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新集能源A
大唐发电H
盘江股份A
皖能电力A
总仓位138%,今年收益率负3.5%,今年收益率两次浮出水面又重新被按到水下。
简单谈一下手中持仓的一季报吧,
新集能源的一季报业绩还是比较稳的,业绩下滑风险可控,主要是因为长协占比高与热值提升,在一季度增加36万吨库存,发电利用小时下降,电价超预期下降及管理费用与所得税调节性增加的情况下净利润控制在下降11%(扣非下降7.6%),二季度煤价继续下跌,但预期发电利用小时数会回升,加上库存调节,正常情况下新集能源的半年报依然会保持相对稳定,相对于其他煤炭股的业绩下滑程度,新集能源的(扣非)业绩稳定性是独一档的存在,估值严重偏低,我将重仓坚守;
大唐发电H今年涨幅不错,一季报发电量稳住了,电价下降不多,煤价大幅下降改善了北方电厂的盈利空间,二季度煤价更低,夏季发电量回升,困境反转的大唐发电H终将迎来基本面的高光时刻,耐心等待无限风光在险峰;
盘江股份的一季报确实低于我的预期,依据年报数据,新光与普定机组的度电利润率严重低于我的预期,新能源发电度电利润0.13元倒是符合我的预期,另外焦煤价格的大幅下跌确实让盘江的困境反转变得时间不确定了,好在盘江目前的价格已经是破产价了,可以无惧业绩亏损,困境反转只会迟到,不会缺席,控制仓位继续熬;
皖能电力我的平均持仓成本在7.18元,一季度在神皖与利辛的参股投资收益大幅下降,研发费用上升,暖冬影响的不利条件下靠着装机增量保持利润稳定,皖能的增量是坑口电厂为主,二季度业绩会恢复10%以上的增长,估值低,股息率还行,基本面这几年改善巨大,这股值得配置。
至于我卖出其他股票的原因并不是不看好,而是为了将仓位集中在火电与煤电一体化的行业框架里,我的交易水平很差的,如去年下半年卖了的藏格矿业,郑煤机等股价走势都比我目前的持仓好的多,因为精力有限,我目前的投资策略就是深耕煤炭与电力行业,同时精选个股,持仓在煤与电之间依据行业周期特点大周期轮动,我目前的持仓组合火电持仓占比不断上升,去年下半年就己经放弃了单纯的煤炭股,所以我目前的持仓组合不需要担心煤炭的下行周期,相反,我期待着煤炭行业惨烈的周期底部,那个时候我将会选择重仓配置焦煤类股票来布局又一个周期的轮回......
做价值投资真的很难,市场上到处都是不确定的大坑,控制扛杆,深耕行业,精选个股,行业对冲,持仓轮动等投资策略都是为了保护自己不受伤,所以我想说的是,抄作业并不只是抄一个股票代码,而是要努力的寻找适合自己的盈利模式,每个人的性格,预期,风控,交易,认知等都是不一样的,同样一个股票代码的价格波动背后有人恐惧,有人兴奋,有人情绪崩溃,有人平静如水,我个人持仓组合4只股票,新集与盘江煤电一体,同时重仓配置两个火电类股票大唐发电与皖能电力,这样可以做到对抗行业周期波动的风险。
另外因精力有限,论坛与抖音私信我没回复也请谅解,不加微信也不是说我不尊重朋友,只是我不想让生活被投资的话题过多打扰,集思录真的是像我这种人的精神家园,我喜欢这种氛围,互相尊重与交流,没有过多打扰与指责,价值投资心态真的很重要,最后祝大家五一节快乐,没有行情的日子才是生活......

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请教,这个补贴有发文链接吗?贵州省能源局近日发布关于《贵州省十大工业(清洁高效电力)产业振兴专项资金管理办法》的公示,其中指出,将对新建清洁高效燃煤发电项目、开展煤电联营、燃煤发电机组改造等进行专项资金补助。详情如下:
第十一条 新建清洁高效燃煤发电项目
对2020年实质性开工建设清洁高效燃煤发电项目的企业给予贴息补助和直接补助,具体贴息补助和直接补助额度按第八条标准执行。
第十二条 开展煤电联营
对2020年开展煤电联营的主体企业给予500万元奖励,具体的煤电联营方式由省能源局另行制定。
第十三条 燃煤发电机组改造
(一)节能减排改造。对列入2020年煤电机组超低排放和节能改造计划并实施完成的发电企业,按每个节能减排改造项目工程总投资的10%给予补助,单个项目最高不超过500万元,单个电厂最高不超过800万元。
(二)供热改造。对开展供热改造且设计供热蒸汽量达到100吨/小时及以上的发电企业,按每个供热改造项目工程总投资的10%给予补助,单个项目最高不超过500万元。
(三)“升参数”改造。对2020年开展现役亚临界燃煤发电机组“升参数”改造试点,并于2022年前将亚临界燃煤发电机组的主蒸汽温度改造提升至562℃以上的公用燃煤发电企业按“一事一议”给予适当补助。

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新集、皖能有产能释放,经营优异,具备成本优势,短期无忧但有长期电价下降的隐患;盘江经营垃圾,成本高,短期盈利无望,但贵州属于电力调出省份,独拥西南资源红利,长期省内电价预期坚挺,火电厂投产的盈利的预期我认为要好于安徽(从一季报的电价能看出一二)。类似银行股,长期走横线时,更要定期关注;
过去两年在关注度较低的情况下,新集和皖能作为成长股走出主升浪行情,可能是投资煤电一体化的最美妙时机。未来无论是ROE投资者还是周期股投资者,想在这三只票...
周线太短,月线太长,半月线,可能更适宜;
非常考验耐心和决断,论融资账户的重要性,时机来临,资金缺口用何补;

drzb - 80后下岗男
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过去两年在关注度较低的情况下,新集和皖能作为成长股走出主升浪行情,可能是投资煤电一体化的最美妙时机。未来无论是ROE投资者还是周期股投资者,想在这三只票上获利,对买入时机的要求较高,难度比过去两年大了太多!

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电力业务产能释放节奏
公司在建新能源项目装机容量超1.5GW,预计2025年下半年集中投产。按每GW年发电量12亿度、净利率15%测算,2025年可新增利润约2.7亿元。但考虑到并网审批及爬坡周期,实质性贡献或延迟至2026Q1。
政策扶持与成本优化
贵州省对煤电联营企业给予0.03元/度补贴,预计2025年下半年落地,可增厚电力利润约1.1亿元/年。同时,智能化改造降低吨煤成本约5%,按年产量800万吨测算,年节省成本约2.4亿元。

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• 业绩整体情况:公司一季度营业收入实现增长,但归母净利润出现亏损且同比降幅较大。
• 具体收入和利润数据:营业收入为24.82亿元,同比增长27.33%;归母净利润为-1.05亿元,同比下降590.37%;扣非归母净利润为-1.23亿元,同比下降4826.16%。
• 与2024年对比:2024年一季度,盘江股份营业总收入19.49亿元,归母净利润2132.52万元。2025年一季度营业收入有明显增长,主要得益于煤炭业务商品煤产量增长以及电力业务发电量大幅增长。但利润方面,2025年一季度由盈转亏,且亏损幅度较大,主要原因可能是煤炭销售价格下跌,以及营业总支出增长幅度大于营业收入增长幅度,2025年一季度营业总支出26.32亿元,同比增长35.44%。所以,整体来看,盘江股份2025年一季度对比2024年,收入有改善,但利润情况恶化。

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产业链条:焦煤——焦炭——钢铁——房地产。
近10年来,建筑用钢一直占据着国内钢材需求第一的位置,占比在55%左右。建筑用钢又分为房地产建设用钢和基建用钢,随着房地产行业的持续繁荣,房地产用钢占到建筑用钢的60%。这样算下来,房地产建设用钢量占国内钢材需求总量的33%左右,为第一用钢大户。国内房地产行业的兴衰,对钢材市场需求的影响很大。

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至于杠杆,安老师是预支分红,也没什么。

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1季度数据这么好看,大盘都翻红了,新集还是大跌,市场真是毫无道理可讲预期太差了,不在风口,能源商品价格大降,美国产业恢复需要低能源价格的环境,美国能源输出增加,国内需求减弱,国内电价可能指导下调。
持有思路安老师说的很清楚,下降幅度有限,选择的标的有底,未来可期,穿越牛熊,等风来。

新集能源公告,2025年第一季度商品煤销量为460.33万吨,同比增长1.76%;煤炭主营销售收入为25.79亿元,同比下降0.85%;煤炭主营销售成本为14.92亿元,同比下降4.85%;煤炭销售毛利为10.87亿元,同比增长5.23%。电力业务方面,2025年第一季度发电量为36.23亿千瓦时,同比增长47.16%;上网电量为34.26亿千瓦时,同比增长46.91%;平均上网电价为0.3749...为啥电价降这么多。。。

drzb - 80后下岗男
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新集24年商品煤销售1887万吨,同比-4.2%, 平均实现煤价567.4元/吨,同比+2.8%;新集25Q1商品煤销售460.33万吨,同比+1.67%,平均实现煤价560.2元/吨,同比-2.5%;
神华24年商品煤销售4.593亿吨,同比+2.1%,平均实现煤价564元/吨,同比-3.4%;
新集24年售电价407.8元/兆瓦时,同比-0.77%、上网电量122.18万千瓦时,同比+23.8%;
神华24年售电价403元/兆瓦时,同比-2.7%、售电量2232.1亿千瓦时,同比+5.2%;
一...
(其中:对外销售商品煤293.46万吨,同比-16.2%,平均外销煤价554.6元/吨,同比-3.5%)
煤炭销售毛利率提升5个点,煤炭板块居然实现毛利润0.54亿;发电板块电价同比-8.1%,上网电量+47%,发电毛利润3.33亿。

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今天单日亏损820万,创单日亏损历史最大纪录,杠杆是把双刃剑,今年收益率负15%,我的赌性真的太大了,高杠杆持仓的情况下今天还想着加仓,最近半年最大的操作失误就是杠杆上的太早太满,单票持仓比例过高,导致操作非常被动,前段时间研究了一下皖能电力,7元钱左右的皖能电力对我诱惑力比较大(目前皖能电力持仓超过20%了),所以只能融资硬扛了,大家要吸取我的教训,杠杆使用一定要慎重在慎重,能够不用那是最好,杠..."风险意识淡忘了",感谢提醒,我也得审视一下自己。

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多谢大哥提醒 ,最近刚和券商把融资利率砍到了年息百分之四,同时把费率调整到北交所万2.5,可转债万0.5, 一直没用过融资,感觉是把双刃剑,听大哥这么一说,还是要有敬畏之心,融资尽量少用。最好是大量爆仓强平出来后,做指数周线的右侧交易用。北交所可以万一

大道之行也
- 晓债主,小赌怡情!
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最近家里遭遇诸多变故,工作也并不顺利,每天烦心事一件接着一件,我从没和妻子说过什么。今天她发微信问我,股票是不是亏了挺多钱,我突然就感觉背负的压力好重,抑制不住的哭了出来。我感觉我越来越麻木了
前几年单日盈亏超过1个月公司都激动得不行不行的
昨天一天亏了两年的工资,我竟然没那么激动了
......
我也曾不止一次的劝自己以稳为主吧,可是总是忍不住想要赌一把,到目前为止主仓位还是白马股
更甚的是今年都把鹏华丰禄的每日定投停了一段时间
目前只能一再强调:明日会更好!

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今天单日亏损820万,创单日亏损历史最大纪录,杠杆是把双刃剑,今年收益率负15%,我的赌性真的太大了,高杠杆持仓的情况下今天还想着加仓,最近半年最大的操作失误就是杠杆上的太早太满,单票持仓比例过高,导致操作非常被动,前段时间研究了一下皖能电力,7元钱左右的皖能电力对我诱惑力比较大(目前皖能电力持仓超过20%了),所以只能融资硬扛了,大家要吸取我的教训,杠杆使用一定要慎重在慎重,能够不用那是最好,...安老师的这几个票好像全是煤电一体的思路,等煤电一体的增量

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最近家里遭遇诸多变故,工作也并不顺利,每天烦心事一件接着一件,我从没和妻子说过什么。今天她发微信问我,股票是不是亏了挺多钱,我突然就感觉背负的压力好重,抑制不住的哭了出来。老哥要不就找个没人的地方 痛痛快快哭下吧 释放下 憋着对身体也不好

赞同来自: shaokai999 、Vincent木火 、口刀 、瑞宇堂 、予之取之 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我不懂宏观方面的判断,也不想去懂,所以我的策略一直是靠深研个股来穿越行业周期,靠价值判断满仓轮动来穿越股市牛熊,靠严格的持仓风险控制来保证本金的安全,希望经过这次风险教育后又能把自己拉回正确的轨道上......

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安老师,十分佩服您的分析,洞察能力,请问这种观察能力是如何炼成的呢?是与生俱来么?我想很多top毕业生也不具备这个能力你在这个市场里认认真真玩个三十年,你也能和安老师一样。记住要认真玩。

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