转股套利?4月15日中特转债上市,艾迪转债申购

先说一说北港,昨日中午有个小伙伴咨询转股套利,当时的回复:

事实上北港昨天盘尾就打开了涨停板,转债直接暴跌10个点,折价扩大到9.47%,昨天参与套利的人还是挺多的,一天的转股规模差不多有4亿。

从今天的结果来看大多数人都是被埋了,尤其是昨天盘中140多的价格参与转股套利的话,相当于至少吃了一个跌停板。

如果是昨日尾盘买入转股今天挂跌停成功卖出,那也是玩了个寂寞,而且对于绝大多数的小散今天都是卖不出去的。

北港当前仍有6个多点的折价,估计今天还有胆大的人参与转股套利,所以明日正股的压力仍然不小,其实就当前来说转债反而比正股显得更抗跌一些。

转债套利很多时候看似诱人,但是里面坑也不少,大家要学会识别,比如这波北港正股拉的就挺莫名的。

.....

永吉转债中签率出炉,股东配售率65.68%,单账户顶格申购中0.004签,这中签率真的没指望了。

明日中特转债上市,艾迪转债可进行申购。

1

中特转债:

中信特钢今日收盘价19.82,转股价格25,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=79.28。

中信特钢2月24日(申购日前一工作日)收盘价为22.68,申购日2月25日。

在这过去的一个多月时间里,中信特钢股价下跌12.6%,转股价值从90.72下跌到79.28。

个人看法:

中特转债AAA级别,规模50亿,原始股东配售率62.99%,单账户顶格申购中0.16签,溢价率由申购前一日的10.23%变为26.14%。

根据之前测评综合,结合当前环境给予42%的溢价率,个人价值预估:79.26*1.42=112,公司是国内大型特殊钢生产企业,近两年roe均保持在20%以上,整体质地不错,不过这货期间正股跌的狠,愣是让大家等了快2个月才上市,加上发行规模大中签率较高,明日抛压肯定不小。

中特转债测评详见:2月25日中特转债申购

2

个人看法:顶格申购,预计中0.02签,上市预估121。

艾迪转债:(正股代码:603638,配债代码:753638)

评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:10亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

艾迪精密今日收盘价24.3,转股价23.96,转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/23.96*24.3=101.42,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+2+115=120.3,票面利息尚可。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.7173%,纯债价值简化计算81.44,纯债价值一般。

公司简介:

艾迪精密属于机械设备业,公司在工程机械破碎锤及液压件领域具有一定的技术实力,液压产品下游前五大客户覆盖国内外主流主机厂,具备一定的竞争力。

公司成立于2003年,上市时间2017年1月,目前公司市值204.5亿,有息负债率14.51%,当前市盈率PE42.557,市净率PB7.456,估值偏高。

2021年三季度报告公告:

2021年前三季度公司实现营业收入同比增长32.11%,归属于上市公司股东净利润同比减少8.4%。

主要风险:

1、工程机械行业具备较强的周期性特征,面临行业景气度波动风险。

2、直接材料占主营业务成本比重高,面临原材料价格波动风险。

3、客户集中度较高且行业风险分散性较低。

4、存货和应收账款对营运资金形成较大占用。

募集资金用途:

最近半年股价走势图:

近半年股价持续走弱。

相似转债:

个人看法:

当前溢价率-1.4%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予19%的溢价率,目前价值:101.42*1.19=121,主营工程机械破碎锤及液压件产品,细分领域领先企业,过去几年业绩不错,21前三季度净利润减少8.4%,股价牛了两年后开始进入回落通道。

假设原始股东配售70%,网上按3亿计算,顶格申购单账户约中30000/1150/1000=0.02签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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期待与您相遇~
发表时间 2022-04-14 21:26

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WLVI

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厉害
2022-04-15 15:40 引用
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宏宸万里 - 2016/8/23

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只有1签,明天加个鸡腿
2022-04-14 22:39 引用
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WLVI

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太乐观的价格。
2022-04-14 22:02 引用

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