也谈谈交易系统

最近关注了三个youtuber：Rayner Teo, The trading channel, Wysetrade，看了不少他们的教学视频，发现他们所传授的交易系统有不少共通之处，在这里做个笔记，一方面给自己作为提炼和总结，另一方面希望给其他jsler做个参考。

读前提示：
1，手工码字不易，转载请征得本人同意。
2，本文涉及很多交易名词和技术，默认读者有一定交易基础，并不适合完全的交易小白。
3，文字主要写给自己看，很多地方写的简略，但信息量不小，可能不太好懂，建议有心者直接去油管看视频学习。

一，构建完整交易系统：M.A.E.E

1，确定市场结构（Market Structure）
通过观察比你交易的时间周期高一级周期的K线确定目前的市场状态。Rayner Teo建议大小周期之间的倍数应该介于4-6倍之间。拿股票交易举例，如果我在1小时图找入场点，那么观察趋势的周期应该为日线。

市场结构无非是上涨，下跌以及震荡，这三种结构交替出现。

上涨 = 更高的高点和更低的低点

下跌 = 更低的高点和更低的低点

震荡 = 一系列近似的高点和近似的低点

趋势线和均线都可以作为辅助判断市场结构的工具。

确定市场结构的目的在于确定交易的方向，显然我们不应该在上涨中做空，下跌中做多。而应该顺着大周期的趋势，在小周期中寻找回调结束的证据，并且入场。

2，确定具有价值的区域(Area of Value)
当我们确定了市场结构后，我们就可以找到一些比较特殊的区域，我们期待价格对这些区域做出一些反馈。

价值区域可以是：阻力和支撑，趋势线，均线等等。当价格靠近这些区域，全市场的交易者可能会做出买入或者卖出的动作，因而引发价格对该区域的反馈。

需要指出的是，价格可以不对我们选定的区域做出任何反应而直接穿过。观念上，我们要理解价格对这些区域做出反应的概率是50%，选定价值区域的根本目的在于提供一个合理的止损点，而非增加我们的胜率。

举一个例子：



在一段明显的上升趋势中，我们观察到价格每次接近50EMA就会反弹，我们认为50EMA就是价值区域。

情况一：当价格再次接近50EMA时，我们开仓做多，我们可以把止损点设在50EMA下方一点，若价格如我们所期望的开始反弹，此时我们用一个较小的潜在损失换来一段比较客观的潜在盈利。

情况二：如果我们在价格远高于50EMA时入场，合理的止损点依然在50EMA下方，那么此时的潜在损失就比第一种情况要大得多。

在两者胜率都是50%的情况下，由于情况一的盈亏比大于1，长期执行下去是一个正期望的系统，而情况二的盈亏比小于1，长期来看则是一个负期望的系统。

只有当价格靠近价值区域时开仓，我们才能设置合理的盈亏比。如果找不到合理的止损点，即使满足开仓条件，也不应该考虑开仓。

3，入场（Entry）
在确定了交易方向和开仓区域后，我们需要在价格运动到价值区域附近时打开更低周期的K线，寻找入场点。

取决于交易的类型，有很多种不同的入场信号，我认为最好至少有2个以上入场信号互相作证再考虑入场，尤其是寻找趋势拐点时，一定要寻求多方确认，不要轻易赌反转。

我总结了一些比较常见的入场信号：

a，蜡烛形态
比较常见的蜡烛反转形态：锤子线，射击之星，阴包阳，阳包阴，头肩，双头，双底等等。注意，蜡烛形态本身是非常不可靠的入场信号，形态建议仅作为参考，如果要开仓还需要其他条件的确认。

b，突破趋势线
趋势线的突破不能简单理解为趋势的改变，而是趋势动能的减弱，因此但以突破趋势线作为单独入场信号，也是不可靠的。

c，结构突破
根据趋势的定义，当上涨趋势不再出现更高的高点和更高的低点，反而出现更低的高点和更低的低点时，这可能代表趋势的反转。



d，区间突破
当价格在某个区间震荡了相当长的时间后，突然突破了区间的边界，此时会有大量顺势交易者入场，进一步加强趋势的动能。当然，也有相当多的假突破，价格击破边界后，在1-3根蜡烛之内迅速回调到区间以内，并且向反方向运动，去测试另一边的边界。

价格的区间运动是市场的常态而突破是非常态，因为买卖双方在没有特殊消息的刺激下会达成动态平衡，导致价格持续震荡。必须通过外部因素打破这种平衡才能实现区间的突破。

这种平衡一旦被打破，由于大量的震荡交易者会在区间外一点点的位置设置止损，价格打掉他们的止损后，会进一步加速。而震荡时间越长，积累的止损单也就越多，此时突破获得的动能也就越强。

e，技术指标的背离
类似KDJ，RSI这类震荡指标背离往往是具有比指标本身的数值更具有参考意义的入场点。但是做指标背离会面临一个问题，虽然当前这根K线显示了背离，后面的K线如果继续趋势运动可能会修复这个背离，进而推动趋势加速运动。

针对这种情况，我们可以通过趋势线解决。之前说过，突破趋势线代表趋势动能的减弱，因此在指标背离后等待价格突破趋势线再入场，可以避免背离后趋势的加速。

例子如下：



f，回调
突破后回踩阻力（变支撑），以及趋势中回踩均线或趋势线都属于回调的交易机会。有些交易者期待突破后到阻力位入场，但观察A股股指你会发现很少出现类似的技术走势，往往是突破后一路狂奔，不给你回调入场的机会。此时唯一可行的追趋势手法，就是等价格靠近趋势线或者均线时入场做多。

4，出场（Exit）
出场包括止损和止盈两部分。这两点的设置应该在你开仓前就已经确定，如此你交易的盈亏比在开仓前就确定了。除非你对你的开仓信号特别有信心，否则应该默认你的胜率是50%，那么盈亏比小于1的交易尽量避免。

选出合理的价值区域后，止损点可以设置在该区域的下方（支撑位）或者上方（阻力位），均线趋势线同理。千万不要贴着这些区域设置止损，因为市场噪音会轻易打掉你的止损。比较合理的方式是给止损点至少1个ATR的空间。

止盈方面，以做多为例，如果上方有明显的阻力位，那么应该在价格达到阻力位之前止盈。如果上方没有明显的阻力位，那么采用均线等进行跟踪止盈即可。对于震荡交易者，也可以采用震荡指标止盈，比如RSI超过60后考虑止盈。

最后简单总结一下：
1，顺大周期K线的趋势，逆小周期K线的趋势。
2，在大周期找阻力支撑，在小周期找反转入场。
3，所有开仓默认50%胜率，盈亏比小于1的交易不做。
4，让市场结构告诉你何时开仓，在哪止损，在哪止盈。
5，K线形态，技术指标仅供参考，大概率不管怎么开仓胜率都是50%上下，但你要有个明确的开仓规则，反复横跳会让你的胜率低于50%。