Edge
Chrome
Firefox
今天洪涛正股涨停，转债暴涨，思考一下这背后可能的原因，看能不能抓到下一个类似的标的。
1.转债距离赎回不远，还剩5个月。
2. 3次下修转股价，说明是有动力转股的。
3. 看集思录其他网友向董秘提问，董秘的意思也是促进转股。
4. 三季报货币资金6.563亿，转债余额9.564亿，不太够，而且现金不一定都是可用的，因此赎回存在压力。
从上面四点来看，洪涛是很有动力促进转股的。
分析一下可能的损失。
之前的几个月，洪涛转债一直都在115-130之间波动，溢价率也不高，都在10%以下，假设115买入，到期赎回价是108，最大的损失就是持有半年到期，然后损失7元/张。
所以倒过来看，其实洪涛，是个很不错的标的，并且值得大仓位配置，持有时间，最大亏损，都是可以确定的，除非违约，但是有那么多办法解决转债，违约的概率也很低。
今天涨停后局面一下就变了。
正股价格满足强赎触发价(3元)，后续只要在30天内15天保持在3块以上，然后强赎即可。强赎后就会类似东财转债，每天保持一点负溢价，然后大量的转股。
后续洪涛的机会就是博弈洪涛强赎，等到15天强赎快到了，如果股价低于3元，可以买入正股博弈。但是这样风险比较大，收益也有限，去找下一个洪涛，可能是更好的选择。
在集思录筛选了下，剩余时间小于1.5年，现价小于130的，就6个。
还发不了图片好像，就直接把表格贴过来了。
代码 转债名称 现价 剩余年限 正股名称 正股PB 溢价率 剩余规模(亿元) 货币资金 货币资金/剩余转债
127003 海印转债 121.53 0.288 海印股份 1.99 11.81% 6.736 1.366 0.20
110038 济川转债 124.83 0.718 济川药业 2.42 23.88% 6.302 40.85 6.48
113011 光大转债 112.71 1.06 光大银行 0.39 18.03% 241.98 - 银行肯定还得起
128014 永东转债 117.34 1.145 永东股份 1.63 55.46% 3.37 0.9295 0.28
128015 久其转债 114.8 1.288 久其软件 3.98 49.56% 7.795 3.591 0.46
113013 国君转债 120.84 1.364 国泰君安 1.07 28.87% 69.902 1686 券商也不差钱
另外这里面海印和久其下修过两次，应该是比较有动力的。
济川，光大和国君，都不差钱，所以虽然有动力促进转股，但是可能不那么足。
海印，永东，久其相对来说机会大一些。
刚跟朋友聊了下，这个策略有个漏洞，对于公司来说，性价比最高的选择，是把股价拉到赎回价之上一点点，比如赎回价110，把转股价值拉到112，这样大家也不愿意赎回，就会缓慢的转股。
因此这个策略的潜在收益存在很大的不确定性，不过换个角度，如果溢价率比较高，正股反而是一个机会。这个思路类似凌波老大的银行股策略。
就比如久其，转股价值76，如果要拉升到110，正股要拉升44.7%，这个策略相比买转债，潜在收益高了很多，但是潜在风险也大了很多，因为没有赎回价做保护，万一公司放弃治疗，就会造成较大的亏损，因此可以考虑设个止损，结合趋势策略，在正股价格的支撑位买入，如果下跌一定比例就止损出局。但整体来说，还是个风险比较大的策略。
1.转债距离赎回不远，还剩5个月。
2. 3次下修转股价，说明是有动力转股的。
3. 看集思录其他网友向董秘提问，董秘的意思也是促进转股。
4. 三季报货币资金6.563亿，转债余额9.564亿，不太够，而且现金不一定都是可用的，因此赎回存在压力。
从上面四点来看，洪涛是很有动力促进转股的。
分析一下可能的损失。
之前的几个月，洪涛转债一直都在115-130之间波动，溢价率也不高，都在10%以下，假设115买入，到期赎回价是108，最大的损失就是持有半年到期，然后损失7元/张。
所以倒过来看，其实洪涛，是个很不错的标的，并且值得大仓位配置，持有时间，最大亏损，都是可以确定的，除非违约，但是有那么多办法解决转债，违约的概率也很低。
今天涨停后局面一下就变了。
正股价格满足强赎触发价(3元)，后续只要在30天内15天保持在3块以上，然后强赎即可。强赎后就会类似东财转债，每天保持一点负溢价，然后大量的转股。
后续洪涛的机会就是博弈洪涛强赎，等到15天强赎快到了，如果股价低于3元，可以买入正股博弈。但是这样风险比较大，收益也有限，去找下一个洪涛，可能是更好的选择。
在集思录筛选了下，剩余时间小于1.5年，现价小于130的，就6个。
还发不了图片好像，就直接把表格贴过来了。
代码 转债名称 现价 剩余年限 正股名称 正股PB 溢价率 剩余规模(亿元) 货币资金 货币资金/剩余转债
127003 海印转债 121.53 0.288 海印股份 1.99 11.81% 6.736 1.366 0.20
110038 济川转债 124.83 0.718 济川药业 2.42 23.88% 6.302 40.85 6.48
113011 光大转债 112.71 1.06 光大银行 0.39 18.03% 241.98 - 银行肯定还得起
128014 永东转债 117.34 1.145 永东股份 1.63 55.46% 3.37 0.9295 0.28
128015 久其转债 114.8 1.288 久其软件 3.98 49.56% 7.795 3.591 0.46
113013 国君转债 120.84 1.364 国泰君安 1.07 28.87% 69.902 1686 券商也不差钱
另外这里面海印和久其下修过两次，应该是比较有动力的。
济川，光大和国君，都不差钱，所以虽然有动力促进转股，但是可能不那么足。
海印，永东，久其相对来说机会大一些。
刚跟朋友聊了下，这个策略有个漏洞，对于公司来说，性价比最高的选择，是把股价拉到赎回价之上一点点，比如赎回价110，把转股价值拉到112，这样大家也不愿意赎回，就会缓慢的转股。
因此这个策略的潜在收益存在很大的不确定性，不过换个角度，如果溢价率比较高，正股反而是一个机会。这个思路类似凌波老大的银行股策略。
就比如久其，转股价值76，如果要拉升到110，正股要拉升44.7%，这个策略相比买转债，潜在收益高了很多，但是潜在风险也大了很多，因为没有赎回价做保护，万一公司放弃治疗，就会造成较大的亏损，因此可以考虑设个止损，结合趋势策略，在正股价格的支撑位买入，如果下跌一定比例就止损出局。但整体来说，还是个风险比较大的策略。
0
今天洪涛的走势比较有意思，转债暴跌，但是正股在A股大跌的情况下仍然能稳住，收在3元以上。
从之前的种种现象和今天的走势来看，公司可能是准备这一波解决转债，同时之前折价转股也能解释的通了。
几点理解：
1.折价转股，可能的目的是减少转债的流通盘，并且囤积筹码。今天洪涛涨停开盘，之前转股的股票，虽然存在一点折价，但是今天卖出，肯定是有不少盈利的。同时正股开板，会导致转债迅速下跌，如果转债一直保持高溢价，也不利于促进转股。
2. 今天很可能是公司对股价有一定的控制，也没有让股价迅速下跌，而是保持在3元以上，这样一来可以累积强赎天数，如果转债下跌，也可以促进转股。
3. 今天收盘又4%的折价，转股的估计不少，我也转了一点，不知道结果咋样。推测公司会维持股价在3元以上，促进强赎，从而导致不断地转股，解决转债。
可能的机会，洪涛转债如果价格下跌，或者继续折价，转股的成本在3元以下，可能有搬砖的机会。
从之前的种种现象和今天的走势来看，公司可能是准备这一波解决转债，同时之前折价转股也能解释的通了。
几点理解：
1.折价转股，可能的目的是减少转债的流通盘，并且囤积筹码。今天洪涛涨停开盘，之前转股的股票，虽然存在一点折价，但是今天卖出，肯定是有不少盈利的。同时正股开板，会导致转债迅速下跌，如果转债一直保持高溢价，也不利于促进转股。
2. 今天很可能是公司对股价有一定的控制，也没有让股价迅速下跌，而是保持在3元以上，这样一来可以累积强赎天数，如果转债下跌，也可以促进转股。
3. 今天收盘又4%的折价，转股的估计不少，我也转了一点，不知道结果咋样。推测公司会维持股价在3元以上，促进强赎，从而导致不断地转股，解决转债。
可能的机会，洪涛转债如果价格下跌，或者继续折价，转股的成本在3元以下，可能有搬砖的机会。
16
大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄
赞同来自: 御女雪千寻 、skyblue777 、scent 、newbison 、如佛 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
楼主有一点没考虑到，不是说溢价率高就选择正股合适，而是不能下修的溢价率高的选择正股才合适。你说的这几个目前除了海印和光大外都可能下修，海印是时间来不及，光大则是规则无法下修。还有一点，虽然说拉到到期赎回价以上很流氓，但实际上对公司来说风险是比较大的，首先公司一直无法强赎，转债持有人要一直到临近到期前才会意识到公司无法强赎，此时相比于强赎来说时间少了很多，同时转债往往集中在最后几天转股日进行转股，这样会造成正股抛盘压力山大，而转债对应价格大致在到期赎回价以上一点点，稍微不注意，资金没跟上就会导致转债价格小于到期赎回价，此时就相当于在钢丝上跳舞，一不留心就会失败，另外因没有强赎的公告，大量不看公告的人根本不知道会到期，最后即使价格高一点，也还会有很多人一直持有到还钱，还有就是因为最后时刻价格比到期赎回价只高一点点，那在不确定第二天正股变化以及不在乎这点损失就想着让公司出血，给公司一点教训的心态，也会让很多人不转股，结合历史看这样干的公司少之又少，近期的广汽转债最后也还钱了10多亿，这还是钢丝走的比较好的，所以，要么强赎，要么保持比到期赎回价高，这个高也要高很多才行。
京公网安备 11010802031449号