片等,其广泛应用于医疗健康、压力测量、工业控制、仪器仪表、智能家居等众多领域。
基于高精度 ADC 的信号处理 SoC 解决方案,公司始终在红 外测温、智能健康衡器以及数字万用表领域占有较高的市场地位;在工控领域,公司研发推出的工控 HART 调制解调器芯片及 4~20mA 电流 DAC 芯片,为工业现场传感器信号数据处理和通讯传输提供了高抗干扰解决方案,确保了工控通讯系统的可靠性。作为行业领先的专业混合信号集成电路设计及应用方案供应商,公司秉持“成为模拟及混合信号集成电路与应用系统客户的战略合作伙伴”的愿景,凭借突出的研发能力、可靠的产品质量和完善的配套服务,在行业内积累了丰富的客户资源,与乐心医疗(300562.SZ)、香山衡器(002870.SZ)、优利德 (688628.SH)等多家行业内知名企业建立了紧密的合作关系,公司芯片产品已 进入倍尔康、华盛昌(002980.SZ)、德国 Braun、台湾 Microlife 等国内外知名终端品牌厂商的供应体系,深受客户广泛认可。
报告期内,公司主营业务收入按产品分类的构成情况如下:

公司医疗健康 SoC 芯片是基于高精度 ADC 的信号处理 SoC 技术,包括红外测温信号处理芯片、智能健康衡器 SoC 芯片、人体健康参数测量专用 SoC 芯 片等,广泛应用于红外测温枪、体脂秤、健康秤、血压计、血氧计等各类医疗健康产品。工业控制及仪表芯片是在工业生产中广泛使用的参数测量芯片,主要用于 工业控制过程中各类电压、电阻、压力、热量、机械量参数的测量,从而帮助工业生产过程的安全平稳运行。目前,公司的工控仪表类芯片主要有数字万用表芯片、HART 调制解调器芯片、环路供电型 4-20mA DAC 芯片、压力/温度传 感器信号调理及变送输出专用芯片四大类,主要应用在数字万用表、压力变送器、温度变送器、流量计等工业领域。公司智能感知 SoC 芯片主要系人体热释红外线感应(PIR)信号处理系列芯片。人体热释红外线感应(PIR)信号处理系列芯片能够在较低功耗情况下适 应各类环境进行稳定运行,该系列芯片内置高精度高速 ADC 及算法单元,可自调整适应当前环境,滤除环境干扰,有效区分人体信号和干扰信号,感应距离远且误动概率远低于传统控制芯片。未来,在物联网快速发展的背景下,公司智能感知 SoC 芯片的应用场景将不断丰富,市场前景较为广阔。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.5亿元、0.59亿元、1.97亿元和1.73亿元,扣非净利润分别为0.05亿元、0.09亿元、0.97亿元和0.68亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月的营业收入区间约 9,500.00 万元至 10,500.00 万元,同比减少 6.33%至增长 3.53%;预计可实现的归属于母公司所有者的净利润区间约 4,000.00 万元至 4,500.00 万元,同比减少 8.01%至 18.23%;预计可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者权益的净利润区间约 3,600.00 万元至 4,100.00 万元,同比减少 13.62%至 24.15%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的市盈率均高于晶华微。
综合评判:晶华微属于软件和信息技术服务业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现有所波动,鉴于公司发行价与估值均较高且临近上市业绩开始出现下滑综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、常润股份

主板上市公司,发行价30.56元,发行市盈率18.71倍,行业平均市盈率30.63倍,公司主要从事各类千斤顶及其延伸产品的研发、制造和销售。自成立以来,公司始终专注于千斤顶类产品,产品覆盖全球六大洲、100 多个国家和地区。
公司主要产品包括商用千斤顶、随车配套千斤顶以及专业千斤顶、举升机等汽车维修保养设备和工具,在整车配套市场和汽车后市场的起重类设备中拥有全品类供应能力。其中,公司商用千斤顶有立式、卧式等多个系列近 270 种规格,销量已连续十多年排名第一,销售覆盖全球三万家以上的大型连锁商超、汽车修 配连锁店;随车配套千斤顶包括剪式螺旋、普通螺旋、立式油压等多种规格,公司与福特汽车、通用汽车、大众集团、雷诺、日产等国际知名汽车厂商建立了长期合作关系,自 2015 年起,公司螺旋千斤顶在国内及全球螺旋千斤顶市场的占有率位列第一并一直保持至今。2021 年,公司随车配套千斤顶的全球乘用车市场占有率约为 20%,国内市场占有率超 35%。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下

公司的产品主要分为 4 大系列,即商用千斤顶及工具、随车配套零部件、专业汽保维修设备以及外购辅助产品,其中随车配套零部件主要面向整车配套市场,商用千斤顶及工具、专业汽保维修设备以及外购辅助产品主要面向汽车后市场。商用千斤顶主要用于居家汽车维修时举升汽车,以便更换轮胎,以及进行车 辆的其他维修保养。公司商用千斤顶主要面对大型商超以及汽车修配连锁店等客户进行销售,例如 Walmart、Autozone 和 AAP 等,终端消费者主要系家庭个人用户。随车配套零部件主要包括随车千斤顶及拖钩等,整车一般为其留有特别的安放位置。随车千斤顶通常成本较低、重量较轻、便于携带,操作简单易懂。专业汽保维修设备主要用于汽车保养维修,终端用户为汽车销售服务 4S 店、汽车维修店、汽车改装店等服务商,专业千斤顶还可应用于建筑、工程、铁路、桥梁、造船、采矿、应急救援等,起到举升、支撑等作用。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为23.81亿元、24.55亿元、24.74亿元和30.56亿元,扣非净利润分别为0.87亿元、1.07亿元、1.09亿元和1.29亿元。
公司 2022 年 1-6 月营业收入预计为 145,050.00 万元至 158,750.00 万元,较去年同期增长约 1.10%至 10.65%;净利润预计为 5,580.00 万元至 6,320.00 万元, 较去年同期增长约 4.25%至 18.08%;扣除非经常性损益后的净利润预计为 5,180.00 万元至 5,870.00 万元,较去年同期增长约 4.79%至 18.75%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均高于常润股份。
综合评判:常润股份属于通用设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-07-19 21:43 来自安徽 引用
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打新必看,谢谢楼主
2022-07-19 07:25 来自湖南 引用
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周二有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【英诺特给予谨慎申购评级、华大九天给予建议申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

周二有一只可转债上市:天业转债上市,目前转股价值90元,预计开盘收益15%至20%左右。

一、英诺特

科创板上市公司,发行价26.06元,发行市盈率32.65倍,行业平均市盈率26.52倍,公司是一家专注于 POCT 快速诊断产品研发、生产和销售的高科技生物医药企业。
公司紧紧抓住当前社会节奏加快、分级诊疗体系不断推进、检测范围扩大、早诊早治趋势凸显等行业发展的驱动因素,扎根 POCT 快速检测领域,以呼吸道病原体检测和多种病原体联合检测为特色,以急门诊,尤其是儿童急门诊检测作为切入点,致力于打造中国呼吸道病原体快速联合检测领导品牌。报告期内,公司的产品以呼吸道病原体检测为主,同时覆盖优生优育、消化道、 肝炎等多个检测领域。公司针对呼吸道病原体感染的临床症状和体征较为相似但治疗方法截然不同的特点,重点发展呼吸道病原体联合检测产品,掌握多种联检技术, 拥有多个国内独家品种,通过一个产品、一次检测快速准确地鉴别多种病原体,帮助医生尽早确定治疗方法和用药方案,在临床上具有重要的意义。针对呼吸道疾病在儿童中更为高发,且更易造成严重并发症的特点,公司将儿童急门诊作为呼吸道 病原体检测产品的切入点。报告期内,公司以全血呼吸道五联检测卡、流感病毒三联检测卡、病毒血清五联检测卡、呼吸道病原体九联间接免疫荧光试剂盒等多个独 家联检产品为代表的呼吸道病原体检测产品成功进入了包括首都医科大学附属北京儿童医院、首都儿科研究所附属儿童医院、复旦大学附属儿科医院等在内的众多区域性重点儿童医院,并获得其认可。
报告期内,公司主营业务收入的具体构成如下:

2020 年初新型冠状病毒肺炎疫情发生后,公司快速响应,协调公司内部多个部门一体化作战,依托在呼吸道病原体检测领域和基因重组蛋白工程领域的技术积累,开展对新冠病毒检测产品的研发攻关,在短时间内克服多个技术难题,并于 2020 年 2 月 22 日通过国家药监局应急通道审批,获得国内首批新型冠状病毒 IgM/IgG 抗体检测试剂盒注册证,并随后参与了 3 项新型冠状病毒抗体检测试剂盒国家标准的制定,后续陆续取得了包括 FDA 的 EUA 授权在内的多个海外市场准入许可,支援全球抗疫,是唯一一家被中共中央、国务院、中央军委授予“全国抗击新冠肺炎疫情先进集体”的体外诊断试剂生产商。此外,国内新冠抗原检测产品已于 2022 年 3 月 29 日取得注册证,公司专业机构用途和家庭自测用途的新冠抗原检测产品均已取得欧盟 CE 认证以及多个国家的市场准入。随着新冠疫苗接种的不断推进,针对未来对于疫苗接种效果评估的市场需求,公司研发了“新型冠状病毒(2019-nCoV) 中和抗体检测试剂盒(胶体金法)”、“新型冠状病毒(2019-nCoV)中和抗体检测试剂盒(量子点荧光免疫层析法)”、“新型冠状病毒中和抗体检测试剂盒(化学发光法)” 三项新冠中和抗体检测试剂,并已取得 CE 认证(自我声明)。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.78亿元、1.38亿元、10.37亿元和3.26亿元,扣非净利润分别为0.16万元、0.32亿元、5.93亿元和1.08亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月实现营业收入约 22,000 万元至 25,000 万元,同比变动约 1.34%至 15.16%;预计实现归属于母公司股东的净利润 9,500 万元至 11,500 万元,同比变动约-0.44%至 20.51%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,500 万元至 10,500 万元,同比变动约 -8.48%至 13.05%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除万泰生物外其余4家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于英诺特。
综合评判:英诺特属于医药制造业,发行价中等水平,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩波动较大,鉴于公司业务收入有受疫情因素影响较大且估值较高,综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、华大九天

创业板上市公司,发行价32.69元,发行市盈率333.39倍,行业平均市盈率44.93倍,公司主要从事用于集成电路设计与制造的 EDA 工具软件开发、销售及相关服务业务。
EDA是 Electronic Design Automation 的简称,即电子设计自动化。运用 EDA 技术形成的工具称为 EDA 工具。打开芯片的封装外壳,在高倍显微镜下对其表面进行观察,将会看到无数规则摆放的器件和连线,这就是芯片的版图。设计和制造这个版图的各个环节都需要用到相应的 EDA 工具。EDA 工具是集成电路设计、制造、封装、测试等工作的必备工具,是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。随着集成电路产业的快速发展,设计规模、复杂度、工艺先进性等不断提升,EDA 工具的作用更加突出,已成为提高设计效率、加速产业技术进步与革新的关键因素。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

公司主要产品包括模拟电路设计全流程 EDA 工具系统、数字电路设计 EDA 工具、平板显示电路设计全流程 EDA 工具系统和晶圆制造 EDA 工具等 EDA 工具软件,并围 绕相关领域提供技术开发服务。公司产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.5亿元、2.57亿元、4.14亿元和5.79亿元,扣非净利润分别为0.17亿元、0.12亿元、0.4亿元和0.53亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入约为 26,300.00 万元,较去年同期增长 44.22%;净利润约为 4,000.00 万元,较去年同期增长 102.84%;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为200.00 万元,较去年同期实现扭亏为盈,增加1,255.03 万元。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除概伦电子外其余公司2021年扣非估值均低于华大九天。
综合评判:华大九天属于软件和信息技术服务业,发行价中等偏上,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩表现稳定,鉴于公司处于芯片行业所属领域领先地位预计破发概率不大综合考虑给予建议申购的评级。
2022-07-18 23:39 来自安徽 引用
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周五有一只新股申购,为方便阅读先上结论:【西测测试给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周五有一只可转债上市:通裕转债上市,目前转股价值110元,预计开盘收益28%至34%左右。

西测测试

创业板上市公司,发行价43.23元,发行市盈率59.88倍,行业平均市盈率30.11倍,公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构,为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务,同时开展检测设备的研发、生产和销售以及电装业务。
军用装备的研制生产过程包括立项论证、方案设计、定型及量产阶段。方案设计阶段,装备的承研承制单位对多种方案进行比较并选出最佳的总体方案,统筹规划大型试验项目,对装备进行各类试验,验证分系统和设备设计方案的技术性能,装备的承研承制单位通过自身实验室或第三方检验检测机构开展上述试 验;定型阶段,装备承研承制单位对装备设计实施鉴定和验收,全面检验装备的技术指标和使用性能,该阶段的试验一般通过第三方检验检测机构开展;量产阶段,公司承担的试验包括元器件、板级及分系统环境应力筛选、交付验收和例行试验等。公司在军用装备的研发阶段参与指导、承接试验,助力客户提高研发效率和研发质量并进一步掌握产品特性,同时还获得参与量产阶段的检测和试验业务机会。公司以“助力中国智造、提升装备质量”为使命,以“保装备质量、保国防安全、保战友生命”为企业责任,以“数据准确、报告真实”为企业诚信准则。公司拥有中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书(CNAS)、检验检测机 构资质认定证书(CMA)及其他开展军用装备和民用飞机产品检验检测业务的资质,取得了中国商用飞机有限责任公司的试验资格证书,是军用装备和民用飞机机载设备检测项目较为齐全的第三方检验检测机构,具备集技术支持、检验检测、标准起草、方案咨询为一体的服务能力,近年来承担了多种型号军用装备、 航天工程以及民用飞机产品的检测试验任务。
报告期内,公司主营业务收入构成情况如下:

公司主要从事军用装备和民用飞机产品的环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务和检测设备的研发、生产和销售,通过向客户提供检验检测服务和检测设备实现收入和利润。报告期内,公司的收入和利润主要来源于检验检测服务。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.29亿元、1.64亿元、2.02亿元和2.45亿元,扣非净利润分别为0.22亿元、0.29亿元、0.46亿元和0.6亿元。
公司预计2022年 1-6 月营业收入约为 12,100 万元-12,600 万元,较上年同期增长22.85%-27.93%;归属于母公司股东净利润预计为 2,300 万元-2,500 万元,较上年同期增长 20.97%-31.49%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2,000万元-2,200万元,较上年同期增长23.96%-36.36%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司中除广电计量外其余3家可比公司2021年扣非后的静态市盈率均低于西测测试。
综合评判:西测测试属于专业技术服务业,发行价较高,发行市盈率高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长,西测测试与近期上市新股思科瑞业务类似,且发行价估值均相差不大,参考思科瑞上市表现虽开盘未破发,但盘中出现破发,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-07-14 20:59 来自安徽 引用
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周四有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【益方生物给予谨慎申购评级、晋拓股份给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购
同时周四有一只可转债申购:①拓普转债申购,评级为AA+,根据目前的数据测算申购拓普转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。

一、益方生物

科创板上市公司,发行价18.12元,公司2021年净利润为亏损无市盈率,公司是一家立足中国具有全球视野的创新型药物研发企业,聚焦于肿瘤、代谢疾病等重大疾病领域。
公司由王耀林(Yaolin Wang)等多位海归博士联合创办,核心研发团队平均拥有超过 20 年跨国制药公司主持新药研发和团队管理的丰富经验。凭借对疾病作用机理的深入研究和理解,选择具有潜力的药物靶点,从化合物与靶点的结合构象出发设计药物,在对疾病实现精准治疗的同时,确保优异的人体安全性。基于出众和丰富的药品开发实力和经验,发行人自主研发了一系列具有专利保护的创新型靶向药物,覆盖非小细胞肺癌、乳腺癌、结直肠癌等肿瘤,以及高尿酸血症及痛风等代谢疾病。发行人具备优秀的研发能力,目前的核心产品管线均为自主研发并拥有全球 知识产权,已与贝达药业、辉瑞公司、默沙东公司等国内外知名医药企业实现业务合作。截至 2022 年 6 月 23 日,发行人产品管线有 3 个处于临床试验阶段的核心产品和 5 个临床前在研项目,3 个核心产品均已获准开展 II 期或 III 期临床试验,研发进度均位居全球或中国前列。此外,发行人另拥有 1 个已对外授权产品,预计获批上市后可以为公司带来收益。
公司的核心产品主要聚焦于肿瘤、代谢疾病等重大疾病领域,均为自主研发。发行人针对治疗高尿酸血症及痛风的靶向药,尿 酸盐转运体 1(URAT1)抑制剂 D-0120 已在中国和美国进行了多个临床试验,中国临床试验已进入临床 II 期;发行人针对治疗乳腺癌的靶向药,口服选择性雌激素受体降解剂(SERD)D-0502 正在中国和美国同步开展国际多中心临床试验,并已于 2021 年 10 月获得 CDE 同意开展注册性 III 期临床试验;发行人针对 治疗非小细胞肺癌、结直肠癌等其他多种癌症的靶向药,KRAS G12C 抑制剂 D-1553 是国内首个自主研发并进入临床试验阶段的 KRAS G12C 抑制剂,该产品 亦在美国、澳大利亚、中国、韩国、中国台湾等多个国家及地区开展了国际多中心临床试验。D-1553 已被 CDE 纳入突破性治疗品种名单。D-1553 在中国的单药治疗 KRAS G12C 突变阳性非小细胞肺癌患者的关键单臂 II期临床试验已经获得 CDE 同意。D-1553 的国际多中心临床试验正处于临床 II 期试验阶段。同时,发行人依托独立的自主研发体系持续开发包括针对激酶、肿瘤驱动基因、肿瘤免疫、合成致死通路等一系列临床候选化合物,临床前研究管线布局丰富。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),扣非净利润分别为-0.47亿元、-0.09亿元、-2.11亿元和-3.62亿元。
公司2022 年 1-6 月预计实现营业收入 0 万元,同比无变化;预计实现净亏损-20,960.96 万元至-25,618.95 万元,同比扩大 25.37%至 53.23%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司的净亏损为-20,968.08 万元 至-25,627.65 万元,同比扩大 25.38%至53.25%。

估值方面由于公司未能实现盈利,只能从市研率的角度来同向对比,本次发行价格 18.12 元/股对应的发行人 2021年摊薄后市研率为 33.07 倍,高于同行业可比公司平均静态市研率。
综合评判:益方生物属于医药制造业,发行价较中等水平,公司未实现盈利也没有市盈率,从市研率的角度考量公司市研率也高于同类可比公司的市研率,鉴于公司一直处于亏损阶段有一定破发风险综合考虑给予谨慎申购的评级。

二、晋拓股份

主板上市公司,发行价6.55元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率25.33倍,公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。依托在压铸、模具设计、机加工领域的先进技术和制造工艺,公司形成了以汽车零部件为主,同时还有智能家居零部件、工业自动化及机器人零部件、信息传输设备零部件的多元化产品结构。
公司深耕汽车零部件领域多年,持续服务于威巴克(Vibracoustic)、哈金森(Hutchinson)、帝倜阿尔(DTR)、住友理工、大陆(Continental AG)等全球知名一级汽车零部件供应商,拥有领先的研发能力、专业的管理团队及丰富的实践 经验。公司还积极布局工业类零部件,在智能家居板块,公司与博西集团(BSH)、大金(DAIKIN)等合作,向其供应洗衣机、冰箱、空调等相关零部件;工业自动化及机器人板块,公司与施耐德(Schneider)、UR 机器人(Universal Robots) 等合作,向其供应伺服马达、感应器、机器关节所需要的零部件;信息传输设备板块,公司积极研发卫星通讯、5G 通讯所需要的零部件,以适应新兴产业和新 基建的需求。公司现已具备多元化的产品体系,可以根据下游各行业的景气周期及时调整产品结构,实现协同发展。
报告期内,公司主要产品销售收入及占比情况如下:

业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为6.55亿元、7.13亿元、7.03亿元和9.16亿元,扣非净利润分别为0.56亿元、0.56亿元、0.75亿元和0.77亿元。
公司预计 2022 年上半年营业收入同比增长5.30%~12.87%,归属于母公司股东的净利润同比增长0.69%~9.33%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比增长1.32%~10.26%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年的静态市盈率均高于晋拓股份。
综合评判:晋拓股份属于汽车制造业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-07-13 21:08 来自安徽 引用
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谢谢楼主,申购必看
2022-07-12 21:01 来自湖南 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【楚环科技给予积极申购评级、立新能源给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、楚环科技

主板上市公司,发行价22.96元,发行市盈率22.99倍,行业平均市盈率33.52倍,公司是一家集研发、设计、制造、销售、服务为一体的废气恶臭治理系统解决方案服务商。公司主要服务于市政污水处理厂、餐厨垃圾处理厂客户,近年逐步开拓工业领域客户,如养殖屠宰、石油炼化、医药化工、乳制品、食品加工、喷涂、纺织印染、酿酒等行业,客户遍布全国各地。
公司主要产品为废气恶臭治理设备,按工艺类型可分为生物除臭设备、离子除臭设备和其他工艺除臭设备。同时,公司还提供水处理设备的代理销售及设备维修服务。
报告期内,发行人主营业务为废气恶臭治理设备的研发、设计、生产和销售,除废气恶臭治理设备外,公司还经营水处理设备的销售及设备维修服务等作为主营业务的补充。具体情况如下:

行业方面公司目前具备了较高的废气恶臭污染治理设备设计和制造能力,并且拥有设备及其配件的生产基地。经过长期的技术摸索和积累,逐渐开发出多种治理技术和产品,生物除臭设备、离子除臭设备、活性炭吸附设备、高温蓄热式焚烧炉等,形成了技术优势明显、工艺齐全的系统解决方案。同时,在长期的环境污染治理设备研发、设计、生产的过程中,公司培养和锻炼了一支具备丰富产品研发和设计经验,善于针对客户不同需求解决技术难题的技术团队,管理人员和技术人员具有丰富的环境污染治理设备的设计和生产经验,能够保证项目按照合同要求顺利实施。成立至今,公司已成功服务 800 余家单位客户,完成全国签约项目案例逾 1,700 个,服务行业涉及市政污水处理厂、餐厨垃圾处理厂、养殖、石油炼化、医药化工、乳制品、食品加工、喷涂、印刷、纺织印染、酿酒等,公司除臭工艺全面,项目经验丰富,治理效果明显。公司的主要产品废气恶臭治理设备按工艺 合并包括以下三类:生物除臭设备(生物滤池工艺)、离子除臭设备(主要为高 能离子净化工艺)、其他工艺除臭设备(吸附-催化燃烧工艺、RTO/RCO 工艺、光催化氧化工艺、化学洗涤工艺、植物液除臭工艺、土壤滤池除臭工艺等单种或 多种工艺耦合或与生物滤池工艺、离子除臭工艺相结合的工艺耦合)。由于废气恶臭治理行业的公开市场数据较少,截至当前,尚无得到一致认可的市场容量和市场份额的统计数据。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为1.91亿元、2.58亿元、4.01亿元和5.86亿元,扣非净利润分别为0.21亿元、0.38亿元、0.72亿元和0.8亿元。
2022 年 1-6 月,公司经营情况预计不会发生重大变化,经营业绩稳定。公司 预计 2022 年 1-6 月营业收入约为 23,000.00 万元至 28,000.00 万元,相比上年度 同期增幅为 11.65%至 35.92%;预计归属于母公司股东的净利润约为 3,500.00 万 元至 4,230.00 万元,相比上年度同期增幅为 10.78%至 33.89%;预计扣除非经常 性损益后归属于母公司股东的净利润约为 3,390.00 万元至 4,100.00 万元,相比上 年度增幅为 11.46%至 34.80%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年的静态市盈率均高于楚环科技。
综合评判:楚环科技属于专用设备制造业,发行价中等水平,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持稳定增长且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。

二、立新能源

主板上市公司,发行价3.38元,发行市盈率22.4倍,行业平均市盈率22.92倍,公司主营业务为风力发电、光伏发电项目的投资、开发、建设和运营。
公司的主要产品是电力。截至 2021年 12 月 31 日,公司运营的可再生能源发电项目总装机容量为 1,101.50MW,拥有拟建风电机组容量为 49.50MW,拟建光伏机组容量为 103.50MW。公司投产运营的发电项目已全部实现并网发电,其中,风电项目并网规模为 571.50MW、光伏项目并网规模为 530.00MW。
风力发电和光伏发电是公司的核心业务,报告期内,公司主营业务收入较为稳定,未发生重大变化,公司主营业务收入构成情况如下:

行业方面公司主要从事风力发电及光伏发电业务。可再生能源发电行业是国有企业较为集中的领域,公司在本行业的竞争对手主要分为三类:第一类是以行业龙头为代表的大型国有发电企业。主要包括国家能源投资集 团有限责任公司、国家电力投资集团有限公司、中国华能集团有限公司、中国大 唐集团有限公司和中国华电集团有限公司。第二类是地方性国有能源企业,是地方能源供应及优化能源结构的重要贡献者,公司属于该类范畴。地方性国有能源企业在与地方政府及企业合作方面具有一定的竞争优势,受国家和地方政策的支持,该类企业在地方新能源发电行业中 亦占有重要的市场份额。第三类是以民营企业、外资企业为代表的新能源发电企业。可再生能源电站 投资运营属于资本密集型行业,对企业的资金实力要求较高,所以大型国企的竞 争优势较强,但民营企业、外资企业依靠自身灵活多变的机制、强大的执行力,以及通过资本市场融资平台,也在该行业占有一定的市场份额。
公司运营的风电场、光伏电站主要位于新疆。新疆自治区位于亚欧大陆中部,我国西北部,面积 160 多万平方千米,其中山地面积 80 多万平方千米,是中国 面积最大的省区。风能资源方面,新疆是全国风资源最丰富的地区之一,大型并网风力发电项目非常适合新疆的地域特色,作为风能资源十分丰富的新疆,年平 均风功率在 150 瓦/平方米以上的面积约为 12.6 万平方千米,新疆各地区均被列 为我国 I 类、III 类风能资源区;太阳能方面,新疆地区具有日照时间长,大气透 明度高,光照充足等特点,全疆各地全年日照小时数介于 2,550—3,500 小时,年 辐射照度总量居于我国第二位,仅次于西藏高原,各地区被列为我国 I 类、II 类太阳能资源区。公司目前运营的风电场、光伏电站主要位于新疆北部地区,公司 运营的电站区位优势明显。公司控股股东新能源集团是新疆自治区国资体系唯一一家以“绿色产业”为鲜明特色的区属企业,是自治区加速推进战略新兴产业发展的重要投资运营平台,在新疆具有较高的品牌知名度和较强的行业影响力。公司是新能源集团风电 与光伏发电项目开发与投资的唯一平台,新能源集团为公司主营业务的拓展和壮 大提供了有力支持和帮助。新能源集团与新疆自治区各级政府的良好战略合作关系亦为公司新能源发电项目的开发提供了有利条件。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.71亿元、6.22亿元、6.53亿元和8.01亿元,扣非净利润分别为0.54亿元、0.98亿元、1.17亿元和1.4亿元。
2022 年 1-6 月,公司经营情况预计不会发生重大变化,经营业绩稳定。公司预计 2022 年 1-6 月营业收入为 44,292.65 万元至 45,160.84 万元,较上年同期预计增长 3.74%至 5.77%;预计归属于母公司股东的净利润为 7,561.82 万元至 8,195.89 万元,较上 年同期预计增长 3.25%至 11.90%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7,615.58万元至8,249.65万元,较上年同期预计增长5.39%至14.17%。

估值方面从同类可比公司来看上面6家可比公司中除嘉泽新能外其余5家可比公司2021年的静态市盈率均高于立新能源。
综合评判:立新能源属于电力、热力生产和供应业,发行价较低,发行市盈率略低于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-07-12 19:32 来自安徽 引用
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中了签中科蓝迅,感觉要完
也就发行价高这个劣势,最近市场好上市大概率还是有溢价的
2022-07-10 15:03 来自安徽 引用
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周一有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【国博电子给予建议申购评级、隆达股份给予谨慎申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、国博电子

科创板上市公司,发行价70.88元,发行市盈率80.78倍,行业平均市盈率27.48倍,公司主要从事有源相控阵 T/R 组件和射频集成电路相关产品的研发、生产和销售,产品主要包括有源相控阵 T/R 组件、砷化镓基站射频集成电路等,覆盖军用与民用领域,是目前国内能够批量提供有源相控阵 T/R 组件及系 列化射频集成电路相关产品的领先企业。
有源相控阵 T/R 组件主要应用于精确制导、雷达探测领域,砷化镓基站射频集成电路主要应用于移动通信基站领域,并逐步拓展到移动通信终端和无线局域网领域。军用领域,国博电子是参与国防重点工程的重要单位,长期为陆、海、空、天等各型装备配套大量关键产品,确保了以有源相控阵 T/R 组件为代表的 关键军用元器件的国产化自主保障。国博电子研制了数百款有源相控阵T/R 组 件,其中定型或技术水平达到固定状态产品数十项,产品广泛应用于弹载、机载等领域。除整机用户内部配套外,国博电子产品市场占有率国内领先,是国内面向各军工集团销量最大的有源相控阵 T/R 组件研发生产平台。民用领域,国博电子主要产品的性能指标已处于国际先进水平。国博电子作为基站射频器件核心供应商,砷化镓基站射频集成电路技术处于国内领先、国际先进水平,在 B01的供应链平台上与国际领先企业,如 Skyworks、 Qorvo、住友等同台竞争,系列产品在 2、3、4、5 代移动通信的基站中得到了广泛应用。依托于雄厚的研发实力,国博电子承担了发改委“移动通信用砷化镓射频集成电路产业化项目”、工信部“2020 年产业基础再造和制造业高质量发展专项”、工信部“面向 5G 通信的射频前端关键器件及芯片”等国家重大专项,以及江苏省工业和信息化厅“集成电路 PA、LNA 等射频有源器件攻关项目”、江苏省科学技术厅“4G 移动通信用射频集成电路的研发和产业化”等省级项目,在业内具备竞争优势。
国博电子主要产品具体情况如下:

报告期内,国博电子主营业务收入结构如下:

国博电子建立了以化合物半导体为核心的技术体系和系列化产品布局,产品覆盖射频芯片、模块、组件。在高密度集成领域,公司基于设计、工艺和测 试三大平台,开发了 T/R 组件、射频模块等产品;在射频芯片领域,公司基于核心技术开发了射频放大类芯片、射频控制类芯片等产品。 T/R 组件和射频模块业务与射频芯片业务相辅相成,相互协同。射频芯片 是 T/R 组件、射频模块的重要组成部分。T/R 组件与射频模块在设计、制造过 程中一方面要考虑射频芯片的性能,另一方面需要依靠公司先进高密度集成工 艺,热、力、电、磁多物理场协同设计技术,将技术参数在各射频芯片之间进 行拆解,才能充分发挥出各射频芯片的最佳性能,形成高可靠、高集成、小型 化的 T/R 组件与射频模块。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为17.24亿元、22.25亿元、22.12亿元和25.09亿元,扣非净利润分别为0.18亿元、0.83亿元、2.87亿元和3.51亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入为 15.00 亿元至 16.60 亿元,与 2021年同期相比增长 32.46%至 46.59%; 计归属于母公司股东的净利润为 2.37 亿元至 2.72 亿元,与 2021 年同期相比 增长 23.01%至 41.39%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 2.22 亿元至 2.58 亿元,与 2021年同期相比增长 21.04%至 40.34%。

估值方面从同类可比公司来看上面5家可比公司中除天箭科技与卓胜微外其余公司2021年扣非后的静态市盈率均高于国博电子。
综合评判:国博电子属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定,鉴于公司所处行业赛道不错未来前景较为可观,综合考虑给予建议申购的评级。

二、隆达股份

科创板上市公司,发行价39.08元,发行市盈率343.5倍,行业平均市盈率26.34倍,公司专注于合金材料的研发、生产和销售,业务由合金管材(铜基合金)向镍基耐蚀合金、高温合金逐步拓展。公司合金管材业务产品主要有铜镍合金管、高铁地线合金管、高效管、黄铜管、紫铜管,主要用于船舶、石油化工、电力、轨道交通和制冷等领域。
公司高温合金业务包括铸造高温合金和变形高温合金,下游领域应用广泛,包括航空航天、能源电力、油气石化、船舶、汽车等行业,包括民用和军用。
报告期内,公司主营业务收入和毛利按产品划分的构成如下:

随着公司战略重心转移至高温合金业务,公司积极推进高温合金领域的重大投资和市场开拓,并主动调整优化合金管材业务,因而报告期内公司整体的收入结构和毛利结构发生较大变化:(1)合金管材的收入占比由 2019 年的近 80% 下降至2021年的50%左右,毛利占比由2019年的近50%下降至2021年不足30%; (2)高温合金产品贡献的收入占比从2019年的19.74%跃升至2021 年的43.77%, 毛利占比从 2019 年的 46.90%攀升至 2021 年的 66.56%。综合上述结构性变化,合金管材按收入口径仍是公司报告期内的第一大业务,而高温合金已成为公司的主要业务之一,预期未来收入占比和毛利占比会进一步上升。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为5.82亿元、5.65亿元、5.39亿元和7.25亿元,扣非净利润分别为-0.27亿元、-0.17亿元、0.08亿元和0.28亿元。
公司预计 2022 年上半年可实现营业收入 44,000.00 万元至 48,000.00 万元,同比增长 38.24%至 50.81%,主要系高温合金销售收入同比大幅增长;受益于高温合金销售收入的大幅增长,预计 2022 年上半年可实现归属于母公司股东的净利润 5,000.00 万元至 6,000.00 万元,同比增长 167.09%至 220.50%;预计 2022 年上半年可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 3,500.00 万元至 4,500.00 万元,同比增长 595.52%至 794.24%。

估值方面从同类可比公司来看上面可比公司中亏损企业外其余可比公司2021年的静态市盈率均低于隆达股份。
综合评判:隆达股份属于有色金属冶炼和压延加工业,发行价较高,发行市盈率远高于行业整体市盈率,公司近几年业绩保持增长,虽公司所处高温合金领域发展较好,但鉴于公司发行市盈率过高即便按22年最新扣非业绩估算市盈率也超过100倍,综合考虑给予谨慎申购的评级。
2022-07-10 15:00 来自安徽 引用
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中了签中科蓝迅,感觉要完
2022-07-07 21:16 来自安徽 引用
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7月8日周五有两只可转债申购,一只可转债上市:①道通转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购道通转债预计盈利概率为98%左右,推荐申购。②科利转债申购,信用级别为AA,根据目前的数据测算申购科利转债预计盈利概率为99%左右,推荐申购。③浙22转债上市,目前转股价值103元,预计开盘合理收益20%至26%左右。
2022-07-07 20:29 来自安徽 引用
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周三有两只新股申购,为方便阅读先上结论:【中科蓝讯给予建议申购评级、宝立食品给予积极申购评级】
(注)新股评级依次为:积极申购>建议申购>谨慎申购>放弃申购

一、中科蓝讯

科创板上市公司,发行价91.66元,发行市盈率56.41倍,行业平均市盈率27.4倍,公司主营业务为无线音频 SoC 芯片的研发、设计与销售,主要产品包括 TWS 蓝牙耳机芯片、非 TWS 蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片等,产品可广泛运用于 TWS 蓝牙耳机、颈挂式耳机、头戴式耳机、商务单边蓝牙耳机、蓝牙音箱、车载蓝牙音响、电视音响、智能可穿戴设备、物联网设备等无线互联终端。
公司专注于设计研发低功耗、高性能无线音频 SoC 芯片,产品已进入传音、魅蓝、飞利浦、联想、铁三角、创维、纽曼、山水、惠威、摩托罗拉、喜马拉雅、倍思、boAt、科大讯飞、夏新、Aukey、网易、唱吧、QCY、天猫精灵、魔声 Monster 等终端品牌供应体系。

报告期内,公司主营业务收入按产品类别划分的构成情况如下表所示:

公司是国内领先的集成电路设计企业之一,主要从事无线音频 SoC 芯片的研发、设计与销售。公司芯片集成度高、尺寸小、功耗低,降噪、信噪比、稳定性等各方面的性能均衡全面,在同等性能的产品中,公司产品价格具有较强的竞争力,综合性价比优势明显。公司 AB530X 系列芯片(对应内部代号 CROWN SC1V1)、AB535X 系列芯片 (对应内部代号 HONOR SH1V1)和 AB537X 系列芯片分别于 2019 年、2020 年和 2021 年获得第十四届、第十五届和第十六届“中国芯”优秀市场表现产品,市场竞争力突出。2020 年 12 月,公司蓝牙音频主控芯片获得 2020 年度“第十届吴文俊人工智能专项奖”芯片项目三等奖。2020 年 12 月,公司获得“2020 中国物联网技术创新奖”。公司是无线音频 SoC 芯片领域规模领先、具有较强市场竞争力的主要供应商之一。公司坚持以技术研发为核心战略驱动力,目前已形成创新性强、实用性高的核心技术体系,并广泛运用于各主要芯片中,产品性能和市场竞争力突出。2021年,公司无线音频芯片销量为 85,666.83 万颗,按销量计算,公司占据了较高的市场份额。
行业方面根据 Counterpoint Research 数据,2016 年全球品牌 TWS 蓝牙耳机出货量仅为 918 万副,2018 年增长到 4,600 万副,年均复合增长率为 124%。在中低端品牌 TWS 蓝牙 耳机市场的拉动下,2020 年全球品牌 TWS 蓝牙耳机出货量达到 2.33 亿副,同比增长 78%。根据 Counterpoint Research 的预测,2021 年全球品牌 TWS 蓝牙耳机出货量将达 到 3.10 亿副,同比增长 33%。若考虑品牌知名度不高但市场规模庞大、目前尚未纳入 统计范畴的白牌 TWS 耳机,则全球 TWS 蓝牙耳机市场空间将更加巨大。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为0.84亿元、6.46亿元、9.26亿元和11.24亿元,扣非净利润分别为0.007亿元、1.48亿元、2.06亿元和1.95亿元。
2022 年 1-6 月,公司预计可实现营业收入53,961.19 万元至 55,961.19 万元,较去年同期变动-9.68%至-6.33%;预计实现净利润 10,009.88 万元至 10,517.88 万元,较去年同期变动-29.15%至-25.57%;预计实现扣除非经常性损益后净利润 9,232.40 万元至 9,740.40 万元,较去年同期变动-17.43%至-12.89%。

估值方面从同类可比公司来看上面3家可比公司2021年扣非后的市盈率均高于中科蓝讯。
综合评判:中科蓝讯属于计算机、通信和其他电子设备制造业,发行价较高,发行市盈率也高于行业整体市盈率,公司近几年业绩增速较快,虽然公司发行价与估值均较高,但公司在行业内处于领先地位,且可比上市公司也均估值较高,综合考虑给予建议申购的评级。

二、宝立食品

主板上市公司,发行价10.05元,发行市盈率22.98倍,行业平均市盈率33.63倍,公司主营业务为食品调味料的研发、生产和技术服务,持续以贴近市场的强大研发能力为驱动,致力于为餐饮企业、食品工业企业与家庭消费者提供高品质全方位的风味及产品解决方案,主要产品包括复合调味料、轻烹解决方案和饮品甜点配料等。
公司在复合调味料领域深耕多年,在行业内具有很高的知名度,不断将国际经典风味引入中国市场,持续不断地向市场推出新产品。除复合调味料外,公司产品应用和类别逐步扩展,推出各式风味的轻烹料理酱包、轻烹料理汤包等轻烹解决方案以及果酱、爆珠、晶球和粉圆等多款饮品甜点配料。目前公司研发和生 产的产品覆盖了裹粉、面包糠、腌料、撒粉、调味酱、沙拉酱、果酱、调理包、果蔬罐头、烘焙预拌粉、即食饮料等十余个细分品类,每年向客户提供千余种单品。公司与国内外知名餐饮连锁和大型食品工业企业建立了长期稳定合作关系,获得了广泛认可和好评,如肯德基、必胜客、麦当劳、德克士、汉堡王、达美乐、圣农食品、泰森中国、嘉吉和正大食品等。此外,公司产品线不断拓展丰富,与现制茶饮连锁企业和互联网食品创意企业开展合作,如喜茶、大希地等。
报告期内,公司主营业务收入的构成如下:

报告期内,公司复合调味料销售收入占各期主营业务收入的比例分别为 78.47%、72.78%和53.71%,是公司主营业务收入的主要来源。近年来,公司在巩固和拓展原有业务的基础上,产品类别不断丰富,应用领域不断拓展。根据市场和消费者需求,持续创新,不断开发出各式风味的轻烹解决方案和饮品甜点配料等产品,合计收入占比分别为21.53%、27.22%和 46.29%,发展较为迅速。
行业方面根据 Frost&Sullivan 统计,2018年我国复合调味料市场规模为 1,091 亿元,2013-2018 年复合增速约为 14.39%。从细分品类来看,中式复合调味料、火锅 调味料和西式复合调味料 2016 年至 2021 年期间的复合增速预测分别为 16.5%、 13.8%和 14.0%,保持快速增长。此外根据 Frost&Sullivan 的统计,近年来我国复合调味料的渗透率正快速提升(由 2015 年的 18.20%提升至 2018 年的 25.97%),但相较日韩美等国家超 50%的水平仍有较大差距,其中 2018 年美 国复合调味料渗透率高达 73%。从人均复合调味料的支出角度来看,2016 年我国人均复合调味料的支出约为 9 美元,相较于美国(85.5 美元)及日本(88.7 美元)均有较大的提升空间。 可以看出,我国复合调味料仍处在前期导入期,整体保持高速增长,是调味料行业中规模增速最快的细分赛道之一,但与发达国家相比,目前我国复合调味料的渗透率仍处于低位,预计未来复合调味料市场空间广阔。公司轻烹解决方案产品的实质为方便食品,但又不局限于传统意义上的方便 食品。除了烹饪简单便捷外,轻烹解决方案产品更加讲究饮食营养和质量,重视菜肴的口味和鲜美,种类更为多样。根据中商产业研究院数据,2020 年我国方便食品的市场规模达到 4,000 亿元以上,从产品品类上,包括自热火锅、自热米饭、自热面和冲泡系列等,新产品层出不穷。根据前瞻产业研究院统计数据,2016 年我国新式茶饮行业市场规模约 534 亿元,2019 年增长至 1,405 亿元,年均复合增长率为 38.1%,新式茶饮市场未来发展市场空间巨大。
业绩方面公司报告期内(2018年、2019年、2020年、2021年),实现营业收入分别为7.11亿元、7.42亿元、9.04亿元和15.78亿元,扣非净利润分别为0.91亿元、1.02亿元、1.3亿元和1.75亿元。
公司预计 2022 年 1-6 月营业收入为85,000.00-93,000.00 万元,同比增长 18%-30%;归属于母公司净利润为 8,000.00-9,000.00 万元,同比减少 17%-7%;扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 7,300.00-8,300.00 万元,同比减少17%-6%。

估值方面从同类可比公司来看上面4家可比公司2021年扣非后对应的静态估值均高于宝立食品。
综合评判:宝立食品属于食品制造业,发行价不高,发行市盈率低于行业整体市盈率,公司近几年业绩增长稳定且为主板上市公司,综合考虑给予积极申购的评级。
2022-07-05 20:08 来自安徽 引用

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