重庆银行埋伏配债,中国互联折价套利

新核准发行可转债的重庆银行含权超过70%,可谓是一根历史现象级的巨粗羊毛,引得羊毛党们垂涎欲滴。

今天分析一下,也为新手简单介绍点基础知识。

含权指的是持有正股的人能配多少可转债。比如含权20%,就是说如果你持有1万元的正股,在发债那天就能配到2000元可转债。

而这些新债等个把月上市基本都有赚,多的能赚30-50%。

一般来说含权20%就已经相当可观,而重庆银行含权超过70%可以说历史罕见,每持有1万元的重庆银行就能配7000元的可转债。

那么关键就是,重银转债的上市涨幅会有多少?

通常来说银行为了避免资产流失,是不会破净发债的。按照重庆银行现在的市净率算,发债时的转股价值只有84元。

而由于同样的原因,银行转债也很难破净下修,因此目前市场对银行转债的定价是偏低的。

按照当前的市场认知,重银转债的上市涨幅约为7%,也就是107元。

那么如果现在买入重庆银行进行埋伏配债,理论上的配债收益是5%左右。

我昨天早上买了一点重庆银行,这两天下来已经涨了近10%,可以说基于配债预期的事件驱动修复已经完成,后面如果再涨那就是博弈和情绪为主了。

但从另一个角度来说,如果重庆银行继续上涨也会提高转债的发行转股价值,提升配债收益,这是埋伏配债策略特有的双击现象。

今天的另一件个关注点是中概QDII基金。

这两天丐帮波动剧烈,QDII中概基金定价慌乱,部分基金担忧回调出现了罕见的大幅折价。

我今天把部分腾讯换成了折价6个点的中国互联(164906)基金,但暂时不打算赎回,准备持有一段时间来吃掉这个折价。原理上主要是考虑到丐帮众弟子和腾讯的强相关性,类似一次底仓套利。

果然下午折价开始收敛,半天时间上涨4%,截止收盘时折价已经缩小为2个点了。

更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
0

acequeen001

赞同来自:

@爱尚丑丑
问下大佬,这个含权70%是在哪里看见的呢?怎么查询?
债券发行金额除以总市值
2022-03-22 09:55 引用
0

爱尚丑丑

赞同来自:

今天挂涨停也买2手,体验下配售10张转债的感觉
2022-03-21 05:45 引用
0

gyf1121

赞同来自:

@wangxz113
我看集思录里面的,百元含权只有21.98呀
集思录百元含权:72.27
2022-03-20 17:59 引用
0

Lucifer1119

赞同来自:

重庆银行如期出来,这次幸福来的有点太突然。
以为要踩点到月底25日以后的,没想到23日就出来了。
2022-03-20 17:59 引用
0

爱尚丑丑

赞同来自:

但是要埋伏多久呢?
2022-03-20 17:50 引用
0

wangxz113

赞同来自:

我看集思录里面的,百元含权只有21.98呀
2022-03-20 17:02 引用
0

wangxz113

赞同来自:

我8.55乱买了不到1W块钱的票,买了收盘跌了2个点。。。。。;后面三天强势拉升,还是不明白其中的逻辑。
2022-03-20 16:57 引用
1

何文强

赞同来自: chenxi666

@爱尚丑丑
问下大佬,这个含权70%是在哪里看见的呢?怎么查询?
集思录待发转债,找到重庆银行,往右有个百元含权,一般认为大于25的比较好,
2022-03-20 16:57 引用
1

东方龙2014

赞同来自: wangxz113

重庆银行:公开发行A股可转换公司债券发行公告
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2022-03-21/1212628868.PDF
本次发行可转债的初始转股价格为 11.28 元/股。
2022-03-20 16:09 引用
0

股市翱翔

赞同来自:

@烟涛微茫
昨天买的重庆银行~~~你这节奏也踏得太准了吧~~~我持有一段时间了,打算多少出呢?还是等到了配债登记日出or直接配债?看过分析,要上9.26才可以发债,所以肯定要拉升到这个位置,现在已经破了9.26了
大佬都出击了,你还出?你应该说,大佬啥时候走,吱个声。
2022-03-20 09:29 引用
0

股市翱翔

赞同来自:

@爱尚丑丑
问下大佬,这个含权70%是在哪里看见的呢?怎么查询?
这是计算的,9.49的收盘价,100元的股票,你能配到72.29元的债券。网上有计算步骤。
2022-03-20 09:28 引用
0

爱尚丑丑

赞同来自:

问下大佬,这个含权70%是在哪里看见的呢?怎么查询?
2022-03-20 00:07 引用
0

投资界人士

赞同来自:

大佬,这个折价是在哪里看的?
2022-03-19 20:34 引用
1

盛唐风物

赞同来自: tigerpc

@vhlz @精牛 集思录的计算方法是对的,质疑的人错了。
2022-03-19 14:12 引用
0

股市翱翔

赞同来自:

重庆银行,9.49买入,按照107的开盘,还有5.06%的收益率。如果正股回调5%就没有收益了吧。
2022-03-19 14:09 引用
0

烟涛微茫

赞同来自:

昨天买的重庆银行~~~你这节奏也踏得太准了吧~~~我持有一段时间了,打算多少出呢?还是等到了配债登记日出or直接配债?看过分析,要上9.26才可以发债,所以肯定要拉升到这个位置,现在已经破了9.26了
2022-03-18 21:38 引用
0

精牛

赞同来自:

溢价2个点
2022-03-18 20:51 引用
1

vhlz

赞同来自: wqy5288456

164906应该不是折价。。。
2022-03-18 18:47 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2022-03-22 09:55
  • 浏览: 7532
  • 关注: 34