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3.技术门槛:超超临界机组、碳捕集技术需持续投入。”
我认为第一个问题是需要担忧的，随着新能源装机量的上升和优先发展地位，煤电机组的年发电小时数是逐步下降的，除了负荷中心，煤电未来的年利用小时数将下降到3000左右，极端情况下或者仅仅做为调峰能源发挥作用。这种非负荷中心煤电长期发展的风险，想听听大佬是怎么分析的。
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核聚变概念炒的很热，估计还是停留在离商用发电的永远的“还差50年”。1983年国家就提出的“核能三步走”战略（现在又重新重视），不然一体化K堆不会位居战略中的第二步，核能战略可能也会有新提法。。能源领域有两个永远的50年：一个是石油还能用50年，一个是可控核聚变的应用50年后实现。比较讽刺的是第一个观点的提出是上世纪七十年代石油危机时由证券期货分析机构提出并宣传的。
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心急能源A
泮酱股份A
大唐发癫H
中国衷贴H
怨猩能源A
持仓品种没有变化，总仓位148%，今年收益率-3.2%，2025年一月份一直处于亏损状态，没事，逆境的时候才能考验自己的投资信仰......
目前三大持仓都出了业绩快报或业绩预告，新集能源的业绩快报还是不错的，目前的股价不管是横向比较还是纵向比较估值都是偏低的，2025年大部分的煤炭股票业绩会很难看，但新集在电力业务有利辛二期增量，煤炭业务因为安徽是资源调入省份，新集又是长协为主，市场煤大幅下跌对新集的影响相对比较小，所以新集的业绩依然会保持相对稳定，这个估值我没有放弃的理由......
盘江股份的业绩预告还是符合预期的，最糟糕的阶段已经过去，新光，普定的4台机组全部投产，2024年一年时间盘江发电业务从无到有，火电装机264万千瓦，风光装机188万千瓦(在建189万千瓦)，盘江股份已经从煤炭单一业务转型为煤炭，火电，新能源三条腿走路，电力业务保证业绩稳定性，煤炭业务增加业绩弹性，目前的股价从长线来看盘江绝对是一个好标的，只是考虑到处于地产，钢铁产业链上的焦煤价格的大幅下跌，什么时候焦煤价格能恢复真的不好判断，所以如果你是以年为单位的长线投资者，持有盘江不会有问题，如果你是一个短期套牢就特别难受的投机者，盘江不适合你......
大唐发电的业绩预告还是符合我个人的预期的，但股价的表现却没有达到我的预期，大唐业绩已经走出困境，但H股股价依然还在历史低位徘徊，2025的大唐在供热业务业绩改善，财务费用下降，新能源装机增量的预期下我对大唐25年的业绩还是乐观的。
所以我面对持仓暂时的亏损我的心态很稳定，保持一定的杠杆也不影响我的睡眠质量，寻找高确定性低估值投资品种长期持有就是我的投资策略，甚至无需看盘......
我手中持仓最长的股权已经31年多了，1993年在四川一级半市场总共投入了9000元资金(自己资金2000元，父母帮我借了4000元，向一个浙江老乡借了3000元，那年我19岁，工资一个月才200元左右，典型的高杠杆融资炒股)，炒了大半年大幅亏损后买入了2000股剑南春股权证，后来2019年去成都托管中心以33.5元的价格又买入了3000股剑南春股权(当时本来是想买入2万股，因过户出现了一点问题只过户了3000股)和2元价格买入5万股巨能燃气股权，然后一直持有到现在，这个月偶然打开成都托管中心微信服务号才知道剑南春2024年度每股分红30元(红利税20%)，所以说以低成本买入优质股权长期持有是个人投资者战胜市场的有效策略，问题的关键在于所买标的公司30年50年都不会破产，产品长期不可被替代，具备行业高壁垒，且估值要低，远期分红有保障，我个人认为新集能源与盘江股份是符合自己投资理念的，煤电一体，区位优势明显，估值低，虽然短期分红有问题但远期分红没有问题，煤炭资源储量丰富(整个A股市场每100元市值所拥有的煤炭资源储量排第一的就是盘江股份，排第2的是新集能源)，所以我根本就不用担心盘江与新集会破产，会退市，会长期套牢，你们问我如果股价长期不涨怎么办，没事，股价不涨股份又不会少，如果长期处于低估值状态我的策略就是利用融资与分红增加持仓股份做一个长周期的股权投资者，这个股市有着太多太多的不确定性，寻找确定性才能在这个违法成本低廉的市场长期生存......
时间过的真快，股市又迎来了蛇年八天长假，年轻的时候我恨不得股市天天开门，现在的我那怕股市一个月只开盘一天都对我没有影响，最后祝大家春节快乐，蛇年新集不急，盘江不僵，大唐不癫，中铁不贴，远兴不冤......
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没人关注核聚变研究进展吗，虽然预计离核聚变商业化发电还很遥远，但科技的进步也很难说，我感觉重仓押煤电一体化可能会有风险，泮酱股份我减了大半留了点小仓位。核聚变概念炒的很热，估计还是停留在离商用发电的永远的“还差50年”。1983年国家就提出的“核能三步走”战略（现在又重新重视），不然一体化K堆不会位居战略中的第二步，核能战略可能也会有新提法。。
drzb - 80后下岗男
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4x66万千瓦发电机组，一年耗标煤400万吨左右（混煤800万吨），根据资料新光耗煤约0.27千克标煤/千瓦，主要为混煤供电，普定约0.2743千克标煤/千瓦，主要为精煤供电。盘江到26年预计生产商品煤精煤600万吨，混煤800万吨，理论上是可以满足只卖精煤，混煤完全供电的。当然实际上不能这么理想考虑。度电2分这个折合净利率6%这个是大唐、华能、皖能这些新老机组混用的水平，从盘江新机组的发电毛利来...皖能电力，不算新疆两个坑口电厂，能耗为0.298千克/千瓦时，能耗要高于盘江新光普定10%，度电利润总额4分，由神华供应的长协煤！盘江的大功率电厂没有那么不堪。
新集的煤电一体化市场是公认的，盘江市场看成电力还是煤炭股分歧极大，可能存在预期差。
他说他跟的雪球某大v……他没说是谁，不过我还是想多获得一些渔技，鱼可以先不吃，虽然现在筷子都赔没了，流着口水羡慕：）普通抄作业也没啥用，自己没有体系的话，光抄也没准儿巨亏。不过可以多学习，有一些参考。
我自身确实也是有原因 其实安老师主要是提供一种选股思路 他的思路我也是非常认同的 就是这种不能同步调仓的抄作业的方法方式有弊端 抛了我也没办法第一时间看见 所以目前在安老师这里 我就是学习他的选股思路 抄作业还是我跟着可以同步更新的 那可不是一般的爽可以说下雪球id不，也想抄抄作业。
我自身确实也是有原因 其实安老师主要是提供一种选股思路 他的思路我也是非常认同的 就是这种不能同步调仓的抄作业的方法方式有弊端 抛了我也没办法第一时间看见 所以目前在安老师这里 我就是学习他的选股思路 抄作业还是我跟着可以同步更新的 那可不是一般的爽雪球ID是多少啊？我找半天找不到。
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安老师 这种长线的作业你都抄不对 要自身找原因 是你的时间不对我自身确实也是有原因 其实安老师主要是提供一种选股思路 他的思路我也是非常认同的 就是这种不能同步调仓的抄作业的方法方式有弊端 抛了我也没办法第一时间看见 所以目前在安老师这里 我就是学习他的选股思路 抄作业还是我跟着可以同步更新的 那可不是一般的爽
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我这几天也买了5%仓位的新集能源，我的判断：动力煤接下来是供大于求的，煤价是肯定要下台阶的，无非是哪个价位能企稳。那么，新集能源的股价和利润逐步下滑也是可预期的。我是左侧买入风格，会越跌越买，有买入套牢相当一段时间的心理准备。同意，思路相通，我还多指望一个这两年重组的盲盒
但，除非煤炭全行业大幅亏损，否则新集能源2025年煤炭增产，2026年电厂投产的背景下，2-3年后股价7元钱是没问题的。也就是说，我把新集能源当做3年大概率保本，有多少盈利...
不要因为近一年盘江跌得多、新集涨的多就选盘江，毕竟安老师当前的第一持仓也是新集
drzb - 80后下岗男
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新集能源建火电厂的核心理由是：它自家生产的动力煤，85%是长协价售出，以后自己有电厂，那长协价和市场价之间的差价（以后不知道还有没有）就可以自己吃下了。4x66万千瓦发电机组，一年耗标煤400万吨左右（混煤800万吨），根据资料新光耗煤约0.27千克标煤/千瓦，主要为混煤供电，普定约0.2743千克标煤/千瓦，主要为精煤供电。盘江到26年预计生产商品煤精煤600万吨，混煤800万吨，理论上是可以满足只卖精煤，混煤完全供电的。当然实际上不能这么理想考虑。度电2分这个折合净利率6%这个是大唐、华能、皖能这些新老机组混用的水平，从盘江新机组的发电毛利来看, 也可以用上述耗煤估算制造费用加上折旧税费利息费用估算成本，度电5分折合净利率12%是有的。
盘江就产一些低卡动力煤，我不知道以前是不是低于市场价销售的。不管如何，盘江火电厂所需动力煤，大多是要找别人买。据我所知，独立火电厂，一度电有2分钱利润，就是不错的投资了，不知道盘江有什么秘招，一度电能有6分钱利润。
基于基本面分析的话，盘江还是要...
成本高主要还是在煤炭业务，有开采成本高，冗员多，矿难增加管理费用等原因。不过四季度煤炭业务在煤价降到740元/吨的的情况下实现了毛利不降反升，虽然煤价还有下降预期今年盈亏线下是大概率，考虑到市场目前把煤炭业务估值为0，所以也没什么可抱怨的。
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老兄言简意赅，新集的资源和位置带来的成本优势无可比拟，估值应参考国投、南网或者神华，业绩稳定性和长期成长性卓越；盘江4家电厂达产耗煤约790万吨，多为外购，成本降低空间有限，估值应参考皖能电力，两者确实不是一个东西。假设25年盘江平均实现煤价跌到650元/吨左右，煤炭部分应该在盈亏平衡线左右，电厂如@飞花逐月兄所言，130亿度上网电量，45-50亿营收7-8亿利润是从0到1的变化。结合这两年的业...新集能源建火电厂的核心理由是：它自家生产的动力煤，85%是长协价售出，以后自己有电厂，那长协价和市场价之间的差价（以后不知道还有没有）就可以自己吃下了。
盘江就产一些低卡动力煤，我不知道以前是不是低于市场价销售的。不管如何，盘江火电厂所需动力煤，大多是要找别人买。据我所知，独立火电厂，一度电有2分钱利润，就是不错的投资了，不知道盘江有什么秘招，一度电能有6分钱利润。
基于基本面分析的话，盘江还是要寄希望于房地产基建旺盛带动钢铁行业，再拉动盘江主导产品焦煤价格上涨。
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别提了 24年新集抄作业到最后还亏不少 没有雪球作业那样的同步进出 月底一看 老师已经出货了我还在死拿着不动 这种作业抄起来难度太大安老师 这种长线的作业你都抄不对 要自身找原因 是你的时间不对
drzb - 80后下岗男
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我这几天也买了5%仓位的新集能源，我的判断：动力煤接下来是供大于求的，煤价是肯定要下台阶的，无非是哪个价位能企稳。那么，新集能源的股价和利润逐步下滑也是可预期的。我是左侧买入风格，会越跌越买，有买入套牢相当一段时间的心理准备。老兄言简意赅，新集的资源和位置带来的成本优势无可比拟，估值应参考国投、南网或者神华，业绩稳定性和长期成长性卓越；盘江4家电厂达产耗煤约790万吨，多为外购，成本降低空间有限，估值应参考皖能电力，两者确实不是一个东西。
但，除非煤炭全行业大幅亏损，否则新集能源2025年煤炭增产，2026年电厂投产的背景下，2-3年后股价7元钱是没问题的。也就是说，我把新集能源当做3年大概率保本，有多少盈利...
假设25年盘江平均实现煤价跌到650元/吨左右，煤炭部分应该在盈亏平衡线左右，电厂如@飞花逐月兄所言，130亿度上网电量，45-50亿营收7-8亿利润是从0到1的变化。结合这两年的业绩和当下估值，最差的时候已经过去了。此外普定一期的折旧是可以覆盖二期的建设资本金的，也谈不上垃圾资产。
另外有一点，长协跌是最后跌，涨也是最后涨，虽然长期投资价值不如新集，但可能在某个窗口期，盘江爆发力会比较强。
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盘江股份2024 Q4主要生产经营数据点评 煤炭板块24年全年，煤炭产量减16%，销量降近1/3。公司24年亏损主要与此相关。全年煤炭产销差额156万吨，若全是混煤，大概是两个新建电厂1个季度的用量。考虑到两电厂机组年内陆续投产的节奏（年初新光1号，年中新光2号，年末普定1号），全年投入商业运营三个机组折合一个半，也即1.5x66万KW=100万千瓦。度电煤耗300g，年化利用小时4000，全年...可不可以这样臆想，25年外卖煤炭至少恢复到以前水平，然后多采的自己发电，去年开采额度比以前提高了不少
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但，除非煤炭全行业大幅亏损，否则新集能源2025年煤炭增产，2026年电厂投产的背景下，2-3年后股价7元钱是没问题的。也就是说，我把新集能源当做3年大概率保本，有多少盈利看煤价的一只可转债。
至于盘江，建火电厂就是东施效颦，盘江自己洗煤剩下的混合煤，给一个电厂用都不够，却建了几个火电厂，多出来的火电厂买其他煤矿的煤，能有啥利润？这样的电厂有高利润，那买华能国际不是要发财？
盘江的看点是焦煤价格，跟动力煤和电厂，没啥关系。
drzb - 80后下岗男
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盘江股份2024 Q4主要生产经营数据点评2025 年 1 月 21 日，贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司盘江（普定）发电有限公司投资建设的盘江普定 2×66 万千瓦燃煤发电项目 2 号机组顺利通过了 168 小时连续满负荷试运行，正式投入商业运营
煤炭板块24年全年，煤炭产量减16%，销量降近1/3。公司24年亏损主要与此相关。全年煤炭产销差额156万吨，若全是混煤，大概是两个新建电厂1个季度的用量。考虑到两电厂机组年内陆续投产的节奏（年初新光1号，年中新光2号，年末普定1号），全年投入商业运营三个机组折合一个半，也即1.5x66万KW=100万千瓦。度电煤耗300g，年化利用小时4000，全...
新领导效率挺高
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安老师24年的新集一把成神，引得很多人抄现在的盘江作业！在集思录搜盘江，抄作业的资金也很大，大家都是对手盘，感觉还会磨！现在煤价还在下跌，盘江作为煤炭股上涨难度有点大，我抄进来两次都亏损出局，煤价不大的回升还是等行情启动再说
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别提了 24年新集抄作业到最后还亏不少 没有雪球作业那样的同步进出 月底一看 老师已经出货了我还在死拿着不动 这种作业抄起来难度太大新集应该21，22年抄作业才差不多，和现在盘江情况差不多。
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安老师这条路需要强大的心脏。贡献了一半的亏损，太难了，哎。别提了 24年新集抄作业到最后还亏不少 没有雪球作业那样的同步进出 月底一看 老师已经出货了我还在死拿着不动 这种作业抄起来难度太大
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盘江股份2024 Q4主要生产经营数据点评
煤炭板块
24年全年，煤炭产量减16%，销量降近1/3。公司24年亏损主要与此相关。全年煤炭产销差额156万吨，若全是混煤，大概是两个新建电厂1个季度的用量。考虑到两电厂机组年内陆续投产的节奏（年初新光1号，年中新光2号，年末普定1号），全年投入商业运营三个机组折合一个半，也即1.5x66万KW=100万千瓦。度电煤耗300g，年化利用小时4000，全年需耗标准煤120万吨，公司混煤热值大约3500大卡，折合半吨标煤，也即电厂需要240万吨自产混煤，公司156万的产销差额貌似还不够？煤炭完全自用后，煤炭业绩贡献主要靠精煤。看精煤能否在Q1卖个好价格吧。
电力板块
2024Q4单季度发电26亿度，折合到全年有104亿度了（这还是在普定1号机组期间调试未能出全力的情况下）。25年一季度普定2号机组发电上网，又能增加约24亿度。光伏新能源陆续再增加装机150万千瓦，又是10亿度电（年内才能陆续并网发电，需折算）。加起来2025大致能发约140亿度电。2024 年 9 月 30 日，盘江普定1 号机组顺利实现首次并网发电。2024 年 11 月 22 日，1 号机组顺利通过了 168 小时连续满负荷试运行，正式投入商业运营。中间间隔52天。公司Q4对比Q3单季22亿度，仅增加4亿度。也即普定1号机组Q4单季度仅发了不到4亿度电。和机组商业运营前调试未全力发电有关。
2024 年 12 月 27 日，盘江普定 2 号机组顺利实现首次并网发电。依据1号机组节奏，商业运营应在2月中旬。考虑到春节放假，估计应在2月底3月初正式投入商业运营
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本期业绩预减的主要原因：
一是受安全监管形势趋严影响，公司商品煤产销量较上年同期大幅减少。二是煤炭下游钢铁、焦化等行业持续疲软，精煤价格下跌，导致公司经营利润大幅减少。
预计 2024 年度实现归属于母公司所有者的净利润为 9,000万元到 10,800 万元，与上年同期相比，将减少 62,448.85 万元到 64,248.85万元，同比减少 85.26%到 87.71%；预计 2024 年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-4,100 万元到-2,500 万元，与上年同期
相比，将减少 64,245.72 万元到 65,845.72 万元，同比减少 104.05%到 106.64%。
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盘江那天说80加一万的，今天忙，到尾盘挂单没成交，下次看集合竞价有机会没。还关键看样子，上次的64还不是底哦。那75加？再65加？盘江股份现在收盘价 4.8 元，你说的 80 是啥子意思？
肥壮啃苹果 - 遥远的救世主近在眼前！（说给自己听）
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生产原煤2,152.22万吨，商品煤1,905.51万吨。原煤到商品煤通常需要经过一定的洗选、加工等工艺，这一过程中会导致商品煤的量相比原煤有所减少。一般而言，商品煤产率可能在50%-90%之间，具体取决于原煤质量和洗选工艺。
请教大佬，中间的差是 自己电厂发电用？
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这些项目的位置看着有点可怕，我福建这边也把很多好好的山头劈开来放风机。。。为了风机上山还得修盘山路，然后也不可能固化路面，雨季一来和黄河一样。
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今天重看了一下盘江的24年半年报，豁然开朗盘江的投资价值到底在哪？1、资源禀赋，手里的煤就值钱2、煤电一体、只是保底。盘江的煤电一体并不是坑口电厂，而煤电一体是为了有新能源电厂的故事。半年报中赫然写到盘江的新能源装机量超过了煤电装机规模，这是一家有矿的新能源发电厂！有风有光新能源上电，没风没光煤电兜底。就这么简单。安老师功力深厚，分析细致入微，说了“单单这个板块的利润就足够支撑起盘江的百亿市值”...坐等盘江出预减公告抄底。
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今天重看了一下盘江的24年半年报，豁然开朗看研报，盘江后几年的收益不行吧
盘江的投资价值到底在哪？
1、资源禀赋，手里的煤就值钱
2、煤电一体、只是保底。盘江的煤电一体并不是坑口电厂，而煤电一体是为了有新能源电厂的故事。半年报中赫然写到盘江的新能源装机量超过了煤电装机规模，这是一家有矿的新能源发电厂！有风有光新能源上电，没风没光煤电兜底。
就这么简单。
安老师功力深厚，分析细致入微，说了“单单这个板块的利润就足够支撑起盘江的百...
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新集业绩快报：2024年度公司生产原煤2,152.22万吨，商品煤1,905.51万吨，销售商品煤1,887.20万吨；全年累计发电129.72亿度，上网电量122.55亿度。2024年度公司预计营业收入127.91亿元；预计利润总额37.21亿元；预计归属于上市公司股东的净利润23.71亿元。发电量增23.79%，入网电价微降，净利润增12.39%。降本增效，挺好的。
煤炭销售成本下降7.22%，发电量增加23.79%。
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