Edge
Chrome
Firefox
今天新集猛烈下跌还带量，我接飞刀了，吉凶祸福看命吧感觉新集无论是上涨还是下跌都喜欢在排行榜上，波幅挺大的，需要大心脏心脏这么强大嘛？感觉和3月12日那天的爆量跌不一样，能否请教下逻辑
赞同来自: 塔塔桔 、拨不开迷雾 、Cogitators 、solino 、happysam2018 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: 蝶恋火2 、noelhu 、gaokui16816888 、happysam2018 、wz2105 、更多 »
赞同来自: JiangSH2020 、dsny2006 、学无止境180 、neverfailor 、雨狼枫悟 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: 再跌百分之50 、东海逍遥 、在路上sss 、Cogitators 、坚持存款 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
对于永泰能源我不会割肉的，反而期待永泰能源面值退市的坑能够挖的深一点，如有深坑机会我还会加仓，但会严格控制仓位，因为永泰毕竟是有问题的股票，但我依然认为永泰退市的概率低于5%，而三年内永泰股价翻倍的概率高于50%，所以这个值搏率值得我去博弈一把，如果判断对了盈利与经验双积累，判断错了因为有仓位上的控制也不会对我造成什么伤害，永泰能源确定性是不够的，永泰不是新集，新集的确定性是足够的，所以我敢重仓，永泰是真不敢，面对这种股票稳定自己的情绪很重要，不要恐慌，那怕市场出现最坏的结果我们也有应对的方案，只有这样我们才能选择困境反转的盈利模式......
今年的市场持有垃圾股的风险被完全暴露，很早以前我曾经说过我买股票会以股权投资的思维去评估股票，所以这个市场绝大部分股票都不符合我的要求，那些退市的股票那怕跌了95%但依然没有产业资本去举牌，那只能说明这个市场的绝大部分股票估值真的太高太高了，财务造假的程度真的太恶劣了，二十年以前的财务造假公司至少还能成为典型，比如银广厦，东方电子，蓝田服份等等，但是现在的市场不造假的反而是稀缺的，造假的才是正常的，而提高财务造假的成本，保护中小投资者的利益，提高违规违法的惩罚等这些真正的提升资本市心措施却依然遥遥无期……所以我只能挣大自己的眼睛，靠逻辑，靠数据，靠经验，靠信仰，靠仓位管理等等来保护自己不受伤害，如果有一天我投资股票的信仰彻底消失了，我会毫不犹豫的选择离开，就好像当初永泰能源债券的违约经历让我真正的见识到了债券市场的黑暗，从此我放弃了债券类投资品种而重新回归了权益类投资......但是股票又何尝不是如此，我也许只是在等待一个让我的投资信仰彻底崩塌的导火索......
赞同来自: ANNRY11 、happysam2018 、gaokui16816888 、好奇心135 、walkerdu更多 »
虽然赚钱了，但是还是想提醒一句，你买的大唐A和老师买的大唐H可不是一回事。我是2.3左右买的。那时候也在沪股通里买了大唐。（1.3左右吧）都赚的。因为不习惯操作沪股通，加上信用账户不能买。于是买A大唐。
都是一个公司，涨跌也都连着的。前面H股大唐涨。A大唐跌。我加了好多。今天涨的很开心.
感谢安老师无私的分享
赞同来自: sphinxbzx 、黑洞君 、happysam2018 、gaokui16816888
5月份还有两个交易日，目前持仓如下向安全饕老师学习
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
赞同来自: Restone 、noelhu 、happysam2018 、hanbing0356
主要的，是大盘跌的时候，心里很安静。
真的非常感谢老师。
赞同来自: happysam2018
怎么就侮辱性增持了？照你这么说如果继续跌大股东也没多少办法了？我想着不说买几亿，拿个几千万应该不难吧！！他这样搞给人一种黔驴技穷的感觉。
首先，大股东全部都质押了，如果被平仓，大股东的损失是最大的。
其次，增持是带着高管一起增持的，单看王广西增持多少，有啥意义？如果现在大幅增持，股价接着往下跌怎么办？要不要接着增持？ 到时候钱不够怎么办？如果接着跌，要被平仓怎么办？全都是要花钱的！
另外，永泰集团持有的海德股份大部分股份也是质押的。 海德股份23年分红，5.73亿，分红意愿较强。
闲菜
- 多看一眼算我输
赞同来自: happysam2018 、gaokui16816888
永泰高管是侮辱性增持，，尤其是王广西，2百多万还不如不增持怎么就侮辱性增持了？
首先，大股东全部都质押了，如果被平仓，大股东的损失是最大的。
其次，增持是带着高管一起增持的，单看王广西增持多少，有啥意义？如果现在大幅增持，股价接着往下跌怎么办？要不要接着增持？ 到时候钱不够怎么办？如果接着跌，要被平仓怎么办？全都是要花钱的！
另外，永泰集团持有的海德股份大部分股份也是质押的。 海德股份23年分红，5.73亿，分红意愿较强。
永泰能源：海则滩煤矿加快建设 煤下铝勘探加快审批永泰高管是侮辱性增持，，尤其是王广西，2百多万还不如不增持
6月3日，永泰能源召开2023年度业绩说明会，对公司2023年经营表现进行回顾，也对投资者密切关切的问题予以解答和交流。公司常务副董事长窦红平、副董事长兼总经理常胜秋等公司核心高管出席了此次会议。
据会议介绍，2023年永泰能源秉持“煤电为基、储能为翼”的发展战略，进一步夯实煤电主业，加快储能转型发展步伐，充分发挥焦煤核心供应商、电力区域保供主...
赞同来自: 瀛幻想 、xiaoloo 、雨狼枫悟 、火龙果与榴莲 、孙新苑 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
6月3日，永泰能源召开2023年度业绩说明会，对公司2023年经营表现进行回顾，也对投资者密切关切的问题予以解答和交流。公司常务副董事长窦红平、副董事长兼总经理常胜秋等公司核心高管出席了此次会议。
据会议介绍，2023年永泰能源秉持“煤电为基、储能为翼”的发展战略，进一步夯实煤电主业，加快储能转型发展步伐，充分发挥焦煤核心供应商、电力区域保供主力军作用，保持公司生产经营稳定。
2023年永泰能源实现营收301.2亿元，归母净利润22.66亿元，同比增长18.67%；扣非净利润23.59亿元，同比增长41.73%。
永泰能源煤炭业务和电力业务在2023年均保持业绩稳步增长，煤炭板块海则滩项目高效建设，煤下铝资源勘探审批加快推进，电力业务扭亏为盈持续向好发展。
窦红平在会议上介了海则滩煤矿项目的进展情况。该项目正在全面加快推进建设中，完成了四条井筒冻结并迅速转入掘砌阶段，连续实现单井单月成井超百米，标志着一期工程安全、高效完成，工期比计划提前一个多月结束。该项目计划于2024年6月开展二期工程施工。
根据项目建设规划，2024年海则滩煤矿项目将实现4个井筒短路贯通，2025年完成三条大巷施工，2026年三季度具备出煤条件，2027年实现达产，实现“三年半出煤，四年建成投产”的建井目标，煤矿产能有望提升至1000万吨/年。海则滩煤矿产能充分释放后，将成为公司新的利润支柱，按2023年市场平均煤价初步测算，该项目可实现年营业收入约90亿元，净利润约44亿元。
海则滩煤矿投产后，永泰能源将全面实现煤电一体化目标，其生产的6500大卡以上高热值优质动力煤可直接通过浩吉铁路运往公司所属河南和江苏地区电厂，满足公司所属电厂大部分用煤需求，大幅降低发电成本，增强整体盈利能力和抗风险能力，永泰能源经营业绩和核心竞争力也将得到显著提升。
与此同时，永泰能源紧紧抓住山西省推动“煤铝资源开发”试点契机，积极开展煤下铝资源调查，力争提升资产价值并形成新的业务增长点。永泰能源已委托专业机构完成了荡荡岭煤矿、金泰源煤矿、兴庆煤矿、孙义煤矿、华强煤矿、南山煤矿、孟子峪煤矿、森达源煤矿8座矿井煤下铝初步综合调查，所属大部分煤矿井田范围内煤下铝品位较高，赋存比较丰富，具有较高的开采价值，初步调查资源量1亿吨以上。所属8座煤矿《协议出让铝土矿探矿权可行性论证报告》均已完成了县、市两级相关部门核查，通过了山西省自然资源厅组织的专家评审，现已上报至山西省自然资源厅审批中。
永泰能源介绍到，近日，山西省自然资源厅下发《关于进一步完善矿产资源勘查开采管理若干事项的通知》，特别是对于煤下铝的开采进一步进行明确和简化审批程序。后续，永泰能源将按照山西省相关政策和要求，有序推进煤下铝资源审批和获取工作，争取尽早实现突破。待获得审批后，永泰能源将充分利用煤矿现有系统和开采空间适时开展煤下铝资源勘查与开发工作。
电力方面，2023年永泰能源电力业务效益持续改善，电力板块营收达167.11亿元，同比增长6.28%；实现发电量373.49亿kWh，同比增长4.16%。
永泰能源作为优质区域绿色清洁能源供应商，在装机规模、地理位置和技术水平等方面具有较强核心竞争优势，其煤电互补经营优势在公用事业板块中尤为突现。
目前，永泰能源拥有电力控股总装机容量达918万千瓦，参股总装机容量达400万千瓦，所属电厂主要分布在江苏与河南地区，地处经济发达的长三角地区和人口稠密的中原经济区，区域内用电量大，电力业务需求和效益有保障。
会议表示，随着夏季电力需求高峰期到来，永泰能源有望在公用事业板块中继续保持有利位置实现进一步发展。
赞同来自: 在路上sss 、大道之行也 、wz2105 、非凡猪 、闲菜 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
虽然可能性极小，如果将来面退，保底价值也不至于血本无归，至少比最近的转债还好一些。
楼主分享了新集大唐和几只基建股，大家都赚翻了。既然抄作业，那就按按比例上一点仓位，就算账面上亏损也心甘情愿，两年前的新集我也经历了1年多的小幅浮亏。大家控制仓位，安心博弈，后面就看运气了。
赞同来自: 牵手 、happysam2018 、乐鱼之乐 、walkerdu 、吉叁石 、 、更多 »
也许未来的永泰是眼下的新集，但是时运不济，赶上了杀微盘。永泰一块多钱，想当然成了屠杀名单之列。不小心冲了进去，唉，千里送人头，也不冤枉永泰当前的总市值比新集还高，264亿，怎么成了微盘呢？
赞同来自: happysam2018 、笨坚持 、gaokui16816888 、黑洞君 、geneous更多 »
我们的楠楠 - 80后金融民工
请问8亿吨动力煤，700元每吨，价值5600亿。
170亿，是去掉开采成本的吗？
赞同来自: happysam2018 、乐鱼之乐 、tinymouse 、gaokui16816888 、好奇心135 、更多 »
说一下我个人对永泰能源的分析，我是2018年建仓了20%左右仓位的永泰债券，三个月后违约全程参与了永泰的债务重整与维权，多次与永泰方面对口联系人见面协调，并且也有过与永泰高管在上海虹桥高铁站直接见面协商的经历，我只是一个小小的债权持有人，永泰方面对债务重整的重视程度还是足够的，也是这次违约的经历让我放弃了传统的低风险盈利模式而回归了股票投资，这么多年过去了，永泰能源的股价又来到了历史低位，我不会重...所有的分析都是基于报表，万一报表是假的。写那么多真的没用，买过违约债应该知道，没有一个报表是真的。逻辑前提都没确定真伪，后面就不用看了。当然纯粹赌一把的角度，不重仓问题也不大，就当买彩票吧。
赞同来自: williamaa911 、jdtbgem 、jknathan 、changtian 、雷诺 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
山西地区，主要煤种为焦煤，肥煤，资源储量9.2亿吨，我个人认为山西区块这个焦煤资源的探矿权与采矿权合理估值200亿问题不大；
陕西地区，主要煤种是6500大卡的动力煤，资源储量11.45亿吨，永泰权益70%，考虑到易开采，高热值，运输便利，陕西区块的资源探矿与采矿权益价值170亿还是正常的；
新疆地区，主要煤种动力煤，资源储量2.7亿吨，考虑到运输瓶颈，这块资源价值不大，给个10亿吧；
澳大利亚，主要煤种动力煤，资源储量11.6亿吨，海外资源的透明度及不确定因素太多，这块资产价值不大的，给个20亿估值也算客气了。
所以永泰能源的煤炭资源我个人的合理偏保守估值400亿吧，离永泰的534亿矿权无形资产也还算合理，当然这无形资产当中还包含钒，页岩气这些资源，只是这类资源的透明度太低，价值实在是无法评估，我只能当成概念，是空气好了......
永泰另外的资产价值就是煤炭产能与发电资产的重置价值，永泰目前1200万吨的产能加上海则滩一期工程的资本投入合计评估个130亿问题不大，而永泰的发电资产控股总装机918万千瓦，参股总装机达400万千瓦，而且都是大机组为主，这块资产对盈利贡献不大，但每年产生的资产折旧现金流还是很可观的，所以给个170亿的估值还算合理，其他的什么储能，页岩气，投资性地产，股权投资之类的直接放弃好了，45亿的商誉也直接归零，这样永泰能源的总估值700亿左右，减总负债550亿左右，永泰的股东权益150亿，合每股净资产0.7左右，所以我个人认为那怕永泰能源退市了，他在三板的交易价值也值每股0.65元，而目前二级市场1.25元的股价下跌空间极端情况下依然可控，目前永泰能源大股东持股40亿全部质押，如果真的股价跌破平仓线那么产权资本花40多亿就能控制一家目前经营性现金流70亿(三年后海则滩达产后每年经营性现金流将达到100亿)的焦煤加煤电一体化能源公司，如果真的换了大股东对永泰能源来说也许不是坏事......
另外在在从股价的表现来分析一下目前的状态，2018年永泰债务违约后的股价远高于现在的价格，要知道，那个时候的永泰能源每年经营性现金流才40亿，但公司的财务费用每年超过40亿，所以永泰债务违约也只是时间问题，那么经过债务重整及这几年的休养生息后永泰能源的每年经营性现金流提高到了70亿，而财务费用去年控制在每年21亿，目前的永泰能源从基本面上分析已经活过来了，而且可以通过自身的现金流开建海则滩及储能项目，但永泰的股价表现依然还是破产的价格，可以这样说，在2元以下股价的股票中我个人以为永泰能源煤电一体化的资产质量算是好的了，所以我在垃圾堆里翻了翻后选择永泰能源做为困境反转的标的，当然我以上的分析都是建立在永泰能源基本面数据真实可靠的前题下，在这个违法违约成本如些低廉的市场中我还得靠控制仓位来为自己增加一层保护垫，所以我不会重仓去搏，轻仓参与才能更好的看清价值的本质......
以上的分析仅代表我个人的真实看法，分析的也不一定正确，我们每个人都应该为自己的交易负责，什么样的风险我能承受，什么样的机会我才会介入......最后感谢大家的理性探讨，一个人的认知总是有限，大家的讨论才能让我继续成长......
赞同来自: 在路上sss 、ffjixi 、happysam2018 、suprep 、neverfailor 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
第一、新集是央企，这是长持的底气
第二、新集今年表现抢眼并不简单的只是储量，事实上煤炭股中比他储量好的没涨的多了去了。我理解的是新集是一个存在短期和长期预期差的票，一般的股票有一个就算不错了，他有两个聪明资金当然会抢筹。长期预期差，煤电一体化企业被当纯煤炭给了纯煤炭的估值。短期预期差，一季度煤炭企业由于煤价下跌业绩会暴跌但新集由于煤质提高不受影响。一季度业绩在煤炭股中鹤立鸡群，我是看明白这两个预期差所以在新集年报预告出来下跌的时候5.8进了，不过随着这两个预期差被市场渐渐发现我也就把新集卖了
永泰的预期差在哪里？可能需要时间慢慢等他的煤炭开采兑现，但短期用吾知大神的话说并没有必然上涨的理由
赞同来自: happysam2018 、apple2019 、gaokui16816888 、liuxun1984
永泰能源确实面临过巨额债务问题，但根据搜索结果，并没有直接提到“400亿有息债”这个具体的数字。以下是相关的信息汇总：
- 永泰能源在2018年发生了债券违约，引发了债务风险的连锁反应，导致无法清偿到期债务且明显缺乏清偿能力[^3^]。
- 永泰能源在2017年发行的一年期15亿元公司债未能完成兑付，表明公司面临债务危机[^1^]。
- 永泰能源的债务问题在2018年7月爆发，当时公司负债一度在三年内增加了400亿元[^1^]。
- 永泰能源的重整计划中，通过资本公积金转增股本的方式抵偿了约190亿元债务[^3^]。
- 永泰能源通过资产出售等方式助力化解债务危机，包括出售多项股权资产和金融投资项目[^3^]。
尽管没有直接提到“400亿有息债”，但永泰能源确实有巨额债务需要解决，并且已经采取了一系列措施来减轻债务负担。
赞同来自: happysam2018 、荐见 、阳光下的生活 、雨狼枫悟 、笨坚持 、 、 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: 老火鸡知行合一
安老师推荐的标的需要特别仔细看。我也是刚看到这个回复，以前因为永泰不分红，债务违约，我没仔细看就否掉了，今天重新捡起来看了一下年报，好的部分不说了，说一下我的看法：海则滩的矿权估值可以参照最近竞拍的呼吉尔特矿区梅林庙井田矿权结果，煤质、区位都比较接近，不能简单引用夹缝资源的单价。不然陕煤、神华、中煤光在榆林的资源就奔着万亿估值去了。拍脑门这70%的股权要是拿出去竞拍的话，大概卖100亿吧。
1、前几个月资源储量3.1亿吨的胡底南煤炭探矿权拍卖62亿，每吨20元已经是天价，这还是最优质的无烟煤，海则滩煤矿拥有优质煤炭资源量 11.45 亿吨按照20元来测算230亿就可以了，说海则滩值500亿以上的，就没比要看永泰了，A股的...
赞同来自: happysam2018 、tinymouse 、流沙少帅
5月份还有两个交易日，目前持仓如下永泰居然还没有退市，买违约债倒是赚的。赌国内周期股有个最大问题，大股东可以卷款去美国，毫发无损。类似这样的票，跑路的太多了。
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
赞同来自: happysam2018 、大7终成 、非凡猪 、liuxun1984 、廿年奔波 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
公开信息没问题，可信。至于估值1500亿，简单对比没有意义，但无论如何，矿权值钱这事是有的。打个3折，矿权值500亿问题不太大。安老师推荐的标的需要特别仔细看。我也是刚看到这个回复，以前因为永泰不分红，债务违约，我没仔细看就否掉了，今天重新捡起来看了一下年报，好的部分不说了，说一下我的看法：
现在的核心问题是公司治理问题，如果爆过雷让各方警醒的话，倒也不是坏事。
楼主是公司债务暴雷的亲历者，最有发言权。
1、前几个月资源储量3.1亿吨的胡底南煤炭探矿权拍卖62亿，每吨20元已经是天价，这还是最优质的无烟煤，海则滩煤矿拥有优质煤炭资源量 11.45 亿吨按照20元来测算230亿就可以了，说海则滩值500亿以上的，就没比要看永泰了，A股的几大煤企的储量这样算的话，很多都要翻倍，新集都要翻倍不止。
2、另外不要看永泰现在市值只有280亿，永泰还有400亿的有息负债需要偿还，每年需要偿还债务本息50-60亿元，估计要到2032年还完，民企的信用背书与央企的信用差不少，如果未来行业下行，企业的抗风险能力一般。神华陕煤等看着估值高一些，但是净现金公司，行业下行期间安全系数高。
3、永泰估计未来5年几乎没有分红，靠分红吃息的人要谨慎。
4、永泰的无形资产明显放大了，相对于同行央国企，真实PB要比报表里面的0.6PB高很多。另外永泰的老板占股只有18%，比例太低了，在永泰能源以外还有000567这家公司75%的股份，大股东的资产不是都在永泰能源这里，大小股东利益一致性存疑，容易存在关联交易等转移上市公司利益的动机，（不是说一定有这种问题，但是从企业治理来说发生这样的风险更高）实控人的人品，是否愿意和小股东分享利润，还是需要考察的；
5、20240628永泰要开股东会，建议有条件的朋友去太原参加一下，验证一下信息是否准确。
赞同来自: happysam2018 、noelhu
据公告资料显示，海则滩煤矿作为国家发改委、国家能源局2022年核准的7个煤矿项目之一，是其中仅有的2个产能规模600万吨/年以上的煤矿项目之一，也是国家十四五重点规划的榆横矿区南区第一个具备开工建设条件的项目；仅按证载规模600万吨/年初步测算，海则滩煤矿建成达产后每年即可实现营业收入约50亿元、利润总额约25亿元、净利润约20亿元、经营性净现金流量约25亿元。公开信息没问题，可信。至于估值1500亿，简单对比没有意义，但无论如何，矿权值钱这事是有的。打个3折，矿权值500亿问题不太大。
另据陕西省自然资源厅3月21日发布...
现在的核心问题是公司治理问题，如果爆过雷让各方警醒的话，倒也不是坏事。
楼主是公司债务暴雷的亲历者，最有发言权。
赞同来自: happysam2018 、neverfailor 、火龙果与榴莲 、乐鱼之乐 、noelhu 、 、 、更多 »
另据陕西省自然资源厅3月21日发布消息称，省自然资源厅公开挂牌出让神木市木独石犁南-牛定壕区块煤炭勘探等7宗煤炭矿业权，起始总价62.06亿元，共124家企业参与竞拍，经过8个小时的激烈竞价，最终总成交金额达到396.52亿元，总体溢价率达到538.93%。据了解，此次出让的7宗煤炭探矿权资源价格平均在130元/吨左右。
有业内人士分析，永泰能源旗下的海则滩煤矿与陕西省近期挂牌成交的7宗矿权同处于陕北榆林市境内的侏罗纪煤田，在煤种、开采技术条件等方面基本相同，按照这7宗探矿权资源成交价格初步测算，海则滩煤矿所拥有的11.45亿吨优质煤炭资源估值将近1500亿元，若再考虑到海则滩煤矿现已取得采矿权并实现了开工建设，其拥有的矿权价值将会更高，这也进一步提升了永泰能源整体资产价值。
以上是新京报2023-03-31报道，不知是否可信？
赞同来自: happysam2018 、大7终成 、guoqiang2000 、非凡猪 、塔塔桔 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
不懂煤炭，从财报角度对比一下永泰、大唐和新集。针对上面两个问题又查了一些内容，心里差不多有数了：
目前永泰的电力毛利10%，煤炭毛利49%、新集电力毛利22%，煤炭47%、大唐毛利10%，三费比例基本差不多，永泰利息费用占比略高但已经比19年少了2/3. 经营现金流占比永泰和新集基本一致。
扣非净利率方面，永泰从19年的0.4%上升到8%，是持续提升的。不如新集的原因在于发电的毛利率低，结合安老师对大唐的分析，大概率是火电资产都比较低效，那么新...
1、目前煤是煤电是电，只有一些煤炭副产品辅助发电，海则滩项目处于运煤交通节点（非坑口），建成后可提供给公司河南，江苏的电厂，逻辑上可实现煤电一体化，但电厂毛利肯定达不到新集的水平；
2、矿权的计算如果无法进行公允价值计算，一般会用成本计算，目前永泰500亿的矿权，在开发的仅有海则滩，也就是说大都是以前花钱买的探矿权、采矿权等短期无法变现资产，这个对比兖矿、新集、神华简直是不能看。
公司以前的ST就跟乱买矿有关，现在貌似学聪明了，一点点开发，保证现金流，但问题也就来了：整个能源周期现在走到什么地步了，再过三年是不是又要炒清洁能源摒弃旧能源了？无形资产内大量的矿权基本都是短期内无法开发变现的，计算估值的时候算0不客观，但计入50%肯定是多了，那目前的估值也很难说便宜。（只有海则滩的11.45亿吨大概是能算出公允的，但不清楚有多少在无形资产内）
经过上述修正后我认为永泰目前的真实PB大约在1左右，标准的困境反转股，适合专业投资者，跟4块钱的新集不是一回事（现在回头不得不感叹一下4块新集是堪比19年4块的海控一样一生一次的投资机会啊）。
赞同来自: happysam2018 、gaokui16816888
请教老师，为何不担心永泰的面值退市问题？谢谢！满足退市条件的时候公司市值约200亿，这个体量不是欺诈和造假的面退还没见过，当然不排除将来有。只要合法合规，退市也无妨，这大概是安老师说的最坏情况吧。
赞同来自: happysam2018 、gaokui16816888
5月份还有两个交易日，目前持仓如下请教老师，为何不担心永泰的面值退市问题？谢谢！
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
赞同来自: happysam2018 、apple2019 、火龙果与榴莲 、非凡猪 、WwBoom 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。不懂煤炭，从财报角度对比一下永泰、大唐和新集。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8...
目前永泰的电力毛利10%，煤炭毛利49%、新集电力毛利22%，煤炭47%、大唐毛利10%，三费比例基本差不多，永泰利息费用占比略高但已经比19年少了2/3. 经营现金流占比永泰和新集基本一致。
扣非净利率方面，永泰从19年的0.4%上升到8%，是持续提升的。不如新集的原因在于发电的毛利率低，结合安老师对大唐的分析，大概率是火电资产都比较低效，那么新煤矿的投产是否能解决这个问题，或者换句话就是是否能实现煤电一体化，就是关键了，这部分属于专业的领域了。但目前看永泰的保底经营指标没有什么异常之处，且是逐年变好的。
资产方面，永泰有50%左右的无形资产计为矿权，这是个什么东西不太懂，也是属于专业领域了，但貌似安老师以前估值新集的时候矿权是按照50%以下比例计入的，那我们就极端点把这部分计为0. 那么扣除无形资产的PB是1.2，计为50%，那扣除无形资产的PB是0.8，大唐和新集是2，煤炭里面最便宜的煤炭电力毛利率远低于这三家的上海能源是0.9。
赞同来自: happysam2018 、阳光下的生活 、solino 、gaokui16816888 、wpsoy更多 »
安全饕老师历年收益整理，发不了图片 将就看吧：太厉害了吧！ 像优秀的人学习并且抬轿。
年度 收益率
2005年 40%
2006年 220%
2007年 150%
2008年 24%
2009年 9%
2010年 52%
2011年 -11%
2012年 40%
2013年 6%
2014年 161%
2015年 94%
2016年 21.60%
2017年 7.1%
2018...
新集6块的时候追的，8块出来了，现在又10.5追了。。。。。希望安全出来
赞同来自: happysam2018 、非凡猪 、好人平平安安 、ANNRY11 、好奇心135 、更多 »
甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。谢谢前辈解答，目前甘肃能化发电装机总量80.9万千瓦，而新集能源装机总量大约400万千瓦对比发电量也可见差距，新集23去年发了103亿千瓦电量，甘肃能化大约38亿千瓦的电量，电力板块毛利率差距5%，主要是由于甘肃能化目前火电机组是2×350MW超临界机组，效率不如新集，目前甘肃能化也正在拟建2*660MW超超临界的火电机组，未来毛利逐渐会跟上。而且这次拟建超超临界机组建在甘肃庆阳，控股股东去年刚刚在庆阳获得九龙川年产800万吨的煤矿，可供采煤量10亿多吨，由于避免同业竞争大概率未来是要注入到上市公司的，煤矿和火电机组有望建成后一起投产。但是由于目前持有甘肃能源了一段时间，股价表现也较好，所以不免带着看好的态度来分析问题。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8...
赞同来自: happysam2018 、千军万马来相见 、apple2019 、非凡猪 、雨狼枫悟 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
各位老师，请问如何看待甘肃能化这个股票，公司战略也是煤-电-化工一体化，2023年煤炭产量2000万吨，公司目前也在积极布局发电板块，现有年发电量26亿千瓦，拟建设2台660mw的超超临界火力发电，在建2台350mw超临界火力发电机组预计2025年投产。化工方面，2024年子公司2024年也投产。此外，由于避免同业竞争的要求，控股股东旗下庆阳年产800顿的煤矿大概率注入甘肃能化，长期来看是否也像新...甘肃能化煤的质量比新集好很多，产量相当，但位置不好，新集的煤质较差但毛利更高。两者2023年煤炭的营业收入基本相同，但发电方面新集的收入高出好几倍，目前新集自我消化的煤占比约4成，几年后将达到9成，煤电一体化方面甘肃能化比不了，且甘肃能化发电业务的毛利率更低（17.5%）。
提到发电毛利，顺便看了下永泰，发电收入占比超5.5成，但营业利润占比不到2.2成，毛利率不到11%，新集的发电毛利率22.8%。
期待@安全饕 老师有空闲聊下永泰的过去和现在，顺便展望下将来。
赞同来自: happysam2018 、凯慕狮
阿里通义千问：这一段在2020年报中有提到，仅仅一带而过。
2020年债务重整事件概览：
债务危机爆发：永泰能源因融资环境收紧、大规模债务负担、部分投资项目未能及时转化为现金流等原因，于2018年开始出现债券违约，随后触发交叉违约条款，导致债务危机迅速扩大。
重整申请与受理：2020年8月，河南省豫煤矿机有限公司向法院提出对永泰能源进行重整的申请。9月25日，晋中市中级人民法院裁定受理该重整申请，并指定清算组担任管理人，标志着司法重整正式开...
赞同来自: 张立zzL 、happysam2018 、流沙少帅 、hannon 、安全饕 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
永泰能源2020年曾经债务重整，当年到底发生了什么？重整后公司治理是什么情况，有没有了解的网友说说。阿里通义千问：
永泰的资产情况看起来还可以，但大股东和其他重要股东情况如何对公司将来有很大影响。
2020年债务重整事件概览：
债务危机爆发：永泰能源因融资环境收紧、大规模债务负担、部分投资项目未能及时转化为现金流等原因，于2018年开始出现债券违约，随后触发交叉违约条款，导致债务危机迅速扩大。
重整申请与受理：2020年8月，河南省豫煤矿机有限公司向法院提出对永泰能源进行重整的申请。9月25日，晋中市中级人民法院裁定受理该重整申请，并指定清算组担任管理人，标志着司法重整正式开始。
债权人会议与重整计划制定：11月17日，首次债权人会议召开，参会率高达90%，会议通过了成立债权人委员会的议案。12月16日，第二次债权人会议审议通过了《永泰能源股份有限公司重整计划（草案）》。
重整计划执行与成效：根据重整计划，永泰能源通过债转股、债务结构调整、资产出售等方式大幅降低了债务负担。至2020年底，公司债务总额锐减约234亿元，资产负债率从73.04%降至55.72%，预计每年节省财务费用达11.33亿元，显著改善了财务结构和盈利能力。12月30日，法院裁定确认重整计划执行完毕。
重整后的公司治理情况：
财务结构优化：重整完成后，永泰能源的财务状况明显改善，资产负债率降低至合理水平，财务费用减少，为公司长远发展奠定了坚实的财务基础。
战略转型：公司宣布将聚焦绿色低碳能源领域，发力储能和氢能业务，体现出了向清洁能源转型的战略方向，旨在提升企业的竞争力和可持续发展能力。
经营策略：永泰能源强调将立足于现有的综合能源业务，发挥资源和区位优势，继续推行“聚焦主业、提质增效”的战略，目标是成为具有区域竞争力的大型综合能源供应商。
治理结构与合规性：重整后，公司按照监管要求，致力于加强内部治理，提升透明度和合规性。例如，为了撤销因重整而实施的退市风险警示，永泰能源向上海证券交易所申请撤销“*ST”标识，这表明公司已满足相关法规要求，治理结构得到恢复和完善。
股东与债权人利益保护：重整过程中，公司力求最大限度地保护债权人、中小股东和员工的利益，重整完成后，每股净资产和每股收益均有增厚，显示出对各方权益的重视和维护。
赞同来自: happysam2018 、大7终成 、拉格纳罗斯 、gaokui16816888
永泰的资产情况看起来还可以，但大股东和其他重要股东情况如何对公司将来有很大影响。
安老师，请教几个问题？新集和大唐打算什么时候什么价位止盈呢？永泰能重仓吗？个人感觉安老师不重仓原因如下：
1、民营
2、历史，这家公司债券违约过，刚从ICU出来没多久
3、管理层作得很，不作也不至于违约2千万吨一年的产量，分红少得可怜
不过现在公司也有市值管理压力吧，在1元左右徘徊，怕市值退市，难道这是低分红的原因？？？？？
赞同来自: happysam2018 、乐鱼之乐 、Kluer
5月份还有两个交易日，目前持仓如下安大佬确实艺高人胆大，我还坚持拿着远兴和特变，等待反转
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违...
赞同来自: happysam2018 、不知为不知也 、tinymouse
5月份还有两个交易日，目前持仓如下
新集能源A 持仓65%
大唐发电H 持仓26%
永泰能源A 持仓5%
中国铁建H 持仓4%
中国中铁H 持仓3%
总仓位103%，今年收益率81%
这个月持仓稍有变化，央企股票持仓不动，民营股票广汇能源，远兴能源换成了永泰能源，卖出远兴与广汇并不是不看好了，只是短期获利还不错以及永泰能源这只股票走势比较奇葩，多年以前持有的永泰债券违.
这家公司前两年刚从ICU出来，刚刚大概了解了下，煤炭资源不错，但感觉这公司管理层不靠谱，有这么好的资源，搞成这样的业绩，还搞什么钒电池之类的概念不务正业的表现
京公网安备 11010802031449号