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第一、新集是央企，这是长持的底气
第二、新集今年表现抢眼并不简单的只是储量，事实上煤炭股中比他储量好的没涨的多了去了。我理解的是新集是一个存在短期和长期预期差的票，一般的股票有一个就算不错了，他有两个聪明资金当然会抢筹。长期预期差，煤电一体化企业被当纯煤炭给了纯煤炭的估值。短期预期差，一季度煤炭企业由于煤价下跌业绩会暴跌但新集由于煤质提高不受影响。一季度业绩在煤炭股中鹤立鸡群，我是看明白这两个预期差所以在新集年报预告出来下跌的时候5.8进了，不过随着这两个预期差被市场渐渐发现我也就把新集卖了
永泰的预期差在哪里？可能需要时间慢慢等他的煤炭开采兑现，但短期用吾知大神的话说并没有必然上涨的理由
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永泰能源确实面临过巨额债务问题，但根据搜索结果，并没有直接提到“400亿有息债”这个具体的数字。以下是相关的信息汇总：
- 永泰能源在2018年发生了债券违约，引发了债务风险的连锁反应，导致无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力[^3^]。
- 永泰能源在2017年发行的一年期15亿元公司债未能完成兑付，表明公司面临债务危机[^1^]。
- 永泰能源的债务问题在2018年7月爆发，当时公司负债一度在三年内增加了400亿元[^1^]。
- 永泰能源的重整计划中，通过资本公积金转增股本的方式抵偿了约190亿元债务[^3^]。
- 永泰能源通过资产出售等方式助力化解债务危机，包括出售多项股权资产和金融投资项目[^3^]。
尽管没有直接提到“400亿有息债”，但永泰能源确实有巨额债务需要解决，并且已经采取了一系列措施来减轻债务负担。
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安老师推荐的标的需要特别仔细看。我也是刚看到这个回复，以前因为永泰不分红，债务违约，我没仔细看就否掉了，今天重新捡起来看了一下年报，好的部分不说了，说一下我的看法：海则滩的矿权估值可以参照最近竞拍的呼吉尔特矿区梅林庙井田矿权结果，煤质、区位都比较接近，不能简单引用夹缝资源的单价。不然陕煤、神华、中煤光在榆林的资源就奔着万亿估值去了。拍脑门这70%的股权要是拿出去竞拍的话，大概卖100亿吧。
1、前几个月资源储量3.1亿吨的胡底南煤炭探矿权拍卖62亿，每吨20元已经是天价，这还是最优质的无烟煤，海则滩煤矿拥有优质煤炭资源量 11.45 亿吨按照20元来测算230亿就可以了，说海则滩值500亿以上的，就没比要看永泰了，A股的...
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5月份还有两个交易日，目前持仓如下永泰居然还没有退市，买违约债倒是赚的。赌国内周期股有个最大问题，大股东可以卷款去美国，毫发无损。类似这样的票，跑路的太多了。
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
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公开信息没问题，可信。至于估值1500亿，简单对比没有意义，但无论如何，矿权值钱这事是有的。打个3折，矿权值500亿问题不太大。安老师推荐的标的需要特别仔细看。我也是刚看到这个回复，以前因为永泰不分红，债务违约，我没仔细看就否掉了，今天重新捡起来看了一下年报，好的部分不说了，说一下我的看法：
现在的核心问题是公司治理问题，如果爆过雷让各方警醒的话，倒也不是坏事。
楼主是公司债务暴雷的亲历者，最有发言权。
1、前几个月资源储量3.1亿吨的胡底南煤炭探矿权拍卖62亿，每吨20元已经是天价，这还是最优质的无烟煤，海则滩煤矿拥有优质煤炭资源量 11.45 亿吨按照20元来测算230亿就可以了，说海则滩值500亿以上的，就没比要看永泰了，A股的几大煤企的储量这样算的话，很多都要翻倍，新集都要翻倍不止。
2、另外不要看永泰现在市值只有280亿，永泰还有400亿的有息负债需要偿还，每年需要偿还债务本息50-60亿元，估计要到2032年还完，民企的信用背书与央企的信用差不少，如果未来行业下行，企业的抗风险能力一般。神华陕煤等看着估值高一些，但是净现金公司，行业下行期间安全系数高。
3、永泰估计未来5年几乎没有分红，靠分红吃息的人要谨慎。
4、永泰的无形资产明显放大了，相对于同行央国企，真实PB要比报表里面的0.6PB高很多。另外永泰的老板占股只有18%，比例太低了，在永泰能源以外还有000567这家公司75%的股份，大股东的资产不是都在永泰能源这里，大小股东利益一致性存疑，容易存在关联交易等转移上市公司利益的动机，（不是说一定有这种问题，但是从企业治理来说发生这样的风险更高）实控人的人品，是否愿意和小股东分享利润，还是需要考察的；
5、20240628永泰要开股东会，建议有条件的朋友去太原参加一下，验证一下信息是否准确。
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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据公告资料显示，海则滩煤矿作为国家发改委、国家能源局2022年核准的7个煤矿项目之一，是其中仅有的2个产能规模600万吨/年以上的煤矿项目之一，也是国家十四五重点规划的榆横矿区南区第一个具备开工建设条件的项目；仅按证载规模600万吨/年初步测算，海则滩煤矿建成达产后每年即可实现营业收入约50亿元、利润总额约25亿元、净利润约20亿元、经营性净现金流量约25亿元。公开信息没问题，可信。至于估值1500亿，简单对比没有意义，但无论如何，矿权值钱这事是有的。打个3折，矿权值500亿问题不太大。
另据陕西省自然资源厅3月21日发布...
现在的核心问题是公司治理问题，如果爆过雷让各方警醒的话，倒也不是坏事。
楼主是公司债务暴雷的亲历者，最有发言权。
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另据陕西省自然资源厅3月21日发布消息称，省自然资源厅公开挂牌出让神木市木独石犁南-牛定壕区块煤炭勘探等7宗煤炭矿业权，起始总价62.06亿元，共124家企业参与竞拍，经过8个小时的激烈竞价，最终总成交金额达到396.52亿元，总体溢价率达到538.93%。据了解，此次出让的7宗煤炭探矿权资源价格平均在130元/吨左右。
有业内人士分析，永泰能源旗下的海则滩煤矿与陕西省近期挂牌成交的7宗矿权同处于陕北榆林市境内的侏罗纪煤田，在煤种、开采技术条件等方面基本相同，按照这7宗探矿权资源成交价格初步测算，海则滩煤矿所拥有的11.45亿吨优质煤炭资源估值将近1500亿元，若再考虑到海则滩煤矿现已取得采矿权并实现了开工建设，其拥有的矿权价值将会更高，这也进一步提升了永泰能源整体资产价值。
以上是新京报2023-03-31报道，不知是否可信？
drzb - 80后下岗男
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不懂煤炭，从财报角度对比一下永泰、大唐和新集。针对上面两个问题又查了一些内容，心里差不多有数了：
目前永泰的电力毛利10%，煤炭毛利49%、新集电力毛利22%，煤炭47%、大唐毛利10%，三费比例基本差不多，永泰利息费用占比略高但已经比19年少了2/3. 经营现金流占比永泰和新集基本一致。
扣非净利率方面，永泰从19年的0.4%上升到8%，是持续提升的。不如新集的原因在于发电的毛利率低，结合安老师对大唐的分析，大概率是火电资产都比较低效，那么新...
1、目前煤是煤电是电，只有一些煤炭副产品辅助发电，海则滩项目处于运煤交通节点（非坑口），建成后可提供给公司河南，江苏的电厂，逻辑上可实现煤电一体化，但电厂毛利肯定达不到新集的水平；
2、矿权的计算如果无法进行公允价值计算，一般会用成本计算，目前永泰500亿的矿权，在开发的仅有海则滩，也就是说大都是以前花钱买的探矿权、采矿权等短期无法变现资产，这个对比兖矿、新集、神华简直是不能看。
公司以前的ST就跟乱买矿有关，现在貌似学聪明了，一点点开发，保证现金流，但问题也就来了：整个能源周期现在走到什么地步了，再过三年是不是又要炒清洁能源摒弃旧能源了？无形资产内大量的矿权基本都是短期内无法开发变现的，计算估值的时候算0不客观，但计入50%肯定是多了，那目前的估值也很难说便宜。（只有海则滩的11.45亿吨大概是能算出公允的，但不清楚有多少在无形资产内）
经过上述修正后我认为永泰目前的真实PB大约在1左右，标准的困境反转股，适合专业投资者，跟4块钱的新集不是一回事（现在回头不得不感叹一下4块新集是堪比19年4块的海控一样一生一次的投资机会啊）。
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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请教老师，为何不担心永泰的面值退市问题？谢谢！满足退市条件的时候公司市值约200亿，这个体量不是欺诈和造假的面退还没见过，当然不排除将来有。只要合法合规，退市也无妨，这大概是安老师说的最坏情况吧。
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5月份还有两个交易日，目前持仓如下请教老师，为何不担心永泰的面值退市问题？谢谢！
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
drzb - 80后下岗男
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甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。不懂煤炭，从财报角度对比一下永泰、大唐和新集。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8...
目前永泰的电力毛利10%，煤炭毛利49%、新集电力毛利22%，煤炭47%、大唐毛利10%，三费比例基本差不多，永泰利息费用占比略高但已经比19年少了2/3. 经营现金流占比永泰和新集基本一致。
扣非净利率方面，永泰从19年的0.4%上升到8%，是持续提升的。不如新集的原因在于发电的毛利率低，结合安老师对大唐的分析，大概率是火电资产都比较低效，那么新煤矿的投产是否能解决这个问题，或者换句话就是是否能实现煤电一体化，就是关键了，这部分属于专业的领域了。但目前看永泰的保底经营指标没有什么异常之处，且是逐年变好的。
资产方面，永泰有50%左右的无形资产计为矿权，这是个什么东西不太懂，也是属于专业领域了，但貌似安老师以前估值新集的时候矿权是按照50%以下比例计入的，那我们就极端点把这部分计为0. 那么扣除无形资产的PB是1.2，计为50%，那扣除无形资产的PB是0.8，大唐和新集是2，煤炭里面最便宜的煤炭电力毛利率远低于这三家的上海能源是0.9。
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安全饕老师历年收益整理，发不了图片 将就看吧：太厉害了吧！ 像优秀的人学习并且抬轿。
年度 收益率
2005年 40%
2006年 220%
2007年 150%
2008年 24%
2009年 9%
2010年 52%
2011年 -11%
2012年 40%
2013年 6%
2014年 161%
2015年 94%
2016年 21.60%
2017年 7.1%
2018...
新集6块的时候追的，8块出来了，现在又10.5追了。。。。。希望安全出来
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甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。谢谢前辈解答，目前甘肃能化发电装机总量80.9万千瓦，而新集能源装机总量大约400万千瓦对比发电量也可见差距，新集23去年发了103亿千瓦电量，甘肃能化大约38亿千瓦的电量，电力板块毛利率差距5%，主要是由于甘肃能化目前火电机组是2×350MW超临界机组，效率不如新集，目前甘肃能化也正在拟建2*660MW超超临界的火电机组，未来毛利逐渐会跟上。而且这次拟建超超临界机组建在甘肃庆阳，控股股东去年刚刚在庆阳获得九龙川年产800万吨的煤矿，可供采煤量10亿多吨，由于避免同业竞争大概率未来是要注入到上市公司的，煤矿和火电机组有望建成后一起投产。但是由于目前持有甘肃能源了一段时间，股价表现也较好，所以不免带着看好的态度来分析问题。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8...
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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各位老师，请问如何看待甘肃能化这个股票，公司战略也是煤-电-化工一体化，2023年煤炭产量2000万吨，公司目前也在积极布局发电板块，现有年发电量26亿千瓦，拟建设2台660mw的超超临界火力发电，在建2台350mw超临界火力发电机组预计2025年投产。化工方面，2024年子公司2024年也投产。此外，由于避免同业竞争的要求，控股股东旗下庆阳年产800顿的煤矿大概率注入甘肃能化，长期来看是否也像新...甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8%。
期待@安全饕 老师有空闲聊下永泰的过去和现在，顺便展望下将来。
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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阿里通义千问：这一段在2020年报中有提到，仅仅一带而过。
2020年债务重整事件概览：
债务危机爆发：永泰能源因融资环境收紧、大规模债务负担、部分投资项目未能及时转化为现金流等原因，于2018年开始出现债券违约，随后触发交叉违约条款，导致债务危机迅速扩大。
重整申请与受理：2020年8月，河南省豫煤矿机有限公司向法院提出对永泰能源进行重整的申请。9月25日，晋中市中级人民法院裁定受理该重整申请，并指定清算组担任管理人，标志着司法重整正式开...
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永泰能源2020年曾经债务重整，当年到底发生了什么？重整后公司治理是什么情况，有没有了解的网友说说。阿里通义千问：
永泰的资产情况看起来还可以，但大股东和其他重要股东情况如何对公司将来有很大影响。
2020年债务重整事件概览：
债务危机爆发：永泰能源因融资环境收紧、大规模债务负担、部分投资项目未能及时转化为现金流等原因，于2018年开始出现债券违约，随后触发交叉违约条款，导致债务危机迅速扩大。
重整申请与受理：2020年8月，河南省豫煤矿机有限公司向法院提出对永泰能源进行重整的申请。9月25日，晋中市中级人民法院裁定受理该重整申请，并指定清算组担任管理人，标志着司法重整正式开始。
债权人会议与重整计划制定：11月17日，首次债权人会议召开，参会率高达90%，会议通过了成立债权人委员会的议案。12月16日，第二次债权人会议审议通过了《永泰能源股份有限公司重整计划（草案）》。
重整计划执行与成效：根据重整计划，永泰能源通过债转股、债务结构调整、资产出售等方式大幅降低了债务负担。至2020年底，公司债务总额锐减约234亿元，资产负债率从73.04%降至55.72%，预计每年节省财务费用达11.33亿元，显著改善了财务结构和盈利能力。12月30日，法院裁定确认重整计划执行完毕。
重整后的公司治理情况：
财务结构优化：重整完成后，永泰能源的财务状况明显改善，资产负债率降低至合理水平，财务费用减少，为公司长远发展奠定了坚实的财务基础。
战略转型：公司宣布将聚焦绿色低碳能源领域，发力储能和氢能业务，体现出了向清洁能源转型的战略方向，旨在提升企业的竞争力和可持续发展能力。
经营策略：永泰能源强调将立足于现有的综合能源业务，发挥资源和区位优势，继续推行“聚焦主业、提质增效”的战略，目标是成为具有区域竞争力的大型综合能源供应商。
治理结构与合规性：重整后，公司按照监管要求，致力于加强内部治理，提升透明度和合规性。例如，为了撤销因重整而实施的退市风险警示，永泰能源向上海证券交易所申请撤销“*ST”标识，这表明公司已满足相关法规要求，治理结构得到恢复和完善。
股东与债权人利益保护：重整过程中，公司力求最大限度地保护债权人、中小股东和员工的利益，重整完成后，每股净资产和每股收益均有增厚，显示出对各方权益的重视和维护。
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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永泰的资产情况看起来还可以，但大股东和其他重要股东情况如何对公司将来有很大影响。
安老师，请教几个问题？新集和大唐打算什么时候什么价位止盈呢？永泰能重仓吗？个人感觉安老师不重仓原因如下：
1、民营
2、历史，这家公司债券违约过，刚从ICU出来没多久
3、管理层作得很，不作也不至于违约2千万吨一年的产量，分红少得可怜
不过现在公司也有市值管理压力吧，在1元左右徘徊，怕市值退市，难道这是低分红的原因？？？？？
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5月份还有两个交易日，目前持仓如下安大佬确实艺高人胆大，我还坚持拿着远兴和特变，等待反转
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
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5月份还有两个交易日，目前持仓如下
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违.
这家公司前两年刚从ICU出来，刚刚大概了解了下，煤炭资源不错，但感觉这公司管理层不靠谱，有这么好的资源，搞成这样的业绩，还搞什么钒电池之类的概念不务正业的表现
5月份还有两个交易日，目前持仓如下新集能源A 持仓65%大唐发电H 持仓26%永泰能源A 持仓5%中国铁建H 持仓4%中国中铁H 持仓3%总仓位103%，今年收益率81%这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违约参与过债转...这次的电力改革大家怎么看？
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新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违约参与过债转股，所以基本面还是比较了解，买入永泰能源最大的原因就是奔着在建的海则滩煤矿，海则滩资源储量11.45亿吨，平均热值6500大卡以上，建矿条件好，外运条件便利，这个可是优质大矿啊，预期2026年三季度具备出煤条件，2027年达产，按23年的平均煤价，达产后净利润约44亿元，而永泰能源控股70%，权益净利润预期每年可达30亿左右，海则滩达产后永泰能源将实现全面煤电一体化目标，三年后的永泰能源盈利能力与抗风险能将显著提升，我们在来看看永泰能源的股票表现，这几年股价被压制的如同一潭死水，我的持仓成本1.33元，套了点，这个价格远比多年以前永泰发生债务危机时低的多，但永泰能源这几年经营现金流显著提高，债务重整后财务状况大幅改善，而股价表现却非常特立独行，我就喜欢这种股价在历史低位，基本面有困境反转预期的资源类股票，当然我也做好了长期套牢的准备，我买永泰能源为的就是一个值搏率，民营企业最怕的就是财务造假及大股东掏空上市公司，永泰能源也有这种现象，比如财务报表上那45.8亿的商誉就是当初收购华晨电力及华赢石化留下的财务隐患，好在永泰能源爆发过一次债务危机，排过一次雷后风险降低了很多，这个位置的股价如不考虑退市风险那往下的空间不大的，而往上的空间就靠想像了，海则滩的投产预期及明年储能项目的投产预期都可以让股价产生向上的波动，我赌的就是一个预期差......
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因为新集踩雷都踩习惯了，所以虽然仓位很重很重但依然情绪稳定，昨天晚上也睡的很好，你们看看我都还有心情发贴那心情肯定不会差，退一步讲反正股价都己经到这个位置了，好歹挖煤矸石也挖出了21.7亿的净利润，只不过我现在才明白我前面那些一本正经的分析原来都是胡说八道，如果有人抄我作业造成亏损而埋怨我几句那也是应该的，虽然我们互相没有利益的交割，但你们的点赞至少满足了我内心深处那点残存的虚荣心，我错误的误导...您说的太好了
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看安老师得估值就是矿，值500亿，我是认可的
然后有能耐挖出来，值200亿
最后挖出来的煤，能发成电，值100亿
请问后两个这个是怎么估值的，有同类公司估值比对一下吗？
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新集的十四五规划稳步推进，板集电厂预计下半年可以投产，另外三个优质火电项目在2026年开始陆续投产，今年调研新集的机构非常多，甚至刚有券商发布新集能源比肩长江电力的报告。我在8元多开始减持部分还掉部分融资，现在压力比原来小了很多，特别感谢兄在两年前的信息分享，尤其是新集十四五规划的那篇文章坚定了持有新集的信心。上周我去新集公司还有幸遇到这个规划的撰写人，感觉与新集特别有缘分，剩下的股份我计划坚守...江西全国最高电费省
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随着年报与一季报的公布2024年4月份结束了，这个月我没有交易，持仓不变，目前收益率63%......新集的十四五规划稳步推进，板集电厂预计下半年可以投产，另外三个优质火电项目在2026年开始陆续投产，今年调研新集的机构非常多，甚至刚有券商发布新集能源比肩长江电力的报告。我在8元多开始减持部分还掉部分融资，现在压力比原来小了很多，特别感谢兄在两年前的信息分享，尤其是新集十四五规划的那篇文章坚定了持有新集的信心。上周我去新集公司还有幸遇到这个规划的撰写人，感觉与新集特别有缘分，剩下的股份我计划坚守到2026年初完全煤电一体会实现的时候再做决定。我担心的是上饶电厂的运费估计要177元/吨会影响投资收益，但证代表示江西缺电，投资收益相对乐观。五一假期人多，欢迎假期后兄有空来广东和深圳转转，喝喝早茶看看海，大湾区欢迎你：）
简单回复一下，远兴能源我才持仓2%，因为是民营企业，所以没有深度的去研究，主要是民营企业大股东的道德风险无法用数据与逻辑去判断，但很明显远兴能源是一只值搏率很高的股票，目前的走势也没有给我加仓的机会......
大唐发电的一季报还不错，考虑到一季报因供暖及水电的季节性因素，二季度的大唐发电更值得...
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随着年报与一季报的公布2024年4月份结束了，这个月我没有交易，持仓不变，目前收益率63%......简单回复一下，远兴能源我才持仓2%，因为是民营企业，所以没有深度的去研究，主要是民营企业大股东的道德风险无法用数据与逻辑去判断，但很明显远兴能源是一只值搏率很高的股票，目前的走势也没有给我加仓的机会......大唐发电的一季报还不错，考虑到一季报因供暖及水电的季节性因素，二季度的大唐发电更值得期...这些年钱挣的越来越多，人越来越孤独。根本体会不到啊…
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简单回复一下，远兴能源我才持仓2%，因为是民营企业，所以没有深度的去研究，主要是民营企业大股东的道德风险无法用数据与逻辑去判断，但很明显远兴能源是一只值搏率很高的股票，目前的走势也没有给我加仓的机会......
大唐发电的一季报还不错，考虑到一季报因供暖及水电的季节性因素，二季度的大唐发电更值得期待，至于股价的走势随他吧，大唐H上市以来最好的一季报面对的是历史低位的股价，我只能选择等待......
至于新集能源，我依然会坚持持有，这个时候靠的是信仰与经验，基本面的分析已经没什么太大意义，毕竟估值回归的利润已经牢牢的抓在手上了，后面就是赚市场情绪的超额利润，我不是一个交易型投资者，一年交易的次数很少，但把时间拉长，我大概率还是会坚持在正确的路上......
现在回过头来看我放弃高弹性的煤炭股而选择重仓煤电一体的新集能源及大唐发电让我的持仓组合有了很强的抗风险属性，从前几年的单吊煤炭股转换成了偏电力的持仓组合，从而远离了煤炭行业的周期性风险，靠的是行业周期性风险的提前防范及最底层的逻辑思维......
这些年吧钱是越挣越多，但人越来越孤僻，不知道是不是农村呆的时间太长了，越来越不喜欢去人多的地方......
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安全饕老师历年收益整理，发不了图片 将就看吧： 年度 收益率2005年 40%2006年 220%2007年 150%2008年 24%2009年 9%2010年 52%2011年 -11%2012年 40%2013年 6%2014年 161%2015年 94%2016年 21.60%2017年 7.1%2018年 1.80%2019年...厉害啊，我和安师同年入市，才30几信收益，看来我在股市上没什么天赋了。
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年度 收益率
2005年 40%
2006年 220%
2007年 150%
2008年 24%
2009年 9%
2010年 52%
2011年 -11%
2012年 40%
2013年 6%
2014年 161%
2015年 94%
2016年 21.60%
2017年 7.1%
2018年 1.80%
2019年 19.6%
2020年 9.5%
2021年 42%
2022年 28%
2023年 38%
净值累计 670.15
CAGR（19）40.85%
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新集能源现在还是缓慢上涨，从最近发布的一季度经营数据，可以看出新集吨煤售价和电价同比均有提升，明显可以看出新集的煤质越来越好，而且长协价下的新集稳定盈利。在容量电价政策下加上未来煤电一体化进一步强化，盈利就更加稳定了，这应该就是安老师说的基本面的菜吧，看来菜已经慢慢端上来了，而且最近更多的券商加大调研新集，证明越来越多人开始关注了，坐等情绪化交易者进场，看每日换手跟成交量明显情绪化交易者还没进场，...看日线新集量价背离，越涨量越小应该是大牛股，只是我抄作业不精只买了20%的仓位，这段时间新集涨的太猛清仓换中国核电，核电我已经拿了1年多，自认为拿着比新集更安心。
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