中证500指数平均市盈率在历史极低位?

今天看到有人说中证500指数平均市盈率在历史4%水平,也就是低于历史上96%的时间,准确吗?

如准确,是怎么形成的?按说里面有些中盘股去年走势可以吧
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ism3

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@hmhou_2002
用PB/PE大致估算一下,中证200是11%,中500是9.5%
这么算不就是在比ROE么?
2022-03-05 18:42 引用
8

牛明雷 - 狼人杀千人赛事冠军X3

赞同来自: 文风树上 tctzff 画眉 frozen skyblue777 xineric 雷神2019 zxfdh更多 »

准确又不完全准确,因为500以前是市值排名靠后的小股票,现在是市值排名相对靠前的大股票,拿以前的pb和现在这些票比,得出历史分位特别低,特别便宜的结论,一定是错误的。但是相对来说,500的模式决定他相对安全,把大爆发的票,都送到300去了。。
2022-03-05 10:00 引用
4

tomjerry

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@投资中国心永在
现在有4600多只股票,2012年还不到2000只,中证500指数出现的时候只有1000只股票

也就是说中证500刚出现时代表着市场中30%到80%这个阶层的股票,2012年时代表15%到25%这个阶层的股票,现在代表6%到16%这个阶层的股票,随着发行的股票越来越多中证500成分股的市值会越来越大

根本都不是一个东西了,还用一样的尺子衡量得出的就是错误结果
我曾经自己算过最近10年的中证500指数PE估值,的确是低于95%的时间,不过今天看了兄的回复才知道是一个刻板的计算结果,只有部分参考意义了。
2022-03-05 00:26 引用
2

Igor922009

赞同来自: xineric 雷神2019

过去几年持续定投500增强,已经听过无数不看好500的理由了。历史不会简单重复,但大逻辑不会被小细节阻挡。既然是从指数估值层面出发,就要承受一些长时间周期的风格切换影响。
2022-03-03 09:56 引用
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hmhou2002

赞同来自:

@ashunliu1
@bismackzhang
中证500指数估值及业绩
日期 市盈率 市净率 平均市值 中证500指数 每股收益 每股净资产 ROE
20091231 101.83 3.95 59.66 4485.26 44.05 1134.12 3.88%
20101231 45.40 3.96 71.11 4936.72 10...
中证200的每股净资产和收益都远远小于中证500?
2022-03-03 09:45 引用
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ashunliu1

赞同来自: chrisharn steven1521 bismackzhang hmhou2002

@bismackzhang

中证500指数估值及业绩

日期 市盈率 市净率 平均市值 中证500指数 每股收益 每股净资产 ROE
20091231 101.83 3.95 59.66 4485.26 44.05 1134.12 3.88%
20101231 45.40 3.96 71.11 4936.72 108.73 1247.23 8.72%
20111231 24.50 2.28 53.84 3266.78 133.32 1430.57 9.32%
20121231 33.25 2.13 59.78 3275.86 98.53 1535.01 6.42%
20131231 29.90 2.31 73.25 3829.10 128.07 1658.41 7.72%
20141231 38.32 2.90 110.16 5322.71 138.91 1833.08 7.58%
20151231 56.62 3.77 172.55 7617.69 134.54 2021.20 6.66%
20161231 46.88 2.79 155.39 6263.63 133.61 2241.52 5.96%
20171231 29.53 2.44 166.98 6250.82 211.64 2566.86 8.25%
20181231 16.36 1.50 124.55 4168.04 254.80 2785.93 9.15%
20191231 27.38 1.85 174.89 5267.66 192.39 2852.30 6.75%
20201231 29.84 2.11 224.41 6367.11 213.36 3019.31 7.07%
20211231 21.47 2.06 280.25 7359.40 342.73 3564.68 9.61%

中证200指数估值

日期 市盈率 市净率 平均市值 中证200指数 每股收益 每股净资产 ROE
20091231 52.28 4.10 179.57 4065.88 77.77 991.06 7.85%
20101231 28.59 3.42 198.13 4170.44 145.85 1220.31 11.95%
20111231 17.95 2.10 150.42 2827.40 157.55 1345.13 11.71%
20121231 23.09 2.10 171.07 2867.00 124.14 1368.13 9.07%
20131231 21.66 2.07 193.49 2980.24 137.56 1438.25 9.56%
20141231 30.33 2.96 304.54 4107.99 135.46 1389.66 9.75%
20151231 31.30 3.06 410.24 4938.09 157.79 1616.07 9.76%
20161231 28.35 2.51 410.58 4079.56 143.91 1628.07 8.84%
20171231 26.03 2.52 514.83 4371.44 167.91 1735.89 9.67%
20181231 16.20 1.71 406.18 2977.41 183.82 1742.60 10.55%
20191231 22.40 2.23 560.47 4090.13 182.62 1838.14 9.94%
20201231 27.44 2.81 780.33 5497.13 200.36 1953.87 10.25%
20211231 23.77 2.66 902.50 5823.56 244.96 2192.51 11.17%
2022-03-03 09:16修改 引用
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hmhou2002

赞同来自: alphafund 雷神2019 nevermind2019 bismackzhang

@bismackzhang
这个思路很好,手动点赞。
请问层主,有中证200和中证500 roe对比数据么?
用PB/PE大致估算一下,中证200是11%,中500是9.5%
2022-03-02 20:02 引用
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bismackzhang

赞同来自: nevermind2019 雷神2019

@ashunliu1
因为沪深300中前100只股票有太多的银行股,所以比较沪深300和中证500不太合适。
实际上,可以对比一下中证200与中证500,来看一下中证500是否真的低估。
截止2022-2-28,中证200PE和PB分别是21.86倍和2.43倍;中证500的PE和PB分别是20.13倍和1.92倍。无论PE还是PB,中证500都显著比中证200低估。
如果向中证200的估值靠拢,中证500至少还有10...
这个思路很好,手动点赞。
请问层主,有中证200和中证500 roe对比数据么?
2022-03-02 17:56 引用
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ashunliu1

赞同来自: 巴依老爷Lagom srec889 画眉 丢失的十年 steven1521 xineric Syphurith jccxza3547 等待等待牛市 tangyin88 nevermind2019 leechnt 雷神2019 流沙少帅 传达室李老伯 峰从海上来 bismackzhang alphafund更多 »

因为沪深300中前100只股票有太多的银行股,所以比较沪深300和中证500不太合适。

实际上,可以对比一下中证200与中证500,来看一下中证500是否真的低估。
截止2022-2-28,中证200PE和PB分别是21.86倍和2.43倍;中证500的PE和PB分别是20.13倍和1.92倍。无论PE还是PB,中证500都显著比中证200低估。
如果向中证200的估值靠拢,中证500至少还有10%的估值提升空间。
2022-03-02 17:07 引用
1

alphafund

赞同来自: tusion

@tusion
【剔除成分股调整影响后的】BPS和EPS,计算方法是从起点时间2008年开始成分股一直保持到2021年还存在的那部分成分股吗,中间新加入和剔除的都不计算?
不是,仅考虑每次调整时的单次冲击
2022-03-02 16:35 引用
0

Yinhongc

赞同来自:

@alphafund

请问来自于成分股调整的低估值和来自于盈利增长的低估值 对后市指数的表现的影响有区别吗 ? 也就是说 这样的低估值可以指引我们去买吗 ?
2022-03-02 16:32 引用
15

西什库

赞同来自: cover hygron 大饭团 陈辑超 西风烈 smallrain3 刀羊 画眉 a416236737 vanilla7 skyblue777 FUZE 集XFD 人来人往777 Yinhongc更多 »

现在沪深300代表前6%的股票,中证500代表6%到16%的股票

中证500的估值还比沪深300高一些

两者代表的都是大盘股,说沪深300不低估,却说中证500低估,就说不通了

沪深300在2012年时代表着前15%的股票,现在的中证500就是2012年的沪深300

现在中证500跟2012年沪深300的估值相差不多,随着中证500成分股市值进一步增大,估值区间还会继续下移

这从沪深300估值区间下移就可以看出来,沪深300随着体量增大再也回不去2012年之前的高估值了
2022-03-02 15:46 引用
0

tusion

赞同来自:

@alphafund
【剔除成分股调整影响后的】BPS和EPS,计算方法是从起点时间2008年开始成分股一直保持到2021年还存在的那部分成分股吗,中间新加入和剔除的都不计算?
2022-03-02 15:40 引用
3

西什库

赞同来自: Syphurith skyblue777 集XFD

上面算错了,改一下

中证500刚出现时代表着市场中30%到80%这个阶层的股票,2012年时代表(15%到40%)这个阶层的股票,现在代表6%到16%这个阶层的股票,随着发行的股票越来越多中证500成分股的市值会越来越大
2022-03-02 15:37修改 引用
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shenchao0728

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中证500分布很均匀,不存在大多是周期股一说;说中证500盘子大了估值就该低,那前几年以大为美,中证500也没沾光。PE、PB都不高是现实,作为宽基指数不断调整成分股,且永续存在,是中证500的最大优势。
2022-03-02 15:16 引用
0

投资161812

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mark,如果围绕某指数做增强,遇到这个指数“历次成分股调整降低了每净资产”,这就不好玩了
2022-03-02 15:09修改 引用
6

投资顺利 - 1千八加油~

赞同来自: 画眉 Syphurith FUZE wydqh frank344 nevermind2019更多 »

行业没有什么变化
2022-03-02 14:31 引用
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西什库

赞同来自: hnhaiou 明园 十袋几歪 花过水无痕 青菜chong 画眉 vanilla7 skyblue777 FUZE sdyszdl futuresgpp 一场意外 一只龙猫更多 »

现在有4600多只股票,2012年还不到2000只,中证500指数出现的时候只有1000只股票

也就是说中证500刚出现时代表着市场中30%到80%这个阶层的股票,2012年时代表15%到25%这个阶层的股票,现在代表6%到16%这个阶层的股票,随着发行的股票越来越多中证500成分股的市值会越来越大

根本都不是一个东西了,还用一样的尺子衡量得出的就是错误结果
2022-03-02 13:52 引用
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超弦资本

赞同来自:

上证50和沪深300都比中证500估值偏于洗多,百分比也是如此
2022-03-02 13:27 引用
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心挺累

赞同来自: xineric 言如许YanRuxu

@陪伴成长
刻舟求剑。。。
不懂的人认为这个是刻舟求剑,懂得人拿着个当做情绪指标之一,赚取不理性的额外收益。
2022-03-02 13:16 引用
0

bushidoor

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周期股,pe最低的时候,股价最高。
2022-03-02 11:46 引用
0

火锅008

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周期股这两年很赚钱
2022-03-02 11:00 引用
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alphafund

赞同来自: 雷神2019

@花生吉他
请问a兄这是哪篇券商研报中的数据?可否发一份完整报告
不是研报里的
2022-03-02 09:23 引用
2

yiyi8484

赞同来自: 雷神2019

因为好多地惨基建周期股都换进来了。。。
2022-03-02 08:22修改 引用
1

huxj2015

赞同来自: Lenny

参考意义不大吧,毕竟其中标的在不断调整。
2022-03-02 08:12 引用
0

xueshen

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大多是周期股,周期股业绩好是大顶的意思吗?
2022-03-02 08:09 引用
1

陪伴成长

赞同来自: 雷神2019

刻舟求剑。。。
2022-03-02 06:07 引用
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心系湖湘

赞同来自: 刀羊 xineric 传达室李老伯 雷神2019

指数PE历史分位这个指标最扯淡
2022-03-01 23:31 引用
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nevermind2019 - 均值回归,周期轮动,价值为锚,顺势操作。

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今天的集思录数据:
中证全指PB中位数2.76,上证50PB中位数2.61,沪深300PB中位数3.29,中证500PB中位数2.2
中证全指PE中位数29.07,上证50PB中位数16.03,沪深300PB中位数21.98,中证500PB中位数21.51
10年期国债收益率2.83%,中证全指收益率中值3.44%,上证50收益率中值6.24%,沪深300收益率中值4.55%,中证500收益率中值4.65%
2022-03-01 23:20 引用
0

花生吉他

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@alphafund
请问a兄这是哪篇券商研报中的数据?可否发一份完整报告
2022-03-01 23:16 引用
0

ggm78

赞同来自:

@alphafund
想问一下你这些数据哪里可以看到?
2022-03-01 23:10 引用
20

bismackzhang

赞同来自: 画眉 vanilla7 FUZE 秋风客 投资大师apple v3kk2 elsewhere006 hmhou2002 丢失的十年 reds111 zddd10 skyblue777 集XFD 坚持存款 Kluer neverfailor Syphurith 数据矿工 青火 solino更多 »

以前中证500市值中位数65亿,是中盘股的集合;
现在市值中位数225亿,是刨除最大的那些大盘股后剩下的那些大盘股的集合。
对应的,沪深300市值中位数600多亿,相差比例在接近。
以后,上市股票破万家,中证500,会离传统理解的中盘股差距更远。
熊,就要有个熊样。
2022-03-01 23:09 引用
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ggm78

赞同来自: 他的故事 画眉 vanilla7 投资大师apple xineric elsewhere006 Syphurith 心系湖湘 skyblue777 别看就是你啦更多 »

是500调进不少低pe的股票而50和300调进了不少高pe的股票。所以500指数在高位pe却在低位而50指数跌了不少,pe却不低。
2022-03-01 22:34 引用
0

mmtian

赞同来自:

以前的红筹大盘股被挤到了排名300后
2022-03-01 22:29 引用
7

西楼

赞同来自: vanilla7 Kluer 趋势交易者 skyblue777 数据矿工 lgs11 mmtian更多 »

是不是中证500指数调整进了不少低市盈率行业股票?比如银行保险、房地产等中等规模上市公司?或调进了不少资源类周期景气上市公司?
2022-03-01 21:55修改 引用
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长流水中

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我也重仓持有中证500指数基金就是不知道什么时候涨。
2022-03-01 21:31 引用
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lin099741

赞同来自: honhui 时光深处的猫 鱼非渔

那香草就是目前最好的标的了?
2022-03-01 20:51 引用
1

投资顺利 - 1千八加油~

赞同来自: 桃李麻辣烫

我研究过,现在的中证500行业分布和几年前的行业分布没有什么大的变化,只能说 企业本身在盈利 业绩越来越好拉低估值 但是不涨也没有办法
2022-03-01 20:51 引用
6

闲菜 - 多看一眼算我输

赞同来自: 画眉 炫彩千纸鹤 你猜再猜 nopattern 投资161812 jiandanno1更多 »

这事情得问@望京博格

2022-03-01 20:44 引用
6

许头儿子

赞同来自: vanilla7 scottgood 就这样了吧 lgs11 chisj Sybil廖更多 »

准确.就是里面的周期股业绩好了。
2022-03-01 20:21 引用
6

hmhou2002

赞同来自: vanilla7 紫水瓶 fengqd 丢失的十年 mmtian reds111更多 »

因为以前中证500是小盘股,现在是中盘股
2022-03-01 20:20 引用

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