一、疫情
北京冬奥会将于今日圆满收官,中国体育代表团喜提9枚金牌。除此之外,本届冬奥会还有一个大大的亮点:疫情防控太完美了,让人一想到北京冬奥会,心就特踏实。
北京冬奥会期间,叠加两大防疫难点:一是赛事相关人员众多,正值国外奥密克戎大流行,境内外人员往返频繁,二是国内正值春节期间,北京市进出的返乡潮人数急增。
面对如此复杂的防疫处境,北京冬奥会期间,不仅冬奥会闭环内是全球最安全的地方之一,而且整个北京市也经受了人员众多、来源复杂的考验,成为全球最安全的城市之一,换而言之,中国俨然成为全球最安全的国家。
想想吧,在全球疫情肆虐、经济飘摇、政治动荡的时局之下,北京冬奥会的成功举办意味着什么?彰显了一个大国的格局和风范,更给了人们一个信心,看到了未来的希望之光。
从国内的疫情来看,最新数据,2月19日,31个省和新疆共新增本土病例101例,集中在内蒙古呼和浩特、江苏苏州、辽宁葫芦岛、广东深圳等地。从数据来看是可控的,春节期间人员流动的影响还需继续观察。
香港的情况比较严重,第五波疫情来势汹汹,20天本地确诊超3万人,单日确诊超6000例,内地派出的第二批援港抗疫医护人员114人已经抵港。香港政务司司长李家超表示,特区政府已进入全面作战状态,有国家作后盾,必定打赢疫战。
春节期间的疫情效应正在继续演化中,总体可控,但需还继续观察一段时间。
二、1月金融数据
2月10日,央行公布2022年1月金融统计数据及社会融资规模增量统计数据报告。
1、社融数据
2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元,比上年同期多9842亿元,远超出市场预期值5.4万亿元,社融增速处于上行通道。
1月末社会融资规模存量为320.05万亿元,同比增长10.5%。
2、信贷数据
1月份人民币贷款增加3.98万亿元,同比多增3944亿元。
从上图可以看到,每年1月均是全年新增人民币贷款最高月份,而2022年1月又明显较历年的1月都高。
3、M1\M2
1月末,广义货币(M2)余额243.1万亿元,同比增长9.8%,增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点。
狭义货币(M1)余额61.39万亿元,同比下降1.9%,剔除春节错时因素影响,M1同比增长约2%,较前值下降1.5%。
1月最突出的特点是剪刀差,M2增速上行同时M1增速下降导致1月M2-M1剪刀差大幅走阔,为7.8%。
最近看了一些分析文章,市场有一些担心:
1、社融数据大超预期,但结构不理想,尤其是居民短期贷款和中长期贷款同比均低于去年同期,说明居民消费信心非常弱,同时,也看不到房地产复苏的迹象,而房地产又是整个经济的引擎,所以对未来经济比较悲观。
2、M1历史性负增长,代表整个社会的需求很弱,即使是宽信用,刺激需求的效果也不大。
3、还有一个说法,社融大增,大头在企业债和政府债,但是这里面有相当一部分是借新债还旧债,增量有水分。
我倒觉得,社融超预期说明ZF开动发动机了,但起步提速还需要时间。未来,房地产这个引擎还要不要,新经济在什么时候能够接续得上,又或者哪一个行业能够异军突起,这些都是需要时间来观察,不要急,一步一步来。
长期以来我们可能习惯了高速增长,心态比较急,但是一个大国的转型,尤其是实体经济,哪里可能一注水就起来呢?需要有一个逐步传导的过程。耐心等待即可。
相比国内的确定性,国际动荡才是更加不确定的因素。当前应该多多关注美股的连续下跌。
春节自驾去了一趟攀西,成都5度,西昌20度,攀枝花22度。
成都出发,从5度到20度,需要翻过两座山,一座泥巴山,一座拖乌山,两座山之间冰天雪地,气温零下3度。
也就是说,从5度到20度,而是先下降到零下,再慢慢上升到20度。
大自然告诉我们:一件事情不管多么确定,大概率都不是线性变化,而是非线性的。
记着:5度到20度之间,隔着一个零下3度。防滑防冻,脚下小心。
北京冬奥会将于今日圆满收官,中国体育代表团喜提9枚金牌。除此之外,本届冬奥会还有一个大大的亮点:疫情防控太完美了,让人一想到北京冬奥会,心就特踏实。
北京冬奥会期间,叠加两大防疫难点:一是赛事相关人员众多,正值国外奥密克戎大流行,境内外人员往返频繁,二是国内正值春节期间,北京市进出的返乡潮人数急增。
面对如此复杂的防疫处境,北京冬奥会期间,不仅冬奥会闭环内是全球最安全的地方之一,而且整个北京市也经受了人员众多、来源复杂的考验,成为全球最安全的城市之一,换而言之,中国俨然成为全球最安全的国家。
想想吧,在全球疫情肆虐、经济飘摇、政治动荡的时局之下,北京冬奥会的成功举办意味着什么?彰显了一个大国的格局和风范,更给了人们一个信心,看到了未来的希望之光。
从国内的疫情来看,最新数据,2月19日,31个省和新疆共新增本土病例101例,集中在内蒙古呼和浩特、江苏苏州、辽宁葫芦岛、广东深圳等地。从数据来看是可控的,春节期间人员流动的影响还需继续观察。
香港的情况比较严重,第五波疫情来势汹汹,20天本地确诊超3万人,单日确诊超6000例,内地派出的第二批援港抗疫医护人员114人已经抵港。香港政务司司长李家超表示,特区政府已进入全面作战状态,有国家作后盾,必定打赢疫战。
春节期间的疫情效应正在继续演化中,总体可控,但需还继续观察一段时间。
二、1月金融数据
2月10日,央行公布2022年1月金融统计数据及社会融资规模增量统计数据报告。
1、社融数据
2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元,比上年同期多9842亿元,远超出市场预期值5.4万亿元,社融增速处于上行通道。
1月末社会融资规模存量为320.05万亿元,同比增长10.5%。
2、信贷数据
1月份人民币贷款增加3.98万亿元,同比多增3944亿元。
从上图可以看到,每年1月均是全年新增人民币贷款最高月份,而2022年1月又明显较历年的1月都高。
3、M1\M2
1月末,广义货币(M2)余额243.1万亿元,同比增长9.8%,增速分别比上月末和上年同期高0.8个和0.4个百分点。
狭义货币(M1)余额61.39万亿元,同比下降1.9%,剔除春节错时因素影响,M1同比增长约2%,较前值下降1.5%。
1月最突出的特点是剪刀差,M2增速上行同时M1增速下降导致1月M2-M1剪刀差大幅走阔,为7.8%。
最近看了一些分析文章,市场有一些担心:
1、社融数据大超预期,但结构不理想,尤其是居民短期贷款和中长期贷款同比均低于去年同期,说明居民消费信心非常弱,同时,也看不到房地产复苏的迹象,而房地产又是整个经济的引擎,所以对未来经济比较悲观。
2、M1历史性负增长,代表整个社会的需求很弱,即使是宽信用,刺激需求的效果也不大。
3、还有一个说法,社融大增,大头在企业债和政府债,但是这里面有相当一部分是借新债还旧债,增量有水分。
我倒觉得,社融超预期说明ZF开动发动机了,但起步提速还需要时间。未来,房地产这个引擎还要不要,新经济在什么时候能够接续得上,又或者哪一个行业能够异军突起,这些都是需要时间来观察,不要急,一步一步来。
长期以来我们可能习惯了高速增长,心态比较急,但是一个大国的转型,尤其是实体经济,哪里可能一注水就起来呢?需要有一个逐步传导的过程。耐心等待即可。
相比国内的确定性,国际动荡才是更加不确定的因素。当前应该多多关注美股的连续下跌。
春节自驾去了一趟攀西,成都5度,西昌20度,攀枝花22度。
成都出发,从5度到20度,需要翻过两座山,一座泥巴山,一座拖乌山,两座山之间冰天雪地,气温零下3度。
也就是说,从5度到20度,而是先下降到零下,再慢慢上升到20度。
大自然告诉我们:一件事情不管多么确定,大概率都不是线性变化,而是非线性的。
记着:5度到20度之间,隔着一个零下3度。防滑防冻,脚下小心。