新核准发行可转债的重庆银行含权超过70%,可谓是一根历史现象级的巨粗羊毛,引得羊毛党们垂涎欲滴。
今天分析一下,也为新手简单介绍点基础知识。
含权指的是持有正股的人能配多少可转债。比如含权20%,就是说如果你持有1万元的正股,在发债那天就能配到2000元可转债。
而这些新债等个把月上市基本都有赚,多的能赚30-50%。
一般来说含权20%就已经相当可观,而重庆银行含权超过70%可以说历史罕见,每持有1万元的重庆银行就能配7000元的可转债。
那么关键就是,重银转债的上市涨幅会有多少?
通常来说银行为了避免资产流失,是不会破净发债的。按照重庆银行现在的市净率算,发债时的转股价值只有84元。
而由于同样的原因,银行转债也很难破净下修,因此目前市场对银行转债的定价是偏低的。
按照当前的市场认知,重银转债的上市涨幅约为7%,也就是107元。
那么如果现在买入重庆银行进行埋伏配债,理论上的配债收益是5%左右。
我昨天早上买了一点重庆银行,这两天下来已经涨了近10%,可以说基于配债预期的事件驱动修复已经完成,后面如果再涨那就是博弈和情绪为主了。
但从另一个角度来说,如果重庆银行继续上涨也会提高转债的发行转股价值,提升配债收益,这是埋伏配债策略特有的双击现象。
今天的另一件个关注点是中概QDII基金。
这两天丐帮波动剧烈,QDII中概基金定价慌乱,部分基金担忧回调出现了罕见的大幅折价。
我今天把部分腾讯换成了折价6个点的中国互联(164906)基金,但暂时不打算赎回,准备持有一段时间来吃掉这个折价。原理上主要是考虑到丐帮众弟子和腾讯的强相关性,类似一次底仓套利。
果然下午折价开始收敛,半天时间上涨4%,截止收盘时折价已经缩小为2个点了。
更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
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含权指的是持有正股的人能配多少可转债。比如含权20%,就是说如果你持有1万元的正股,在发债那天就能配到2000元可转债。
而这些新债等个把月上市基本都有赚,多的能赚30-50%。
一般来说含权20%就已经相当可观,而重庆银行含权超过70%可以说历史罕见,每持有1万元的重庆银行就能配7000元的可转债。
那么关键就是,重银转债的上市涨幅会有多少?
通常来说银行为了避免资产流失,是不会破净发债的。按照重庆银行现在的市净率算,发债时的转股价值只有84元。
而由于同样的原因,银行转债也很难破净下修,因此目前市场对银行转债的定价是偏低的。
按照当前的市场认知,重银转债的上市涨幅约为7%,也就是107元。
那么如果现在买入重庆银行进行埋伏配债,理论上的配债收益是5%左右。
我昨天早上买了一点重庆银行,这两天下来已经涨了近10%,可以说基于配债预期的事件驱动修复已经完成,后面如果再涨那就是博弈和情绪为主了。
但从另一个角度来说,如果重庆银行继续上涨也会提高转债的发行转股价值,提升配债收益,这是埋伏配债策略特有的双击现象。
今天的另一件个关注点是中概QDII基金。
这两天丐帮波动剧烈,QDII中概基金定价慌乱,部分基金担忧回调出现了罕见的大幅折价。
我今天把部分腾讯换成了折价6个点的中国互联(164906)基金,但暂时不打算赎回,准备持有一段时间来吃掉这个折价。原理上主要是考虑到丐帮众弟子和腾讯的强相关性,类似一次底仓套利。
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赞同来自: wangxz113
重庆银行:公开发行A股可转换公司债券发行公告
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2022-03-21/1212628868.PDF
本次发行可转债的初始转股价格为 11.28 元/股。
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