又是妖债?30%还是50%?4月25日(周一)明新转债上市

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一、4月25日明新转债上市

明新旭腾可转债4月25日(周一)上市,中签率0.0007%,顶格申购0.7%概率中1签,是近期中签率较高的转债。

转债溢价率22.64%,合理区间113-115元,恭喜中签的投资者,股东配售比例达86.8%,上市首日抛压不大,市场流通盘约2亿,可能会被资金炒作,炒作区间120-150元。**沪市转债上市首日竞价最高150元,涨幅达30%将停牌至14:57,期间不可委托下单。



1、基本面

正股主营汽车内饰新材料的研发、清洁生产和销售。近年来业绩稳步增长,毛利率提升,近期现金流紧张。2021年三季报净利润同比下降12.17%,全年扣非后净利润增速33.58%。

公司是国内汽车皮革行业的龙头企业,产品技术领先,通过麦格纳、延锋安道拓等全球龙头一级供应商配套一汽大众等优质客户。受汽车行业芯片短缺影响,产品需求下降,影响了短期业绩,随着新产品水性超纤产业化布局以及缺芯情况改善,公司业绩有望回暖。

正股基本面尚可,估值合理,近期大盘弱势调整,正股走势接近,溢价率扩大,红包依然不小。

2、转债条款

目前转债评级最高级AAA,到期年化收益率1.69%,下修条款严格(80%),PB3.78,下修空间较大,有回售条款。

3、策略与建议

汽车内饰类债市场偏好一般,但正股可能成妖,预计给的溢价依然较高。细分行业龙头,短期业绩承压,客户优质稳定,近期签下大订单,汽车内饰、牛皮革、汽车配件概念。

综合评分三星半,质地不错。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。转债可能成妖,若看好正股或想博妖的话,也可继续持有或逢低配置。

汽车内饰类转债比较:



特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

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发表时间 2022-04-25 00:48

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淮北大师兄

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发行规模6.7亿,大股东持有86.7%,你的流通市值2亿从何而来,不是应该是0.8844亿吗
2022-04-29 07:33 引用
0

tom2017

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评级最高AAA吗?拜托认真点啊
2022-04-25 12:29 引用
0

DIABLO4

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1楼懂都不懂
2022-04-25 10:55 引用
1

飞度

赞同来自: 王春凤

105 左右吧
2022-04-25 09:03 引用

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